1、第一章 概 述第一節 項目決策與決策分析評價一、項目決策( 一 ) 項目決策的含義項目一詞，日前已經廣泛應用于社會經濟各個領域，本書所稱的項目，是指投資于工程建設的項目。項目決策是指投資者按照自己的意圖目的，在調查分析、研究的基礎上，對投資規模、投資方向、投資結構、投資分配以及投資項目的選擇和布局等方面進行技術經濟分析，決斷投資項目是否必要和可行的一種選擇。( 二 ) 項目決策的重要性一個建設項目從投資意向開始到投資終結的全過程，大體分為四個階段：即項目的策劃和決策階段；項目實施前的準備丁作階段；項目實施階段；項目建成和總結階段。項目的策劃和決策階段要決定投資項目的具體建設規模、產品方案、建設

2、地址；決定采取什么工藝技術、購置什么樣的設備以及建設哪些主體工程和配套工程、建設進度安排、資金籌措等事項，其中任何一項決策的失誤，都有可能導致投資項目的失敗，而B.在現代激烈的市場競爭條件下，任何選擇都具有一定的風險。因此， 項目策劃和決策階段的工作足投資項目的首要環節和重要方面， 對投資項目能否取得預期的經濟、社會效益起著關鍵作用。而且建設項目一般周期較長、投資較大、風險也較大。建設項目具有不可逆轉性，一旦投資下去，工程建起來了，設備安裝起來了，即使發現錯了，也很難更改，損失很難挽回。( 三 ) 項目決策遵循的原則1 科學化即在項目決策前，按照科學的程序，采用科學的方法，在調查研究的基礎上，

3、對擬建項目的可行性和發展前景進行認真的決策分析與評價。2 民主化即善于吸納各種不同意見，分析各種風險，多謀而后慎斷。二、項目決策分析與評價( 一 ) 項目決策分析與評價的目的項目決策分析與評價的目的是為項目決策提供科學的可靠依據，其具體目標要求是：(1) 擬建項日是否符合國家經濟和社會發展的需要。(2) 產品方案、產品質量、生產規模是否符合市場需要，在市場競爭中能否具有競爭力。(3) 生產工藝技術是否先進適用。(4) 項目建成后，投人品的供應和有關配套條件能否滿足持續生產的需要。(5) 項目建成后，財務效益、國民經濟效益、社會效益、環境效益能否滿足各方的需要。(6) 資金投入和各項建設條件是否

4、滿足項目實施的要求。(7) 項目各項風險是否識別并采取了措施。(8) 建設方案是否進行了多方案比較，達到方案的最優化。( 二 ) 項目決策分析與評價的工作程序項目決策分析與評價一般采取分階段由粗到細，由淺到深地進行。1 投資機會研究階段機會研究是擬投資建設項目前的準備性調查研究，是把項日的設想變為概略的投資建議，以便進行下一步的深入研究。機會研究的重點是投資環境分析，鑒 別投資方向，選定建設項目。2 編制項目建議書階段，也稱初步可行性研究階段項目建議書是對擬建項目的一個總體輪廓設想，是根據國民經濟和社會發展長期規劃、行業規劃和地區規劃，以及國家產業政策，經過調查研究，市場預測及技術分析，著重從

5、客觀上對項目建設的必要性做出分析，并初步分析項目建設的可能性。3 可行性研究階段在可行性研究中，對擬建項目的市場需求狀況、建設條件、生產條件、協作條件、工藝技術、設備、投資、經濟效益、環境和社會影響以及風險等問題，進行深入調查研究，充分進行技術經濟論證，做出項目是否可行的結論，選擇并推薦優化的建設方案，為項目決策單位或業主提供決策依據。以上可見，項目建議書是圍繞項目的必要性進行分析研究；可行性研究是圍繞項目的可行性進行分析研究，必要時還需對項目的必要性進一步論證。4 項目評估階段在項目可行性研究報告提出后，由具有一定資質的咨詢評估單位對擬建項目本身及可行性研究報告進行技術上、經濟上的評價論證。

