1、期貨考試精選真題單選題1.題干 : 1975 年 10 月，芝加哥期貨交易所上市（ ）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。A: 政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證B: 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約C: 政府債券期貨合約D: 價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案 A2.題干 : 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（ ）。A: 期貨價(jià)格的超前性B: 占用資金的不同C: 收益的不同D: 期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化參考答案 D3.題干 : 1882 年， CBOT 允許 ( ) ， 大大增強(qiáng)了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。A: 會(huì)員入場(chǎng)交易B: 全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易C: 結(jié)算公司介入D: 以對(duì)沖方式免除履約責(zé)

2、任參考答案 D4.題干 : 國(guó)際上最早的金屬期貨交易所是（ ）。A: 倫敦國(guó)際金融交易所（ LIFFE ）B: 倫敦金屬交易所（ LME ）C: 紐約商品交易所（ COMEX ）D: 東京工業(yè)品交易所（ TOCOM ）參考答案 B5.題干 : 期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是 ( ) 。A: 有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B: 利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C: 促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展D: 為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案 B6.題干 : 以下說(shuō)法不正確的是（ ）。A: 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有周期性B: 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可避免的C: 套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D: 因?yàn)閰?/p>

3、與者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能參考答案 A7.題干 : 期貨交易中套期保值的作用是（ ）。A: 消除風(fēng)險(xiǎn)B: 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C: 發(fā)現(xiàn)價(jià)格D: 交割實(shí)物參考答案 B8.題干 : 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（ ）方式免除合約履約義務(wù)。A: 實(shí)物交割B: 現(xiàn)金結(jié)算交割C: 對(duì)沖平倉(cāng)D: 套利投機(jī)參考答案 C9.題干 : 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是 ( ) 。A: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B: 期貨交易活動(dòng)必要的參與方C: 影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織D: 期貨合約商品的管理者參考答案 A10. 題干 : 選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是（ ）。A: 政治中

4、心城市B: 經(jīng)濟(jì)、金融中心城市C: 沿海港口城市D: 人口稠密城市參考答案 B11.題干 : 下列機(jī)構(gòu)中，（ ）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A: 會(huì)員大會(huì)B: 董事會(huì)C: 理事會(huì)D: 各業(yè)務(wù)管理部門(mén)參考答案 B12.題干 : 以下不是期貨交易所職能的是（ ）。A: 監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)B: 發(fā)布市場(chǎng)信息C: 制定期貨交易價(jià)格D: 制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則參考答案 C13.題干 : 期貨合約是指由（ ）統(tǒng)一制定的 , 規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B: 期貨交易所C: 期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案 B14.題干 : 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是

5、（ ）。A: 利率期貨B: 股指期貨C: 國(guó)債期貨D: 外匯期貨參考答案 D15.題干 : 目前我國(guó)某商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（ ）。A: 1 元 / 噸B: 2 元 / 噸C: 5 元 / 噸D: 10 元 / 噸參考答案 A 16.題干 : 當(dāng)會(huì)員或是客戶某持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的（ ）時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。A: 60 B: 70 C: 80 D: 90 參考答案 C17.題干 : 6 月 5 日，某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約 40 手，成交價(jià)為 2220 元 / 噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為 2230 元 / 噸，交易保證金比例為 5%

6、，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（ ）。A: 44600 元B: 22200 元C: 44400 元D: 22300 元參考答案 A18.題干 : 以下有關(guān)實(shí)物交割的說(shuō)法正確的是（ ）。A: 期貨市場(chǎng)的實(shí)物交割比率很小，所以實(shí)物交割對(duì)期貨交易的正常運(yùn)行影響不大B: 實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C: 實(shí)物交割過(guò)程中，買(mǎi)賣(mài)雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款的交換D: 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓參考答案 B19.題干 : （ ）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉(cāng)界限。A: 期貨交易所B: 會(huì)員C: 期貨經(jīng)紀(jì)公司D: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)參考答案 A20.題干 : 我國(guó)期貨交易的保證金分為（ ）和交易

