1、泓域咨詢 /LED驅動電源項目商業計劃書LED驅動電源項目商業計劃書xxx（集團）有限公司目錄第一章 項目緒論9一、 項目名稱及投資人9二、 項目建設背景9三、 結論分析9主要經濟指標一覽表11第二章 項目建設單位說明13一、 公司基本信息13二、 公司簡介13三、 公司競爭優勢14四、 公司主要財務數據16公司合并資產負債表主要數據16公司合并利潤表主要數據16五、 核心人員介紹17六、 經營宗旨18七、 公司發展規劃18第三章 市場預測24一、 LED驅動電源所主要配套的LED照明行業概況24二、 LED驅動電源所主要配套的LED照明行業概況28第四章 項目建設背景、必要性33一、 行業的

2、主要壁壘33二、 行業發展面臨的機遇和挑戰35三、 行業技術水平及技術特點37四、 項目實施的必要性39第五章 發展規劃41一、 公司發展規劃41二、 保障措施45第六章 運營模式48一、 公司經營宗旨48二、 公司的目標、主要職責48三、 各部門職責及權限49四、 財務會計制度52第七章 SWOT分析56一、 優勢分析（S）56二、 劣勢分析（W）58三、 機會分析（O）58四、 威脅分析（T）60第八章 創新驅動68一、 創新驅動環境分析68二、 企業技術研發分析68三、 項目技術工藝分析70四、 質量管理71五、 創新發展總結72第九章 法人治理73一、 股東權利及義務73二、 董事78

3、三、 高級管理人員82四、 監事84第十章 項目實施進度計劃86一、 項目進度安排86項目實施進度計劃一覽表86二、 項目實施保障措施87第十一章 項目風險分析88一、 項目風險分析88二、 公司競爭劣勢95第十二章 建筑技術方案說明96一、 項目工程設計總體要求96二、 建設方案96三、 建筑工程建設指標96建筑工程投資一覽表97第十三章 產品規劃與建設內容99一、 建設規模及主要建設內容99二、 產品規劃方案及生產綱領99產品規劃方案一覽表99第十四章 投資計劃方案101一、 投資估算的依據和說明101二、 建設投資估算102建設投資估算表106三、 建設期利息106建設期利息估算表106

4、固定資產投資估算表107四、 流動資金108流動資金估算表109五、 項目總投資110總投資及構成一覽表110六、 資金籌措與投資計劃111項目投資計劃與資金籌措一覽表111第十五章 項目經濟效益分析113一、 基本假設及基礎參數選取113二、 經濟評價財務測算113營業收入、稅金及附加和增值稅估算表113綜合總成本費用估算表115利潤及利潤分配表117三、 項目盈利能力分析117項目投資現金流量表119四、 財務生存能力分析120五、 償債能力分析120借款還本付息計劃表122六、 經濟評價結論122第十六章 總結評價說明123第十七章 補充表格125營業收入、稅金及附加和增值稅估算表125

5、綜合總成本費用估算表125固定資產折舊費估算表126無形資產和其他資產攤銷估算表127利潤及利潤分配表127項目投資現金流量表128借款還本付息計劃表130建設投資估算表130建設期利息估算表131固定資產投資估算表132流動資金估算表133總投資及構成一覽表134項目投資計劃與資金籌措一覽表134報告說明LED照明產品高節能、長使用壽命的優點，在路燈、隧道燈、高桿燈等戶外照明領域都可以得到非常有利的發揮。在公路、橋梁、隧道、機場等交通運輸公共基礎設施等具體應用領域，戶外LED照明產品正加速替代傳統照明產品，其更新替換存量市場和新建項目增量市場的需求都呈不斷增長趨勢。因此，戶外LED驅動電源行

6、業也具有良好的市場需求發展空間。以國內為例，根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，2018年中國戶外LED功能性照明驅動電源產值規模達到62億元，同比增長21.6%，2015-2018年年均復合增長率為23.4%；預計到2021年，中國戶外LED功能性照明驅動電源的產值規模將達到93億元，2019-2021年仍將保持超過12%的年均復合增長水平。根據謹慎財務估算，項目總投資10314.68萬元，其中：建設投資7735.64萬元，占項目總投資的75.00%；建設期利息176.88萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金2402.16萬元，占項目總投資的23.29%。項目正常運營每年營業收入

7、22500.00萬元，綜合總成本費用19669.37萬元，凈利潤2055.97萬元，財務內部收益率11.33%，財務凈現值129.33萬元，全部投資回收期7.36年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。該項目符合國家有關政策，建設有著較好的社會效益，建設單位為此做了大量工作，建議各有關部門給予大力支持，使其早日建成發揮效益。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容基于行業研究模型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。第一章 項目緒論一、 項目名稱及投資人

