1、.一、單項挑選1. 公司擬籌集能夠長期使用、籌資風險相對較小且簡單取得的資金，以下較適合的融資方式為（）；a發行一般股b 發行長期債券c短期借款融資d 長期借款融資2. 我國公司法規定，股份的公司股本不得少于人民幣（）萬元，才能申請股票上市；a 3 000b 500c 5 000d 6 0003. 依據公司法的規定，有資格發行公司債券的公司，其累計債券總額不得超過公司凈資產的（）；a 50%b 35%c 40%d 30%4. 舍棄現金折扣的成本大小與（）；a折扣百分比的大小呈反方向變化； b 信用期的長短呈同方向變化；c 折扣百分比的大小、 ，信用期的長短均呈同方向變化；d 折扣期的長短呈同方

2、向變化.5. 某企業以名義利率 15 取得貸款 600 萬元，銀行要求分12 個月等額償仍，每月償仍57.5 萬元，就其實際利率為（）；a 10 b 20%c 30%d 40 6. 不能作為長期借款抵押品的是（）；a股票b 債券c不動產d應收帳款7. 以下各項中，不屬于融資租金構成項目的是（）；a租賃設備的價款b 租賃期間利息c租賃手續費d 租賃設備保護費8. 出租人既出租某項資產，又以該項資產為擔保借入資金的租賃方式是（）；a經營租賃b 售后回租c杠桿租賃d直接租賃9. 以下籌資方式按一般情形而言，企業所承擔的財務風險由大到小排列為（）；a融資租賃、發行股票、發行債券b 融資租賃、發行債券、

3、發行股票c發行債券、融資租賃、發行股票d發行債券、發行股票、融資租賃10. 長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點是（）；a利息能節稅b 籌資彈性大c籌資費用大d 債務利息高11. 某公司擬發行 5 年期債券進行籌資，債券票面金額為100 元，票面利率為 12%，到word 資料.期一次仍本付息，當時市場利率為10%，那么，該公司債券發行價格應為（）元；a 107.58b 100c 105.35d 99.3412 相對于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點是（）；a籌資速度慢b 籌資成本高c限制條款多d 財務風險小13 一般而言，企業資金成本最低的籌資方式是（）；a發行債券b 長期借款c發行一般股

4、d 發行優先股14. 大華公司按年利率 10% 向銀行借入 200 萬元的款項，銀行要求保留15%的補償性余額，該項借款的實際利率為（）；a 15%b 10%c 11.76%d 8.50%15. 以下哪些屬于權益資金的籌資方式（）；a利用商業信用b 發行公司債券c融資租賃d發行股票16. 大華公司與銀行商定的周轉信貸額為3 000 萬元，承諾費率為 0.4% ，借款企業年度使用 2 000 萬元，就大華公司應向銀行支付（）萬元承諾費；a 4b 8c 12d 617. 新海公司擬發行 3年期債券進行籌資，債券票面金額為1000 元，票面利率為 10%， 每年付息一次，當時的市場利率為8%，就該公

5、司債券的發行價格為（）元；a 990b 1 000c 950d1 051.5118. 大華公司為股份，該公司2003 年凈資產額為 5000 萬元， 2002 年該公司已發行 400萬元債券，就該公司 2003 年最多可再發行（）萬元債券；a 2 000b 1 600c 3 000d 80019. 不屬于商業信用融資容的是（）；a賒購商品b 預收貨款c辦理應收票據貼現d 用商業匯票購貨20. 采納銷售百分率法猜測資金需要量時，以下項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是（）；a現金b 應對帳款c存貨d 公司債券二、多項挑選1. 目前我國籌集權益資金的方式主要有（）；a吸取直接投資b 發行股票c

6、利用留存收益d商業信用2. 我國公司法規定，股票發行價格可以（）；a等于票面金額b 低于票面金額c高于票面金額d 與票面金額無關3. 以下做法中，符合股份發行條件的有（）；a 同次發行股票，每股發行條件與價格相同b 股票發行價格高于股票面額c對社會公眾發行記名股票 d 向社會法人發行無記名股票4. 以下情形之一，可能被暫停股票上市（）；a股本總額下降至 5000 萬元以下b 財務報告虛假c公司具有重大行為d 最近三年連續虧損5. 一般股與優先股的共同特點主要有（）；a屬于公司主權資本b 股利從稅后利潤中支付c股東可參加公司重大決策d 無需支付固定股利6. 對公司而言，發行股票籌資的優點有（）；

