1、目 錄1 緒論31.1 我國目前個人理財的發展現狀31.2 我國現有個人理財方式分析32 家庭狀況分析62.1 家庭基本情況62.2 經濟狀況概覽62.3 財務狀況分析73 投資理財方案及可行性評估93.1 家庭投資理財目標93.2 投資理財方案組合93.3 投資方案的可行性評估113.3.1 評估的幾點基本假設113.3.2 可行性評估11參考文獻13家庭投資理財方案的選擇與可行性評估1緒論1.1我國目前個人理財發展的現狀 隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭資產的不斷增加，個人理財市場也隨之迅速發展，銀行、保險、證券、基金、信托都打起了個人理財的招牌，極力擴展各自的業務。但是，由于

2、諸多因素的制約，與國外成熟的個人理財市場相比，我國個人理財市場的發展相對滯后。家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產選擇、組合、調整行為，均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向。1.2我國現有個人理財方式分析在投資市場上，可供投資者選擇的工具可謂五花八門、種類繁多。除了傳統的房產、股票、儲蓄、債券以外，黃金、期貨、期權等投資工具也日益的流行起來了。也正是這些投資工具存在著這樣那樣的優點和缺點，因此，投

3、資者才對這些投資工具各有取舍。以下對主要的投資工具進行對比分析：1）儲蓄投資。對普通百姓來講，儲蓄是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。最大優勢在于流動性好,且風險很低。存款在理論上一定會有利息，肯定不會折本。但是在嚴重通貨膨脹的情況下，利息根本就不足以補償在通漲中的損失。2）保險投資。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。保險產品主要包含儲蓄型的保險產品(傳統非分紅產品)、分紅類保險產品、投資連結產品。目前，各大保險公司推出的投資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投

4、資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。3）債券投資。債券最大的優勢就在于安全性好,收益比銀行存款高,并且流動性強;而債券的劣勢也十分突出靈活性差。影響債券收益的因素: （1）債券利率:債券利率越高,債券收益也越高;反之,收益下降。 （2）債券的期限:還本期限越長,票面利息率越高。 （3）市場利率:市場利率上升,債券價格下跌;市場利率下降,債券價上升。 （4）通貨膨脹率:通貨膨脹升高,債券的實際收益率降低;反之,實際收益率上升。4)股票投資。理論上而言，股票購買的是發行股票企業的預期收益，因此，股票收益應該主要來自于股息收入。一只業績比較優良的股票，每年應該有10%的收益。股票的優點在于流動性高

5、,投資回報率高、可以抵御通貨膨脹。劣勢是收益不確定不保底、風險性較高、對投資者的要求高等。5）房地產投資。房地產是各個長期投資工具中最理想的。除了可以自己使用以外，更可以達到保值和升值的目的。進行房地產投資是一個長期的過程。隨著全國城市化進程加快，住房需求逐漸加大，城市開發速度不可預料。假如在投資之初，選址得當，幾年內出現較大的漲幅完全有可能，方法得當，回報率必然客觀。但是購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃。6）基金投資。證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，基金分為封閉型基金與開放型基金。相比股票而言，一些稍微保守點的投資者可以選擇投資基

6、金?；鹜顿Y由于其專業化管理，能分散投資風險，獲得規模效益，降低投資成本等優勢，穩穩占據了投資市場的一角；當然降低風險的同時收益比股票也降低不少。7)外匯交易。外匯和儲蓄一樣，可以獲得利息收入。由于影響外匯價格的因素有很多方面，而且有的根本不能提前預料，這必然會對外匯投資的回報造成很大的影響。有時，所獲得的利息根本無法補償匯價的損失，但是獲得的收益也有高出其利息收入的可能。外匯市場是一個全球性的市場，買賣的交易量都會很大，其流動性也是相當的高。8）期貨交易。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期

7、貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。    9）黃金交易。黃金交易具有24小時不間斷交易、費用低廉、風險偏低等股市沒有的特性，目前國內市場上大致可以分為以下三個黃金投資品種:實物黃金、紙黃金、黃金保證金交易。黃金沒有其固定的利息收入。進行黃金買賣的收益主要來自黃金買賣的價格差。從長遠來看，投資實物黃金應以中長線為主，這就要求投資者要有相當的財力。黃金投資也不可能“包賺不賠”，尤其是對短線投資的炒金者來說，黃金投資仍存在一定風險。2 家庭狀況分析2.1家庭基本情況王某（男）：30歲，在政府部門工作，公務員，屬于工薪階層，工作比較忙，年收入較固定。李

8、某（女）：29歲，在企業工作，屬于中層管理人員，工作比較忙，年收入較固定。孩子：3歲男孩，明年即將上幼兒園，無購買商業保險。2.2經濟狀況概覽表一 年度家庭收支表 單位：元收入支出本人工資收入38400生活費支出24000配偶工資收入87200子女支出18000其他收入25000其他支出35000收入合計150600支出合計77000結余73600注：其他收入主要為本人獎金及配偶勞務收入，無任何投資收入。表二 家庭資產負債表 單位：萬元資產負債現金及活期存款1.2消費貸款余額0定期存款13汽車貸款余額0債券0房屋貸款余額0基金3其他0股票0汽車及家電15自用房地產49資產總計（1）81.2負債

9、總計（2）0凈資產（1）-（2）81.22.3財務狀況分析根據家庭年度收入支出表以及資產負債表，對家庭財務狀況作以分析：1）家庭收入主要分為兩部分：工資收入，占其全部收入的84.40%；其他收入，占其全部收入的15.60%，反映出家庭收入來源比較單一。2）家庭資產主要為：貨幣資產，占其總資產約17.49%；投資資產，占其總資產的3.69%；實物資產，占其總資產的78.82%。家庭資產的資產結構如圖1：3）實物資產占總資產的78.82%，資產種類非常單一。貨幣資產占比較大，其中銀行定期存款所占比例較大，流動性不強，獲利能力較差。4）各項指標分析：（1）節余比例=當期節余/凈收入=73600/15

