1、越南外商投資政策的演變越南外商投資政策的演變【原文出處】國際商務(wù)【原刊地名】京【原刊期號】199706【原刊頁號】2125【分類號】F63【分類名】投資與證券【復(fù)印期號】199802【作者】汪慕恒【作者簡介】廈門大學(xué)南洋研究院汪慕恒【正文】越南于1977年制訂并頒布了外國人在越南 投資法案，自1977年到1996 年底，這一外資投資法案經(jīng)過了三次修訂，本文擬介紹這三次修訂的經(jīng)過及其內(nèi)容， 并分析其背景。一、1977年的外資投資法案越南于1976年統(tǒng)一后，為了引進(jìn)外國資本與外國技術(shù)，曾于1977年頒布并實(shí)施了第一個外資投資法案（全稱為外國人在越南 投資法案）。這一外資 投資 法案的內(nèi)容極其簡單，

2、規(guī)定也極其含糊，具體操作時多半還要依靠行政管理機(jī)構(gòu)的裁 定。這一外資 投資法案對外資 投資的限制卻很嚴(yán)格，例如規(guī)定外資的 投資比率不得 超過49% ;合資企業(yè)的經(jīng)營期限為 1015年，基本上是以越南 投資合伙人支配企業(yè)的 經(jīng)營管理權(quán)為前提條件。因此這一外資投資法案并不是開放性的，加之，這個時期的越南經(jīng)濟(jì)仍然依附于前蘇聯(lián)的經(jīng)濟(jì)體制，它的基本國策是全面依靠前蘇聯(lián)，著重發(fā)展重工業(yè)，忽視發(fā)展農(nóng)業(yè)與輕工業(yè)， 對原蘇聯(lián)及其友好國家以外的國家持?jǐn)骋晳B(tài)度。而不久之后越南又發(fā)動了侵略柬埔寨的戰(zhàn)爭，招致了西方國家的經(jīng)濟(jì)制裁。因此，從1976年到1987年期間在越南進(jìn)行 投資的外資只有前蘇聯(lián)和東歐的少數(shù)幾個國家，投

3、資數(shù)額不大，投資的產(chǎn)業(yè)部門也極其有限。二、1987年的新外資投資法案（第一次修訂）1986年12月越南共產(chǎn)黨召開第六次代表大會，決定實(shí)施大范圍的經(jīng)濟(jì)改革與對外經(jīng)濟(jì)開放政策。作為越南經(jīng)濟(jì)改革開放政策的一個組成部分，越南國會于1987年12月29日通過了一項(xiàng)新的外國人在越南 投資法（以下簡稱新外資 投資法案）， 1988年又頒布了外國人在越南 投資法實(shí)施細(xì)則（以下簡稱新外資 投資法案實(shí)施 細(xì)則）。與1977年的外資投資法案相比，1987年的新外資投資法案確實(shí)是一 部開放程度很高的外資 投資法案，即使與亞洲地區(qū)其他發(fā)展中國家（或地區(qū)）的外資投資法案相比，其開放程度也是比較高的。新外資投資法案及其實(shí)施

4、細(xì)則的主要規(guī)定有：（一）新外資 投資法案第3條規(guī)定， 外資企業(yè)可以向越南國民經(jīng)濟(jì)的眾 多領(lǐng)域進(jìn)行 投資，該法案沒有限制外資 投資的領(lǐng)域與部門，雖然每一項(xiàng)外資投資案例均 需要經(jīng)過越南政府有關(guān)機(jī)構(gòu)的個案審查，但原則上對外資企業(yè)開放投資的領(lǐng)域是相當(dāng)廣泛的。該法案的第3條提出了鼓勵外資投資的領(lǐng)域?yàn)椋?.越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃的主要項(xiàng) 目、生產(chǎn)進(jìn)口替代產(chǎn)品、促進(jìn)出口的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域； 2.使用熟練工人的高技術(shù)生產(chǎn)項(xiàng)目、利 用與提高現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)設(shè)施（工廠等）生產(chǎn)能力的投資；3使用越南資源的勞動密集型產(chǎn)業(yè)； 4.建設(shè)社會基礎(chǔ)設(shè)施（航空港、電訊通訊等）； 5.能夠贏得外匯收入的服務(wù)業(yè)部門（如 旅游、修船、航空港服務(wù)、港口服務(wù)

