精品文檔中國物流金融發展現狀及對策分析文獻綜述一、前言物流金融作為一種全新的理念，超越了金融行業與物流企業之間單純金融服務的聯系形式，不僅是金融資本業務創新的結果，也是物流業發展壯大的需要，更是經濟發展的必然。它對金融業、物流業及企業都產生了深刻的影響。中國作為最大的發展中國家，盡管當前一些金融機構和物流企業已經進行了一定的探索和實踐，但對物流金融運作發展模式的探討尚有欠缺，學術界也未形成完備的理論體系框架，致使物流金融在我國物流企業和金融機構之間未能大范圍實踐和推廣。因此，準確理解和把握物流金融的概念，掌握物流金融在中國的發展現狀，探索切實可行的物流金融發展模式，無疑具有一定的理論意義和實踐意義。物流金融發展起源于物資融資業務。隨著物流金融的進一步發展，它已成為當今一些國際巨頭公司吸引客戶甚至形成壟斷優勢的重要砝碼，在當今國內激烈競爭的市場環境背景下，深入分析其現狀且進一步探討其運營模式，對于理論學習和企業實踐無疑都具有相當重要的價值。物流銀行是第三方物流的增值之舉，也是金融機構解決其質押貸款業務瓶頸的創新之路；在整個供應鏈環節上，物流金融成功實現了多方共贏。物流金融是近幾年才在我國流行起來的。關于物流金融的概念，目前學術界主要有以下三種提法：一是認為物流金融從廣義上講就是面向物流運營的全過程，應用各種金融產品，實施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調節資金運行效率的一系列經營活動。從狹義上講就是物流供應商在物流業務過程中向客戶提供的結算和融資服務，這類服務往往需要銀行的參與。二是認為物流金融是指在供應鏈業務活動中金融工具使物流產生的價值增值的融資活動。三是認為物流金融是指物流業與金融業的結合，是金融資本與物流商業資本的結合，是物流業金融的表現形式，是金融業的一個新的業務領域。依筆者看來，以上三種觀點雖然在認識上存有分歧，但共同之點是顯而易見的，即從不同的角度強調了物流與資金流的整合?？紤]到物流金融在中國起步較晚，還沒有形成足夠廣泛的社會認識，本文將著重對物流金融在中國的引進極其基本模式、部分發達國家的經驗借鑒做出引述。參考的文獻包括中國工業經濟研究。農村金融研究中國物流與采購等刊物，同時還查閱了大量的國內外關于物流金融的著作和網頁。二、物流金融的發展狀況1、物流金融業務在發達國家的發展國際上，最全面的物流金融規范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其物流金融的主要業務模式之一是面向農產品的倉單質押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿易中作為支付手段進行流通。美國的物流金融體系是以政府為基礎的。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套關于倉單質押的系統規則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農場融資的主要手段之一，同時也提高了整個農業營銷系統的效率，降低了運作成本。2、物流金融服務在發展中國家的發展相對于發達國家，發展中國家的物流金融業務開始的較晚，業務制度也不夠完善。非洲貿易的自由化很早就吸引了眾多外國企業作為審查公司進入當地。這些公司以銀行、借款人和質押經理為主體，設立三方質押管理協議（CMA），審查公司往往作為倉儲運營商兼任質押經理的職位。通過該協議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會。此類倉單直接開具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉單不能流通轉移。在非洲各國中較為成功的例子是贊比亞的物流金融體系。贊比亞沒有采用北美以政府為基礎的體系模式，而是在自然資源協會(Natural Resource Institute)的幫助下，創立了與政府保持一定距離、不受政府監管的自營機構贊比亞農業產品代理公司(The Zambian Agricultural Commodity Agency Ltd )。該公司參照發達國家的體系擔負物流金融系統的開發和管理，同時避免了政府的干預，從而更能適應非洲國家的政治經濟環境。3、中國物流金融的發展 國外物流金融服務的推動者更多是金融機構，而國內物流金融服務的推動者主要是第三方物流公司。