8、（一）項目名稱LED驅動電源項目（二）項目投資人xxx（集團）有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準）。二、 項目建設背景LED驅動電源產品作為LED照明產品的核心部件，主要是與LED光源、殼體等配套組合成為LED照明產品。一般情況下，LED驅動電源在LED照明產品的整體成本中占比約為20%-30%；在中、大功率LED照明產品的整體成本中占比相對較高。三、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約16.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xx萬套LED驅動電源的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃

9、24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資10314.68萬元，其中：建設投資7735.64萬元，占項目總投資的75.00%；建設期利息176.88萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金2402.16萬元，占項目總投資的23.29%。（五）資金籌措項目總投資10314.68萬元，根據資金籌措方案，xxx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）6704.87萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額3609.81萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：22500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：1966

10、9.37萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2055.97萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：11.33%。5、全部投資回收期（Pt）：7.36年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：11782.70萬元（產值）。（七）社會效益由上可見，無論是從產品還是市場來看，本項目設備較先進，其產品技術含量較高、企業利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能力，因而項目是可行的。本項目實施后，可滿足國內市場需求，增加國家及地方財政收入，帶動產業升級發展，為社會提供更多的就業機會。另外，由于本項目環保治理手段完善，不會對周邊環境產生不利影響。因此，本項目建設具有

11、良好的社會效益。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積10667.00約16.00畝1.1總建筑面積22755.011.2基底面積6933.551.3投資強度萬元/畝472.142總投資萬元10314.682.1建設投資萬元7735.642.1.1工程費用萬元6661.202.1.2其他費用萬元868.202.1.3預備費萬元206.242.2建設期利息萬元176.882.3流動資金萬元2402.163資金籌措萬元10314.683.1自籌資金萬元6704.873.2銀行貸款萬元3609.814營業收入萬元22500.00正常運營年份5總成本費用萬元19669.

12、376利潤總額萬元2741.307凈利潤萬元2055.978所得稅萬元685.339增值稅萬元744.4910稅金及附加萬元89.3311納稅總額萬元1519.1512工業增加值萬元5394.2613盈虧平衡點萬元11782.70產值14回收期年7.3615內部收益率11.33%所得稅后16財務凈現值萬元129.33所得稅后第二章 項目建設單位說明一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：姜xx3、注冊資本：1100萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2015-7-37、營業期限：2015-7-3至無固

13、定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事LED驅動電源相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。三、 公司競

14、爭優勢（一）工藝技術優勢公司一直注重技術進步和工藝創新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技術研發和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優勢。公司根據客戶受托產品的品種和特點，制定相應的工藝技術參數，以滿足客戶需求，已經積累了豐富的工藝技術。經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。（二）節能環保和清潔生產優勢公司圍繞清潔生產、綠色環保的生產理念，依托科技創新，注重從產品結構和工藝技術的優化來減少三廢排放，實現污染的源頭和過程控制，通過引進智能化設備和采用自動化管理系統保障清潔生產，提高三廢

15、末端治理水平，保障環境績效。經過持續加大環保投入，公司已在節能減排和清潔生產方面形成了較為明顯的競爭優勢。（三）智能生產優勢近年來，公司著重打造 “智慧工廠”，通過建立生產信息化管理系統和自動輸送系統，將企業的決策管理層、生產執行層和設備運作層進行有機整合，搭建完整的現代化生產平臺，智能系統的建設有利于公司的訂單管理和工藝流程的優化，在確保滿足客戶的各類功能性需求的同時縮短了產品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶的服務能力。（四）區位優勢公司地處產業集聚區，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水集中處理方面積累了豐富的經驗，能源配套優勢明顯。產業集群效應和配套資源優勢使公司在市場拓展、技術

16、創新以及環保治理等方面具有獨特的競爭優勢。（五）經營管理優勢公司擁有一支敬業務實的經營管理團隊，主要高級管理人員長期專注于印染行業，對行業具有深刻的洞察和理解，對行業的發展動態有著較為準確的把握，對產品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對公司的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額3

17、733.502986.802800.13負債總額2146.021716.821609.51股東權益合計1587.481269.981190.61公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入12631.8810105.509473.91營業利潤2841.652273.322131.24利潤總額2650.972120.781988.23凈利潤1988.231550.821431.53歸屬于母公司所有者的凈利潤1988.231550.821431.53五、 核心人員介紹1、姜xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011