5、等）。1990年10月越南政府公布了鼓勵外資 投資的具體領(lǐng)域與產(chǎn)業(yè)部門名單， 提出 在1991年到1995年期間越南政府特別鼓勵外資 投資的項(xiàng)目共有244項(xiàng)，其中包括：農(nóng) 業(yè)種植（生絲、柚木、茶葉、高產(chǎn)大米、季節(jié)性水果等）18項(xiàng)；農(nóng)產(chǎn)品加工（水果罐頭、果汁、砂糖、豆奶等） 24項(xiàng)；林業(yè)栽培與木材制品（家具等） 17項(xiàng)；水產(chǎn)養(yǎng)殖及 加工（海蝦養(yǎng)殖等）18項(xiàng)；造紙與紙漿8項(xiàng)；玻璃、陶瓷及其制品 9項(xiàng)；服裝（編織 品、棉織品、毛織品等）14項(xiàng)；鞋及皮革制品11項(xiàng)，化合制品21項(xiàng)；橡膠及橡膠制 品19項(xiàng)，電子機(jī)器24項(xiàng)；礦業(yè)、金屬制品21項(xiàng)，旅游、服務(wù)業(yè)11項(xiàng)；交通運(yùn)輸與通 訊7項(xiàng)；其他（織漁網(wǎng)的纖維

6、生產(chǎn)、網(wǎng)球拍等）22項(xiàng)。1990年12月又增加了 5項(xiàng)，合計(jì)達(dá)249項(xiàng)。大部分項(xiàng)目是資源密集型與勞動密集型產(chǎn)業(yè)。（二）投資形式可以由外資企業(yè)自由選擇合作經(jīng)營、 合資經(jīng)營或獨(dú)資經(jīng)營（新 外資投資法案第4條）。不限定外資 投資的最高比率，但規(guī)定了外資 投資比率必須不 低于30%，以往規(guī)定合資企業(yè)的越南方面合伙人必須是國營企業(yè)或公私合營企業(yè)、而新外資投資法案則容許外資企業(yè)可以和越南的私營企業(yè)進(jìn)行合資，設(shè)立合資企業(yè)。（三）外資企業(yè)（合資企業(yè)與外資獨(dú)資企業(yè)）的經(jīng)營期限雖然定為20年，但根據(jù)新外資投資法案實(shí)施細(xì)則規(guī)定，在必要的情況下可以延長。（四）對外資投資企業(yè)提供稅收優(yōu)惠。 對外資投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠按鼓

7、勵 投資 企業(yè)與一般投資企業(yè)分別給予不同程度的優(yōu)惠：一般 投資企業(yè)的公司所得稅稅率為2125%、鼓勵 投資企業(yè)則為1520%。鼓勵投資企業(yè)指具備以下所列條件中的兩項(xiàng) 以上的外資投資企業(yè)：注冊資本在1000萬美元以上；新外資 投資法案實(shí)施細(xì)則第 41條所規(guī)定的有關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)移的條件；產(chǎn)品的出口比率在80%以上；在經(jīng)濟(jì)條件、社會條件與自然條件較為不利的地區(qū)設(shè)廠者；由于在不利條件下設(shè)廠導(dǎo)致利潤率比同一產(chǎn)業(yè)部門中的其它企業(yè)為低者；在新外資 投資法案實(shí)施后的五年內(nèi)進(jìn)行 投資者。凡具備 鼓勵投資企業(yè)資格的外資 投資企業(yè)，從企業(yè)設(shè)立起的兩年內(nèi)免除公司所得稅，免稅期滿后的兩年內(nèi)仍可減免 50 %的公司所得稅。此外