7、保證金。A: 交易準(zhǔn)備金B(yǎng): 交割保證金C: 交割準(zhǔn)備金D: 結(jié)算準(zhǔn)備金參考答案 D21.題干 : 某客戶在 7 月 2 日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁 9 月期貨合約一手，價(jià)格 15050 元 / 噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為 15000 元 / 噸。一般情況下該客戶在 7 月 3 日，最高可以按照（ ）元 / 噸價(jià)格將該合約賣(mài)出。A: 16500B: 15450C: 15750D: 15650參考答案 B22.題干 : 一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在（ ）比較普遍。A: 英國(guó)B: 美國(guó)C: 荷蘭D: 日本參考答案 D23.題干 : 我國(guó)實(shí)物商品期貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一

8、個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須進(jìn)行（ ）。A: 實(shí)物交割B: 對(duì)沖平倉(cāng)C: 協(xié)議平倉(cāng)D: 票據(jù)交換參考答案 A24.題干 : 上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為 15500 元 / 噸，買(mǎi)入價(jià)格為 15510 元 / 噸，前一成交價(jià)為 15490 元 / 噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（ ）元 / 噸。A: 15505B: 15490C: 15500D: 15510參考答案 C25.題干 : 期貨交易中套期保值者的目的是（ ）。A: 在未來(lái)某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B: 通過(guò)期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C: 通過(guò)期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)D: 利用不同交割月份期

9、貨合約的差價(jià)進(jìn)行套利26.題干 : 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入 10 手期貨合約建倉(cāng)，基差為 -20 元 / 噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為 -50 元 / 噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。A: 盈利 3000 元B: 虧損 3000 元C: 盈利 1500 元D: 虧損 1500 元參考答案 A27.題干 : 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為 2000 元 / 噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為 2060 元 / 噸。同時(shí)將期貨合約以 2100 元 / 噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易

10、的實(shí)際價(jià)格是 ( ) 。A: 2040元噸B: 2060元噸C: 1940元噸D: 1960元噸參考答案 D28.題干 : 多頭套期保值者在期貨市場(chǎng)采取多頭部位以對(duì)沖其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭部位，他們有可能（ ）。A: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售B: 儲(chǔ)存了實(shí)物商品C: 現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無(wú)法買(mǎi)進(jìn)實(shí)物商品，但需要將來(lái)買(mǎi)進(jìn)D: 沒(méi)有足夠的資金購(gòu)買(mǎi)需要的實(shí)物商品參考答案 C29.題干 : 良楚公司購(gòu)入 500 噸小麥，價(jià)格為 1300 元 / 噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以 1330 元 / 噸價(jià)格在鄭州小麥 3 個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。 2 個(gè)月后，該公司以 1260 元 / 噸的價(jià)格將該批小

11、麥賣(mài)出，同時(shí)以 1270 元 / 噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為 ( ) 。A: -50000 元B: 10000 元C: -3000 元D: 20000 元參考答案 B30.題干 : 7 月 1 日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為 2020 元 / 噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn) 200 噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。 7 月 1 日買(mǎi)進(jìn) 20 手 9 月份大豆合約，成交價(jià)格 2050 元 / 噸。 8 月 1 日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出 20 手 9 月大

12、豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格 2060 元。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下， 8 月 1 日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（ ）元 / 噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A: -30B: -30C: 30D: 30參考答案 B31.題干 : 某工廠預(yù)期半年后須買(mǎi)入燃料油 126,000 加侖，目前價(jià)格為 $0.8935/ 加侖，該工廠買(mǎi)入燃料油期貨合約，成交價(jià)為 $0.8955/ 加侖。半年后，該工廠以 $0.8923/ 加侖購(gòu)入燃料油，并以 $0.8950/ 加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠凈進(jìn)貨成本為 ( )/ 加侖。A: 0.8928B: 0.8918C: 0.894D: 0.8935參考答案