18、年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。2、曾xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。3、余xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。4、胡xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學

19、歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、潘xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6、汪xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。7、湯xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx

20、有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。8、張xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。六、 經營宗旨依據有關法律、法規，自主開展各項業務，務實創新，開拓進取，不斷提高產品質量和服務質量，改善經營管理，促進企業持續、穩定、健康發展，努力實現股東利益的最大化，促進行業的快速發展。七、 公司發展規劃（一）公司未來發展戰略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠

21、信為本、創新為魂”的經營理念，貫徹“安全、現代、可靠、穩定”的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質、高技術含量的產品和服務，致力于發展成為行業內領先的供應商。未來公司將通過持續的研發投入和市場營銷網絡的建設進一步鞏固公司在相關領域的領先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術發展方向進一步拓展公司產品類別，加大研發推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。（二）擴產計劃經過多年的發展，公司在相關領域領域積累了豐富的生產經驗和技術優勢，隨著公司業務規模逐年增長，產能瓶頸日益顯現。因此，產能提升計劃是實現公司整體發展戰略的重要環節。公司將以全球行業持續發展及逐漸向中國轉移為依托

22、，提高公司生產能力和生產效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業中的競爭優勢，提高市場占有率和公司影響力。在產品拓展方面，公司計劃在擴寬現有產品應用領域的同時，不斷豐富產品類型，持續提升產品質量和附加值，保持公司產品在行業中的競爭地位。（三）技術研發計劃公司未來將繼續加大技術開發和自主創新力度，在現有技術研發資源的基礎上完善技術中心功能，規范技術研究和產品開發流程，引進先進的設計、測試等軟硬件設備，提高公司技術成果轉化能力和產品開發效率，提升公司新產品開發能力和技術競爭實力，為公司的持續穩定發展提供源源不斷的技術動力。公司將本著中長期規劃和近期目標相結合、前瞻性技術研究和產品應用開發

23、相結合的原則，以研發中心為平臺，以市場為導向，進行技術開發和產品創新，健全和完善技術創新機制，從人、財、物和管理機制等方面確保公司的持續創新能力，努力實現公司新技術、新產品、新工藝的持續開發。（四）技術研發計劃公司將以新建研發中心為契機，在對現有產品的技術和工藝進行持續改進、提高公司的研發設計能力、滿足客戶對產品差異化需求的同時，順應行業技術發展，不斷研發新工藝、新技術，不斷提升產品自動化程度，在充分滿足下游領域對產品質量要求不斷提高的同時，強化公司自主創新能力，鞏固公司技術的行業先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產權保護自主創新、自主知識產權和自主品牌是公司今后持續發展的關鍵。自

24、主知識產權是自主創新的保障，公司未來三年將重點關注專利的保護，依靠自主創新技術和自主知識產權，提高盈利水平。公司計劃在未來三年內大量引進或培養技術研發、技術管理等專業人才，以培養技術骨干為重點建設內容，建立一支高、中、初級專業技術人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優秀的科技人員。包括：提高技術人才的待遇；通過與高校、科研機構聯合，實行對口培訓等形式，強化技術人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內部挖掘和面向社會廣攬人才相結合。確保公司產品的高技術含量，充分滿足客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。公司將加強與高等院校、研發機構

25、的合作與交流，整合產、學、研資源優勢，通過自主研發與合作開發并舉的方式，持續提升公司技術研發水平，提升公司對重大項目的攻克能力，提高自身研發技術水平，進一步強化公司在行業內的影響力。（五）市場開發規劃公司根據自身技術特點與銷售經驗，制定了如下市場開發規劃：首先，公司將以現有客戶為基礎，在努力提升產品質量的同時，以客戶需求為導向，在各個方面深入了解客戶需求，以求充分滿足客戶的差異化需求，從而不斷增加現有客戶訂單；其次，公司將在穩定與現有客戶合作關系的同時，憑借公司成熟的業務能力及優質的產品質量逐步向新的客戶群體拓展，挖掘新的銷售市場；最后，公司將不斷完善營銷網絡建設，提升公司售后服務能力，從而提

26、升公司整體服務水平，實現整體業務的協同及平衡發展。（六）人才發展規劃人才是公司發展的核心資源，為了實現公司總體戰略目標，公司將健全人力資源管理體系，制定科學的人力資源開發計劃，進一步建立完善的培訓、薪酬、績效和激勵機制，最大限度的發揮人才潛力，為公司的可持續發展提供人才保障。公司將立足于未來發展需要，進一步加快人才引進。通過專業化的人力資源服務和評估機制，滿足公司的發展需要。一方面，公司將根據不同部門職能，有針對性的招聘專業化人才：管理方面，公司將建立規范化的內部控制體系，根據需要招聘行業內專業的管理人才，提升公司整體管理水平；技術方面，公司將引進行業內優秀人才，提升公司的技術創新能力，增加公