6、這種評價論證是站在客觀角度，對項目進行分析評價，決定項目可行性研究報告提山的方案是否可行，科學、客觀、公正地提出對項目可行性研究報告的評價意見，為決策部門、單位或業主對項目審批決策提供依據。重要的項日，項日建議書編寫出來以后也要進行一次評估。5 項目決策審批階段項目主管單位或業主，根據咨詢評估單位對項目可行性研究報告的評價結論，結合國家宏觀經濟條件，對項目是否建設、何時建沒進行審定。項目階段是項日過程的區分，各階段之間不能截然分開，而是具有內在邏輯聯系，在一定意義上，是一種科學的程序化。為此，凡國家投資項目，都規定了必須遵循的基本建設程序，注冊咨詢工程師毫無疑問是要熟悉和遵循的。第二節 項目決

7、策分析與評價工作的基本要求一、資料數據準確可靠信息是決策分析與評價的基礎和必要條件，全面準確地了解和掌握決策分析與評價有關的資料數據是決策分析與評價的最基本要求。主要資料數據有：(1) 國民經濟長期規劃、行業規劃和地區規劃。(2) 國家頒布的有關項目評價的基本參數和指標。(3) 有關技術、經濟、工程方面的規范、標準、定額等指標，以及國家頒布的技術法規和技術標準。(4) 可靠的自然、地理、氣象、水文、地質、社會、經濟等基礎數據資料、交通運輸和環境保護資料。(5) 有關項目本身的市場、原材料、資金來源等各項數據資料。由于決策分析與評價是個動態過程，在實施中要注意新情況的出現，要及時、全面、準確地獲

8、取新的信息，必要時做出追蹤決策分析。二、方法要科學、合理并多方法驗證決策分析與評價要注意方法的科學性、合理性， 根據不同情況選擇不同的方法。 并通過多方法進行驗證，以保證決策的準確性。方案評價與選擇的方法很多，可歸納為三大類：( 一 ) 經驗判斷法即依靠咨詢工程師的經驗進行綜合判斷。這是一種常用的方法，尤其是對包括較多難以定量化的抽象因素（ 如社會因素、心理因素、道德因素等） 的決策問題進行分析時，經驗判斷更是不可缺少。經驗之所以可作為決策選擇的依據，在于歷史發展存在規律性和繼承陛。但經驗不能作為百分之百的依據，對于決策分析與評價中遇到的新情況、新問題， 必須認真分析，不能機械地套用經驗去作簡

9、單判斷。 經驗判斷法的最大缺點是容易受個人主觀認識的限制。閑此， 在應用經驗判斷法時，要發揚決策民主化的作風，充分吸收他人的正確經驗。（ 二 ） 數學分析法指包括系統分析、線性分析、統籌方法等建立在數學手段基礎上的定母化分析技術。運用這些定量分析方法，無論在評價與選擇方面，都更加嚴密與準確，對決策科學化從定量分析上起重要作用。（ 三 ） 試驗法由于在決策分析中不可能創造出像實驗室那樣人為的典型可控條件，所以試驗法也不像在科學技術研究中那樣作為一種基本方法。但對于一些經不起失誤的重大決策問題，尤其是對于缺乏經驗的新問題，先選少數典型單位或部分環節作試點，然后總結經驗作為最后評定的依據，仍不失為一

10、種可行的方法。以上三種方法各有所長，應當根據決策分析與評價的問題性質和特點，靈活選用或結合使用。三、分析要邏輯化、有說服力（ 一 ） 選擇合適目標并掌握約束條件進行科學決策分析必須首先選擇目標，目標選擇的條件：一是要選擇有價值的目標； 二是分析確定實現目標的順序；三是對選擇的目標具體化，要有明確的數量和質量指標；四是確定目標的方向和涉及的幅度；五是確定實現目標的時限。其次， 要客觀分析并掌握約束條件。約束條件是指為實現確定目標所面臨的限制條件或不利因素。在投資決策中，實現投資目標，往往受多種因素的制約。（ 二 ） 定性與定量相結合，以定量為主定性分析，是一種在占有一定資料的基珊上，根據咨詢工程

11、師的經驗、直覺、學識、洞察力和邏輯推理能力進行的決策分析。隨著應用數學和計算機的發展，經濟決策更多地依賴于定量分析的結果，使得決策不再以感覺為基礎，使決策更具科學化。建設項目決策分析與評價的本質是對項目建設和生產過程中各種經濟因素給出明確、綜合的數量概念，通過效益和費用的分析、比較確定取舍。但是一個復雜的項目，總會有一些因素不能量化，不能直接進行定量分析，只能平行羅列，分別進行對比和作定性描述。因此，在項日決策分析與評價時，應遵循定量分析與定性分析相結合的原則，并以定量分析為主，力求能夠正確反映項目實施中的所費（ 即費用， 如投資、 日常投入費用等） 與所得 （ 即效益， 如銷售收人等） ，對