物流金融服務是伴隨著現代第三方物流企業而生，在物流金融服務中，現代第三方物流企業業務更加復雜，除了要提供現代物流服務外，還要跟金融機構合作一起提供部分金融服務。 國內學者關于物流金融相關領域的研究主要是物資銀行、融通倉等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統物流金融服務展開的，未能從供應鏈、物流發展的角度探討相應的金融服務問題。如，羅齊和朱道立等（2002年）提出物流企業融通倉服務的概念和運作模式探討；任文超（1998年）探討了引用物資銀行概念解決企業三角債的問題。 在國內實踐中，中國儲運集團從1999年開始從事物流金融部分業務。物流金融給中國儲運集團帶來了新的發展機遇，最近該集團公司總結了部分物流金融業務模式，并在集團所有子公司進行推廣。復旦大學教授石代倫2005年在物流金融發展狀況與2006年展望表示中國的物流環境變化很大，給物流金融的發展帶來新的機遇和挑戰。在物流金融的環境方面，中央在2005年出臺的“十一五”規劃中明確提出要大力發展金融、保險、物流、信息和法律服務等現代服務業，這表明中國的物流發展將走上一個新臺階，迎接新的機遇和挑戰。在物流金融的實踐方面，2004年6月廣東發展銀行（以下簡稱廣發行）在佛山分行試點率先開辦“物流銀行”這一新業務；兩個月后國家發改委和廣發行在廣州舉行“中小企業融資創新推介會”，倡導在廣州和杭州等全國10個城市試點推廣“物流銀行”業務以解決中小企業貸款難問題。 三、物流金融模式的理論研究與探討分析物流金融服務是伴隨著現代第三方物流企業而生, 在金融服務中, 現代第三方物流企業業務更加復雜, 除了要與金融機構合作, 而且要一起提供部分金融服務。于是, 物流金融在實踐上已經先行一步, 將“物流金融理論研究”遠遠的甩在了后面。從發展過程分析可以將國內物流金融理論的研究劃分為兩個階段, 第一階段是最初的沿著對倉單質押、物資“銀行”等具體業務的總結開始的, 這一階段的標志性成果就是融通倉( 2001) 、物流金融( 2004) 、物流銀行( 2004) 的提出。關于融通倉, 作為融通倉的主要業務倉單質押業務的理論發現始于1997 年張平祥等對糧棉油貸款倉單質押的研究。但是, 只是就其基本的可行性和操作性進行研究, 對于質押物采用銀行監管, 未能引入物流的思想。此后, 隨著物流學的不斷發展, 倉單質押的研究走向成熟。基于各個層面的研究成果不斷涌現, 主要關注以下幾個方面的問題: 業務模式的分析( 曾文琦2005、姚建鳳2006) 信息系統( 鄭金波2003、楊宇2007) 風險管理( 徐雅麗2004、李嬡2006) 。此外, 通過對倉單質押的研究衍生出融通倉的另一個基本業務: 保兌倉?！叭谕▊}”作為物流金融領域的重要組成部分最初由朱道立( 2000 年) 提出。朱道立、石代倫和陳祥鋒( 2004 年) 在深入研究的基礎上建立了“ 融通倉”理論框架。并于2005 年11 月- 2006 年3 月在物流技術與應用上發表其系列研究成果, 分五個部分( 融通倉的由來、概念和發展, 融通倉的系統結構, 融通倉的動作模式及融通倉在外貿交易中的應用, 金融供應鏈與融通倉服務) 作了具體的闡述。他們定義融通倉是以周邊中小企業為主要服務對象, 以流動商品倉儲為基礎, 涵蓋中小企業信用整合與再造、物流配送、電子商務與傳統商業的綜合性服務平臺。其核心思想是在各種流的整合與互補互動關系中尋找機會和時機; 融通倉是物流、金融、中介和風險管理服務的集成2。其作為一個較為復雜的系統, 用系統思想來研究和技術設計融通倉服務模式是保證其成功運營和健康發展的關鍵之一。其包括基于動產管理的融通倉運作模式、基于資金管理的融通倉運作模式、基于風險管理的融通倉運作模式三種。他們還按系統的拓樸結構將融通倉分為四類: 縱向融通倉、橫向融通倉、星狀融通倉和網狀融通倉。這些結構的設想主要是來自對不同的外部環境與內部能力的企業給出的因對象而異的分析。通過結合國外的一些外貿融資經驗, 進一步探討了融通倉在開展外貿交易中的主要模式和一些具體操作問題, 主要針對存貨質押貸款, 提出了先融資后質押、先質押后融資、保兌倉等業務模式。融通倉的思路是以“倉”為突破口, 利用物流企業的優勢, 解決銀企之間的信息不對稱問題, 從而降低雙方的交易成本, 不僅為銀企間的合作構架新橋梁, 也很好的融入企業供應鏈體系之中, 成為中小企業重要的第三方物流服務提供者。朱道立等人的理論研究強調物流對金融融資功能的輔助, 強調從銀行的角度來探討金融服務問題, 給出了第三方物流企業擴大服務的討論。