1、設定目標與目標分解設定目標與目標分解 章章 從從 大大 年度經營目標的確定 財務預測法確定年度經營目標 根據市場占有率、銷售增長率和產品成本結構確定目標 利潤 以行業平均或先進的凈資產收益率為基準計算目標利潤 通過充分挖潛盡可能使上述兩種方法計算的目標利潤貼 近 財務預測法確定年度經營目標 根據某公司上年實際銷售額5000萬元，本年預計增長15% 的可能性為40%，增長5%的可能性為30%，不增長的可能 性為20%，下降10%的可能性為10%。 加權平均增長率=6.5% 本年預測銷售額=5325萬元 財務預測法確定年度經營目標 預測目標利潤=本期預測銷售額（1-變動成本率）-固 定成本 上述公

2、司上年實際變動成本率為60%，本年預計降低到 58%；上年實際固定成本1500萬元，本年預計增加至 1600萬元 最理想狀態下的利潤=815萬元 平均狀態下的利潤=636萬元 最差狀態下的利潤=290萬元 財務預測法確定年度經營目標 某公司凈資產為4000萬元，行業凈資產收益率為20%， 固定成本為3000萬元，變動成本率為60%。 目標利潤預測程序和測算步驟 預測程序測算步驟 1目標利潤4000萬元20%=800萬元 2銷售收入（3000+800）萬元/（1-60%）=9500萬元 3成本費用 變動成本=9500萬元60%=5700萬元 固定成本=3000萬元 4目標分解分解到各責任單位 主

3、要指標及驅動因素分析 指標主要驅動因素分析 銷售凈利潤率 收入增長方式：原有市場，原有產品（競爭或并購）原有市場，新產品（研發能力、營銷及分銷、 品牌和客戶忠誠度）新市場，原有產品（品牌、資金實力、營銷能力、目標市場競爭、市場容量） 新市場、新產品（產品和技術創新、開拓市場能力） 降低生產成本：產品設計、原材料價格、供應商管理、設備產出率、勞動力價格、勞動效率、成本控 制水平等 降低期間費用：物流管理、營銷策略、市場競爭、管理費用控制、合理負債率等 合理稅負：稅收政策、納稅籌劃 資產周轉率 提高營運資金效率：存貨周轉率主要取決于產品、內部管理、營銷能力和市場環境等；應收應付款主 要取決于客戶質

4、量、市場競爭、信用政策和管理以及與供應商的關系等 提高固定資產效率：行業特點、設備先進性、利用率和產出率等 兼并收購：并購對象獨立價值和協同效應 權益乘數融資規模、融資渠道和方式、資金成本、財務風險等 年度經營總目標測試底表（企業潛力分析） 指標行次影響因素差距潛力 凈資產利潤率 銷售凈利潤率 銷售增長 降低成本 節約費用 合理稅負 資產周轉次數 存貨周轉 帳款回收 固定資產利用率 權益乘數 融資規模 資產負債率 融資渠道/方式 財務風險 利用平衡計分卡建立年度經營目標體系表 類型目標目標定義目標值 財務方面 凈利潤 營運凈現金流 投資資本回報率 客戶方面 市場占有率 客戶維系率 新客戶數 顧

5、客滿意度 內部運營方面 單位產品能耗 產品合格率 新（改良）產品比例 存貨周轉率 應收賬款周轉天數 學習與成長 員工滿意度 員工流動率 員工培訓率 倒擠法 首先將不確定性因素較小的責任單位的具體經首先將不確定性因素較小的責任單位的具體經 營目標確定下來，然后在企業整體經營目標中營目標確定下來，然后在企業整體經營目標中 逐一扣除，逐步倒擠出企業內部各級責任單位逐一扣除，逐步倒擠出企業內部各級責任單位 的具體目標的具體目標 固定比例法 充分考慮企業內部各級責任單位以往在實現企 業整體經營目標中的貢獻能力大小，合理確定 一套固定的分配比例，據此將已經確定的企業 整體經營目標按比例分解、落實 基數法

6、以各級責任單位上年完成經營目標或前幾年完 成經營目標的平均數為基礎，預測預算期發展 速度，在此基礎上分解、確定經營目標。該方 法簡便易行，應用面廣 因素分析法 將有可能影響各級責任單位預算期間經營目標完 成情況的各有關因素綜合起來，采用一定的分析 方法進行分析，最終合理分解，落實企業整體年 度經營目標，確定各級責任單位的具體經營目標。 需要分析影響企業的各種因素，工作繁瑣，而且 容易顧此失彼，故實踐中應用不多 自主申報法 由預算管理委員會召集各級責任單位，在說明 預算期間企業整體經營目標和內外部環境的背 景下，動員各級責任單位根據自身實際能力大 小與實際情況，自主申報其各自在企業整體經 營目標

7、中愿意承擔的份額，經過預算管理委員 會的修正，據以進行分解的方法 聯合基數法 在確定下屬企業預算目標時，上級單位每年根 據公司發展目標，對市場進行分析和預期，結 合企業的具體情況，提出下屬企業的年度目標， 下屬企業在不低于上級提出的指標基礎上，提 出自己經過充分努力可以完成的指標，以上下 級提出指標的算術平均數作為當年下屬企業的 基數指標 聯合基數法聯合基數法 下屬企業的領導班子的年終收入=基本收入+風險收入 其中：風險收入=企業超指標完成數額獎勵系數-企業少 報數受罰系數 =（期末實際完成數-合同基數）獎勵系數-（下級自報數 -合同基數）受罰系數 獎勵系數受罰系數獎勵系數 下級自報數的五種情

8、況比較 下級自報數的五種情況情況一情況二 情況三情況四情況五 下級自報數(s)60708090100 上級要求數(d)6060606060 合同基數c=(s+d)/26065707580 期末實際完成數(a)8080808080 超基數獎勵(a-c)80%1612840 少報罰款(s-a)60%-12-6000 下級凈獎勵(+)46840 杜邦分解法 利用杜邦分解法可以有效地將一個綜合指標 （凈資產收益率）分解為一系列財務指標（如 收入、成本、費用、資產等）。具體將某一項 指標分解至兩個以上責任單位時。需要結合使 用其他方法 某公司凈資產利潤率的杜邦分解過程 公司目標 公司權益凈利率 權 益 乘 數 公司銷售凈利率公司資產周轉率 公司凈利潤 銷 售 收 入 銷 售 收 入 平均總資產 主營業務利潤 其他 業務 利潤 投 資 收 益 應 收 賬 款 存 貨 預 付 賬 款 固定資 產無形 資產 銷售收 入 制造成 本 管理費 用