西安歐亞學院西安歐亞學院 本科畢業論文本科畢業論文 題題 目 目 現代企業籌資活動中的稅收籌劃研究現代企業籌資活動中的稅收籌劃研究 學生姓名 學生姓名 顧顧 然然 指導教師 指導教師 羅艷妮羅艷妮 所在分院 所在分院 會計學院會計學院 專專 業 業 財務管理財務管理 班班 級 級 本科本科 07040704 二二 O O 一一年四月一一年四月 西安歐亞學院本科畢業論文 I 現代企業籌資活動中的稅收籌劃研究現代企業籌資活動中的稅收籌劃研究 摘要 摘要 隨著我國稅制改革的不斷深入和稅收法律的完善 企業要在激烈的競爭環境中 立于不敗之地 并且有所發展 通過稅收籌劃 降低稅收成本成為了企業納稅人的 必然選擇 籌資活動作為現代企業財務管理活動的重要內容和首要前提 其稅收直接影響 企業實際所籌措到的資金 不同的籌資方式其籌資成本也有所不同 依法納稅并能 合理的利用稅收杠桿 將企業財務活動的籌資活動同減輕稅負結合起來謀求最大的 經濟利益 有利于企業在發展中確定優勢 實現企業價值最大化的戰略目標 所以 分析現代企業籌資活動中的稅收籌劃的研究意義重大 關鍵詞關鍵詞 現代企業 籌資活動 稅收籌劃 風險規避 西安歐亞學院本科畢業論文 II Modern enterprise financing activities of tax planning research Abstract With China s tax system reform and tax law improvement enterprise should in the fierce competition environment in an invincible position and also the development through the tax planning reduce the cost of tax to become the enterprise of taxpayer inevitable choice Financing activities as a modern enterprise financial management activity is the important content and the first premise the tax directly influence enterprise actual said raise the funds different fund raising means its financing cost also vary taxes in accordance with law and appropriate use of tax revenue lever corporate financial activities of financing activities combined with ease tax seeking the biggest economic benefits for enterprises to in developing sure advantage and realize the maximization of enterprise value of strategic objectives So the analysis of modern enterprise financing activities of tax planning research is of great significance Keywords Modern enterprise Financing activities Tax planning Risk aversion 西安歐亞學院本科畢業論文 III 目目 錄錄 1 緒論 緒論 1 1 1 選題的研究背景與現實意義選題的研究背景與現實意義 1 1 1 1 研究背景研究背景 1 1 1 2 現實意義 現實意義 1 1 2 國內外研究現狀 國內外研究現狀 1 1 2 1 國外研究現狀 國外研究現狀 2 1 2 2 國內研究現狀 國內研究現狀 2 2 現代企業籌資活動與稅收籌劃關系 現代企業籌資活動與稅收籌劃關系 3 2 1 現代企業籌資的概念及目的 