7、a增強公司的償債才能b 降低公司經營風險c降低公司資金成本d 降低公司財務風險7. 在以下籌資方式中，存在財務杠桿作用的有（）；a吸取直接投資b 發行債券c發行優先股d 發行一般股8. 影響融資租賃每期租金的因素有（）；a設備價款b 租賃公司的融資成本c雙方商定的折現率d 租賃手續費9. 與借款籌資方式相比，融資租賃籌資的優點有（）；a無需仍本b 籌資限制少c財務風險小d 籌資速度快10. 關于企業債券的贖回與償仍，以下表達中正確的有（）；a具有贖回條款的債券可使企業融資有較大的彈性b 當猜測市場利率上升時，企業可以收回具有收回條款的債券，這對于企業是有利的c 償債基金可以依據每年的銷售額和盈

8、利運算確定d 分批償仍債券假如公開發行，發行費用較高，但這種債券便于發行11. 影響債券發行價格的因素主要包括（）；a債券面額b 票面利率c 市場利率d 債券期限12. 相對于短期銀行借款而言，商業信用籌資的優點主要表現在（）；a無需仍本b 籌資成本低c限制條件少d 籌資便利13. 企業在連續經營過程中，會自發地、直接地產生一些資金來源，部分地滿足企業經營的需要，如（）；a預收帳款bc應對票據d14企業制定現金折扣政策的目的主要有（a加快資金周轉bc擴大銷售量d15長期負債主要包括（）；a應對票據bc應對債券d應對工資依據周轉信貸協定取得的限額借款）；吸引買方為享受現金折扣而提前付款削減企業的

9、稅收負擔長期借款應對引進設備款16. 應對帳款依據其信用條件可分為（）；a免費信用b 有代價信用c商業信用d展期信用17. 自發性融資包括（）；a應對帳款b 應對票據c預收帳款d應對利息18. 以下各項中，屬于“吸取直接投資”與“發行一般股”籌資方式所共有缺點的有（）；a限制條件多b 財務風險大c掌握權分散d 資金成本高三、判定1. 肯定的籌資方式可能只適用于某一特定的渠道，而同一渠道的資金也往往只實行相同的籌資方式取得.（）2. 按資金變動與產銷量變動之間的依存關系,可把資金區分為不變資金、變動資金和半變動資金；（）3. 一般股的股東具有對公司的治理權,意味著無論對大 ,小公司而言， 每位一

10、般股股東都要直接參加公司治理；（）4. 我國現行的公司法規定：向發起人、國家授權投資的機構、法人發行的股票應為記名股票；而對社會公眾發行的股票可以是記名股票，也可以是無記名股票；（）5. 按借款有無擔保，可分為信用借款、擔保借款和票據貼現；（）6. 銀行發放短期借款所涉及的信用條款中周轉信貸協定與信貸限額一樣，都是一項法律契約，雙方必需遵守；（）7. 債券的基本要素包括債券面值、債券的期、債券利率和債券價格；（）8. 債券的發行者計息仍本時，是以債券的價格為依據，而不是以其面值為依據；（）9. 我國公司法規定，發行債券股分的凈資產額不得低于人民幣2 000 萬元，有限責任公司的凈資產額不得低于

11、人同幣4 000 萬元 .（）10. 債券的發行價格受諸多因素的影響，其中主要是票面利率與市場利率的一樣程度；（）11. 融資租賃的租金包括設備價款和融資成本兩部分.（）12. 應對票據的付款期限一般不超過9 個月，其利率通常與銀行借款一樣，一般無其他可 能 導 致 資 金 成 本 升 高 的 附 加 條 件 ， 對 于 買 方 來 說 ， 它 是 一 種 短 期 融 資 方 式 ；（）13. 舍棄現金折扣的成本與折扣百分比的大小，折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化；（）14. 假如在折扣期將應對賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于舍棄折扣的隱含利息成本，就應舍棄折扣而去追求更

