怎么炒外匯怎么炒外匯怎么炒外匯怎么炒外匯 怎么炒外匯是許多剛剛涉足于外匯行業的新手的一大共同疑問 許多網站卻僅僅用這個 詞語做關鍵詞 卻不告訴外匯投資新手究竟怎么炒外匯 是網絡現狀的一大弊端 那么究竟 應該熟悉了解哪些知識才算是一個合格的外匯投資者呢 首先 怎么炒外匯 先說說外匯交易保證金的概念首先 怎么炒外匯 先說說外匯交易保證金的概念首先 怎么炒外匯 先說說外匯交易保證金的概念首先 怎么炒外匯 先說說外匯交易保證金的概念 外匯保證金交易的原理是利用杠 桿投資原理 在交易時 交易者通常只需要付出 1 10 的保證金 即可以進行 100 額度的 交易 下面我來舉個例子 例如甲要做等值 100 000 美元的交易 通過保證金方式 保證金 比例為 1 則甲只需要有 100 000 的 1 即 1 000 美金便可進行此次交易 所以無疑以這 種方式進行投資 回報比例是巨大的 事實上在投資過程中 一個月內翻倍的情況并不罕見 這也就是外匯保證金投資的魅力所在 但需要注意的是 如果判斷錯誤 導致的損失低于交 易額的一定百分比時 交易商將會強制執行平倉交易 即常說的暴倉 其次 怎么炒外匯 說說外匯應該選擇什么樣的平臺 其次 怎么炒外匯 說說外匯應該選擇什么樣的平臺 其次 怎么炒外匯 說說外匯應該選擇什么樣的平臺 其次 怎么炒外匯 說說外匯應該選擇什么樣的平臺 一般來說 外匯投資時 選擇正確的外匯平臺具有相當大的重要性 現在國內沒有自己 的外匯平臺 都是代理國外的外匯平臺 這其中比較知名的外匯交易平臺有 OFX 外匯平臺 FXSOL 外匯平臺 FXDD 外匯平臺 排在第一的是 OFX 外匯平臺 這與其平臺的穩定性以及優 良的外匯開戶政策是分不開的 國內代理 OFX 外匯平臺的有很多 其中比較知名的就是美匯 國際中文官網等等 其他的外匯平臺也比較優良 在這里就不一一敘述了 再次怎么炒外匯 再說說外匯投資時的基礎知識再次怎么炒外匯 再說說外匯投資時的基礎知識再次怎么炒外匯 再說說外匯投資時的基礎知識再次怎么炒外匯 再說說外匯投資時的基礎知識 幾種主要貨幣的英文符號 美元 USD 歐元 EUR 日元 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 加元 CAD 澳元 AUD 新西蘭元 NZD 匯價變動最小單位 點 PIP 點差 匯價一般以 5 位數字表示 最后的一位數字變動 1 為最小匯價變動 稱為 1 點 買入 價和賣出價之間的差稱為點差 保證金交易的最小單位 如果是標準帳戶 一般網絡上的經紀商提供的交易單位是 1 手 lot 的成交量是 10 萬基礎貨幣 如果是迷你帳戶 則一手的成交是標準帳戶的 1 10 比如成交一手 USD JPY 實際成交相當于實際買 賣 10 萬美元的美元 日元 如果是一手 EUR USD 則實際成交量相當于價值 10 萬歐元的歐元 美元 交易合約 國際通行使用 K 作為 1000 美圓 千美圓 來表示交易合約的總資金量 比如 100K 合約帳戶 就是 100 個 千美圓 既 100 000 十萬美圓帳戶 這種 100K 帳戶 也叫做 標準帳戶 還有一種 10K 合約帳戶 就是 10 個 千美圓 既 10 000 一萬美圓帳戶 這種 10K 帳戶 也叫做 米你 帳戶 MINI 帳戶 另外還有一種叫做 專業帳戶 是 250K 的 也就是說資金量為 25 萬美圓 有些公司還設立了一些 中間 帳戶 比如 50K 帳戶 那就是說他介乎于標準和米你帳戶之間 杠桿一般經紀商會提供 10 倍 100 倍不等的杠桿 相對來說 10 倍的杠桿的保證金 要求是 10 100 倍的杠桿保證金要求是 1 依此類推 杠桿 MARGIN 它是指你透支的 資金和您交易一單所需的最低保證金的比例 