現代企業籌資的概念及目的 3 2 2 稅收籌劃的含義與特點 稅收籌劃的含義與特點 3 2 3 稅收籌劃對現代企業籌資的影響 稅收籌劃對現代企業籌資的影響 4 2 3 1 稅收籌劃對現代企業權益籌資的影響 稅收籌劃對現代企業權益籌資的影響 4 2 3 2 稅收籌劃對現代企業負債籌資的影響 稅收籌劃對現代企業負債籌資的影響 5 3 現代企業籌資活動中的稅收籌劃現代企業籌資活動中的稅收籌劃 7 3 1 權益資本籌資過程中的稅收籌劃權益資本籌資過程中的稅收籌劃 7 3 2 負債資本籌資過程中的稅收籌劃負債資本籌資過程中的稅收籌劃 8 8 3 3 租賃籌資過程中的稅收籌劃租賃籌資過程中的稅收籌劃 10 3 4 混合籌資方式組合選擇的稅收籌劃混合籌資方式組合選擇的稅收籌劃 12 4 企業籌資活動中稅收籌劃風險及其防范與控制企業籌資活動中稅收籌劃風險及其防范與控制 13 4 1 籌資活動中的稅收籌劃風險籌資活動中的稅收籌劃風險 13 4 2 籌資活動中的稅收籌劃風險的防范與控制籌資活動中的稅收籌劃風險的防范與控制 14 5 結語結語 16 致致 辭辭 17 參考文獻參考文獻 18 西安歐亞學院本科畢業論文 1 1 緒論緒論 1 1 選題的研究背景與現實意義選題的研究背景與現實意義 1 1 1 研究背景研究背景 對于稅收籌劃的研究 最早可以追溯到 19 世紀中葉的意大利 在一些經濟發達 國家 稅收籌劃已經發展成為了一個專業性較強的重要行業和學科 而我國在稅收籌劃理論和實務發展起步比較晚 但隨著改革開放的不斷深入和 市場經濟的進一步發展 特別是中國加入了 WTO 后逐漸開始參與全球化的經濟運 行 每個經濟行為主體都會對自身經濟活動進行籌劃 以增強自己的經濟實力和總 體競爭力 企業的稅收籌劃不僅有助于企業合理安排支出 實現企業稅后利潤最大 化 企業價值的最大化 而且也有助于企業合理安排資金結構 優化配置資源 減 少資金占用 有效運用有限的資金 以增強企業競爭力 作為納稅主體的企業 正 確認識稅收籌劃以及在實踐中合理運用 是當前亟待解決和研究的重要課題 1 1 2 現實意義現實意義 隨著我國社會主義市場經濟的進一步發展和完善 我國加入了世界貿易組織 我國的法制也進一步完備了 企業稅收籌劃在我國不僅是必要的 而且是可行的 因此 本文的研究具有以下理論及現實意義 第一 研究籌資活動的稅收籌劃有利于改變企業不規范的籌資行為 第二 研究籌資活動的稅收籌劃有利于企業優化產業結構和社會資源的合理配 置 第三 研究籌資活動的稅收籌劃還有利于稅法及稅收政策的不斷完善 盡管目前我國有關稅收籌劃的專著己不少見 但由于現代意義上的稅收籌劃在 我國出現的歷史很短 嚴格說來 我國的稅收籌劃到目前為止還沒有真正走向市場 稅收籌劃發展 完善還需要相當長的過程 因此 對企業籌資活動中的稅收籌劃進 行系統研究有一定的理論和現實意義 1 2 國內外研究現狀國內外研究現狀 1 2 1 國外研究現狀國外研究現狀 目前在歐美等發達國家 稅收籌劃在理論上有比較完整的研究成果 在經濟實 踐中也得到了廣泛應用 稅收籌劃己經進入到一個比較成熟的階段 在國外 稅務 籌劃幾乎家喻戶曉 企業尤其是大企業已形成了財務決策活動中 稅務籌劃先行的 西安歐亞學院本科畢業論文 2 習慣性做法 自 20 世紀 50 年代以來 稅收籌劃專業化趨勢十分明顯 許多公司都 聘用稅務顧問 稅務律師 審計師 會計師 國際金融顧問等專家從事稅收籌劃 以節約稅金支出 同時 也紛紛開辟和發展有關稅收籌劃的咨詢和代理業務 近年 來 稅收籌劃活動領域的專業化現象越來越明顯 這里所謂的專業化是指稅收籌劃人 員專門為某特定經濟活動出謀劃策 國外較重視對經濟類人才的稅收籌劃知識教育 和培訓 如在美國的財會 管理等專業的學習中 一門必學的知識是學習怎樣才能 減少繳納的稅金 即稅收籌劃 1 2 2 國內研究現狀國內研究現狀 與西方國家相比 我國企業稅收籌劃起步較晚 稅收籌劃這一概念在 20 世紀 90 年代初期才引入 并在社會主義市場經濟發展過程中逐漸產生和發展的 稅收籌 劃在中國的發展經歷了三個階段 第一階段是稅收籌劃與偷稅分離階段 此階段人們意識到偷逃稅具有非常高的 風險 納稅人開始有意識地尋找在不違反稅收法律 法規的前提下規避稅收負擔的 手段 