1、第一章1 技術的含義抽象的說：技術是指人類改造自然的手段及方法。具體的說：技術是指科學知識、技術能力和物質手段等要素結合起來所形成的能夠改造自然的運動系統2 在技術經濟學中所說的經濟，主要有兩層意思：經濟活動：在物資資料的生產、分配、交換和消費過程中的經濟活動。節約：物資資料的節約，資源的有效利用等。3 技術與經濟的關系：兩者密切聯系、互相促進、互相制約、對立統一4 壽命周期成本：指從產品的研究、設計開始，經過制造和使用，直到報廢為止，整個壽命周期內所花費的全部費用5 技術經濟學的性質與特點：綜合性系統性預測性定量性比較性和選優性應用性6 技術經濟分析的可比原理（一）滿足需求的可比性1產量指標

2、可比性 2 質量指標可比性（二）費用效益的可比性1指標形式可比性 2 計算價格的可比性3計算范圍的可比性（三）時間因素的可比性! 第二章1 資金的時間價值：指資金在擴大再生產及產品生產交換過程的增值，即不同時間發生的等額資金在價值上存在的差別度量方法：絕對尺度：利息、利潤相對尺度：利率、資金利潤率（投資收益率）決定資金時間價值的因素：1）投資利潤率 2 ）通貨膨脹因素 3 ）風險因素2 研究資金時間價值的意義因為在實踐中通常會遇到下列幾種類型的建設項目技術經濟效果評價問題：（1）投資時間不同的建設項目技術經濟評價問題；（2）投產時間不同的建設項日技術經濟評價問題；（3）使用壽命不同的建設項目技

3、術經濟評價問題；（4）建設項目建成后，項目的經營使用費不同時的技術經濟評價問題；（5）建設項目建成后，項目的產出效果不同時的技術經濟評價問題等。這些問題都與時間因素有關，都有必要考慮資金的時間價值。3 注：在技術經濟分析中，若不加說明，均按復利法計算。r為名義利率，指與計息期不一致時的年利率。是一個掛名的年利率實際利率 i 也就是有效的年利率（ m一年中的計息次數）4 現金流量：建設項目在某一時期內支出的費用稱為現金流出，取得的收入稱為現金流入，現金的流出量和現金的流入量統稱為現金流量5 現金流量圖的作圖規則：6 資金等值，又叫等效值，指考慮時間因素的情況下不同時間、不同數額的資金可能具有相等

4、的價值。影響資金等值的因素1）資金數額大??；2）利率大小；（關鍵因素）3）計息期數的多少。資金時間價值：資金在擴大再生產及產品生產、交換過程中的增值，即不同時間發生的等額資金在價值上存在的差別。利息、利率：利息是指占用資金（放棄使用資金）所付（所得到）的代價，是占用資金者付給放棄使用資金者超過本金的部分。單位本金在單位時間內獲得的利息就是利率。名義利率：表面上或形式上的利率，利率的時間單位與計息期的單位時間單位不一致時的年利率。若利率的時間單位與計息期的時間相一致，則名義利率等于計息期實際利率。計息期又稱利息計息周期，表示利息計息的時間間隔單位。實際利率：按計息期實際計算利息時所用的利率?，F金

5、流量：一個建設項目在其一時期內支出的費用稱為現金流出，取得的收入稱為現金流入。現金的流出量和現金的注入量統稱為現金流量。凈現金流量：注入量與流出量的代數和。資金等值：又叫等效值，指在考慮時間因素的情況下，不同時間、不同數額的資金可能具有相等的價值。一次性支付終值公式： fp（1+i ）n （f/p，i ，n）（ 1+i ）n 一次性支付（整付）復本利和系數一次性支付現值公式： pf1/ （1+i ）n （p/f，i ，n）1/ （1+i ）n 一次性支付（整付）現值系數等額支付復本利和公式：fa （ 1+i ）n -1/i （f/a，i ，n） （1+i ）n-1/i 等額支付復利系數償債基金

6、公式： afi/ （1+i ）n-1 （a/f，i ，n）i/（1+i ）n-1 償債基金系數等額支付現值公式： pa （1+i ）n - 1/i（1+i ）n （p/a，i ，n） （1+i ）n - 1/i（1+i ）n 等額支付現值系數資本回收公式： api （ 1+i ）n/ （1+i ）n -1 （a/p，i ，n）i （1+i ）n/ （1+i ）n -1 資本回收系數第三章1 建設項目總投資的構成：總投資主要包括建設投資（設備、工器具購置費、建筑安裝工程費用、工程建設其他費用、預備費用和建設期利息）和流動資產投資兩部分。2 投資資金的來源自有資金（權益資金）：指的是企業股東提供的

7、資金。不需要歸還，籌資風險小，但其期望的報酬率高。債務資金（負債資金）：長期負債（長期借款、長期債券發行收入和融資租賃的長期應付款）和流動負債（這里指的是短期借款）。3 總成本費用：指項目（或方案）在一定時期內（一般為一年）為生產和銷售產品而花費的全部成本和費用生產成本直接費用，制造費用期間費用管理費用，財務費用，銷售費用4 經營成本從投資方案本身考察的，是在一定時期（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。它不包括雖計入產品成本費用中，但實際沒發生現金支出的費用項目經營成本 =總成本費用折舊費維簡費攤銷費借款利息5 為什么經營成本中不含折舊，攤銷，借款利息？6 固定資