從目前國際上通行的比例來看 從 10 倍 500 倍都有 10 倍杠桿 MARGIN 10 也就是說你開一單交易 需要支付合約總資金的 10 作為 保證 50 倍杠桿 MARGIN 2 也就是說 你開一單交易 需要支付合約總資金的 2 作為保 證 100 倍杠桿 MARGIN 1 你開一單 只需要負擔 1 的資金保證 200 倍杠桿 MARGIN 0 5 你開一單 只需要負擔千分之 5 400 倍杠桿 MARGIN 0 25 你開一單 只需要千分之 2 點 5 那么如果開設一個 100K 的標準帳戶 你每開一單所需要的保證金大小分別為 10 倍 10 000 20 5 000 50 2 000 100 1 000 200 500 400 250 各主要貨幣對每點價值 一手 EUR USD GBP USD AUD USD一個點的變動對應著 10 美金的盈虧 USD CHF USD CADUSD JPY每點價值 10 當時匯率 如匯率是 1 3300 則每點價值 1 1 33 約為 0 75 EUR CHF GBP CHF 交叉盤 每點價值相當于當時 USD CHF 每點價值 EUR JPY GBP JPY 每點價值相當于當時 USD JPY 每點價值 買入 賣出解釋 買入賣出均針對基礎貨幣而言 買入 買入基礎貨幣 賣出另一幣種 賣出 賣出基礎貨幣 買入另一幣種 如何才是盈利 匯價向著自己操作的方向運動 就是盈利 賣出匯價下降 盈利 匯價上升 虧損 例 賣出的時候價格為 1 3300 如果匯價變成 1 3200 就賺錢 如果匯價變成 1 3350 就 虧錢 買入匯價下降 虧損 匯價上升 盈利 例 買入的時候價格為 1 3300 匯價變成 1 3200 虧損 匯價變成 1 3350 盈利 那么利潤和虧損怎么計算呢 大部分的匯率是精確到小數點后四位 也就是每萬分之一 作為一個最小價格變動單位 而日元等低幣值貨幣 它們是以分 百分之一 作為最小變動單位 你的贏利和虧損要看你開設的是什么樣的帳戶 如果是標準 100K 帳戶 則每一個單位的變動 您一般可以認為盈虧平均是 10 美圓 但有些貨幣 比如加拿大元 瑞郎 日圓等到不了這么多 大概是 6 8 美圓 損益計算公式與例子 USD JPY USD CHF USD CAD 計算公式 平倉價 入市價 x 數量 x 合約金額 平倉價 利息 盈 虧 以 USD JPY 為例 于 132 00 買入 2 口單 在同一交易日 以 132 50 結清該部位 平倉 2 口單 計算式 132 50 132 00 x 2 x 100 000 132 50 0 754 72 獲利 EUR USD GBP USD AUD USD 計算公式 平倉價 入市價 x 數量 x 合約金額 利息 盈 虧 以 EUR USD 為例 于 0 8500 買進 2 口單 在同一交易日 以 0 8570 價位結清該部位 平 倉 2 口單 計算式 0 8570 0 8500 x 100 000 x 2 0 1400 獲利 以下為各個交易幣貨組合每口合同 一個點差換算成美元的約略值 例 100 000 單位貨幣的 100K 標準帳戶 貨幣組合 1 pip Value of 1 pip move per Contract Lot USD JPY 變動最小單位 0 01 100 000 0 01 JPY 1 000 現價約 8 USD CHF 0 0001 100 000 0001 CHF 10 現價約 6 USD CAD 0 0001 100 000 0001 CAD 10 現價約 6 EUR USD 0 0001 EUR 100 000 0001 10 GBP USD 0 0001 GBP 100 000 0001 10 AUD USD 0 0001 AUD 