第二階段是稅收籌劃與避稅相分離階段 國家開始在立法中對避稅行為采取了 一些對策 此時期稅收籌劃的理論和實踐都是粗淺和零散的 第三階段是稅收籌劃的快速發展階段 也就是目前面臨的階段 隨著我國稅收 環境的日漸改善和企業依法納稅意識的增強 稅務師事務所 會計師事務所等機構 也開始介入企業稅收籌劃 并已有不少成功的案例 一些稅收籌劃專業網站紛紛建 立為企業提供稅收方面的服務 稅收籌劃研究開始走向系統化 隨著我國加入 WTO 國民經濟水平的提高和稅收制度的建設 更多的跨國公司 和會計事務所 稅務事務所涌入我國 它們不僅直接擴大稅收籌劃的需求 而且帶 來新的稅收籌劃觀念和技術 促使著我國稅收籌劃的研究和從業水平的不斷提高 西安歐亞學院本科畢業論文 3 2 2 現代企業籌資活動與稅收籌劃的關系現代企業籌資活動與稅收籌劃的關系 2 1 現代企業籌資的概念及目的現代企業籌資的概念及目的 企業籌資是企業根據生產經營活動對資金需求量的要求 通過金融機構和金融 市場 采取適當的方式 獲取所需資金的一種行為 總體來說 企業生產活動包括 籌資 投資 經營活動和利潤分配四項基本活動 企業首先要通過籌資來獲取一定 的資金 然后通過投資活動來運用資金 并通過經營管理來獲得收入 使資金增值 最后再對企業的增值資金進行分配 企業籌資的基本目的是為了滿足其正常的生產經營需要 由于企業在不同時期 和不同階段 其具體的財務目的不同 企業為實現其目的而進行的籌資目的也不盡 相同 就籌資行為而言 籌資目的可概括為 1 滿足生產經營需要 企業的籌資活動可以分為兩類 滿足生產經營的投資需要所進行的籌資和滿足企 業發展擴張的籌資 滿足生產經營的投資需要所進行的籌資活動是企業最為經常性 的財務活動 也是企業籌資的基本動機 其結果是直接增加企業資產總額和籌資總 額 2 滿足資本結構調整需要 資本結構的調整是企業為了降低籌資風險 減少資本成本而對資本和負債間的 比例關系進行的調整 資本結構的調整屬于企業重大的財務決策事項 同時也是企 業籌資管理的重要內容 企業籌資作為財務管理的重要內容 其目的服務于財務管理的總體目標 企業 價值最大化 2 2 稅收籌劃的含義與特點稅收籌劃的含義與特點 稅收籌劃是指納稅人在法律允許的范圍內 以符合政府導向為前提 通過組織 投資 經營 理財活動的事先籌劃和安排 充分利用稅法所提供的各項稅收優惠政 策在內的政策規定 利用會計所提供的選擇機會獲取最大的稅后利潤的經濟行為 它具有以下幾個顯著的特點 1 合法性 稅收籌劃是在符合稅法 不違反稅法的前提下進行的 是在對稅法進行認真研 究比較后 對納稅進行的一種最優化選擇 符合政府的宏觀調控目標 合法性是稅 收籌劃最基本的特點 2 整體性 稅收籌劃的整體性 一方面指稅收籌劃不能只注重于某一個納稅環節中的個別 西安歐亞學院本科畢業論文 4 稅種的稅負高低 而要著眼于整體稅負的輕重 另一方面指總體稅負的輕重并不是 選擇納稅方案的最重要依據 應衡量 節稅 與 增稅 的綜合效果 3 目的性 稅收籌劃的目的是最大限度地減輕企業的稅收負擔 減輕稅收負擔一般有兩種 形式 一是在多種納稅方案中選擇稅負最低的方案 二是在納稅總額大致相同的各 方案中 選擇納稅時間滯后的方案 這就意味著企業得到一筆無息貸款 通過稅負 減輕而達到收益最大化的目的 4 籌劃性 在經濟行為已經發生 納稅項目 計稅依據和稅率已成定局后 再實施少繳稅 款的彌補措施 不能認為是稅收籌劃 稅收籌劃必須在經濟行為發生前產生 事先 進行規劃 設計 安排并指導該經濟活動的進行 納稅人的普遍性也決定了稅收籌劃的普遍性 在稅法面前 所有納稅人都可以 都有權進 行稅收籌劃 2 3 稅收籌劃對現代企業籌資的影響稅收籌劃對現代企業籌資的影響 2 3 1 稅收籌劃對現代企業權益籌資的影響稅收籌劃對現代企業權益籌資的影響 1 對不同企業組織形式選擇的影響 企業權益資本是指企業依法籌集并長期擁有 自主支配的資金 稅收對企業的 影響多表現在企業對不同企業組織形式該如何選擇 國際上通常把企業組織形式分 為三類 公司企業 合伙企業和獨資企業 從法律上講 公司企業屬法人企業 出資 者以其出資額承擔有限責任 合伙企業和獨資企業屬自然人企業 出資者需要承擔無 限責任 而國家的稅法為了促進本國經濟的發展 充實本國的財政收入 