12、不能直接進行數量分析比較的，則應實事求是地進行定性分析。（ 三 ） 靜態分析與動態分析相結合靜態分析，址指在項日決策分析與評價時，對資金的時間因素不作價值形態的量化。 這種分析方法很難反映未來時期的發展變化情況，但指標比較簡單、直觀， 使用起來比較方便。動態分析則是指在項目決策分析與評價時考慮資金的時間價值， 用復利計算方法計算資金的時間價值，進行價值判斷。動態分析方法將不同時間內資金的流人和流出換算成同一時點的價值，為不同方案和不同項目的比較提供了同等的基礎，并能反映未來時期的發展變化情況。由于靜態分析和動態分析的各自特點，在項目決策分析與評價中可以根據工作階段和深度要求的不同， 采用靜態分

13、析與動態分析相結合，以動態分析為主靜態分析為輔的決策分析與評價原則。( 四 ) 多方案比較與優化多個方案的比較與優化是項目決策分析與評價的關鍵，尤其是在多目標決策時， 往往形成各個方案各有千秋的局面，這時可按以下方法進行選擇：1 綜合評分法此法的特點是先為每個目標的各個實現方案，評定一定的優劣分數，然后按一定的算法規則，給各方案算出一個綜合總分，最后按此綜合總分的高低選擇方案。2 目標排序法此法是在決策的全部目標按重要性大小排序的基礎上，先根據最重要的目標從全部備選方案中選擇出部分方案， 然后按第二位的目標從備選出的這部分方案中再作選擇，從中選出更小的一部分方案，這樣按目標的重要性一步一步地選

14、擇下去。3 逐步淘汰法此法是對多方案采取逐步淘汰的辦法直至最后不能再淘汰為止。4 ，兩兩對比法此法足把方案作為兩兩對比，在對比定出高低或優劣的基礎上再做山綜合評價。第三節 項目決策分析與評價的主要內容項日決策分析與評價的不同階段，其工作內容與深度會有所不同。一、機會研究機會研究的主要目的是對政治經濟環境進行分析，尋找投資機會，鑒別投資方向，選定項目，確定初步可行性研究范圍，確定輔助研究的關鍵方面。投資機會的識別一般可從三個方面人手：(1) 對投資環境的客觀分析，預測客觀環境町能發生的變化，尋求投資機會。特別是要對市場供需態勢進行分析，在市場經濟條件下，市場是反映投資機會的最佳機會的重要來源。(

15、2) 對企業經營目標和戰略分析，不同的企業戰略，投資機會的選擇也有所不同。(3) 對企業內外部資源條件分析，主要是企業財力、物力和人力資源力量，企業技術能力和管理能力的分析，以及外部建設條件的分析。通過上述機會研究，選定擬建項目，并描述選定項目的背景和依據；市場與政策分析及預測；企業戰略和內外部條件的分析；投資總體結構，以及其他具體建議。作為開展初步可行性研究下作的依據。二、初步可行性研究初步可行性研究是在機會研究的基礎上，對項目方案的技術、經濟條件進一步論證。對項目是否可行進行初步判斷。研究的目的是判斷項H的構想是否有生命力； 評價是否應當開始進行詳細的可行性研究和輔助研究。初步可行性研究內

16、容包括：(1) 市場分析與預測。初步分析與預測項目產品在國內、國際市場的市場容量及供需狀況；初步選定產品目標市場；初步預測產品價格走勢，并初步識別市場風險。(2) 對資源開發項目，要初步研究資源的町利用量、自然品質，賦有條件及其開發價值等。(3) 初步進行建設方案的策劃初步研究確定項目的建設規模和主要產品方案。進行場 ( 廠 ) 址所在地區的選擇，即規劃選址，對場( 廠 ) 址進行初步比選，并繪制場 ( 廠 ) 地理位置示意圖。初步選擇丁藝技術方案，研究提出擬采用的生產方法，主體和輔助工藝流程，工藝技術來源設想( 國內、國外) ，繪制主體工藝流程圖、估算物料、消耗定額，并研究提出主要設備的初步