100 000 0001 10 你如果是 10K 的米你帳戶 而你的資金帳戶里有 2000 美圓資金 你現在開一單 33 倍交 易 要付 300 美圓保證金 而你帳戶里還剩 1700 美圓 那么按照香港 SFC 的交易標準 當你帳戶里的資金低于 3 時 也就是說當你虧了 1400 點的點差時才回收到追繳保證金 通知 而你要虧 1600 點的點差 你才會爆倉 1600 點 在外匯市場里是個很大的落差了 加上保證金交易方式靈活的交易委托方式 和風險跟蹤單的保護 出現這種最尷尬的情況幾乎是不太可能的 不過如果是標準帳戶 風險就要加大了 因為標準帳戶保證金在盈虧幅度上 是 MINI 帳戶的 10 倍 換句話說 如果你開單的資金量和你總資金的比例越大 你就越安全 有些朋友用2000美圓開100倍標準帳戶 這樣你的風險是非常大的 短時的波動 就可能 引發你穿倉 所以 可以這么說 保證金交易是沒有套牢一說的 你必須學會止損 必須強制自己注意風險防范 很多做了保證金交易的朋友 當他們再回過頭看股票時 都有很深的感悟 他們會對趨勢 對風險有更深刻的理解 有些朋友可能不信 那么你可以找個模擬交易軟件 認真的做 2 個星期保證金模擬交易 你就有所感悟了 買入即是賣出 每次買入基本貨幣就意味著相應地賣出二級貨幣 同樣 賣出基本貨幣意味著同時買入 二級貨幣 例如 當交易者賣出 1 GBP 他同時就買入了 1 5545 USD 同樣 當交易者買 入 1 GBP 他同時賣出了 1 5550 USD 要解釋這種等價關系 我們可以通過轉化 GBP USD 匯率 并相應地調換買方出價和賣方要價來得出 USD GBP 匯率 USD GBP 1 1 5550 買方出價 1 1 5545 賣方要價 0 6431 33 這意味著1USD的買方出價是0 6431 GBP 或 64 31點 而1USD的賣方要價是0 6433 GBP 或 64 33 點 請注意這時美元變成了基本貨幣 差價為 2 點 交易單位 lots 如前述 每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣 外匯保證金投資者的基本交易單 位稱作 lot 由 10 萬單位基本貨幣組成 但一些經紀人可以安排做到以迷你 lot 交易 以 10 000 元為交易基本單位 購買一個 lot 的 GBP USD 即以 1 5852 美元兌換 1 英鎊的價格購買 10 萬英鎊 計 158 520 美元 類似地 賣出一個 lot 的 GBP USD 即以 1 英鎊兌換 1 5847 美元的價格賣出 10 萬英 鎊 計 158 470 美元 保證金 買入一個單位 lot GBP USD 的投資者并不需要拿出交易的全部價值 如上個例子中 所提到的 158 520 USD 買家只要開設一個 保證金 帳戶 便可以達到交易規模 因為 賣出一種貨幣就意味著同時買入另一種貨幣 賣出一單 GBP USD 的交易者實際上是買入一定 量的美元 所以也必須拿出對應交易價值 158 470 USD 的保證金 通常保證金要求是交易潛在價值的 1 5 貨幣幣種取決于投資者的交易經紀人 如果你通過一個美國經紀人交易 那么你就可能必須開設美元保證金帳戶 即使你是英國居 民 假設你的保證金帳戶是 5000 美元 而保證金要求是 2 5 你就可以建立價值 20 萬美元的頭寸 你的頭寸價值會不斷被評估 如果保證金帳戶上的錢低于支持你的開放頭寸 所需的最低值 你可能就會被要求向帳戶上加錢 這就是所謂的 保證金通知 如果你交易的幣種不是經紀人所接受的幣種 你必須將你的盈虧轉化成可接受的幣 種 例如假設你交易的是 USD JPY 你的盈虧將以日元標志 如你的經紀人的本幣是美元 那么你的盈虧將根據相關的 USD