8、產折舊的方法總成本費用：項目（或方案）在一定時期內（一般為一年）為生產和銷售產品而花費的全部成本和費用。經營成本：在一定時期（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。經營成本總成本費用折舊費維簡費攤銷費借款利息平均成本：產品總成本費用tc與產品產量 q之比，即平均單位產品成本費用。機會成本：利用一定資源獲得收益時放棄的其他可能的最大收益。沉沒成本：過去已經支出而現在無法得到的成本?？勺兂杀九c固定成本：在產品總成本費用中，有一部分費用隨產量的增減而成比例地增減稱為可變成本費用（簡稱可變成本）。另一部分費用在一定產量范圍內與產量的多少無關，稱為固定成本。還有一些費用，雖然也

9、隨產量增減而變化，但是不成比例地變化，稱為半可變成本。第四章凈現值：按一定的折現率將項目各年凈現金流量折現到建設期初的現值累加值就是凈現值。npv= (cit -cot)(1+io)-t 凈年值：通過資金等值換算將項目凈兩全分攤到壽命期內各年（從第一年到第 n 年）的等額年值。nav=npv(a/p ，io ，n)= (cit -cot)(1+io)-t(a/p，io ，n) 費用現值與費用年值： pc=cot(p/f ，io ，t) ac=pc(a/p io，n)=cot(p/f，io ，t) (a/p io，n) 內部收益率：凈現值為零時的折現率。npv （irr）=(cit -cot)(

10、1+irr)-t=0 運輸項目方案的評價與決策：獨立型：各個方案的現金流量是獨立的，不具有相關性，且任一方案的采用與否都不影響其他方案是否采用的決策。特點：具有“可加性”?；コ庑停焊鞣桨搁g具有排他性，在各方案中只能選擇一個。方法：增量分析法。相關型：現金流量相關性和資金約束導致的相關性采用互斥方案組合的方法。第五章1 盈虧平衡分析是通過尋找不確定因素的盈虧平衡點，來分析方案經營風險的一種方法。目的是通過分析產品產量、成本與方案盈利能力之間的關系，找出投資項目盈利與虧損在產量、產品價格、單位產品成本等方面的界限，以判斷生產經營狀況的盈虧及投資項目對不確定因素變化的承受能力，為決策提供依據2 線性

11、盈虧平衡分析的前提條件價格不變，且與業務量的變化無關；在一定的生產條件下，總固定成本不變在一定的生產條件下，變動成本隨業務量成正比變化；總成本是業務量的線性函數收入是業務量的線性函數盈虧平衡分析： (圖解法、解析法 ) 收入、成本與產量的關系：r=pq 盈虧平衡點業務量： qo=f/(p-cv) 盈虧平衡時生產能力利用率：e=qo/q 100%=f/(p-cv)q 100%盈虧平衡單價： po=r/q=c/q=cv+f/q 盈虧平衡單位業務量變動成本：cv=p-f/q 經營安全率： q=(q-qo)/q 概率分析：期望值： e(x)=xipi標準差： e(npv)= npv(j)pj正態分布函

12、數：轉化為正態分布函數：概率計算公式： p(xxo)=p(zxo)=1-p(xxo) p(x1xx2)= p(z(x2-e(x)/ )- p(z(x1- u)/ )第六章1 可行性研究是專門為決定某一特定項目是否合理可行，在實施前對該項目進行調查研究及全面的技術經濟分析論證，為項目決策提供科學依據的一種科學分析方法?？疾祉椖拷洕系暮侠硇?、盈利性，技術上的先進性、適用性，實施上的可能性、風險性。2 可行性研究的作用和目的項目投資決策的依據、作為向銀行申請貸款的依據、向當地政府及環境保護部門申請允許建設和施工的依據、是下一階段進行項目設計、施工的依據、與有關部門簽訂各項協議或合同的依據3 項目財

13、務分析要分兩步進行一步：進行“融資前” 財務效果分析、二步：進行“融資后” 財務效果分析4 財務評價的主要內容1. 財務評價前的準備：選取財務評價基礎數據與參數、計算銷售（營業）收入、估算成本費用。2. 進行財務分析：編制財務評價報表、計算財務評價指標。3. 進行不確定性分析并編制報表：進行不確定性分析、編寫財務評價報告第十章設備的磨損1 分類：有形磨損（設備在使用和閑置過程中所發生的設備實體的磨損，第類有形磨損第類有形磨損）、無形磨損（是由于技術進步引起的原有設備技術上的陳舊與貶值，也稱精神磨損或經濟磨損，第類有形磨損第類有形磨損）、綜合磨損（既遭受有形磨損，又遭受無形磨損）2 有形、無形磨

