1、申銀萬國證券申銀萬國證券債券質押式報價回購業務介紹債券質押式報價回購業務介紹Page2目錄目錄一、報價回購業務介紹一、報價回購業務介紹二、報價回購業務投資者適當性管理二、報價回購業務投資者適當性管理三、報價回購業務辦理流程三、報價回購業務辦理流程四、報價回購業務目前開展情況四、報價回購業務目前開展情況Page31 報價回購業務背景介紹報價回購業務背景介紹3 報價回購業務融入資金投資范圍報價回購業務融入資金投資范圍4 報價回購業務優勢報價回購業務優勢一、報價回購業務介紹一、報價回購業務介紹2報價回購業務品種介紹報價回購業務品種介紹Page4 ，是一種限定在證券公司與符合條件的該證券公司客戶之間、

2、通過上交所綜合業務平臺進行交易確認，登記結算公司上海分公司提供凈額非擔保結算的特定債券質押式回購。T3月6日，我公司報價回購業務正式上線。試點初期，試點營業部數量為1家-上海斜土路營業部，規模為1億，融入資金全部投資于銀行協議存款。T試點運行1個月后，我公司可以在履行相關報備程序后擴大試點營業部數量，業務規模可逐步擴大至20億元，3個月后可以在履行相關報備程序后擴大融入資金投資范圍。 1、報價回購業務背景介紹、報價回購業務背景介紹上交所：上交所：交易確認登記公司：登記公司：資券結算資金融入方資金融入方：證券公司證券公司須以足額自有債券作為質押物，并由上交所和登記公司進行管理。資金融出方：客戶資

3、金融出方：客戶參與報價回購以獲取高于銀行同期存款利率的收益，需要資金時，可隨時贖回。Page5品種1天7天14天28天91天代碼205001205007205008205010205030續作情況自動續做不自動續做提前購回不可提前購回可提前購回收益率 公司根據市場情況在約定范圍內決定每日年收益率(包括到期收益率和提前購回年收益率），并通過交易系統和公司網站網上營業廳公布。計息模式 所有產品購買當日計息，到期當日不計息。 = 本金 到期年收益率到期年收益率 實際回購天數（比如1、7、14、28、91天期，遇節假日天數相應順延增加遇節假日天數相應順延增加）/ 365 = 本金 提前購回年收益率提前

4、購回年收益率 實際回購天數 / 365交易數量 最低交易量為5050手，超出部分以1手(1000元)的整數倍增加，上限為該品種的可申購余額。 交易時間交易日9：3011:30,13:0015:102、報價回購業務品種介紹、報價回購業務品種介紹Page6 依據謹慎性原則，報價回購業務融入資金全部投資于銀行協議存款，銀行協議存款的規模與期限根據報價回購業務各交易品種的實際成交情況合理搭配，并保持一定比例的活期存款，以避免日常過多啟用應急資金而增加交收風險。 報價回購融入資金適用范圍擴大至期限在3年以內（含3年）的國債、央票和其他債券（評級在AA以上）。其中債券投資規模不超過回購資金的30%（信用債

5、規模低于回購資金的5%）。 3、報價回購業務融入資金投資范圍、報價回購業務融入資金投資范圍Page7足額債券足額債券質押，資質押，資金安全有金安全有充分保障充分保障 客戶獲取客戶獲取高于活期高于活期存款存款3 36 6倍的收益倍的收益一天期品種一天期品種自動續約自動續約高度保障高度保障穩定回報穩定回報 交易便捷交易便捷 可隨時贖回可隨時贖回資金，資金資金，資金可用于購買可用于購買股票股票隨進隨出隨進隨出 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢Page8收盤時間收盤時間晚于股票晚于股票: 15:10: 15:10收盤收盤交易所提供專門的交易所提供專門的交易代碼，為交易交易代碼，為交易的達成提供確

6、認服的達成提供確認服務，更加標準化，務，更加標準化，更具公信力更具公信力交易時間長交易時間長單筆交易單筆交易最低限額最低限額人民幣人民幣5 5萬元萬元 產品標準產品標準 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢門檻較低門檻較低 遇到節假日，購遇到節假日，購回日期自動順延回日期自動順延，采取按實際持，采取按實際持有日期計算客戶有日期計算客戶到期利息。到期利息。 假日計息假日計息 Page9日期日期產品名稱產品名稱到期年收益率到期年收益率產品名稱產品名稱到期年收益率到期年收益率2012-3-6保利金1天回購3.00%保利金7天回購3.50%2012-3-7保利金1天回購2.80%保利金7天回購3.2