必然會對 不同的組織形式規定不同的稅收政策 正是由于稅收政策的差異性 不同組織形式 的稅收籌劃才有其生存與發展空間 2 對權益資本成本的影響 企業的權益資本一般是指企業的留存收益和普通股 留存收益是企業交納所得 稅后形成的 其所有權屬于股東 股東將這一部分未分派的稅后利潤留存企業 實 際上是對企業追加投資 由于留存收益是企業所得稅后形成的 因此企業使用留存 收益不能起到抵稅作用 也就沒有節稅金額 普通股是股份公司為籌集自有資金而 發行的有價證券 是持股人擁有公司股份的入股憑證 由于普通股的股利在稅后利 潤中支付 因此稅收對其的籌劃空間非常小 西安歐亞學院本科畢業論文 5 2 3 22 3 2 稅收籌劃對現代企業負債籌資的影響稅收籌劃對現代企業負債籌資的影響 1 稅收籌劃對負債比率的影響 負債最重要的杠桿作用在于提高權益資本的收益水平及普通股的每股盈余 稅 后 無論企業經營狀況如何 企業都必須支付到期的債券本金和利息 當企業經營 狀況很好時 作為債權人只能獲得固定的利息收入 而剩余的高額收益全部歸股東 所有 從而提高了股東的每股收益 這就是負債的財務杠桿效用 要保證財務杠桿 發生正效應 必須保證息稅前投資收益率大于負債成本率 當息稅前投資收益率大 于負債成本率時 負債比率越大 企業權益資本收益率越大 財務杠桿正效應越強 2 稅收籌劃對負債資本成本率的影響 負債資本成本主要指長期借款成本和發行債券成本 長期借款成本主要包括兩 部分 借款利息和借款費用 債券的籌資成本主要包括債券利息和籌資費用 按照稅 法規定 符合規定的利息和費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷 所以能起到抵 稅作用 稅率與負債成本率成反比 即稅率越高 企業稅后資本成本率就越低 利 用負債獲得的節稅收益就越大 但是 當企業的負債率達到一定程度時 企業的財 務風險將增大 債權人出于對自身利益的考慮將不再愿意提供資金 使得企業的負 債率會難以上升 此外由于企業債權人獲得的利息也要交納個人所得稅 當負債企 業取得的免稅優惠小于債權人因納稅而產生的損失時 債權人也會不愿意再提供資 金 這樣也會使得企業的負債率難以上升 3 稅收籌劃對負債率與負債資本成本率的綜合影響 企業在擬定本公司的資 本結構時 應該結合本企業的實際特點和經營財務環境 選擇一個適當的負債比率 在稅收利益和其他財務利益之間尋找一個均衡點 西安歐亞學院本科畢業論文 6 3 現代企業籌資活動中的稅收籌劃現代企業籌資活動中的稅收籌劃 不同的籌資方式會給企業帶來不同的預期收益 同時也會使企業承擔不同的稅 負水平 企業籌資決策的目的是在滿足自身資金需要的基礎上 謀求資本成本的最 小化 下面從企業權益資本籌集 負債資本籌集 租賃籌資和混合籌資方式的角度 來探討稅收籌劃如何在籌資活動中進行運用 3 13 1 權益資本籌資過程中的稅收籌劃權益資本籌資過程中的稅收籌劃 權益資本是現代企業最基本的一項資金來源 按照稅法規定 權益性資本成本 不能在稅前列支 只能在企業所得稅后支付 但是通過適當的稅收籌劃 還是能夠 達到節稅目的 企業的權益資本主要包括股本 或實收資本 和留存收益 1 留存收益籌資的稅收籌劃 留存收益是指企業經營過程中內部積累的資本 它包括按規定從稅后利潤中提 取的盈余公積金和未分配利潤 由于企業一般不會把全部盈余都分給股東 所以 留存收益也是企業的一項重要的資金來源 在不考慮籌資的機會成本時 留存收益的資金成本較低 但從承受稅收負擔的 角度來看 由于留存收益是從企業稅后利潤中提取的 故其承擔的稅負較高 若留 在企業使用 資金成本也不能被所得稅分攤或抵消 因此 從節稅角度分析 留存 收益籌資的節稅效果較差 留存收益是企業繳納所得稅后形成的 其所有權屬于股東 根據我國有關法律 規定 企業的稅后利潤要提取 10 的法定盈余公積金和 5 10 法定公益金 提取法 定盈余公積金和法定公益金后的稅后利潤余額經股東大會決議可提取任意盈余公積 金 或按股東的持股比例分配給股東 但股東獲得的股利需要繳納個人所得稅 因 此 從降低股東稅負的角度和滿足企業長遠發展的角度考慮 在企業生產經營和擴 張過程中需要資金時 可通過股東大會決議多提取任意盈余公積金或將部分盈余公 