8、，凡是越南政府特別鼓勵 投資的企業(yè)，還可享受到如下的特別稅收優(yōu)惠： 公司所得稅稅率為1014%，自企業(yè)設(shè)立起的兩年內(nèi)免除公司所得稅，免稅期滿后的 四年內(nèi)仍可減免50%的公司所得稅。此外，凡外資 投資企業(yè)將其所獲得的利潤在三年 之內(nèi)進(jìn)行再 投資者，再投資部分所取得的利潤可以免征公司所得稅。有關(guān)利潤匯款的課稅優(yōu)惠也有如下的規(guī)定：凡實(shí)際 投資資本額為注冊資本的 50%以上或 投資額在5000萬美元以上的外資 投資企業(yè)或外商個人，其利潤匯款稅率為 5% （般為 10%）。（五）其他投資優(yōu)惠。越南政府保護(hù)轉(zhuǎn)移技術(shù)的工業(yè)所有權(quán)（新外資投資法案實(shí)施細(xì)則第42條規(guī)定）：越南政府保證外資 投資企業(yè)及外商個人的利

9、潤與股息在納稅之后可以自由匯出國外。以上介紹了越南1987年的新外資投資法案及其實(shí)施細(xì)則的主要內(nèi)容，就 該法案及其實(shí)施細(xì)則為外資投資企業(yè)所提供的優(yōu)惠看，可以說比其它亞洲地區(qū)發(fā)展中國 家更為優(yōu)惠，特別是對外資 投資企業(yè)的投資比率幾乎沒有什么限制，減免稅收相當(dāng)優(yōu)厚。 但是如果結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)狀況與社會基礎(chǔ)設(shè)施狀況進(jìn)行綜合評價(jià)，那么越南的投資環(huán)境就不一定優(yōu)于其他亞洲地區(qū)發(fā)展中國家（如東盟國家與中國）。例如越南缺乏現(xiàn)代化的公路等交通運(yùn)輸設(shè)施、電訊通訊設(shè)施，電力與用水的供應(yīng)都很緊張， 電費(fèi)與水費(fèi)也很昂貴，許多城市經(jīng)常停電，迫使許多外資 投資企業(yè)不得不自行安裝發(fā)電機(jī)。 此外，工業(yè)基礎(chǔ)薄 弱，熟練工人、技術(shù)工人

10、、技術(shù)人員均很短缺。但是，由于越南的國民經(jīng)濟(jì)狀況正在日 趨好轉(zhuǎn)，社會基礎(chǔ)設(shè)施也正在逐步完備，因此，也有一些外資企業(yè)認(rèn)為，從長遠(yuǎn)的發(fā)展 觀點(diǎn)看，越南仍然不失為一個可供選擇的 投資市場。三、1992年的新外資投資法案修訂案（第二次修訂）1992年12月召開的越南第九屆國會對 1987年的新外資 投資法案進(jìn)行了 修訂，頒布了新外資 投資法案修訂案，接著又于 1993年4月修訂了新外資投資 法案實(shí)施細(xì)則，頒布了新外資 投資法案實(shí)施細(xì)則修訂案。新外資投資法案修訂案與新外資 投資法案實(shí)施細(xì)則修訂案的主要修訂內(nèi)容有：（一）增加了 BOT投資形式新外資投資法案規(guī)定的外資 投資形式有三種：1.合作經(jīng)營；2.合資

11、經(jīng)營；3. 獨(dú)資經(jīng)營。BOT合同投資形式，這種 由外資公司營建社會基礎(chǔ) 投資商經(jīng)營，在規(guī)定的經(jīng) 即所謂“營建（Build ）、新外資投資法案修訂案第19條乙項(xiàng)增加了一種 新的投資形式是由越南政府有關(guān)機(jī)構(gòu)與外國 投資商簽訂合同， 設(shè)施，該項(xiàng)社會基礎(chǔ)設(shè)施在建成之后，可在一定期限內(nèi)歸外國營期限期滿后，該項(xiàng)社會基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)轉(zhuǎn)讓給越南政府的有關(guān)機(jī)構(gòu)， 經(jīng)營（Operate ）與轉(zhuǎn)讓（Transfer ） ”合同投資形式，簡稱為BOT投資形式。這種BOT投資形式是越南政府讓外國企業(yè)直接參與建設(shè)越南落后的社會基礎(chǔ)設(shè)施的一種投資形式，由此也可以看到越南政府雖然缺少資金與技術(shù)，但卻重視建設(shè)社會基礎(chǔ)設(shè)施。這種BOT