JPY 匯率轉化為美元 做空與做多 當你買入一種貨幣時 你就是對該貨幣 做多 多倉是以賣方要價建立的 這樣如果 你在報盤為 1 5847 52 時買入一單 GBP USD 那么你將以 1 英鎊兌 1 5852 美元買入 10 萬英 鎊 當你賣出一種貨幣時 你就是對該貨幣 做空 空倉是以買方出價建立的 在我們的 例子中即 1 英鎊兌 1 5847 美元 因為貨幣交易的對稱性 你在對一種貨幣做多的同時即對 另一種貨幣做空 例如 你用 10 萬英鎊換美元 你就是對英鎊做空而對美元做多 結算 開放頭寸是指該頭寸有效并正在進行 只要頭寸是開放的 它的價值就會隨市場匯率波 動 所有盈虧都會在你的保證金帳戶上反映出來 要關閉倉位 意味著在同一個貨幣對中進 行對等交易 例如 如果你已經以賣方要價做多一單 GBP USD 要關閉倉位則以買方出價做 空一單 GBP USD 在你開始和結束交易時都必須通過同一個中介機構來進行 不能在 A 經 紀人處建立一個 GBP USD 倉位 而通過 B 經紀人來關閉倉位 保證金追繳通知 margin call 當帳戶所剩總資金和開倉所需要的資金的比率小于某一個特定比率 合同里會有說明 經紀商會向客戶發出保證金追繳通知 margin call 并要求客戶在一定時間內存入一定資 金 否則將會對客戶帳戶里的開倉部位執行強行平倉操作 全部或部分 注 由于種種原 因 現在線上經紀商好像很少有發出 margin call 的 一般都是到達強制平倉水準后 立刻 執行 保證金維持率 最低保證金維持率 強制平倉 俗稱暴倉 帳戶所有資金和開倉部位所需保證金數量的比率 稱為保證金維持率 例 帳戶總資金為 10 000USD 開倉部位所需保證金為 1 000 保證金維持率為 10 000 1 000 100 1 000 帳戶總資金為 2 000 開倉部位所需保證金為 1 000 保證 金維持率為 2 000 1 000 100 200 最低保證金維持率由經紀商規定 合同上有 一 旦帳戶的保證金維持率低于這一水平 經紀商將會對客戶的帳戶進行強制平倉處理 平倉后 所剩的保證金仍歸客戶所有 止損指令 限價指令 市價指令 OCO 指令 GTC 止損指令 STOP ORDER 在某一價位 這一價位相對于現價而言 對于操作的方向來 說是不利的 設定一個指令 到達后 自動執行指令當中的買入或賣出 例 相對于買入 BUY 止損指令中規定的價位要高于現價 這個高于現價的價位 相 對于現價買入而言 是不利的 當匯價上升到這一水平后 系統會自動執行指令 買入指 定的貨幣對 當時匯價為 1 2120 設置止損買入指令于 1 2175 如果匯價上升到 1 2175 系統會自動買入指定貨幣對 相對于賣出 SELL 止損指令中規定的價位要低于現價 這個低于現價的價位 相對 于現價賣出而言 是不利的 當匯價下跌到這一水平后 系統會自動執行指令 賣出指定的 貨幣對 當時匯價為 1 2120 設置止損賣出指令于 1 2080 如果匯價下跌到 1 2080 系 統會自動賣出指定貨幣對 限價指令 LIMIT ORDER 在在某一價位 這一價位相對于現價而言 對于操作的方向 來說是有利的 設定一個指令 到達后 自動執行指令當中的買入或賣出 例 相對于買 入 BUY 限價指令中規定的價位要低于現價 這個低于現價的價位 相對于現價買入 是 有利的 當匯價下跌到這一水平后 系統會自動執行指令 買入指定的貨幣對 當時匯價 為 1 2120 設置限價買入指令于 1 2080 如果匯價下跌到 1 2080 系統會自動買入指定貨 幣對 相對于賣出 SELL 限價指令中規定的價位要高于現價 這個高于現價的價位 相對 于現價賣出而言 是有利的 當匯價上升到這一水平后 系統會自動執行指令 賣出指定的 貨幣對 