12、高的收益.（）15. 股分、國有有限責任公司發行債券，應由董事會作出決議16. 通常股票的發行價格有三種：平價, 溢價和折價 . （）（）17. 股份向社會公開發行股票，必需與依法設立的證券經營機構簽訂承銷協議，由證券經營機構承銷 ,不得自行銷售 .（）18. 優先股的股利通常是固定股利，一般按面值的肯定百分比來運算,必需在支付一般股股利之前予支付；（）四、運算分析題1. 資料：企業從銀行取得借款500 萬元, 期限一年，名義利率 8%，按貼現法付息；要求：運算該項貸款的實際利率；2. 資料：某企業按年利率10% 從銀行借入借款100 萬元，銀行要求保護10% 的補償性余額；要求：運算該借款的

13、實際利率；3. 資料：某企業發行一種五年期債券，發行面值1 000 萬元，年利息為 90 元，到期一次仍本付息；要求：（ 1）債券票面利息率是多少？（2）假定發行當時的市場利率分別是6%、8%、10% ，請運算債券的發行價格；4. 資料： 公司擬選購一批零件， 供應商報價如下： （ 1 ）立刻付款， 價格為 9 630 元；（ 2 ）30 天付款，價格為 9 750 元；（3 ）31 至60 天付款，價格為 9 870 元；（ 4 ）61 至90 天付款，價格為 10 000 元；假設用戶短期借款利率為15 ，每年按 360 天運算；要求：運算舍棄現金折扣的成本，并確定對該公司最有利的付款日期

14、與價格；.5資料：某公司采納融資租賃方式于2003 年初租入一臺設備，價款為200 000 元,租期為4 年，租期年利率 10% ；要求:（1 ）運算每年年末支付租金方式的應對租金；（2） 運算每年年初支付租金方式的應對租金；（3） 試分析二者的關系；6資料：某企業的與供應商商定的信用條件分別如下：（1）2/10,n/30;（ 2）3/15,n/30;（ 3）3/15,n/45；要求：當應對帳款在到期日支付時，它們的實際成本是多少？7紅金家具公司最終舍棄了全部的現金折扣并按全額付清貨款；大多數供應商向公司供應的信用條件是2/10 ，n/30 ；假如本年度該公司購貨總額為2000 萬元，資金的平

15、均成本率為 12，問該公司本年度產生的損益為多少.答案 1 實際利率 500 × 8%÷ 500 500 × 8% 8.7%2 實際利率 100 × 10%÷ 100 100 × 10% 11.11%3 債券票面利率 90 ÷ 1000 9% 6% 時的發行價格 1000 × 0.747 90 × 4.212 1126.08元8%時的發行價格1000 × 0.681 90 × 3.992 1040.28元10% 時的發行價格 1000 × 0.621 90× 3.7

16、91 962.19元4 1 利率比較立刻付款，舍棄現金折扣的年成本率：370/9630×360/ （ 90 0 ） 15.37% 30 天付款，舍棄現金折扣的年成本率：250/9750×360/ （ 90 30 ） 15.38% 60 天付款，舍棄現金折扣的年成本率：130/9870×360 （ 90 60 ） 15.81%2 終現值比較在 0 天付款 9630 元，按年利率 15% 運算， 90 天時的本利和為：9630 × 15%/360 × 90 天 9630 9991.125元在 30 天付款 9750 元，按年利率 15%運算， 90

17、 天時的本利和為：9750 × 15%/360 × 60 天 9750 9993.75元在 60 天付款 9870 元，按年利率 15%運算， 90 天時的本利和為9870 × 15%/360 × 30 天 9870 9993.375元因此：最有利的是立刻付款9630 元；5 年末支付租金時的年租金200000 ÷（ p/a,10%,4 ）200000 ÷ 3.17 6.31 萬元 年初支付租金時的年租金200000 ÷ （ p/a,10%,3 ） 1200000 ÷ 3.487 5.74 萬元6“ 2/10 ，

18、n/30 ”時的實際成本2% ÷ 1 2% × 360 ÷30 10 36.73%word 資料.“ 3/15 ， n/30 ”時的實際成本3% ÷ 1 3% × 360 ÷ 30 15 74.23%“ 3/15 ， n/45 ”時的實際成本3% ÷ 1 3% × 360 ÷ 45 15 37.12%7舍棄全部折扣時的實際成本2% ÷ 1 2% ×360 ÷30 10 36.73%舍棄折扣而帶來的損益36.73% 12% × 2000 494.6萬元 五、綜合分析題