12、投資形式根據(jù)該修訂案第19條甲項(xiàng)與乙項(xiàng)的規(guī)定、將適用于公 路、橋梁、航空港、港口、港灣、工業(yè)區(qū)乃至出口加工區(qū)的營建。（二）延長外資企業(yè)的經(jīng)營期限根據(jù)該修訂案第15條的規(guī)定，外資企業(yè)（合資企業(yè)與外商獨(dú)資企業(yè)）的經(jīng)營 期限從原定的20年延長到50年，在必要的情況下還可以延長到70年，但最長不得超過70年。（三）對外資投資比率的補(bǔ)充規(guī)定新外資投資法案第8條規(guī)定， 外資在合資企業(yè)中的 投資比率不限定最咼 限額，但必須不低于 30%。新外資投資法案修訂案仍按此規(guī)定，沒有改變；但附 加了如下規(guī)定：“在政府指定的重要領(lǐng)域中，越南合資伙伴的投資比率應(yīng)逐步增大。”（第8條）和“根據(jù)政府的規(guī)定，越南企業(yè)在重要的經(jīng)

13、濟(jì)領(lǐng)域中，根據(jù)與外資企業(yè)（即使外資控股100%）的協(xié)議，有權(quán)逐步收買該企業(yè)的部分資本。”（第 14條）此外，根據(jù)1993年7月越南政府修訂并頒布的土地法修訂案的規(guī)定，外 商投資企業(yè)的土地使用權(quán)可以繼承、轉(zhuǎn)讓與出賣。越南政府財(cái)政部于1992年10月修訂了公司稅條例，規(guī)定按外商投資企業(yè) 投資的不同地區(qū)、領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)部門提供不同的稅率與免稅期優(yōu)惠。越南政府設(shè)立國家協(xié)調(diào) 投資委員會，負(fù)責(zé)：1.指導(dǎo)與協(xié)助合資企業(yè)的設(shè)立；2. 接受外商投資的申請；3.審查與批準(zhǔn)外資企業(yè)的 投資申請；4.決定為外資企業(yè)提供的優(yōu) 惠待遇；5.監(jiān)督與協(xié)助合資企業(yè)的經(jīng)營活動。1995年11月，國家協(xié)調(diào) 投資委員會與國家計(jì)劃委員會合

14、并，組成計(jì)劃 投資部。進(jìn)入90年代以后，外商投資有了大幅度的增長，越南政府從1994年起除了繼 續(xù)擴(kuò)大外商 投資的優(yōu)惠外，也開始加強(qiáng)對外商 投資的管理，并進(jìn)行一定的限制。在繼續(xù)擴(kuò)大外商 投資的優(yōu)惠方面，有：1.1994年2月越南國家協(xié)調(diào) 投資委員會為了貫徹實(shí)施 BOT投資法案，提出在發(fā)電廠建設(shè)、通訊、交通運(yùn)輸、公路建設(shè)方面，可以由該委員會負(fù)責(zé)代辦所有 投資手續(xù)，外國投資商在取得土地使用許可證之后便可以 動手施工，以簡化 投資的申請、批準(zhǔn)手續(xù)。2.1995年1月1日起降低土地使用費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)， 將以往1平方米0.518美元的土地使用費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低到1平方米0.37515美元，一般降低20%。3.1995年

15、1月1日起，簡化外商 投資企業(yè)的投資申請手續(xù)，規(guī)定從申請 到批準(zhǔn)所需要的時間從過去規(guī)定的3個月縮短到4565天（視不同的產(chǎn)業(yè)部門而異）。4. 制定實(shí)施工業(yè)區(qū)管理法案。在加強(qiáng)對外資 投資的管理和進(jìn)行一定的限制方面，有：1.1994年3月，越南國家協(xié)調(diào)投資委員會規(guī)定：投資項(xiàng)目批準(zhǔn)后，6個月內(nèi)未動手施工者，取消該項(xiàng)批準(zhǔn)； 限制自行車、家電產(chǎn)品裝配廠商的進(jìn)口部件外匯配額。2.1994年6月頒布勞工法，1995年又頒布了有關(guān)勞動時間、社會保險(xiǎn)、最低工資額、獎金、雇傭合同等具體條款。3.進(jìn)入1995年以后，越南政府又陸續(xù)公布了加強(qiáng)管理外商投資企業(yè)的具體規(guī)定，如取締偷漏個人所得稅，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)監(jiān)督。4.對纖