13、 A32.題干 : 判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是 ( ) 。A: 基本因素分析B: 技術(shù)因素分析C: 市場(chǎng)感覺(jué)D: 歷史同期狀況參考答案 B33.題干 : 期貨交易的金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方法認(rèn)為，若建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以（ ）。A: 平倉(cāng)B: 持倉(cāng)C: 增加持倉(cāng)D: 減少持倉(cāng)參考答案 C34.題干 : 大豆提油套利的作法是（ ）。A: 購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約B: 購(gòu)買(mǎi)豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣(mài)出大豆期貨合約C: 只購(gòu)買(mǎi)豆油和豆粕的期貨合約D: 只購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約參考答案 A35.題干 : 6 月 5 日，某客戶在大

14、連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn) 7 月份大豆期貨合約 20 手，成交價(jià)格 2220 元 / 噸，當(dāng)天平倉(cāng) 10 手合約，成交價(jià)格 2230 元 / 噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格 2215 元 / 噸，交易保證金比例為 5% ，則該客戶當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）。A: 500 元， -1000 元， 11075 元B: 1000 元， -500 元， 11075 元C: -500 元， -1000 元， 11100 元D: 1000 元， 500 元， 22150 元參考答案 B36. 題干 : 買(mǎi)原油期貨，同時(shí)賣(mài)汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。A: 牛市套利B: 蝶式套利C: 相關(guān)商品間

15、的套利D: 原料與成品間套利參考答案 D37.題干 : 艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由（ ）組成。A: 上升（或下降）的 4 個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的 4 個(gè)過(guò)程B: 上升（或下降）的 5 個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的 4 個(gè)過(guò)程C: 上升（或下降）的 5 個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的 3 個(gè)過(guò)程D: 上升（或下降）的 6 個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的 2 個(gè)過(guò)程參考答案 C38.題干 : K 線圖的四個(gè)價(jià)格中，（ ）最為重要。A: 收盤(pán)價(jià)B: 開(kāi)盤(pán)價(jià)C: 最高價(jià)D: 最低價(jià)參考答案 A39.題干 : 以下指標(biāo)能基本判定市場(chǎng)價(jià)格將上升的是（ ）。A: MA 走平，價(jià)格從上向下穿越 M

16、AB: KDJ 處于 80 附近C: 威廉指標(biāo)處于 20 附近D: 正值的 DIF 向上突破正值的 DEA參考答案 D40.題干 : 下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量一般關(guān)系描述正確的是（ ）。A: 只有當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降B: 當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和交易量均增加C: 當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加D: 當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變參考答案 C41.題干 : 以下指標(biāo)預(yù)測(cè)市場(chǎng)將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉(cāng)的有（ ）。A: K 線從下方3 次穿越D線B: D 線從下方穿越2 次K線C:

17、負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的DEAD: 正值的DIF向下穿越正值的DEA參考答案 A42.題干 : 在名義利率不變的情況下，在以下備選項(xiàng)中，實(shí)際利率和名義利率差額最大的年計(jì)息次數(shù)是（ ）。A: 2B: 4C: 6D: 12參考答案 D43.題干 : 5 月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣(mài)出5 張7月大豆期貨合約，買(mǎi)入10張9月大豆期貨合約，賣(mài)出5 張11月大豆期貨合約；成交價(jià)格分別為1750元/ 噸、1760元/ 噸和1770元/ 噸。5 月30 日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元 / 噸、1765元/ 噸和1760元/ 噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益

18、是（ ）元。A: 1000B: 2000C: 1500D: 150參考答案 C44.題干 : 在美國(guó)，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（ ）。A: CBOTB: KCBTC: NYMEXD: CME參考答案 D45.題干 : 目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（ ）。A: 外匯期貨B: 利率期貨C: 股指期貨D: 股票期貨參考答案 B46.題干 : 以下說(shuō)法正確的是（ ）。A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界B: 考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界C: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。D: 當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格

