1,財務報表分析,2,第2章資產負債表和利潤表的閱讀與分析,教學目的與要求：通過學習使學生了解資產負債表、利潤表及現金流量表的結構、作用和基本內容；理解和掌握資產負債表、利潤表及現金流量表各項目的意義及閱讀的方法。,3,第2章資產負債表和利潤表的閱讀與分析,教學重點與難點：重點是掌握資產負債表和利潤表各項目的含義及其相互關系；掌握比較分析法和結構百分比分析法的應用。本章的難點是理解分析過程是一個不斷分解與不斷比較的過程，以及了解財務報表數據不一定完全適合分析的要求，需要根據分析目的調整報表數據。,4,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,2.1.1資產負債表的作用資產負債表是反映企業在某一特定日期某一時點上資產、負債及所有者權益的總量、構成及其相互關系的財務報表。該表的主要作用是揭示企業的財務狀況，包括財務實力、財務結構、財務風險、財務效率等方面。,5,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,具體反映在以下幾個方面:1.資產負債表可以反映企業實際控制的經濟資源的數量和結構。2.資產負債表可以反映企業的資金來源及其構成。3.資產負債表可以反映企業的財務彈性。4.資產負債表有助于反映企業的經營業績。,6,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,2.1.2資產負債表各要素的閱讀與分析資產要素的閱讀與分析1.資產的特性(1)資產的現實性。(2)資產的實體控制性。(3)資產的潛在的獲利性。(4)資產的時空限定性。,7,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,2.資產指標的作用第一，資產體現企業控制的能夠為企業帶來經濟利益的經濟資源，企業控制的有效資源越多，其競爭力就越強。第二，在國際和國內，企業的規模大小的劃分標準主要就是看企業的資產、銷售和員工數量，而規模又是影響企業綜合競爭力的關鍵性因素。,8,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,3.資產類項目的閱讀與分析資產按存在形態和變現能力，在報表上一般分為流動資產、長期資產、固定資產、無形資產和其它長期資產等。（1）流動資產。流動資產是指企業控制的能在1年內變現或耗用的資產。一個企業流動資產越多，在總資產中所占比重越大，說明該企業資產的流動性就越強。,9,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,在報表上，流動資產主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、預付賬款、其它應收款、存貨、待攤費用和待處理流動資產損失等項目。（2）長期投資。長期投資是指企業持有的不準備在一年內變現的投資，包括長期股權投資和長期債權投資兩部分。企業持有這部分投資的主要目的是保持對被投資企業的控制權。,10,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,因此，從企業所擁有的長期股權投資的數量和規模，并結合投資在被投資企業實收資本中所占的比例的大小，可以觀察投資企業對被投資企業的實際控制能力以及企業的地位狀況，也可以觀察企業的擴張能力，結合投資效益情況還可以觀察企業未來的發展前景。,11,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,（3）固定資產。固定資產是指使用年限在1年以上或單項價值在規定標準以上的資產。固定資產在使用中是逐漸地消耗的，周期較長。因此，一個企業所擁有的固定資產越多，在總資產中所占比重越大，則資產的流動性和變現能力就越差，可容許的適度資產負債也就越低。固定資產的規模和結構，與企業所處的行業性質之間相關。,12,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,（4）無形資產。無形資產是企業為生產商品、提供勞務、出租他人或為了管理的目的持有的、沒有實物形態的非貨幣性長期資產，包括專利權、商標權、特許權、土地使用權、著作權、非專利技術和商譽權等。值得注意的是，報表中反映的無形資產僅僅是企業所控制的全部無形資源的一,13,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,部分，企業控制的全部無形資產，并沒有都在現在的資產負債表上體現出來。如人力資源、品牌、市場營銷網絡和渠道、企業文化等。（5）長期待攤費用。長期待攤費用是企業已發生的需要在以后若干個會計年度分期攤銷的費用，包括租入固定資產的改良支出和固定資產的大修理費用等。