7、0%2012-3-8保利金1天回購2.80%保利金7天回購3.30%2012-3-9保利金1天回購2.80%保利金7天回購3.30%2012-3-12保利金1天回購2.50%保利金7天回購3.00%2012-3-13保利金1天回購2.30%保利金7天回購3.00%2012-3-14保利金1天回購2.50%保利金7天回購3.00%2012-3-15保利金1天回購2.60%保利金7天回購3.00%2012-3-18保利金1天回購2.60%保利金7天回購3.00%2012-3-19保利金1天回購2.50%保利金7天回購3.00%4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢報價策略 各品種每日報價在報價范圍

8、內參考銀行間市場回購利率、上海銀行間同業拆放利率（ shibor ）、上交所回購利率等多方面因素，并結合每日資金面確定最終報價收益數值。報 價 情 況Page10日期日期產品名產品名稱稱到期年收益到期年收益率率產品名稱產品名稱到期年收益到期年收益率率產品名產品名稱稱到期年收益率到期年收益率2012-3-614天回購3.60%28天回購3.80%91天回購4.25%2012-3-714天回購3.30%28天回購3.50%91天回購4.00%2012-3-814天回購3.40%28天回購3.50%91天回購4.00%2012-3-914天回購3.40%28天回購3.50%91天回購4.00%201

9、2-3-1214天回購3.00%28天回購3.20%91天回購3.60%2012-3-1314天回購3.00%28天回購3.20%91天回購3.60%2012-3-1414天回購3.00%28天回購3.20%91天回購3.60%2012-3-1514天回購3.20%28天回購3.50%91天回購3.80%2012-3-1614天回購3.20%28天回購3.50%91天回購3.80%2012-3-1814天回購3.20%28天回購3.50%91天回購3.80%2012-3-1914天回購3.20%28天回購3.50%91天回購3.80%報價情況 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢Page11

10、回購收益率比較 相較于交易所質押式回購、shibor，報價回購業務的收益率相對較高。1天期回購7天期回購 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢Page12收益穩定 相較于交易所質押式回購，報價回購業務的收益率相對穩定。 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢1.052.451.27Page13與銀行理財產品的比較注：報價回購產品年化收益率為業務開展至3月20日的算術平均值。 與其他產品相比，報價回購業務的流動性強、收益率處于中等水平。投資期限投資期限產品名稱產品名稱年化收益率（年化收益率（% %）1 1天產品天產品 保利金-報價回購1天期2.64一天通知存款0.957 7天產品天產品 招行點

11、石公司理財（7天）4.00保利金-報價回購7天期3.121414天產品天產品 招行點石公司理財（14天）3.70保利金-報價回購14天期3.23蘇州銀行“金石榴”（14天）3.103030天產品天產品 招行點金公司理財（30天）3.70保利金-報價回購28天期3.45北京銀行“本無憂”（32天）3.00 9090天產品天產品 保利金-報價回購91天期3.84招行“節節高升”（91天）3.604、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢Page14交交 易易 便便 捷捷T1天期品種自動續做，續約委托下午發送。T清算時凍結第二天自動續約資金。T若不續做1天期品種，投資者可發起自動續做終止委托。T如果投資

12、者在交易時間09:30至11:30進行自動續做終止委托且該筆委托不屬于大量自動續做終止(如果所有投資者續約終止委托總金額不超過當日該品種總規模的30% ），則解凍客戶可用資金，資金可用實時可用，T+1日可取。T 如果投資者在交易時間13:00至15:10發起續做終止，則在T+1日不再自動續做。資金T+1日可用，T+2日可取。 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢Page15隨隨 進進 隨隨 出出T自動續做終止。T對于1天期以外的品種，投資者可以在未到期前做提前購回，終止未到期回購。資金T+0日實時可用，T+1日可取。T 委托當日、1天回購不允許進行提前購回。 T單筆回購交易不得部分提前購回。