19、1資料：某禮品店剛剛開，為了購買存貨，禮品店向銀行借入年利率10，期限 6個月的短期借款 2 萬元；要求：（ 1）假如期末一次性仍本付息，運算這筆借款的成本；（2） 假如銀行要求借款人在該銀行中保持15 的補償性余額，運算其實際成本；（3） 假如借款人必需事先支付利息，運算借款的實際成本；1. 借款成本 10%保持補償性余額時的實際成本10%÷ 1 15% 11.765%事先付息時的實際成本20000 × 10%÷ 20000 20000 × 10% 11.11%2. 資料：某企業 2004 年實際銷售收入為3 000 萬元； 2004 年資產負債表及其

20、敏銳項目與銷售收入的比率關系如下表所示：項目資產：金額（萬元）占銷售收入的百分比（%）現金240.8應收帳款43814.6存貨54018預付費用2.3固定資產凈值97532.5資產總額負債與全部者權益：2 00065.90應對票據65應對帳款31210.40應對費用722.40長期負債611負債合計1 06012.80實收資本450留用利潤490全部者權益合計940負債及全部者權益總額2 0002005 年該企業估計銷售收入為3 450 萬元，估計利潤為201 萬元，所得稅稅率為 33% ， 稅后利潤留存比例為 50% ；要求：采納估計資產負債表法猜測該企業2005 年需要從外部籌資的數額；2

21、 運算比例：見下表2004 年猜測比重欄 敏銳性項目金額 / 銷售收入 確定規模：報表分析法定資金總額為2296.55萬元差額運算法定籌資總額為2296.55 2000 296.55 萬元比例運算法定籌資總額為3450 3000 × 65.9% 296.55 萬元分析來源：自動負債解決3450 3000 × 12.8% 57.6 萬元留用利潤解決201 × 1 33% × 50% 67.335 萬元外部融資解決296.55 57.6 67.335 171.615萬元2004 年猜測項目項目2004 年猜測比重金額比重金額資產：應對票據65.00現金0.8

22、27.60應對賬款10.40358.80應收帳款14.6503.70應對費用2.4082.80存貨18.0621.00長期負債611.00預付費用23.00負債合計12.801117.60fa 凈值32.51121.25實收資本450.00留用利潤557.335全部者權益合計1007.335外部籌資額171.615資產總額65.902296.55權益總額2296.55第三章資金籌集治理一、單項、多項、判定參考答案題號12345678910單項accdcddcab答多項 abcacabcbcdabdbcdabdbcdacd案判定×××××題號11

23、121314151617181920單項acbcdadbcd答abcabc多項cdabcabcbcdabdcd-案dd判定××××-二、實務分析運用參考答案（一）運算分析題1 實際利率 500 × 8% ÷500 500 × 8% 8.7%2 實際利率 100 × 10%÷ 100 100 × 10% 11.11%3 債券票面利率 90 ÷ 1000 9% 6% 時的發行價格 1000 × 0.747 90 × 4.212 1126.08元8%時的發行價格1000

24、× 0.681 90 × 3.992 1040.28元10% 時的發行價格 1000 × 0.621 90× 3.791 962.19元4 1 利率比較立刻付款，舍棄現金折扣的年成本率：370/9630×360/ （ 90 0 ） 15.37% 30 天付款，舍棄現金折扣的年成本率：250/9750×360/ （ 90 30 ） 15.38% 60 天付款，舍棄現金折扣的年成本率：130/9870×360 （ 90 60 ） 15.81%2 終現值比較在 0 天付款 9630 元，按年利率 15% 運算， 90 天時的本利和

25、為：9630 × 15%/360 × 90 天 9630 9991.125元在 30 天付款 9750 元，按年利率 15%運算， 90 天時的本利和為：9750 × 15%/360 × 60 天 9750 9993.75元在 60 天付款 9870 元，按年利率 15%運算， 90 天時的本利和為9870 × 15%/360 × 30 天 9870 9993.375元因此：最有利的是立刻付款9630 元；5 年末支付租金時的年租金200000 ÷（ p/a,10%,4 ）200000 ÷ 3.17 6.31 萬元 年初支付租金時的年租金200000 ÷ （ p/a,10%,3 ） 1200000 ÷ 3.487 5.74 萬元6“ 2/10 ， n/30 ”時的實際成本2% ÷ 1 2% × 360 ÷30 10 36