,14,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,因此，它實際上是一筆遞延費用，并不是真正的資產或資源，我們稱它為“虛資產”。它是不能為企業直接使用的資產，在企業持續經營期間或諸如固定資產修理之后，它只會削減企業的凈收益。因此，這類項目，數額越少越好。4.資產的結構分析通過對資產負債表的各類資產占總資產的比重即資產結構的分析來反映的。,15,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,(1)現金資產比重。現金指企業的庫存現金和銀行活期存款，這個比重如果過低，就會影響企業的正常經營和正常支付；如果過高，又會導致現金閑置。(2)應收賬款和存貨比重。存貨是流動資產中流動性較差、變現能力較弱的一項資產，而應收賬款由于近年來企業間的相互拖欠比較嚴重，影響了企業這部分資金的,16,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,回籠。因此這兩項資產在流動資產中占的比重的大小，關系到企業流動資產的周轉速度，進而影響企業的現金流量和償債能力。(3)生產經營用資產比重。企業的全部資產按其用途可以分為生產經營用資產和非生產經營用資產兩部分。其中非生產經營用資產所占比重越大，則總資產使用效果就越差。,17,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,(4)無形資產比重。總的來看這個比重越高越好。(5)對外投資比重。多數企業都希望這個比重高些。5.資產指標的局限性資產的內容不完整資產的計量不真實資產中包含虛有資產資產的分類不盡合理,18,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,負債要素的閱讀與分析1.負債的特性(1)現時性。負債是由過去的交易或事項形成的而在目前負擔的義務。由于或有事項而形成的潛在義務，不能確認為負債。現時的義務基于已經發生的交易或事項，未發生的未來交易或事項不會產生負債。(2)有償性。負債的償付在未來約定的時間需要轉移或使用現金、商品或勞務，這將導致經濟利益流出企業。,19,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,(3)強制性。負債是不可避免的義務，這種義務是源于法律、合同及類似的檔，是一種強制性的義務。2.負債指標的作用負債經營是現代企業的基本特征之一。報表上的負債數字，是衡量企業負債經營水平的基本指標，因此也就是判斷企業財務風險的重要依據。過度的負債經營，不管是對債權人、經營者還是對其他利益相關者，都是有害的。,20,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,3.負債類項目的閱讀與分析(1)流動負債。流動負債是需要企業在1年內償還的負債，這部分負債在全部負債中的比重越高，企業當前還債的壓力越大，理財和經營的風險也就越大。一個理想的負債結構，應當是流動負債比重較低的結構。在報表上，流動負債類的項目主要包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、其它應付款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預計負債和預提費用等。,21,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,(2)長期負債長期負債類項目是企業借入的期限在1年以上的債務，包括長期借款、長期應付債券和其它應付款等。與流動負債相比，長期負債的風險和壓力較小。在負債的結構方面，企業應力求長期化和多元化。4.負債的結構分析(1)看負債的長期化程度。這個比重越高，說明企業短期還債的壓力和財務風險就越大。,22,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,(2)看負債的集中程度。從現實看，我國企業負債的主要內容是銀行借款，這與我國資本市場特別是直接資本市場不發達有關，在我國更多的企業對外融資的渠道還是單一的銀行借款。看負債的集中程度，主要就是看企業向銀行的借款占總的借款的比重。在其它條件一定的情況下，負債越分散，或負債的集中度越小，負債經營的風險就越小。因此企業對外舉債的渠道不能是單一的，多元化應是舉債的一個策略。,23,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,5.負債指標的局限性(1)負債中有虛負債。(2)負債的內容不完整。(3)負債的分類不合理。所有者權益要素的閱讀與分析1.所有者權益的特性（1）所有者權益表明企業的產權關系，即企業歸誰所有。（2）體現財務資本所有者對企業的要求權。,24,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,2.