27、司核心技術儲備，并加速成果轉化，確保公司技術水平的領先地位。另一方面，公司將建立人才梯隊，以培養管理和技術骨干為重點，有計劃地吸納各類專業人才進入公司，形成高、中、初級人才的塔式人才結構，為公司的長遠發展儲備力量。培訓是企業人力資源整合的重要途徑，未來公司將強化現有培訓體系的建設，建立和完善培訓制度，針對不同崗位的員工制定科學的培訓計劃，并根據公司的發展要求及員工的發展意愿，制定員工的職業生涯規劃。公司將采用內部交流課程、外聘專家授課及先進企業考察等多種培訓方式提高員工技能。人才培訓的強化將大幅提升員工的整體素質，使員工隊伍進一步適應公司的快速發展步伐。公司將制定具有市場競爭力的薪酬結構，制定

28、和實施有利于人才成長和潛力挖掘的激勵政策。根據員工的服務年限及貢獻，逐步提高員工待遇，激發員工的創造性和主動性，為員工提供廣闊的發展空間，全力打造團結協作、拼搏進取、敬業愛崗、開拓創新的員工隊伍，從而有效提高公司凝聚力和市場競爭力。第三章 市場預測一、 LED驅動電源所主要配套的LED照明行業概況LED驅動電源產品作為LED照明產品的核心部件，主要是與LED光源、殼體等配套組合成為LED照明產品。一般情況下，LED驅動電源在LED照明產品的整體成本中占比約為20%-30%；在中、大功率LED照明產品的整體成本中占比相對較高。1、國內外LED照明產品替代傳統照明產品的市場滲透率不斷提升，總體市場

29、規模較大，市場需求持續增長隨著LED芯片技術和制程持續更新迭代，LED照明產品的發光效率、技術性能、產品品質、成本經濟性不斷大幅提升；再加上產業鏈相關企業和投資不斷增多，LED光源制造和配套產業的生產制造技術不斷升級，終端產品規模化生產的成本經濟性進一步提高，目前LED照明產品已成為家居照明、戶外照明、工業照明、商業照明、景觀亮化、背光顯示等應用領域的主流應用，LED照明產品替代傳統照明產品的市場滲透率不斷提升，市場需求持續增長。（1）全球LED照明加速滲透，市場規模快速增長受益于全球各國政策的推廣和支持，LED市場發展取得了長足的進步，全球范圍內LED照明滲透率呈現加速增長態勢。根據高工產研

30、LED研究所（GGII）的統計，截至2018年末全球LED照明滲透率已達到45.3%。全球LED照明滲透率進一步提升的同時，全球LED照明市場規模亦呈現出較快增長的良好態勢。根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，2018年全球LED照明產值規模達到6,010億元，同比增長12.1%；預計到2021年全球LED照明行業產值規模有望超過7,980億元。（2）國內LED照明滲透率領先全球，國內及出口市場需求持續擴大根據國家半導體照明工程研發及產業聯盟（CSA）的統計，中國LED照明產品國內市場滲透率（LED照明產品國內銷售數量/照明產品國內總銷售數量）由2012年的3.3%快速提升至2018年

31、的70%，遠超全球平均水平。中國是LED照明產品最大的生產制造國，隨著國內LED照明市場滲透率快速攀升至七成以上，LED照明已基本成為照明應用的剛需，國內的LED照明市場規模呈現出較全球平均水平更快的增長勢頭。根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，中國LED照明市場產值規模由2015年的2,596億元增長到2018年的4,155億元，年均復合增長率達到16.97%，增速高于全球平均水平。預計到2021年，中國LED照明市場產值有望達到5,900億元，2019-2021年仍有望能保持超過12%的年均復合增長水平。2、中國是全球LED照明產業鏈的主要聚集地，海外市場需求空間廣闊從產品供給角度

32、，中國是全球LED照明產品產業鏈的世界工廠，是LED光源、驅動電源和LED應用產品在全球市場的主要供應國。由于境外LED照明產品的市場滲透率仍處于相對較低水平，海外市場需求的潛在空間仍非常廣闊。作為LED照明產品最大的出口國，在全球范圍LED照明加快滲透及市場需求加快擴容的趨勢下，中國的LED照明行業的出口市場具有廣闊的市場需求空間。根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，中國LED照明產品出口總額從2015年的102.29億美元增長到2018年的210.42億美元，年均復合增長率達到27.18%。受中美貿易摩擦的影響，中國LED照明產品出口市場有所下滑，但隨著中美貿易關系出現緩和，LED