積金轉化為企業資本 從而使企業既增加了資本 又獲得了足夠的營運資金 如果 企業將留存收益用于再投資 所獲得的利潤率低于股東自己進行另一項風險相似的 投資所獲得的收益率 企業就應當將留存收益分派給股東 2 發行股票籌資的稅收籌劃 發行股票是股份有限公司籌集資金的基本形式 股票有普通股和優先股之分 西安歐亞學院本科畢業論文 7 不論是普通股股東還是優先股股東都有獲取股息的權利 稅法規定 支付的股息必 須是稅后利潤 因此 發行股票企業支付的股息不能享受股息的所得稅收益 承擔 了較重的所得稅稅負 如前所述 權益資本占全部資金來源地比例不能無限降低 因此 權益資本籌資的稅收籌劃空間較小 但是 對于外商投資企業來說 由于可 以在法定期限內分期繳付出資 因此 企業可以推遲注冊資金交付時間的方式進行 適當的稅收籌劃 即如果企業一次認足注冊資本 不能享受所得稅利益 如果企業 分次認足注冊資本 在其資金全部到位之前 股東仍可按持股比例分享利潤 由于 資金不到位的缺口通常是通過負債加以解決 負債的利息計入費用從應納稅所得額 中扣除 從而減少了企業的當期稅負 從整體上看 這種籌資結構對企業稅收籌劃 最為有利 股東在按比例分享利潤的同時還減少了稅收負擔 此時 負債利息作為 稅前扣除的項目 雖然增加負債數額能夠減輕稅負和提高權益資本收益率 但是風 險因素和風險成本的增加等因素的存在時不容忽視的 因此 我們在對普通股籌資 進行稅收籌劃時 關鍵是確定適度的負債規模和負債比例 3 23 2 負債資本籌資過程中的稅收籌劃負債資本籌資過程中的稅收籌劃 一般而言 負債籌資是稅前付息 只要符合規定均有稅收屏蔽作用 而權益籌 資是稅后分配 不能抵消所得稅 所以前者的資金成本一般小于后者 但具體到不 同的負債方式其成本與效果還是非常不同的 目前 我國企業的負債籌資已從單一 的向銀行貸款發展到向其它企業借款 向非銀行金融機構借款 發行企業債券等多 種形式 向金融機構借款的利息和費用一般都很高 資金成本也較高 公開發行債 券屬直接籌資 發行費較高 但利息因避開了中間商 在同等資信條件下 資金成 本往往比銀行貸款低 向非金融機構借款和企業間拆借資金由于涉及機構和人員較 多 容易利用還本付息的不同方式 利息計算 資金回收期等的彈性尋找籌劃途徑 企業內部集資也具有拆借方式的特點 且操作更加方便靈活 對資金的實際擁有或 風險責任更小 稅負一般也更低 因此 從稅收籌劃角度考慮 企業內部集資和企 業間拆借資金方式產生的效果最好 發行企業債券和金融機構借款依次之 1 企業間拆借籌資的稅收籌劃 企業為了籌資方便 常常在關聯方之間發生借貸款業務 對于集團企業 還可 以通過設立財務中心 核心控股企業 進行集團內企業的資金拆借業務 這樣 對 外可利用集團的資源和信譽優勢進行整體籌資和承擔財務風險 對內可層層分貸 解決集團內部籌資 并調節資金結構和債務比例 因此 除了因財務功能集中而節 約費用外 財務中心還能為集團帶來可觀的稅務利益和資金管理效應 通過內部拆 借 在差別稅率的兩企業間轉移稅負 通過對利息收入的籌劃 取得抵免稅或延緩 納稅的效果 適用于對利息收入的征稅率低于企業所得稅率的情況 以及集中優勢 西安歐亞學院本科畢業論文 8 資金 有效利用閑置資金和轉移利潤等效應 2 銀行借款籌資的稅收籌劃 企業間資金拆借及拆借資金抵稅在我國受到一定的限制 因此 從銀行借款仍 是負債籌資稅收籌劃的主要方式 其中可以分為國家政策貸款和普通貸款兩類 國 家貸款籌資需要符合政策要求 企業如選擇了經濟發展中需大力發展的薄弱環節 支柱產業 新產品開發等 可利用國家預算內資金貸款和地方政府管理的地方預算 資金貸款 向銀行貸款是企業較常用的一種籌資渠道 但借款規模一般要受到可抵 押資產數量或籌資信譽程度的限制 企業的經營效率在決定貸款的發放上 也占有 重要的地位 以上兩種貸款帶給企業的好處不僅在于豐厚的財務杠桿利益 而且根據稅法規 定 公司向金融機構借款利息支出按照實際發生額扣除 向非金融機構借款的利息 支出不高于按照金融機構同類 同期貸款利率計算的數額以內的部分準予扣除 這 實際上等于國家和銀行降低了貸款利率 此外 企業利用和金融機構的特殊業務聯 系 可以和銀行協議提高利率 但以別的更方便的形式 如延長貸款期 返還部分 利息等作為補償 