13、T如未經過預約且該委托為大量購回（某期限品種當日累計提前購回委托總金額超過當日該品種總規模的30% ），則不允許提前購回。T如投資者當日累計提前購回金額超過3000萬，為大額提前購回，且未經過預約，則不允許提前購回。大額提前購回需提前1個交易日進行預約，預約有效期為一天。T 提前購回收益率按提前購回年收益率進行清算。 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢Page16大額提前購回預約大額提前購回預約T 單一客戶報價回購提前購回金額當日累計超過3000萬（含）即認定為大額提前購回。T 大額提前購回需提前1個交易日進行預約，預約有效期為一天。T客戶可在交易時間內到營業部現場填寫大額提前購回申請表進

14、行預約或者通過營業部專用電話進行電話預約。T營業部通過系統提交大額提前購回預約申請同時電話聯系固定收益總部工作人員。固定收益總部復核通過后，通過系統確認預約有效。T預約生效的次一交易日，客戶需自行提交提前購回的委托。 4、報價回購業務優勢、報價回購業務優勢Page17 報價回購業務投資者資質報價回購業務投資者資質 報價回購業務品種介紹報價回購業務品種介紹 報價回購業務優勢報價回購業務優勢二、報價回購業務投資者適當性管理二、報價回購業務投資者適當性管理試點期報價回購業務客戶資質要求如下：試點期報價回購業務客戶資質要求如下：（1）客戶已開立上海A股賬戶； （2）客戶已在公司開設資金賬戶，且開戶時間

15、在6個月以上；（3）客戶資產規模50萬元以上客戶（包括自然人客戶和機構客戶）；（4）客戶信用狀況良好（是否有到期未清償債務）；（5）客戶已接受風險承受能力測評和報價回購業務問卷調查。對于風險測評結果顯示其風險承受能力較弱的客戶，營業部應當加強市場風險提示。根據客戶填寫報價回購業務調查問卷結果，未達到標準的客戶，營業部予以勸退。Page18二、報價回購業務投資者適當性管理二、報價回購業務投資者適當性管理Page191業務開通業務開通 3 業務撤銷業務撤銷4 信息發布信息發布2回購交易回購交易三、報價回購業務辦理流程三、報價回購業務辦理流程Page201、業務開通、業務開通1、客戶向所屬營業部提出

16、報價回購交易意向。2、營業部業務人員向客戶介紹報價回購業務操作流程、交易規則、業務風險等內容，使客戶了解報價回購業務。3、營業部業務人員與客戶進行溝通，了解客戶資質情況、客戶對報價回購交易風險的認識程度，以及是否做好足夠的風險評估和財務安排。 意向受理 1、客戶申請開通報價回購業務須提供以下材料：（1）自然人客戶：本人中華人民共和國居民身份證原件、本人上海證券賬戶卡原件。（2）機構客戶：法定代表人授權委托書（加蓋機構公章、法定代表人章）、授權代理人有效身份證明文件及復印件。2、營業部業務人員應對客戶提交材料的真實性、準確性、完整性、有效性進行審核。審核要點包括：（1）客戶提交的各項申請資料的真

17、實性、有效性； （2）客戶姓名（或名稱）、有效身份證明文件與其證券賬戶完全一致。客戶身份審核Page211、業務開通、業務開通營業部業務人員對申請辦理報價回購業務客戶進行資質審查，審查內容包括：開戶時間、資產規模、信用狀況、風險承受能力、對證券市場的認知程度等。客戶資質審核 營業部業務人員負責向客戶詳細講解合同條款，向客戶充分揭示報價回購業務的風險：（1）向客戶介紹報價回購業務規則； （2）提醒客戶關注報價回購交易與普通證券交易的區別；（3）向客戶講解債券質押式報價回購業務協議條款，明確、客觀地向客戶告知參與報價回購業務的權利、義務和責任；（4）向客戶揭示報價回購業務的風險，建議客戶應根據自身

18、的實際情況做出是否參與報價回購交易的判斷，并做好相關的財務安排。風險揭示Page221、業務開通、業務開通在營業部業務人員已充分向客戶揭示了報價回購交易風險、解釋了債券質押式報價回購業務協議條款和報價回購業務規則的前提下：（1）由自然人客戶本人簽署債券質押式報價回購業務風險揭示書、債券質押式報價回購業務協議； （2）機構客戶必須由授權代理人簽署債券質押式報價回購業務風險揭示書、債券質押式報價回購業務協議，并加蓋機構公章。（3）確保客戶填寫的申請資料完整、清晰、準確。合同簽署Page231、業務開通、業務開通1、營業部通過系統提交客戶的業務申請，并將合同原件及時傳遞至固定收益總部。2、固定收益總