33、照明出口需求總體呈復蘇趨勢。3、LED照明產品相關技術的更新迭代速度較快，再加上產品應用領域不斷拓展，更新換代的增量市場以及新領域應用市場不斷增多，市場活躍程度較高近年來，LED芯片技術和制程、LED光源制造和配套產業的生產制造技術更新迭代迅速。以LED光源為例，常用LED光源其發光效率由早期2004年、2005年約40-60lm/W的水平，發展到現在可以達到190lm/W的水平。隨著產品技術的持續更新迭代，更新換代的增量市場持續增多，創造了充分活躍的市場機會。同時，LED照明產品相比于傳統照明產品，具有發光效率和能效比高、穩定耐用、可調光、更易于智能控制等特點，除傳統的照明應用領域之外，智慧

34、燈桿、植物照明、UVLED、可見光通信等新興應用領域也不斷增多，其應用領域的不斷拓寬，正日益帶來新的市場需求增長點。4、在不同的市場細分領域，市場滲透率和市場競爭呈現出一定的不同特點在市場滲透率方面，在室內照明應用領域，LED照明的大規模應用起步較早，產業成熟度相對較高，LED照明應用相對于傳統照明產品的市場滲透率相對較高。而在戶外功能性照明領域以及工業照明領域，LED照明應用的市場滲透率仍相對較低。在市場競爭格局方面，在LED照明各主要細分市場中，主要面向家居照明、商業照明、景觀亮化的中小功率LED照明領域，由于行業的進入門檻相對較低，市場參與者眾多，行業競爭相對激烈，市場利潤空間相對較小。

35、相對而言，主要面向戶外照明、工業照明的中大功率LED照明領域以及背光顯示等專業性LED照明領域，行業的進入門檻相對較高，同時市場集中度相對較高，市場的利潤空間相對要大一些。二、 LED驅動電源所主要配套的LED照明行業概況LED驅動電源產品作為LED照明產品的核心部件，主要是與LED光源、殼體等配套組合成為LED照明產品。一般情況下，LED驅動電源在LED照明產品的整體成本中占比約為20%-30%；在中、大功率LED照明產品的整體成本中占比相對較高。1、國內外LED照明產品替代傳統照明產品的市場滲透率不斷提升，總體市場規模較大，市場需求持續增長隨著LED芯片技術和制程持續更新迭代，LED照明產

36、品的發光效率、技術性能、產品品質、成本經濟性不斷大幅提升；再加上產業鏈相關企業和投資不斷增多，LED光源制造和配套產業的生產制造技術不斷升級，終端產品規模化生產的成本經濟性進一步提高，目前LED照明產品已成為家居照明、戶外照明、工業照明、商業照明、景觀亮化、背光顯示等應用領域的主流應用，LED照明產品替代傳統照明產品的市場滲透率不斷提升，市場需求持續增長。（1）全球LED照明加速滲透，市場規模快速增長受益于全球各國政策的推廣和支持，LED市場發展取得了長足的進步，全球范圍內LED照明滲透率呈現加速增長態勢。根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，截至2018年末全球LED照明滲透率已達到4

37、5.3%。全球LED照明滲透率進一步提升的同時，全球LED照明市場規模亦呈現出較快增長的良好態勢。根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，2018年全球LED照明產值規模達到6,010億元，同比增長12.1%；預計到2021年全球LED照明行業產值規模有望超過7,980億元。（2）國內LED照明滲透率領先全球，國內及出口市場需求持續擴大根據國家半導體照明工程研發及產業聯盟（CSA）的統計，中國LED照明產品國內市場滲透率（LED照明產品國內銷售數量/照明產品國內總銷售數量）由2012年的3.3%快速提升至2018年的70%，遠超全球平均水平。中國是LED照明產品最大的生產制造國，隨著國內L

38、ED照明市場滲透率快速攀升至七成以上，LED照明已基本成為照明應用的剛需，國內的LED照明市場規模呈現出較全球平均水平更快的增長勢頭。根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，中國LED照明市場產值規模由2015年的2,596億元增長到2018年的4,155億元，年均復合增長率達到16.97%，增速高于全球平均水平。預計到2021年，中國LED照明市場產值有望達到5,900億元，2019-2021年仍有望能保持超過12%的年均復合增長水平。2、中國是全球LED照明產業鏈的主要聚集地，海外市場需求空間廣闊從產品供給角度，中國是全球LED照明產品產業鏈的世界工廠，是LED光源、驅動電源和LED應