物流金融是物流和金融相結合的復合業務概念, 其銜接關系、可容性關系是共同研發核心, 是物流金融發展的關鍵, 是開發新的高利潤服務項目的思路。其中雖然涉及了資金結算職能、風險管理職能,但是沒有將其作為重要的內容加以討論。關于“物資銀行”與“物流銀行”, 早在80 年代, 物資銀行在實務和理論上就在探索了, 1986 年, 唐保忠等就介紹了物資銀行的經驗做法, 主要是從生產資料市場的宏觀管理角度,發揮物資部門在物資流通中的“蓄水池”作用,完成物資品種的調劑和串換, 滿足生產建設的需要。此后陳淮( 1987 年)、趙明慎( 1993 年)等均有對物資銀行進行過歸納和探討。但是都帶有濃重的計劃經濟色彩。1998 年, 任文超探討了利用物資銀行解決三角債問題9, 提出用“訂單、信息、資本”去解決市場再創造和利潤再發現的問題。是這一概念的一個突破。隨著物流和金融業的緊密結合, 尤其是自2000 年以來物流金融的迅速發展, 相應的理論研究增多。較典型的有于洋、馮耕中的物資銀行業務運作模式及風險控制研究( 2003 年) 、王治的融通倉與物流銀行( 2005 年) 等。上海國際金融研究所的任文超于2006 年通過系統的研究, 界定了物資銀行概念, 并將其提升到物流銀行的高度?，F代意義上的“物資銀行”是上海市國際金融研究所于1996 年率先提出的概念, 它是一種概念“銀行”, 無須柜臺即可展開業務。從狹義角度講,“物資銀行”的運作模式是專門以從事物資經營者為對象, 通過對供應鏈的集約式管理, 提升價值鏈,推動經營物資的良性流轉流通, 從而實現資金的良性周轉, 獲取經濟效益。從廣義角度講, 物資“銀行”包容了資本服務、金融配套服務、綜合商社等多重意義。從供應鏈管理的角度講, 物資“銀行”是為供應鏈提供資本配套的精細化、智能化金融服務?！拔锪縻y行”的全稱是物流銀行質押貸款業務, 是指銀行以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態而且符合要求的物流產品抵押作為授信條件, 運用較強實力的物流公司的物流信息管理系統, 將銀行資金流和企業物流有機結合后向中小企業、客戶提供融資、估算等銀行服務于一體的銀行綜合服務業務。它是動產質押業務的升華, 與動產質押業務相比, 此項業務具有標準化、規范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。自2004 年6 月以來, 國家發改委中小企業與廣東發展銀行聯合推出了物流銀行業務、企業財務顧問、網上銀行、流動資金循環貸款、動產質押、倉單質押、廠商銀授信、買方付息票據貼現等20 多項支持中小企業的融資新產品, 而物流銀行業務由于用足值、易變現的物流產品作質押, 是目前除現金、國債質押外, 風險最小的銀行授信業務。時至今日, 物流銀行業務迅速在各行業中得到應用?！拔镔Y銀行”是從宏觀、全面、綜合、集約化的角度俯視一個行業、一個企業生產經營的各個方面, 從而提出金融服務解決方案; 而“物流銀行”是商業銀行通過專業化物流企業倉儲監管, 橫向合作, 從而解決商業銀行在專業化管理方面存在的不足, 從而實現物流公司、銀行、生產企業以及經銷商的共贏。物流金融的發展進程從最初的“動產質押”到“倉單質押”、“提單質押”、“廠商銀”到目前比較成熟的“物流銀行”, 都是與經濟的發展緊密相關的, 是在不斷運行過程中為了解決更深層次的問題創生的。物流銀行創新的意義就在于首先便是融資擔保模式的創新, 其允許先融資后質押, 放大了企業的經營能力。同時, 物流銀行對物流金融服務的創新, 對于生產商而言, 銀行可以對其一個( 或多個) 品牌在全國范圍內的經銷商給予支持,改變了以往單個經銷商達不到銀行授信條件而無法獲得銀行支持的局面。它與“融通倉”在尋求對流通中的資產進行評估的思路上是保持一致的, 區別是它更多地站在銀行擴張貸款的同時控制風險的角度給予相應的問題解決方案。關于“物流金融”,“物流金融”的概念由浙江大學經濟學院鄒小芃、唐元琦于2004 年首次提出。其定義了它的內涵和外延,“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。他們認為物流金融就是面向物流業的運營過程, 通過應用和開發各種金融產品, 有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、有價證券發行與交易, 以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等。