19、低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。參考答案 C47.題干 : 以下為實(shí)值期權(quán)的是 ( ) 。A: 執(zhí)行價(jià)格為 350 ，市場(chǎng)價(jià)格為 300 的賣(mài)出看漲期權(quán)B: 執(zhí)行價(jià)格為 300 ，市場(chǎng)價(jià)格為 350 的買(mǎi)入看漲期權(quán)C: 執(zhí)行價(jià)格為 300 ，市場(chǎng)價(jià)格為 350 的買(mǎi)入看跌期權(quán)D: 執(zhí)行價(jià)格為 350 ，市場(chǎng)價(jià)格為 300 的買(mǎi)入看漲期權(quán)參考答案 B48.題干 : 7 月 1 日，某投資者以 100 點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張 9 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為 10200 點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以 120 點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張 9 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為 10000 點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該

20、投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（ ）。A: 200 點(diǎn)B: 180 點(diǎn)C: 220 點(diǎn)D: 20 點(diǎn)參考答案 C49.題干 : 某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為 280 美分 / 蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 15 美分 / 蒲式耳，賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為 290 美分 / 蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 11 美分 / 蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（ ）美分 / 蒲式耳。A: 290B: 284C: 280D: 276參考答案 B50.題干 : 以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣(mài)出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于 ( ) 。A: 買(mǎi)入跨式套利B: 賣(mài)出跨式套利C: 買(mǎi)入寬跨式套利D: 賣(mài)出寬跨式套利參考答案 B5

21、1.題干 : 買(mǎi)進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣(mài)出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買(mǎi)進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于（ ）。A: 買(mǎi)入跨式套利B: 賣(mài)出跨式套利C: 買(mǎi)入蝶式套利D: 賣(mài)出蝶式套利參考答案 C52.題干 : 期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是（ ）。A: 管理費(fèi)B: 經(jīng)紀(jì)傭金C: 營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用D: CTA 費(fèi)用參考答案 D53.題干 : 在美國(guó)，期貨投資基金的主要管理人是 （ ）。A: CTAB: CPOC: FCMD: TM參考答案 B54.題干 : 期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費(fèi)用是（ ）。A: 管理費(fèi)B: CTA 費(fèi)用C: 經(jīng)紀(jì)傭金D: 承銷(xiāo)費(fèi)用

22、和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用參考答案 A55.題干 : 市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過(guò)臨界值，則表明有可能（ ）。A: 價(jià)格將大幅波動(dòng)B: 投機(jī)成分過(guò)高C: 有人操縱市場(chǎng)D: 期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大參考答案 A56.題干 : 在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（ ）。A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B: 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C: 期貨交易所D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案 B 57.題干 : 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為 10% ，市場(chǎng)預(yù)期收益率為 20% ，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 4% ，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（ ）。A: 2.5%B: 5%C: 20.5%D: 37.5%參考答案 D58.題干 : 基差交易是指按一定的基差來(lái)確定（

23、 ），以進(jìn)行現(xiàn)貨商品買(mǎi)賣(mài)的交易形式。A: 現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之差B: 現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格C: 現(xiàn)貨價(jià)格D: 期貨價(jià)格參考答案 C59.題干 : 6 月 5 日某投機(jī)者以 95.45 的價(jià)格買(mǎi)進(jìn) 10 張 9 月份到期的 3 個(gè)月歐元利率（ EURIBOR ）期貨合約， 6 月 20 日該投機(jī)者以 95.40 的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）。A: 1250 歐元B: -1250 歐元C: 12500 歐元D: -12500 歐元參考答案 B60.題干 : 1 月 5 日，大連商品交易所大豆 3 月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是 2800 元 / 噸，該合約下一交

24、易日跌停板價(jià)格正常是（ ）元 / 噸。A: 2716B: 2720C: 2884D: 2880參考答案 A判斷題第一章121.題干 : 芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。參考答案 錯(cuò)誤 122.題干 : 1995 年 3 月 19 日發(fā)生的 “319” 事件和 1995 年 3 月 27 日發(fā)生的國(guó)債期貨 “327” 事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于 1995 年 5 月暫停了國(guó)債期貨交易。參考答案 錯(cuò)誤 123.題干 : 遠(yuǎn)期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不收保證金。參考答案 正確 第二章124.