39、用產品在全球市場的主要供應國。由于境外LED照明產品的市場滲透率仍處于相對較低水平，海外市場需求的潛在空間仍非常廣闊。作為LED照明產品最大的出口國，在全球范圍LED照明加快滲透及市場需求加快擴容的趨勢下，中國的LED照明行業的出口市場具有廣闊的市場需求空間。根據高工產研LED研究所（GGII）的統計，中國LED照明產品出口總額從2015年的102.29億美元增長到2018年的210.42億美元，年均復合增長率達到27.18%。受中美貿易摩擦的影響，中國LED照明產品出口市場有所下滑，但隨著中美貿易關系出現緩和，LED照明出口需求總體呈復蘇趨勢。3、LED照明產品相關技術的更新迭代速度較快，再

40、加上產品應用領域不斷拓展，更新換代的增量市場以及新領域應用市場不斷增多，市場活躍程度較高近年來，LED芯片技術和制程、LED光源制造和配套產業的生產制造技術更新迭代迅速。以LED光源為例，常用LED光源其發光效率由早期2004年、2005年約40-60lm/W的水平，發展到現在可以達到190lm/W的水平。隨著產品技術的持續更新迭代，更新換代的增量市場持續增多，創造了充分活躍的市場機會。同時，LED照明產品相比于傳統照明產品，具有發光效率和能效比高、穩定耐用、可調光、更易于智能控制等特點，除傳統的照明應用領域之外，智慧燈桿、植物照明、UVLED、可見光通信等新興應用領域也不斷增多，其應用領域的

41、不斷拓寬，正日益帶來新的市場需求增長點。4、在不同的市場細分領域，市場滲透率和市場競爭呈現出一定的不同特點在市場滲透率方面，在室內照明應用領域，LED照明的大規模應用起步較早，產業成熟度相對較高，LED照明應用相對于傳統照明產品的市場滲透率相對較高。而在戶外功能性照明領域以及工業照明領域，LED照明應用的市場滲透率仍相對較低。在市場競爭格局方面，在LED照明各主要細分市場中，主要面向家居照明、商業照明、景觀亮化的中小功率LED照明領域，由于行業的進入門檻相對較低，市場參與者眾多，行業競爭相對激烈，市場利潤空間相對較小。相對而言，主要面向戶外照明、工業照明的中大功率LED照明領域以及背光顯示等專

42、業性LED照明領域，行業的進入門檻相對較高，同時市場集中度相對較高，市場的利潤空間相對要大一些。第四章 項目建設背景、必要性一、 行業的主要壁壘1、技術壁壘中、大功率LED驅動電源主要配套用于戶外、工業等LED照明領域。產品強調高能效比，要求有高精度的恒壓、恒流技術性能；強調具有高可靠性和長質保壽命；要求具備高防護和防雷等級以及高安全性和良好的電磁兼容性，要能應對高低溫、雷擊、潮濕、腐蝕和電網電壓波動等惡劣工作環境，其行業進入具有相對較高的技術壁壘。此外，中、大功率LED驅動電源的發展日益成熟，行業對產品技術性能的要求隨之不斷提高，可編程、可調光、智能化等高端應用技術正被不斷引入，這將進一步大

43、幅提高行業進入的技術壁壘。2、研發和生產壁壘中、大功率LED照明產品及其配套驅動電源主要用于戶外和工業領域，產品應用環境多變，要求產品高度貼合具體應用，產品需求具有較高的定制化、多批次、多型號等特點；再加上LED芯片和光源技術更新較快，而且行業對產品技術性能需求的層次不斷提高，中、大功率LED照明產品及其配套驅動電源技術的迭代更新速度也相對較快。參與行業競爭的企業需要具備很強的技術和產品研發能力，才能及時研發出滿足市場需求的產品并及時交付。另外，由于中、大功率LED照明產品及其配套驅動電源的應用環境嚴苛，要求產品具有高可靠性和長質保壽命，參與行業競爭的企業需要有專業成熟的生產工藝、質量控制和供

44、應鏈管理體系，才能確保產品的高可靠性。3、客戶和品牌壁壘由于中、大功率LED驅動電源產品對LED照明產品實現發光和控制功能、提升發光效率、控制系統功耗、保證產品的穩定、可靠和長使用壽命起關鍵作用，而且其面向的客戶主要是專業的LED照明產品生產制造商，客戶對驅動電源供應商的選擇高度謹慎。建立與大宗客戶的合作關系需要有較長時間的業務和品牌積累，需要在研發配套能力、產品質量、交付能力和客戶服務能力等方面通過客戶的重重考驗，而且合作關系一旦建立，合作關系也將保持相對穩定。行業內具有先發優勢的企業一般依靠自身長期積累而擁有相對穩定的客戶群和較好的品牌信譽基礎，從而對擬新進入行業者構成一定壁壘。4、規模壁