此外 企業可以就資金利息計算和資金回收期等方面與銀行進行 協商 以選擇經濟效益最高的償本付息方案 3 債券籌資的稅收籌劃 發行債券是現代企業籌集債務資金的重要方式 發行債券具有籌資對象廣 發 行市場大的好處 通過發行債券 不僅可以為企業籌集大筆資金而且只需向債券持 有人支付固定的利息 故企業可以將更多收益用于向投資者分配 并且債券的利息根 據稅法的規定可在稅前列支 從而企業還可以獲得稅收利益 此外 企業還可以通 過選擇不同的債券付息方式來獲得稅收利益 企業債券的付息方式有到期一次付息 和分期付息兩種方式 當企業選擇到期一次付息時 便可在債券有效期內享受債券 利息的抵稅收益 由于債券到期日前不必付息 企業就享受了利息抵稅的資金時間 價值好處 債券可以溢價發行 也可以折價發行 溢價或折價攤銷計入財務費用 沖減利 息費用或增加利息費用 債券攤銷的方法有直線法和實際利率法兩種 折溢價攤銷 方式的不同 雖然不會影響利息費用總和 但是由于計算出來的每年攤銷額的不同 直接影響到企業每年的應納稅所得額 如果能用實際利率法對債券溢價進行攤銷 用直線法對債券折價進行攤銷 則使企業前期納稅額相對減少 后期相對增多 從 而起到延期納稅的效果 因此 企業采用實際利率法攤銷債券溢價和直線法攤銷債券折價可以遞延納稅 西安歐亞學院本科畢業論文 9 有利于減輕企業的稅收負擔 但是應當注意的是 雖然債券籌資可以極大地降低企業 的資本成本 但利用債券籌資應該以保持合理的資本結構 有效地控制風險為前提 否則有可能使企業陷于財務危機甚至破產倒閉 企業在債券籌資過程中不僅受到稅 收的影響 還會受到資金供求狀況 市場利率 通貨膨脹等多種因素的影響 企業 必須將上述因素加以綜合考慮 3 33 3 租賃籌資過程中的稅收籌劃租賃籌資過程中的稅收籌劃 租賃是一種重要的經營手段 在企業生產經營中得到了廣泛的應用 現代租賃 種類主要有兩類 經營租賃和融資租賃 由于它們具有不同的特點 從而適用在不 同的場合 1 經營租賃亦稱服務租賃 是指當其他生產經營企業需要短期使用設備時 可向租賃企業短期租賃 并由租賃企業提供維護等售后服務的可撤銷的短期契約性 服務活動 租賃首先是一種重要的籌資手段 對承租人來說 只需按期支付租金便可得到 所需設備使用權 不必為長期擁有機器設備先墊支資金 避免因短期資金集中支付 給企業資金平穩周轉造成沖擊 以及資金長期占用或經營不當時承擔風險 還可以 在經營活動中 以支付租金的方式沖減企業的利潤 減少稅基 從而減少所得稅額 并為企業今后繼續從事這種無本盈利的經營方式奠定基礎 在企業理財中 租賃己 成為稅收籌劃的一種重要手段 對于減輕企業稅負具有重要意義 對承租人來說 租賃可以獲得雙重好處 一是可以避免因長期擁有機器設備而承擔的負擔和風險 二是可以在生產經營活動中 以支付租金的方式沖減企業的利潤減少計稅基礎 從 而減少應納所得稅額 并為企業今后繼續以這種方式進行經營 奠定基礎 對出租 人而言 租賃也會給他帶來好處 他不必為如何使用或利用設備以及如何從事生產 經營活動而操心 可以輕而易舉地獲得租金收入 此外 出租人的租金收入要比一 般經營利潤收入享受較多的稅收優惠待遇 而租金收入使用于稅負較低的營業稅 5 這比產品銷售收入適用的增值稅稅負 17 低 2 融資租賃亦稱資本租賃 是指企業需要添置設備時 企業不是購買 而 是委托租賃公司根據企業的要求選擇代為購入所需的資產 然后企業以租賃的方式 從租賃企業租入該項資產 從而達到融通資金的目的 它是一種采用 融物 形式 的 不可撤銷的中長期籌資形式 在實際操作中 一般把符合下列條件之一的認定 為融資租賃 第一 租賃期滿時 租賃資產的所有權無償轉讓給承租人 或承租人有 權按低于合理價值的價格購買所租賃的資產 第二 租賃期占租賃資產尚可使用年 限的大部分 第三 租賃開始日最低租賃付款額或最低租賃收款額的現值幾乎相當 于租賃開始日租賃資產原賬面價值 西安歐亞學院本科畢業論文 10 融資租賃是現代企業籌資的重要方式之一 企業通過融資租賃 可以使承租人 很快進行正常生產經營活動 并獲取收益 融資租賃費用中由承租方支付的手續費 及安裝交付使用后支付的利息 可以在支付當期直接從應納稅所得額中扣除 承租 人對融資租賃資產按照一定期限計提折舊 折舊費用可以在稅前扣除 