25、題干 : 無(wú)論價(jià)格漲跌 , 套期保值總能實(shí)現(xiàn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利部分或全部沖抵期貨市場(chǎng)的虧損。參考答案 錯(cuò)誤 第三章125.題干 : 在我國(guó)，期貨交易所的高級(jí)管理人員的任免需要由中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定。參考答案 正確 126.題干 : 期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。參考答案 正確 127.題干 : 我國(guó)期貨交易管理暫行條例明確規(guī)定，期貨交易所的理事長(zhǎng)和副理事長(zhǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)任免。參考答案 錯(cuò)誤 128.題干 : 最小變動(dòng)價(jià)位與市場(chǎng)的流動(dòng)性通常成反比。參考答案 正確 129.題干 : 上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是 10 噸 / 手

26、。參考答案 錯(cuò)誤 130.題干 : 上海期貨交易所對(duì)銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。參考答案 正確 131.題干 : 在開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)中，高于開(kāi)盤(pán)價(jià)的買(mǎi)入申報(bào)將全部成交，低于開(kāi)盤(pán)價(jià)的賣(mài)出申報(bào)也將全部成交。參考答案 正確 132.題干 : 我國(guó)期貨交易所必須每月公布各指定交割倉(cāng)庫(kù)經(jīng)交易所核定的可用于期貨交割的庫(kù)容量和已占用庫(kù)容量及標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量。參考答案 正確 133.題干 : 在進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價(jià)為實(shí)際交割商品的價(jià)格。參考答案 錯(cuò)誤 134.題干 : 鄭州商品交易所小麥期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的 5% 。 參考答案 正確 135.題干 : 我國(guó)期

27、貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計(jì)算公式為 : 當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金 = 上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金 + 入金出金 + 上一交易日交易保證金當(dāng)日交易保證金 + 當(dāng)日盈虧。參考答案 錯(cuò)誤 136.題干 : 在基差交易中，掌握叫價(jià)主動(dòng)權(quán)的一方需要進(jìn)行套期保值。參考答案 錯(cuò)誤 137.題干 : 套期保值的效果和基差的變化無(wú)關(guān)，而與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)。參考答案 錯(cuò)誤 138.題干 : 在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，交易雙方可以用倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，也可以用倉(cāng)單以外貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。參考答案 正確 139.題干 : 如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。參考答案 錯(cuò)誤 140.題干 : 期貨投機(jī)主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。參考答案

28、錯(cuò)誤 141.題干 : 根據(jù)交易者在市場(chǎng)中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。參考答案 正確 142.題干 : 套利交易通過(guò)對(duì)沖，調(diào)節(jié)期貨市場(chǎng)的供求變化，從而有助于合理價(jià)格水平的形成。參考答案 正確 143.題干 : 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。參考答案 正確 144.題干 : 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌，說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市。參考答案 錯(cuò)誤 145.題干 : 期貨交易技術(shù)分析法中的移動(dòng)平均線的不足之處在于它反映市場(chǎng)趨勢(shì)具有滯后性。參考答案 正確 146.題干 : 實(shí)際利率與名義利率比較，名義利率大于實(shí)際利率。參考答案 錯(cuò)誤 147. 題干 : 一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，帶來(lái)的模擬誤差越小。參考答案 錯(cuò)誤 148. 題干 : 在進(jìn)行基差交易時(shí)，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好