物流金融是為物流產業提供資金融通、結算、保險等服務的金融業務, 它伴隨著物流產業的發展而產生。至此, 物流金融的研究對象、研究方向基本確立, 并且與實踐相結合歸納了一系列的動作模式。物流金融也從物流金融基本內涵及相關理論的研究以及物流金融的重點內容和基本模式的研究向縱深發展, 轉向物流金融現狀以及政策和措施的研究( 國務院關于加快發展服務業的若干意見( 2007) 、新物權法( 2007) ) ; 轉向對物流金融實踐中更深層次的問題的研究。其主要關注以下幾個方面: 業務模式的分析, 針對現代物流面向金融服務的創新和運作模式進行初步探討, 提出了第三方物流金融創新模式, 分析了金融物流產生的背景,結合國際結算與物流理論,初步探討了金融物流模式在國際結算中的運作模式。風險管理研究通過對物流金融理論進行梳理,識別了商業銀行開展物流金融業務可能產生的新的信用風險,并針對這些新風險提出了相應的防范對策。以及對發展物流金融中信貸風險防范的探討, 此外, 唐少麟、喬婷婷用博弈分析的方法從風險控制的角度論證了對中小企業開展物流金融的可行性, 指出相應的風險可以通過規范管理制度和采用新的管理工具加以有效控制。金融工程技術在物流管理中的應用,物流金融是對物流過程金融服務創新進行系統分析的科學。信息系統用信息流充當物流與金融整合的媒介, 論證網絡環境下物流與金融的融合。由此可見, 隨著物流金融理論研究和應用的進一步深入,物流金融的手段由過去主要是分析、歸納、解釋經濟現象, 越來越向控制、集成和綜合的方向過渡。物流金融的理論體系取得了階段性成果, 在實踐中收到了成效。四、開展物流金融服務面臨的問題和對策孫統超，趙素霞在交通大學學報上指出物流企業開展金融服務應注意的問題有：1物流金融參與方之間信用的建立和保持。信用是物流金融業務運作的基礎，是吸引客戶的主要資本之一。開展物流金融服務之后，物流企業作為聯結中小企業與金融機構的綜合性服務平臺，具有整合和再造會員企業信用的重要功能。2物流金融服務風險問題。物流金融服務存在著一定的風險，如內部管理、運營、技術、市場、環境、法律、安全和信用等風險。3物流金融服務的效率問題。質押貸款手續復雜、所需時間長，無疑降低了資金流的周轉速度并且增加了倉單質押的風險，如何使倉單質押變成一種簡便、可控性好的融資模式，是物流企業今后開展金融服務的發展方向。 云南財經大學教授崔顯林在2009年第六期物流科技中闡述了以下解決對策：1物流企業要根據第三方物流的基本要求，制定相應的戰略。物流企業要獲得金融支持和發展壯大，必須加強基礎設施的投入，特別要注重信息系統的建設，創造開展增值服務的條件；另外要根據第三方物流的基本要求，制定相應的戰略，通過資源整合，加強內部培訓，促進現代物流觀念的形成。2物流金融參與方建立長期的合作伙伴關系，共同規范運作。物流企業為客戶提供物流金融服務的基礎是對客戶有充分的了解，建立長期的合作關系，更有利于提高效率，防范物流金融風險。3加強對客戶的信用管理。在物流企業金融服務過程中，通過對客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調查管理制度、客戶信用分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等等，對客戶進行全方位的信用管理。4實施有效的過程監控。在物流過程中，對企業和市場必須有充分的了解，對商品的市場價值、企業的運營狀況必須作充分的了解和監控，方可防范物流金融的風險。五、結論筆者通過查閱、分析有關物流金融在發達國家、發展中國家及我國的發展現狀，特別是物流金融的主要模式的理論研究等內容，對物流金融發展及其模式探討有了比較清晰地了解與認識，認為現代物流行業中， 一些傳統的物流業務， 如倉儲、運輸等， 其利潤率已越來越低， 而且很難進一步提高。近年來， 物流金融服務這一新型業務在物流行業中異軍突起，日益成為物流行業的一個主要利潤來源之一。物流金融模式的探討也具有其獨特的必要性及重要性。通過對相關文獻的整理、回顧，比這更發現物流金融業務作為一種金融創新,它不但給我國廣大中小企業開辟了新的融資渠道,也通過發揮其在倉儲、運輸、搬運、裝卸、運輸加工、物流信息化及國際物流等方面的專業優勢,成為銀企合作的橋梁,為企業融資、替銀行監管,也為物流企業帶來了更多的業務。然而盡管物流金融帶來可觀的效益，