10、0600=48.87%該比例應在60%左右合適，說明支出方面欠缺一定的合理性，可以盡量控制其他方面的支出。（2）流動性比率=流動資產/每月支出=12000/（77000/12）=1.87流動性比率反映現金資產僅能滿足其不到2個月的開支，短期支付能力較差。流動比率一般控制在5左右較為適宜，即預留5個月支出費用以應付日常開支。（3）凈資產投資率=投資資產/凈資產3/81.2=3.69%凈資產投資率應在50%以上，才能保證資產有合理的增長，所以應適當增加債券、股票等投資資產的比例。5）綜合分析：（1）短期支付能力較弱。（2）實物資產比重較大，品種單一種，流動性差。（3）定期存款占比較重，流動性差，獲

11、利能力較差。（4）保障不足，投資收入少。3 投資理財方案及可行性評估3.1家庭投資理財目標1）優化投資理財組合，收入來源多元化。2）購買合適的商業保險，加強長期及全面保障。3）有效運用金融投資工具，使資產得到保值增值。4）增加現金持有量，增強短期支付能力。5）合理規劃子女長期教育投資。3.2投資理財方案組合由于本人家庭處于家庭成長期，簡單地制定下表：家庭類型理財目標投資工具保險需求平衡型資產保值增值籌集教育金籌集醫療費用保險股票多元基金投資組合房產家庭保障醫療費用重大疾病意外保障1）保險投資。夫妻雙方沒有參加商業保險，應有一定的保障。因此，夫妻的年齡均為29歲，可購買xxx綜合保險，身故保障2

12、0萬，附加重疾保障10萬，年繳費約9600元，繳費期限20年，目前分紅收益率約4.15%，復利計息方式,實際年化分紅收益超過5.25%，滿足了醫療保障及養老的需求。小孩也沒有商業保險，由于其小孩年齡才3周歲，因此，可做適當配置，為孩子的教育金做準備，可購買xxx附加重疾保障，年繳費用12000元，繳費期限10年，80歲前每兩年返還5000元，80歲后每年返還3000元，目前分紅收益率約3%?；緷M足了小孩教育金儲備及醫療保障的要求。2）股票投資。由于夫妻雙方工作較忙，且股市投資風險較大，所以對股票投資采取謹慎原則，選擇有業績支持的質優股長期持有，中小盤股為輔的操作思路，資金控制在3萬元左右。3

13、）基金投資?，F階段基金投資為3萬元，應適當增加基金投資，投資額度保持在5萬元左右，并且適當調整各類型基金投資比例，建立具體的基金產品配置：債券型基金60%，保本型基金20%，混合型基金20%。具體配置如下表所示：基金類型預期收益投資比例債券型基金4.4%60%保本型基金9%20%混合型基金11%20%投資組合6.64%100%4）通過公積金貸款的形式，購入出租率相對較高的市區內房產一套。例：xx路的蓮花苑小區，附近有中小學四所，以面積100平方米的兩房一廳為主，適合單身白領及陪讀家長居住，出租率約90%，簡單裝修并配置家具家電后月租金約1200至1600元。目前售價約6600元/平米，以60平

14、米的房計算，售價40萬，按現行政策，貸款3成，20年，公積金貸款利率約為4.5%，月供僅1500元左右，租金足夠支付月供款。3.3投資方案的可行性評估3.3.1評估的幾點基本假設1）通貨膨脹的預測。今年上半年居民消費價格(cpi)總體溫和，同比僅上漲3.3%。我國政府通過多種政策以穩定通脹，預計未來20年內3%的cpi應該是通脹的下限。2）家庭收入增長可期。夫妻雙方的工作都非常穩定，收入還會隨著資歷的增長而不斷上升。假設夫妻雙方的收入年增長率都為4%。3）最低現金持有量。從維持必要、合理的支出角度出發，家庭應擁有滿足3-6個月以上支出的現金流。以家庭目前月支出約6400元的水平計，維持約320

15、00元的活期存款即足夠。4）風險承受能力分析。夫妻雙方目前的工作與收入都相對穩定，正處于事業發展階段，身體健康，這些因素會使家庭風險承受能力較強。3.3.2可行性評估針對由保險、股票、基金以及房產投資工具組成的投資工具組合，下面對各投資工具進行具體的可行性分析：1）保險投資。保險共參加兩種年繳費合計共21600元，每月為1800元，占夫妻雙方平均月收入的比例為14.34%，負擔比例較低，屬于可承受范圍，但實際收益率比銀行存款利率高，且生命財產安全得到了保障，所以該方案具有可行性。2）股票投資。股票投資總額控制在3萬元左右，采取長線投資的方式，根據中國經濟的迅速發展，年收益率估計在8%左右，高于銀行一年期存款利率，由于風險與收益是成正比例關系的，股市風險較大，也存在投資損失的風險，即使全部3萬元的股票投資全部損失，也屬于家庭可承受范圍之內。所以該投資方案也具有可行性，按照復利投資計算，5年之后該投資的本利共計為44100元，高于存款收益。3）基金投資?；鹜顿Y的收益率低于股票，但是風險性比股票低很多，所以應當加大基金投資方面的比例，由于要投資房產，所以暫時將基金的投資規模限定在5萬元左右，按照投資組合的綜合預期收益率6.64%，高于一年期存款利率