當時匯價為 1 2120 設置限價賣出指令于 1 2175 如果匯價上升到 1 2175 系 統會自動賣出指定貨幣對 市價指令 MARKET ORDER 指示經紀商按照當時市場價格買入或者賣出指定貨幣對 當 時價格為 1 2120 發出市價指令買入 賣出 則經紀商將以最快速度按當時市場價格成交 OCO 指令 ONE CANCEL OTHER 同時下兩個不同的指令 當一個成交時 就取消另外 一個 GTC GOOD TILL CANCEL 這個意思是指令的時效直到取消之前一直有效 外匯下單方式 市價單 Market Order 指的就是依照目前外匯市場的實時報價成交 埋單 Entry Orders 是由交易者預定一個特定的價格 當市場到達這個價格后 Entry Orders 才會成交 Entry Orders 會由交易商的交易系統自動執行 除非交易者在價格到達 前就取消 止損進場單 如果你認為當匯率突破某一個特定的價格后 市場會朝著那個方向一直 持續下去的話 你可以做這種委托單 當匯率突破某一個特定的價格時 Stop Entry Orders 才會成交 這種動作是對原有的艙位做一個止損動作 然后又同時開立與原艙位交易方向相反向的 操作單 限價單 您認為市場觸及某一個特定的價格后 匯率會朝著原市場趨勢的反方向回彈時 你可以提前下這種委托單 當匯率觸及 而不是突破 某一個特定的價格時 Limit Entry Orders 才會成交 止損單 Stop Loss Orders 必須和另一個未平倉的艙位頭寸連接起來 其目的是為了 防止未平倉的外匯頭寸遭致更大的損失 而在特定的價格下平倉 一個連結買入艙位的 Stop Loss Orders 必定是賣出單 除非投資人自己平倉或是取消 Stop Loss Orders 否 則 Stop Loss Orders 會一直保持有效 止贏單 Limit Orders 與一個未平倉的頭寸連結起來 其目的是鎖定未平倉外匯部位 的最低利潤 而在特定的價格下平倉 一個連結買入頭寸部位的 Limit Orders 必定是賣出 單 除非投資人自己平倉或是取消 Limit Orders 否則 Limit Orders 會一直保持有效直到 成交為止 下單時 同時下止損單 一旦出現一定利潤時 就馬上下止贏單 這樣做 可以限制風 險 鎖定利潤 而隨著利潤上升 可以再下新的止贏單 層層推進使利潤最大化 頭寸延期過夜及隔夜利息 即期外匯交易中 頭寸必須在兩個交易日后交割 如果交易人在星期二賣出十萬歐元 投資人必須在星期四交割 除非這個歐元的頭寸被延期過夜 作 給我們客戶的優質服務 在中國時間上午六點的時候 自動將所有未平倉頭寸辦理延期過夜 使原來的外匯部位能在 到期前轉移到下一個交易日 相關的頭寸通常不會保持同樣的利率掉期點數 這個利率掉期 點數基于相關的貨幣組合 隔夜掉期利息在兩種貨幣之間的不同 而且伴隨每日價格的變 動而變動 舉例來說 在某一天 美元兌日元的每一手利率掉期點數可能是 0 50 美元而英 鎊兌日元的每一手利率掉期點數可能是 2 0 美元 在中國時間上午六點的時候 會因為自動 延期而將未平倉頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少 客戶如果是做多 持有 高利息的貨幣 未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內 反之 相關的隔夜利息會被 從資金中扣除 特別注意事項 每逢星期四的時候 加減的隔夜利息會是平日的三倍 因為 交割實際發生于周 1 隔了周末 2 天 怎么炒外匯 外匯交易的技術分析 怎么炒外匯 外匯交易的技術分析 怎么炒外匯 外匯交易的技術分析 怎么炒外匯 外匯交易的技術分析 一 