16、維織品、制鞋等輕工業(yè)部門明確規(guī)定了 出口比率。5.對汽車、摩托車、家電等耐用消費(fèi)品的外資裝配企業(yè)，明確規(guī)定了部件的 國產(chǎn)化比率，例如對外資汽車裝配企業(yè)規(guī)定在企業(yè)投資后的5年內(nèi)必須實(shí)現(xiàn)5%的部件國產(chǎn)化比率，10年內(nèi)必須實(shí)現(xiàn)10%的部件國產(chǎn)化比率。四、越南外資 投資法案的第三次修訂1996年10月越南國會對外資 投資法案進(jìn)行了第三次修訂。修訂的原因與 背景是：1.1992年12月越南國會對外資 投資法案進(jìn)行了第二次修訂之后，越南政 府又陸續(xù)制定與頒布了不少有關(guān)外資投資的單項(xiàng)法規(guī)，其中有些法規(guī)的規(guī)定與第二次修訂案的規(guī)定不相協(xié)調(diào)；2.由于外商投資企業(yè)的大量涌進(jìn)，國營企業(yè)面臨強(qiáng)大的競爭，要 求增強(qiáng)保護(hù)本

17、國產(chǎn)業(yè)的呼聲日益強(qiáng)烈；3.產(chǎn)業(yè)政策已有調(diào)整，要求外資企業(yè)向高科技領(lǐng)域投資；4.國內(nèi)輿論紛紛要求對外資企業(yè)經(jīng)營活動加強(qiáng)管理與監(jiān)督。第三次修訂案的主要修訂內(nèi)容有：1.設(shè)在工業(yè)區(qū)的 投資企業(yè)與設(shè)在出口加工區(qū) 的投資企業(yè)享有同等的優(yōu)惠待遇。2.除了過去規(guī)定農(nóng)、林、水產(chǎn)業(yè)及其加工工業(yè)不列為 鼓勵外資投資領(lǐng)域之外，現(xiàn)在又加上了進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域。3.有關(guān)經(jīng)理、副經(jīng)理、會計(jì)主任等職務(wù)的人事任命與解雇，以往規(guī)定由董事會一致通過，現(xiàn)在 改為“需由有外商與越南雙方代表出席的董事會同意決定”。4.接受日本、美國 投資商的要求，增加了有關(guān)保護(hù)工業(yè)所有權(quán)的規(guī)定。除了加強(qiáng)對外商 投資及外商投資企業(yè)經(jīng)營活動

18、管理與監(jiān)督之外， 為了使國營企 業(yè)與外資企業(yè)處于平等競爭的地位，也出現(xiàn)了修訂稅收優(yōu)惠制度的動向。根據(jù)第三次修訂案的第27條規(guī)定，對鼓勵 投資領(lǐng)域的外資投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠不變， 投資企業(yè)設(shè)立 之后，仍可享受最長為 4年的公司所得稅免稅期，其后的 4年內(nèi)仍可以減半征收公司 所得稅； 但也提出了在今后的稅制改革過程中，將會逐步使外資企業(yè)與國營企業(yè)的公 司所得稅稅率趨于一致。此外，在第三次修訂案以外的有關(guān)新規(guī)定還有：1.1995年4月，提高了最低工資限額，河內(nèi)市、 胡志明市的最低工資額從 35美元提高到45美元；海防、峴港等 中等城市則從30美元提高到40美元；其他地區(qū)則從 30美元提高到35美元。2.1996 年6月制訂并公布了違反勞工法的懲罰規(guī)則。五、外商投資的稅收優(yōu)惠根據(jù)1993年4月的新外資 投資法案實(shí)施細(xì)則與1993年6月財(cái)政部的指令 等規(guī)定，外商投資企業(yè)的公司所得稅稅率優(yōu)惠及其免稅期是按特別鼓勵 投資領(lǐng)域、鼓勵 投資領(lǐng)域、一般 投資領(lǐng)域和其他 投資領(lǐng)域等四類進(jìn)行規(guī)定的。請看下表：根據(jù)1996年10月的第三次修訂案規(guī)定， 鼓勵投資領(lǐng)域的免稅期改為：“企