所有者權益指標的作用所有者權益是企業償還負債的保障和基礎。正因為如此，公司法規定企業要有最低限額的產權數量。所有者權益體現企業投資者自有的對凈資產的所有權，它是企業生存和持續發展的基礎，也就是企業維護債權人權益的基本保證。因此，站在債權人的立場上，當然是所有者權益的規模和對總資產的比率越大越好，不過對企業投資者和經營者來說則并非如此。,25,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,3.所有者權益類項目的閱讀與分析(1)實收資本或股本。實收資本或股本就是企業實際收到投資者投入的資本額，包括國家資本、法人資本、個人資本和外商資本。在股份制企業，就是股本。通常占企業全部所有者權益的絕大比重，是企業有者權益的主要組成部分。(2)資本公積。資本公積包括資本溢價或股票溢價、財產重估增值準備、接受捐贈資產價值等。,26,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,(3)盈余公積。盈余公積是企業按規定從稅后凈利潤中提取的積累資金，包括按凈利潤10%計算提取的法定盈余公積金和企業自主確定的任意盈余公積金兩部分。(4)未分配利潤。未分配利潤反映企業各年累積的尚未分配給投資者的利潤。按規定，當年未分配的利潤，可以并入以后年度進行分配。4.所有者權益的結構分析進行產權結構的分析，重點是觀察“某類投資者的實收資本占全部實收資本的比重”。借助,27,2.1資產負債要素及項目的閱讀與分析,這個指標，可觀察企業產權結構的集中化程度以及企業治理制度的有效性。5.所有者權益指標的局限性由于存在著大量的不良資產和虛資產，導致企業“賬面凈資產”與“實際凈資產”不符。,28,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,2.2.1利潤表的作用利潤表也稱為損益表，是反映企業一定期間內生產經營成果的財務報表。1為企業分配經營成果提供依據。2可據以評價企業的經營業績。3可據以作出合理的經濟決策。,29,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,2.2.2利潤表要素的閱讀與分析收入要素的閱讀與分析1.收入的作用(1)收入是判斷企業規模和經營能力的重要標志。(2)主營業務收入直接體現企業的市場占有情況。(3)根據銷售收入計算的銷售增長率指標，還可以觀察企業經營的成長性。,30,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,2收入類項目的閱讀與分析(1)主營業務收入。(2)其它業務收入。(3)營業外收入。(4)投資收益。3.收入的結構分析（1）收入的穩定性結構。（2）收入的有效性結構。（3）收入的品種結構。,31,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,（4）收入的行業結構。（5）收入的地區結構。4收入指標的局限性財務報表上的收入是依據權責發生制原則來核算或確認的。一旦與收入相關的款項成為壞賬，則這種收入就成為無效收入或虛的收入。無效收入不僅不能為企業帶來實際經濟利益，而且會給企業帶來經濟損失，至少是損失了企業銷售發生的存貨的價值。,32,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,費用要素的閱讀與分析1.費用的特征費用發生后導致企業的經濟利益流出。一是資產減少；二是負債增加；三是兩者兼有。2.費用支出類項目的閱讀與分析(1)主營業務成本。(2)營業費用。(3)管理費用。(4)財務費用。(5)其它業務支出。,33,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,(6)營業外支出(7)所得稅3.費用的結構分析（1）主營業務成本比重。（2）三項期間費用比重。（3）研究開發費用比重。,34,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,利潤要素的閱讀與分析1.會計利潤的特征會計利潤具有較高的可驗證性，相對比較客觀。會計利潤是企業某一既定期間的經營成果。會計利潤是依據權責發生制原則來確認的。會計利潤是按歷史成本原則計算出來的，不考慮物價變動的影響。,35,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,2.會計利潤指標的作用凈利潤是衡量企業經營目標實現程度的一個重要指標。根據凈利潤計算的銷售利潤率指標，還是反映企業經營能力的重要指標。根據凈利潤計算的利潤增長率指標還是觀察企業經營成長性和發展能力的重要依據。,36,2.2利潤表要素及項目的閱讀與分析,3.利潤類項目的閱讀與分析(1)主營業務利潤。(2)營業利潤。(3)利潤總額。(4)凈利潤。4.利潤的結構分析（1）各種利潤占