17、方案。研究提出主要原材料、燃料的品種，質量和年需要量，主要原材料、燃料的來源和運輸方式，以及主要原材料和燃料的價格和價格走勢。研究提出項目主要單項工程，繪制項日總平面布置圖。對環境保護提出初步方案，調查環境現狀，分析項目對環境的影響因素，提出環境保護措施的初步方案，并分析環境是否影響項目的立項。估算項目所需人員。(4) 初步估算擬建項目所需的建設投資和投產后運營期間所需的流動資金。(5) 初步確定項目的資本金和債務資金需要數額和資金來源。(6) 初步估算項目產品的銷售收入與成本費用，測算項目的財務內部收益率和資本金內部收益率，并初步計算借款償還能力。對非盈利項目，要初步計算單位功能投資，其中劉

18、負債建設項目，還要粗略估算借款償還期。(7) 初步估算項目的國民經濟效益和費用，以及經濟內部收益率。(8) 對于必需進行社會評價的項目要以定性描述為主，對項目進行初步社會評價。(9) 初步分析、識別項目的風險因素及風險影響程度。經過以上初步研究分析結果做出初步可行性研究結論，并編制項目初步可行性研三、可行性研究可行性研究是在初步可行性研究的基礎上，通過與項目有關的資料、數據的調查研究，對項日的技術、經濟、工程、環境等進行最終淪證和分析預測，從而提出項目是否值得投資和如何進行建設的可行性意見，為項日決策審定提供傘面的依據。可行性研究必須堅持客觀性、利學性、公正性、可靠性和實事求是的原則。 可行性

19、研究的內容與初步可行性研究內容基本相同。但在研究范圍上有所擴大，在研究深度上有所提高，具體內容是：(1) 全面深入地進行市場分析、預測。調查和預測擬建項目產品國內、國際市場的供需情況和銷售價格；研究確定產品的日標巾場，分析巾場占有率；研究確定市場，主要是產品競爭對手和門身競爭力的優勢、劣勢， 以及產品的營銷策略，并研究確定主要市場風險及風險程度。(2) 對資源兀發項目要深入研究確定資源的可利用量，資源的自然品質，資源的賦仔條件和資源的開發利用價值。(3) 深入進行項目建設方案設計。包括：深入研究項目的建設規模與產品方案，對項日建設規模進行比選，推薦適宜的建設規模方案；研究制定主產品和副產品的組

20、合方案，通過比選優化推薦最佳方案。進行工程選址，深入研究場(廠 )址具體位置，并對場 (廠 )址進行比選，并繪制場 ( 廠 ) 址地理位置圖。進一步研究確定工藝技術方案和主要設備方案，對生產方法、主體和輔助工藝流程進行比選，論證工藝技術來源的可靠性及可得性，并繪制工藝流程圖，物料平衡圖，確定物料消耗定額等。同時，對主要設備進行最后選犁比較，提出主要設備清單、采購方式、報價，其深度要達到招投標的要求。進一步研究主要原材料、輔助材料和燃料的品種、質量、年需要量、來源和運輸方式，以及價格現狀和走勢。并編制原材料、燃料供應表。確定項目構成，包括各主要單項工程，制定項目總圖平面布置和豎向布置方案并進行比

21、選，繪制總平面布置圖，編制總平面布置主要指標表。研究場 ( 廠 ) 內外運輸量、運輸力式，以及場( 廠 ) 內運輸設備。研究提出給排水、供電、供熱、通信、維修、倉儲、空分、空壓、制冷等公用、輔助工程方案。研究節能、節水措施并分析能耗、水耗指標。進一步深入研究環境影響問題，調查項目所在地自然、生態、 社會等環境條件及環境保護區現狀；分析污染環境因素及危害程度和破壞環境因素及危害程度；提出環境保護措施；估贊：環境保護措施所需費用；對環境治理方案進行優化評價。研究勞動安全衛生與消防。分析危害因素及危害程度，制定安全衛生措施方案；以及消防設施方案。(11)研究項目建成投產及生產運營的組織機構人力資源配置。研究組織機構設置方案及其適應性分析，研究人力資源配置構成、人數、技能素質要求；并編制員上培訓計劃。 制定項目進度計劃。確定建設工期，編制項目計劃進度表，對大型項目還要編制項目主要甲項工程的時序表。(4) 對項目所需投資進行詳細估算。分別估算建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費、其他建設費用、分別估算基本預備費和漲價預備費；估算建設期利息；并估算流動資金。(5) 深化融資分析。構造并優化融資方案；研究確定