而且承租人 采用何種形式的折舊方法 折舊期限的確定都會對企業稅負產生直接的影響 籌資 租入設備的改良支出可以作為遞延資產 在不短于五年的時間內攤銷 而企業自有 固定資產的改良支出 則作為資本性支出 增加固定資產的價值 固定資產的折舊 年限一般長于五年 這樣融資租賃可以達到快速攤銷 節稅的效應 而且其籌資成 本較權益資金成本要低 除了典型的融資租賃方式以外 企業在稅收籌劃時還可以 考慮一些特殊的融資租賃方式 特殊的融資租賃是在典型的融資租賃的基礎上演變 而來的 比如售后回租租賃 轉租賃 賣方租賃 項目融資租賃 綜合租賃和杠桿 租賃等等 其中 售后回租在現代企業經濟活動中應用極為普遍 3 售后回租也稱 回租賃 或 回租 是指企業先把自己擁有的固定資產 賣給租賃公司 然后再作為承租企業將所出售的固定資產向租賃公司租回使用 并 按期向租賃公司交納租金 通過售后回租 承租人既可以獲得生產經營所需的資金 又可以繼續使用原有設備 租賃到期后 承租人再以少量代價辦理產權轉移 最后 設備仍歸承租人所有 它是國際上通用的一種融資租賃方式 與普通融資租賃相比 其特點在于它是承租人和出賣人為同一人的特殊融資租賃方式 在企業采取售后回 租租賃的籌資方式下 若企業存在較好的投資機會 不但可以利用售后回租的融資 租賃方式解決所需投資資金 而且可與國家的稅收優惠政策相結合 在實現企業戰 略經營目標的同時 為企業獲得最大的稅收利益 特別是結合稅法中關于固定資產 投資的稅收優惠政策 更具有稅收籌劃的余地 目前 國家為鼓勵企業加大投資力 度 支持企業技術改造 規定了許多稅收優惠政策 如我國稅法規定 對在我國境 內投資于符合國家產業政策的技術改造項目的企業 其項目所需國產設備投資的 40 可從企業技術改造項目設備購置當年比上一年新增的企業所得稅中抵免 實行投資 抵免的國產設備 企業仍可按設備原價計提折舊 并按有關規定在計算應納稅所得 額時扣除 這樣 企業通過售后回租 對取得的資產計提折舊費用 從而取得了減 少應納稅所得額的好處 而新設備投資的一部分還可以進行投資抵免企業所得稅 從而取得更大的節稅效果 將售后回租租賃和投資抵免的稅收優惠政策相結合運用 在企業稅后利潤增加的同時 會使承租人獲取企業所得稅上的更大的利益 在實際操作中 企業采取融資性租賃還是經營性租賃 無論哪一種方案 都是 依據企業自身生產經營的需要 資本結構情況其企業資金供應狀況等因素 結合稅 收負擔和收益的對比 從而擇優選擇綜合收益最大的方案 西安歐亞學院本科畢業論文 11 3 43 4 混合籌資方式組合選擇的稅收籌劃混合籌資方式組合選擇的稅收籌劃 在選擇籌資方式的過程中必須充分考慮到企業自身的特點以及風險承受能力 在實際操作綜 混合籌資方式的交叉結合運用往往能解決多重經濟問題 降低經營 風險 彌補某種單一籌資方式的不足 從而達到最優收益 企業通過負債籌資 借款利息和債券利息等是在稅前發生的 可以作為財務費 用在稅前沖抵利潤 從而減少應納稅所得額 降低稅負 若通過發行普通股方式籌 資 股利要從稅后利潤中支付 不像債務資金利息那樣作為費用從稅前支付 因此 不具有抵稅作用 這相對增加了稅收負擔 但是負債過高會給企業帶來財務風險 因此企業不可避免要籌集一部分權益性資本 這時可以考慮選擇可轉換債券的籌資 方式 可轉換債券因使投資者有雙向選擇權而易于籌集到所需資金 又有利于穩定 股票價格 減少對每股收益的稀釋 與普通債券相比除了同樣具有利息抵稅作用外 其較低的利率降低了籌資成本 在轉換為普通股時 無需另外支付籌資費用 利用 可轉換債券籌資 既可享受稅收利益又能使資本結構達到理想水平 這種間接的股 權籌資方式 不失為一些企業的一種理想選擇 在對企業籌資活動進行稅收籌劃的過程中 必須綜合考慮采取該方案是否能給 企業帶來正效益 只有當籌劃方案帶來的當期收益大于當期費用支出時 或是雖然 該籌劃方案帶來的當期收益小于當期支出 但是該方案符合企業的長遠利益 該項 稅收籌劃方案才是可行的 西安歐亞學院本科畢業論文 12 4 企業籌資活動中稅收籌劃風險及其防范與控制企業籌資活動中稅收籌劃風險及其防范與控制 4 14 1 籌資活動中的稅收籌劃風險籌資活動中的稅收籌劃風險 1 財務風險 從企業獲取稅收籌劃收益角度來看 企業籌資的債務資本額越大 