45、壘中、大功率LED驅動電源產品需求具有較高的定制化、多批次、多型號等特點，規模企業的產品線和生產能力才能保障有效的客戶需求覆蓋和產品交付能力。同時，具有規模的企業，也有利于發揮規模經濟效益，以更低的成本提供更具市場競爭力的產品。另外，LED驅動電源連同其配套的LED照明產品需要取得各項安規認證后才能投放相應的目標市場。海外主要市場的認證包括美國市場的UL認證、FCC認證，歐洲市場的CE認證、TUV認證、ENEC認證，韓國市場的KC認證，印度市場的BIS認證，澳大利亞市場的SAA認證等。規模化企業才能憑借技術和業務實力擁有豐富的經認證的產品線，保證產品能夠覆蓋重要的海外終端應用市場。因此，規模也

46、對擬新進入行業者構成了較高的壁壘。二、 行業發展面臨的機遇和挑戰1、行業發展面臨的機遇（1）市場需求保持持續增長，市場空間廣闊，市場機遇增多中、大功率LED驅動電源所配套的中、大功率LED照明產品正加快替代傳統照明產品，其在戶外和工業照明領域的滲透率正不斷提高。同時，隨著技術進步和社會需求層次的不斷提高，中、大功率LED照明的應用領域也在不斷拓展（例如智慧燈桿、植物照明、UVLED等），中、大功率LED照明產品及配套驅動電源產品的增量市場和更新替換的存量市場空間廣闊，具有廣闊的未來發展空間。另外，由于LED芯片、光源技術持續更新迭代，中、大功率LED照明產品和配套驅動電源產品的市場需求和市場機

47、遇也因產品更新換代而不斷增多。（2）中、大功率LED驅動電源領域保持相對較好的市場競爭環境相對而言，中、大功率LED驅動電源領域具有特定的技術門檻，對LED驅動電源的技術水平、生產質量、產品可靠性等要求較高，目前國內具備規模化研發制造高可靠性大功率LED驅動電源的企業數量仍然較少，市場競爭環境相對有利。有利的市場競爭環境有利于行業技術進步和相關企業的持續健康發展。（3）國家產業政策支持LED照明及其配套的驅動電源行業持續受國家產業政策的支持，這為行業的持續健康發展創造了良好的政策環境，將推動LED驅動電源行業的持續發展。2、行業發展面臨的挑戰由于中國是LED照明及其配套驅動電源產業的中心，中、

48、大功率LED驅動電源產品所配套中、大功率LED照明產品的終端市場一大部分都在境外國家和地區，并且以歐美市場為主。近年來，行業受到國際貿易摩擦的影響較大。近年來，國際貿易形勢日趨復雜，貿易摩擦爭端加劇。自2018年美國宣稱對我國輸美商品實行加征關稅以來，中美進入“貿易戰”的復雜環境，在貿易摩擦對出口的整體不利環境影響下，我國LED照明產業及其配套的LED驅動電源產業亦受到了一定沖擊。盡管2019年我國LED戶外照明產品出口仍實現增長，但由于美國是我國LED照明產品最大的海外市場，而且目前中美貿易戰仍未完全解除，行業市場需求容易受中美貿易戰等國際貿易環境變化的影響。三、 行業技術水平及技術特點1、

49、行業技術水平中、大功率LED驅動電源主要配套用于戶外、工業LED照明領域，產品在能效比、可靠性、使用壽命、防護、防雷和安全性等方面具有相對較高的技術性能要求，再加上可編程、可調光、智能化等技術要求不斷增多，行業技術涉及電力電子技術、熱設計、電子兼容設計、磁性元器件設計等技術的綜合運用，行業技術水平相對較高。2、行業技術特點（1）高可靠性技術戶外LED照明燈具所處環境較復雜惡劣，使得LED驅動電源具有高負荷工作、工作環境惡劣等特點，而LED驅動電源的壽命又是決定LED照明燈具壽命的關鍵因素之一，因此可靠性是LED驅動電源首要解決問題之一。LED驅動電源的高可靠性技術主要包括：通過采用先進的電路技

