1、單選題1.1.根據 CAPM!CAPM!論，波動率越大的股票，期望收益率也越高。A.對B.錯答案：B2.2.假設公司以外地宣布向其股東派發大額現金紅利，如果該消息沒有事先泄露，那么在有效市場中（）。A.在宣布前價格會異常上升B.在宣布時價格會異常變動C.在宣布后價格會異常下跌D.在宣布前后價格不會異常變動答案：B3.3.債券真實收益率高于銀行貼現收益率，但低于等價收益率。A.對B.錯答案：B4.4. 假設無風險利率為 6%6%某風險組合的預期收益率為 12%12%其 0 0 系數等于 1 1 , ,則根據 CAPMCAPM 該市場組合的預期收益率為（）。A. 4%B. 8%C. 12%D. 1

2、6%答案：C5.5. 預期假說認為，當收益率曲線斜率為正時，表示市場預期長期利率會上升。A.對B.錯答案：B6.6.息票率為 5%5%勺 1010 年期國債價格較息票率為 6%6%勺 1010 年期國債高。A.對B.錯答案：B7.7.某債券的年比例到期收益率為 10%10%該債券每季度支付一次利息，請 問該債券的實際年收益率等于（）。A. 8%B. 10.25%C. 10.38D. 11.25答案：C8.8.利率互換違約的預期損失小于相同本金的貸款違約。A.對B.錯答案：A9.9. （）說法是正確的。A.系統性風險對投資者不重要B.系統性風險可以通過多樣化來消除C.承擔風險的回報與系統性風險正

3、相關D.承擔風險的回報獨立于投資的系統性風險答案：C10.10.APTAPT 與 CAPMCAPM 勺區別在于（）。A.運用基于微觀變量的風險溢價B.并不需要對市場組合進行嚴格的假定C.要求市場必須是均衡的D.規定了決定預期收益率的因素數量并指出這些變量答案：B11.11.對掉期交易說法錯誤的是（）。A.可以用來充分利用套利機會B.消除了對方的信用風險C.能夠代替兩種市場交易D.通常由一對即期與遠期交易構成答案：B12.12.偏好停留假說認為，在其他條件相同的情況下，期限越長，收益率越低。A.對B.錯答案：B13.13.成功企業的股票在很多年持續產生巨額收益，有違于效率市場假說。A.對B.錯答

4、案：B14.14.掉期交易能有效地降低信用風險。A.對B.錯答案：B15.15.只要兩國間存在者利率差異，國際投資者就可以從套利交易中獲利。A.對B.錯答案：B16.316.3 個月貼現式國庫券價格為 97.5097.50 元，6 6 個月貼現式國庫券價格為95.0095.00 元，兩者的面值都是 100100 元，則兩國庫券年收益率相等。A.對B.錯答案：B17.17. （）說法不符合資產市場分析法。A.以動態分析法分析長期均衡匯率B.預期因素對當期匯率有重要的影響C.決定匯率的是存量因素而不是流量因素D.貨幣因素對當期匯率沒有影響答案：D18.18.當非系統性風險為 0 0 時，遠期價格是

5、對未來價格的無偏預測。A.對B.錯答案：B19.19. 如果你在股價為 2 22 2 元時發出在 1 19 9 元賣出 10100 0 股的停止損失委托, 現在該股票價格只有 1818 元，若不考慮交易費用，請問你賣出股票時會 得到（）。A. 1800元B. 1900元C. 100元D.從給定的信息無法知道答案：D20.20. 下列（）最不可能是基金投資的優勢？A.多樣化B.專業管理C.收益率lbD.方便答案：C21.21. 下列（）現象是反對半強式效率市場的最好證據A.在任何年份，都有一般左右的共同基金表現好于市場B.技術分析無助于判斷股價走向C.低市盈率股票在長期中有正的超常收益率D.在任

6、何年份，都有一半左右的共同基金表現好于市場答案：C22.22. 在直接標價法和間接標價法下，升水與貼水的含義截然相反。A.對B.錯答案：B23.23. 股價指數期貨價格小于指數預期未來的點數。A.對B.錯答案：A24.24. 購買力平價理論認為，一國的物價變動是外匯匯率漲落的結果。A.對B.錯答案：B25.25. 假設一種無紅利支付的股票目前的市價為1515 元，無風險連續復利年利率為 10%10%該股票 6 6 個月遠期價格為（）。A. 15 （1+10% 0.5B. 15e0.05C. 15 e0.25D. 15e0.5答案：B26.26. 某投資組合的預期收益率為 16%16%市場組合的

7、預期收益率為 12%12%無風險利率為 6%6%請問在均衡狀態下該投資組合的 6 6 系數應為（）。A. 0.83B. 1.33C. 1.67D. 2.67答案：C27.27. 證券的預期收益率描述的是（）。A.證券收益率與指數收益率之間的關系B.市場組合是風險證券的最優組合C.證券的預期收益率是其系統性風險的函數D.由市場組合和無風險資產組成的組合答案：C28.28. 期權交易中，交易所向賣方而不是向買方收取保證金。A.對B.錯答案：A29.29. X X 股票目前的市價為每股 2020 元，你賣空 100100 股該股票，同時向經紀人發出了停止損失買入委托，限定價格為2525 元，那么你的最大可能損失為（）。A. -2000B. -500C. 2500D. -300答案：B30.30. 下列有關封閉式基金的（）說法最有可能是正確的。A.基金券的份數會因投資者購買或贖回而改變B.基金券的份數在發行后是不變的C.基金券的價格通常高于基金的單位凈值D.基金券的價格等于基金的單位凈值答案：B31.31. 貨幣市場共同基金一般屬于開放型基金。A.對B.錯答案：A32.632.6 個月國庫券即期連續復利利率為5%5% 1 1 年期國庫券即期連續復利利率為 6%6%則從 6 6 個月到 1 1 年的遠期利率應為（）。A. 5.5%B. 6.0%C. 6.5