14、損的相同點：都會引起設備原始價值的貶值。有形、無形磨損的不同點：當有形磨損嚴重時，設備在修理之前，往往不能正常工作，而無形磨損嚴重時，設備仍然可以使用，不過需要對繼續使用在經濟上是否合算進行分析3 設備磨損的補償局部補償：有形磨損修理，無形磨損現代化改裝完全補償：更新原型更新、新型更新4 設備的物理壽命（物質壽命、自然壽命）指一臺設備從全新狀態開始使用，直到不能保持正常的生產狀態，而予以報廢為止的全部時間過程。由設備的有形磨損決定，與維修、保養的好壞有關。設備的技術壽命：指從設備開始使用到因技術落后而被淘汰，所延續的時間由無形磨損來決定，與技術進步的速度有關設備的折舊壽命：指按照某個規律折舊，

15、從設備開始使用到設備的帳面價值接近于零所延續的時間設備的經濟壽命：指設備從投入使用開始，至其年平均使用費用最低的年限所經歷的時間。是從經濟角度看設備最合理的使用期限；由有形磨損、無形磨損共同來決定5 設備大修理的經濟界限：大修理費用不能超過同種設備的重置價值；大修后，使用該設備完成單位工作（單位運輸量）的成本不超過用新設備完成單位工作的成本6 設備的最佳更新時機7 新型更新的原則：當舊設備再繼續使用一年的年費用(即舊設備的年邊際成本)超過新型設備的最小年費用時，就應立即更新。設備的有形磨損：設備在使用或閑置過程中所發生的實體磨損，稱為有形磨損或物質磨損。分為：在使用中的實體磨損即第類有磨損，與

16、使用時間和使用強度有關；在閑置過程中的磨損即第類有磨損，與設備閑置時間長短與設備的維護好壞有關。設備的無形磨損：由于技術進步引起的原有設備技術上的陳舊與貶值，也稱為精神磨損或經濟磨損。分為：由于技術進步而使生產同類設備的社會必要勞動消耗減少，成本降低，價格下降，導致原有設備價值降低即第類無形磨損；由于技術進步，市場上出現了性能更完善、效率更高、消耗原材料和能源更少的新型設備，而使原設備在技術上相對陳舊落后，導致原有設備相對貶值即第類無形磨損。折舊：固定資產在使用過程中，由于磨損而轉移到產品成本中去的價值。折舊的計算方法：直線折舊法： d=(ko-s)/t d=d/k 雙倍遞減余額法： dm=k

17、o(1-2/t)m- 12/t年數總和法： dm=2 (t+1-m)/t (t+1)運輸設備原型更新的最佳更新時機：低劣化數值法：經濟壽命topt=2(ko- s)/ 1/2最小年費用 acmin=2(ko-s)1/2+c1 - /2面值法： cj=(ko-sj+cot)/j動態年值法（考慮資金時間價值）：年平均總費用計算公式：acj=ko-sj(p/f ，i ，j)a/p，i ，j)+ cot(p/f ，i ，j)a/p，i ，j) 運行成本低劣化值呈線性變化：acj=ko-sj(p/f ，i ，j)a/p，i ，j)+c1+a/g ，i ，j) ! 1、為什么經營成本中不包括折舊、維簡費、

18、攤銷費和利息支出？答：這是因為（ 1）現金流量計算與成本核算不同，按照現金流量的定義，只計算現金收支，不計算非現金收支。固定資產折舊費及攤銷費只是項目內部固定資產投資的現金轉移，而非現金支出。因此，經營成本中不包括折舊費和攤銷費。（2）因為項目投資現金流量表是以全部投資作為計算基礎，利息支出不作為現金流出，而項目資本金現金流量表中已將利息支出單列，因此，經營成本中也不包括利息支出。2、建設項目的國民經濟分析和財務分析的主要區別有哪些？答：第一、兩者評價的出發點不同。第二、兩者計算費用和收益的范圍不同。第三、兩者評價中采用的價格不同。第四、兩者評價中使用的參數不同。第五、兩者的分析結論可能不同。

19、3、為什么可能出現項目的國民經濟分析與財務分析的結論不一致？出現不一致時如何處理？答：通常情況下：1）經濟分析和財務分析都可行的項目，可獲得通過。2）當經濟分析可行，而財務分析不可行時，一般應重新修改方案。若屬于國計民生急需的項目，國家可通過價格補貼或減免稅收等措施使方案在財務上也變為可行。3）經濟分析不可行的項目，不論其財務評價可行與否都應該予以拒絕。4、利息備付率（ icr）：利息備付率也稱已獲利息倍數。從付息資金來源的充裕性角度，反映項目償付債務本息的保障程度。式中：息稅前利潤 =利潤總額 +計入總成本費用的利息費用當期應付利息 =計入總成本費用的應付利息注：該指標（ icr）應當分年計算。一般不宜低于2。5、償債備付率（ dscr ）：從還本付息資金來源的充裕性角度，反映項目償付債務本息的保障程度和支付能力。式中： ebitda 息稅前利潤加折舊和攤銷tax 項目所得稅pd 當期應還本金額 +計入成本費用的利息注：該指標（ dscr ）應當分年計算。一般不宜低于1.3 。6、評判指標的處理方法a。最大隸屬度法：直接根據模糊綜合評判集中最大評判指標，相對應的評判元素 yj