50、術、嚴謹的可靠性設計（包括可靠性分配、可靠性預計、冗余技術、漂移設計、故障樹分析和FMEA分析、元器件降額設計、熱設計、電磁兼容、方案與設計評審等），提升產品的可靠性設計水平；采用先進的制造組裝工藝和檢測技術，提升防水效果、降低制造缺陷；采用高防雷技術，提升產品的抗雷擊性能。（2）高效率轉換技術轉換效率是電源產品的關鍵技術指標之一，提升電源轉換效率的技術路徑主要是采用低損耗功率變換電路技術以及相應的驅動、控制電路或軟件實現高轉換效率。目前行業主要采用同步整流技術和軟開關技術來實現高轉換效率。同步整流技術運用功率MOS管低內阻的特點，同步替代二極管整流，大幅降低導通損耗。軟開關技術通過諧振技術使

51、功率開關的電壓或電流在開通或關斷前下降為零，從而減少開關損耗以提高開關工作頻率和提高功率轉換效率，提高電源的功率密度或者改善EMI特性。（3）智能化智慧照明的發展提速將大大推動LED驅動電源的智能化控制技術發展。LED驅動電源的智能化技術主要通過增加特殊的控制單元或功能模塊，使LED照明燈具實現如下智能化功能：根據現場情景、環境光變化進行自動調光調色，降低能耗，實現二次節能；具備自我實時監測和記錄功能，可進行故障檢測、故障定位；實現遠程狀態監測、遠程故障檢測、故障定位和故障排除；具備完善可靠的故障退出機制及自身監測系統冗余配置，提高其工作的可靠性。（4）數字化數字電源技術的發展正在推動電源產品

52、的數字化發展趨勢，電源的控制未來將全面進入到全數字控制階段。LED驅動電源的數字化將能進行產品的在線編程，實現可編程電源，滿足不同用戶的各種特殊應用需求。同時，全數字化控制集成度越高，就越能有效縮小控制電路的體積和功效，提高開關頻率，提升功率密度水平。四、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上

53、緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。第五章 發展規劃一、 公司發展規劃（一）公司未來發展戰略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創新為魂”的經營理念，貫徹“安全、現代、可靠、穩定”的核心價值觀，為客戶

54、提供高性能、高品質、高技術含量的產品和服務，致力于發展成為行業內領先的供應商。未來公司將通過持續的研發投入和市場營銷網絡的建設進一步鞏固公司在相關領域的領先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術發展方向進一步拓展公司產品類別，加大研發推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。（二）擴產計劃經過多年的發展，公司在相關領域領域積累了豐富的生產經驗和技術優勢，隨著公司業務規模逐年增長，產能瓶頸日益顯現。因此，產能提升計劃是實現公司整體發展戰略的重要環節。公司將以全球行業持續發展及逐漸向中國轉移為依托，提高公司生產能力和生產效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業中的競

55、爭優勢，提高市場占有率和公司影響力。在產品拓展方面，公司計劃在擴寬現有產品應用領域的同時，不斷豐富產品類型，持續提升產品質量和附加值，保持公司產品在行業中的競爭地位。（三）技術研發計劃公司未來將繼續加大技術開發和自主創新力度，在現有技術研發資源的基礎上完善技術中心功能，規范技術研究和產品開發流程，引進先進的設計、測試等軟硬件設備，提高公司技術成果轉化能力和產品開發效率，提升公司新產品開發能力和技術競爭實力，為公司的持續穩定發展提供源源不斷的技術動力。公司將本著中長期規劃和近期目標相結合、前瞻性技術研究和產品應用開發相結合的原則，以研發中心為平臺，以市場為導向，進行技術開發和產品創新，健全和完善

56、技術創新機制，從人、財、物和管理機制等方面確保公司的持續創新能力，努力實現公司新技術、新產品、新工藝的持續開發。（四）技術研發計劃公司將以新建研發中心為契機，在對現有產品的技術和工藝進行持續改進、提高公司的研發設計能力、滿足客戶對產品差異化需求的同時，順應行業技術發展，不斷研發新工藝、新技術，不斷提升產品自動化程度，在充分滿足下游領域對產品質量要求不斷提高的同時，強化公司自主創新能力，鞏固公司技術的行業先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產權保護自主創新、自主知識產權和自主品牌是公司今后持續發展的關鍵。自主知識產權是自主創新的保障，公司未來三年將重點關注專利的保護，依靠自主創新技術和自主知識產權，提高盈利水平。公司計劃在未來三年內大量引進或培養技術研發、技術管理等專業人才，以培養技術骨干為重點建設內容，建立一支高、中、初級專業技術人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優秀的科技人員。包括：提高技術人才的待遇；通過與高