19、部收到合同原件后，對客戶的業務申請進行后臺集中復核：（1）經復核符合公司報價回購業務開通標準的客戶，固定收益總部在協議原件上加蓋專用合同章，并將客戶名單上報給上交所。報備通過后，固定收益總部通過系統修改投資者的申請狀態，開通報價回購業務權限并將協議原件傳遞至營業部，營業部收到蓋有專用合同章的債券質押式報價回購業務協議后，及時轉交給客戶。（2）經復核不符合公司報價回購業務開通標準的或交易所報備不通過的客戶，固定收益總部通過系統予以拒絕，并及時告知營業部；營業部應及時通知客戶，并作好解釋和安撫工作。業務權限開通Page241、業務開通、業務開通（1）營業部應在客戶簽署報價回購業務申請材料的第二個工

20、作日下午4點前將一式二份的債券質押式報價回購業務風險揭示書、債券質押式報價回購業務協議寄送公司固定收益總部。（2）固定收益總部應在收到客戶資料當日在復核通過的客戶申請材料上加蓋專用合同章，并于第二個工作日下午3點前將客戶名單報備至上海證券交易所。（3）固定收益總部應在客戶報備通過后的第二個工作日下午4點前將加蓋專用合同章的客戶資料回寄營業部。（4）若復核不通過或上交所報備不通過，固定收益總部需在客戶申請資料上加蓋合同作廢章并及時通知營業部，同時于第二個工作日下午4點前將相關資料回寄營業部。（5）營業部應在收到客戶資料后及時通知客戶，并將其中一份轉交給客戶，一份存檔。客戶資料傳遞Page251、

21、業務開通、業務開通1、客戶電子影像資料（包括但不限于）（1）客戶或有權代理人正面頭像（2）客戶有效身份證明文件（3）證券賬戶卡（4）授權委托書（5）業務協議（6）風險揭示書（7）對賬單（8）客戶調查問券 （9）經客戶簽字的電腦回單（10）其他需留存的資料2、客戶資料（包括但不限于）（1）客戶或有權代理人身份證明文件（2）上海證券賬戶卡（3）法定代表人授權委托書（加蓋機構公章、法定代表人章）（4）風險承受能力評估問卷（5）報價回購業務調查問卷（6）債券質押式報價回購業務風險揭示書（7）債券質押式報價回購業務協議（8）其他需留存的資料3、營業部報價回購業務檔案管理基本要求（1）報價回購業務檔案管理

22、按照公司證券代理買賣業務操作規范相關規定嚴格執行。檔案管理員應將客戶的資料及時收集整理到客戶的檔案袋中，同時做好客戶的電子檔案入庫存檔工作。（2）報價回購業務檔案調閱按照公司證券代理買賣業務操作規范相關規定嚴格執行。（3）營業部客戶身份資料和交易記錄的保存不少于20年。客戶資料檔案化管理 Page26客戶臨柜簽訂相關報價回購文件，待審核報備通過后開通報價回購權限，進行報價回購交易；客戶可以通過登陸網上交易客戶端、或在營業部柜臺進行委托交易；交易時段為每個交易日的上午9:30-11:30，13:00-15:10；每天定量掛牌，賣完即止；單筆最低申報金額為5萬元，超出部分需為1000元的整數倍；

23、交易遵循利率約定，時間優先，不可撤銷的原則； 保利金07-保利金91產品，當日提前終止委托累計金額超過人民幣3000萬元，需要在前一交易日與我司進行預約；所有投資者續約終止委托總金額不得超過當日該品種總規模的30%，所有投資者提前購回委托總金額不得超過當日該品種總規模的30%，當日發生上述情況，申銀萬國有權不再受理客戶不再續做和提前終止的申請；當天賣出證券所得資金，須在T+1日才可買入保利金產品；當天賣出保利金產品，資金T+0日實時可用、T+1日可取。2、回購交易、回購交易Page27營業部審核通過系統提交申請填寫申銀萬國證券股份有限公司客戶業務受理申請表客戶申請撤銷提供材料客戶賬戶內是否存在未到期回購、當日到期、當日申購委