則稅收籌劃 的空間越大 可能獲取的籌劃收益也就越多 但由此帶來的財務風險也相應增大 現在我國大多數企業生產經營資金主要依靠自有資金及銀行借款 企業借入資金比 例大 債務比重過高 其資本結構蘊含著一定的財務風險 2 政策風險 稅收籌劃利用國家政策進行籌劃的風險 稱為政策風險 它包括政策選擇風險 和政策變化風險 政策選擇風險是指企業對政策選擇正確與否的不確定性 政策變 化風險是指政策時效的不確定性 一個國家的稅收政策不是一成不變的 國家政策 的這種不定期性或時效性將會對企業的稅收籌劃 特別是中長期稅收籌劃產生較大 的風險 3 操作風險 我國稅收立法管理體制層次多 立法技術不高 不僅在內容上存在很多模糊之 處 而且法規之間還有一些沖突或摩擦 即使是專業人士有時也難以準確把握 加 上稅收籌劃往往是在稅收法規的規定性邊緣操作 這就給企業的稅收籌劃帶來了很 大的操作風險 4 市場風險 在市場經濟條件下 企業擁有自主經營權 其主要是依據市場狀況進行各項理 財活動 而市場在一定程度上是受多方面因素影響且處在不斷變化之中 如市場資 金供求狀況 貸款利率 通貨膨脹率等在不同的時點是不一樣的 這樣就可能增加 企業籌資的難度及資金成本 導致籌資風險 5 執法風險 稅收籌劃雖然是在法律范圍內進行的 并且應當是符合立法者意圖的行為 但 這種合法性最終要由稅務行政執法部門確認 在這一確認過程中 客觀上存在著稅 務行政執法偏差從而產生稅收籌劃失敗的風險 6 信譽風險 西安歐亞學院本科畢業論文 13 市場經濟是信譽經濟 企業的稅收籌劃一旦被認定為違法行為 企業所建立起 來的信譽和品牌形象將受到嚴重影響 從而增加企業未來籌資和經營的難度 雖然 企業在認為稅務機關的具體行政行為侵犯其合法權益時 可以通過稅務行政復議或 行政訴訟來獲得解決 但如果企業的大部分籌劃方案都與稅務機關有爭議 都需要 通過復議訴訟才能夠解決 那么稅務籌劃的成本和風險是不言而喻的 此外 稅收籌劃還面臨著籌劃成果與籌劃成本得不償失的風險 如對企業的情 況沒有全面比較和分析 導致籌劃成本大于籌劃成果 籌劃方向與企業總體目標不 一致的風險等等 以上這些都是稅收籌劃過程中客觀存在的風險 也是企業在籌資 過程匯總應當加以研究和重視的因素 4 24 2 籌資活動中的稅收籌劃風險的防范與控制籌資活動中的稅收籌劃風險的防范與控制 1 建立有效的風險預警機制 企業應當對籌劃過程中存在的潛在風險進行實時監控 充分利用現代先進的技 術 建立一套科學 快捷的稅收籌劃預警系統 一旦發現風險 能夠立即示警 一 個有效的稅收籌劃預警系統應當具備以下功能 信息收集功能 危機預知功能以及 風險控制功能 2 籌劃方案符合國家的稅收政策導向 籌資活動中進行稅收籌劃 應準確理解和把握稅收法律的內涵 時時關注國家 的宏觀經濟政策 使籌劃方案符合國家的稅收政策導向 這是籌劃成功的根本保證 防止陷入偷 逃 騙稅的境地 減少被稅務機關認定為惡意避稅的風險 3 綜合考慮籌劃方案對企業整體利益的影響 企業在籌集資金時 除了要考慮債務資本的財務杠桿作用及稅收收益外 必須 合理安排好企業的資本結構 防止出現過度負債的財務風險 并同時建立財務風險 防范體系 在稅收籌劃收益和可能帶來的財務風險之間進行全面綜合的衡量 尋找 二者的最佳結合點 此外 還必須圍繞企業價值最大化這一財務管理目標進行 將 其納入企業的整體投資和經營戰略環境 不能為籌劃而籌劃 4 借助專業稅務代理機構進行籌劃 稅收籌劃是一項高層次的理財活動和系統工程 具有很強的專業性和技術性 需要專業人士來操作 而目前我國的稅收籌劃研究還比較落后 企業財會人員對稅 收籌劃工作還不太熟悉 更談不上能夠進行系統性的籌劃 對于那些綜合性的 與 西安歐亞學院本科畢業論文 14 企業全局關系較大的稅收籌劃業務 可以參照國外的做法 聘請稅務顧問 稅收籌 劃專家或直接委托會計師事務所 稅務代理機構進行 從而提高稅收籌劃的科學性 和合理性 進一步降低稅收籌劃的風險 總之 稅收籌劃是一項系統工程 籌資活動中的稅收籌劃作為企業整體稅收籌 劃的一個子系統貫穿于企業經營活動的各階段和各環節 企業只有全局考慮 才能 控制整個籌劃過程的風險 確保籌劃成功 西安歐亞學院本科畢業論文 15 5 結語結語 稅收籌劃是目前國內會計與財務管理