蓄之既久 其發必速 如果價格連續多天在一個狹窄的幅度內升降 在圖表上形成一幅有如建筑地盤布滿地基樁的 圖景 習慣上稱之為密集區 亦即專家所說的技術支持區 這個密集區一旦向上至傾向下突 破 就會造成一個烈焰沖天的升勢或水銀瀉地的跌勢 參與期貨交易 一定要留意這樣的機 會 為什么密集區的突破會有這樣強勁的沖力呢 古云 蓄之既久 其發必速 好比火山 熾 熱的巖漿和堅硬的地殼進行力的較量 壓抑愈久 積聚的能量越大 一已爆發 轟夭動地 在密集區形成過程中 多空交戰 爭持激烈 由于幅度狹窄 不管做多頭還是做空頭 在密 集區都無利可圖 失去平倉的意義 因此 未平倉合約必定越積越多 大戶或是積極收集 或是伺機派發 密集區橫向發展 晴朗的地平線上孕育著風暴 平靜的海面下翻騰著暗流 密集區沿著時間坐標拉得越長 向 上或向下的爆發力就越大 當密集區終于打破均勢 向上沖或向下瀉時 有三種力量為這個脫出盤局推波助瀾 第一 在密集區部署己久 交易者得勢不饒人 猛加碼 乘勝追擊 第二 在密集區形成期間堅持觀望的交易者見走勢明朗化 馬上跟風 順市而行 第三 在密集區看錯方向的人 一部分會止損認賠 技術性買入或賣出更令突破局面火上加 油 由于三種力量的結合 致使密集區突破后的走勢具有幅度大 速度快的特點 而且這個幅度 速度與密集區在時間坐標的長度成正比 因為密集區的醞釀需時 等候突破要有耐性 如果在密集區未知向上或向下突破時貿然入市 有如賭博 拖下去又會不耐煩 覺得師老無功 到一片麻木時 忽然大市向相反方向發展就 大禍臨頭了 倒不如首先坐山觀虎斗 以逸待勞 下好限價指令單 突破了盤局才順勢去追 二 成交量牽制價格走勢 供求 經濟 政治等基本因素 無疑是影響期貨價格的主因 但歸根結底 決定漲跌的力量 還是來自市場本身的買賣活動 再轟動的利多因素 如果不入市行動 行情就不會狂升 再 重大的利空消息 假若沒轉化為賣壓 價格便無由暴跌 而買氣和賣壓的大小 透過每日成 交量和價格漲跌幅度得以反映 量價分析 實質是動力與方向分析 成交量是動力 價格走 勢是方向 根據量價分析的一般原理 價位上升 而成交量大增 眾人拾柴火焰高 表示升勢方興未 艾 價位仍升 但成交量漸次縮小者 意味升勢已到了 曲高和寡 的地步 這是大市回頭 的先兆 反過來 價位下跌 而成交量大增 墻倒眾人推 顯示跌勢風云初起 價位續跌 但成交量越縮越小 反映跌勢已差不多無入敢跟了 這是大市掉頭的信號 走勢并沒有主觀上的頂或底 所謂頂和底 是由市場買賣活動客觀形成的 所謂底 是由交 易者的整體信心亦即人氣決定的 假如價格走勢創了天價而成交量又創了天量的話 說明大 量交易者入市 而且強烈看好后市 天外有天 天價必然很快被刷新 量價分析不能是今日與昨日的簡單對比 這樣就看不出它的延續性 必須對一周來 一個月 來 三十月來的量價互動資料作詳盡評估 由量價變動的過去看它的現在 結合它的過去和 現在分析它的未來 同時要明白 成交量的增加或減少不會改變價格波動的方向 而僅僅會 加劇或緩和價格的上升或下跌 由于每一筆交易包括買與賣 成交量就是買賣合約的總和 成交量大并非指買的人多或賣的人多 升勢只是說明買方愿以高價成交 跌勢只是表示賣方 愿以低價成交 動力與方向是兩回事 不能混淆 只有這樣 量價分析才會為我們對后市的 預測帶來具建設性的啟發 三 行情反復時的對策 期貨走勢 并非時時都是 一邊倒的大升勢或大跌勢 介乎于一段升勢與跌勢之間 或者兩 段升勢之間 或者兩段跌勢之間 常常會出現一段反復起落的行情 所謂反復起落 是指價位徘徊于一個狹窄區域 接近上限就回跌 碰到下限又翻漲 來回穿 梭 橫向發展 從圖形上看 頗像手風琴的琴箱 故此又稱 箱形走勢 反復起落產生的原因 是市場上沒有明顯的利多或利空消息 行情失去單向發展的明朗依據 無論是買家或賣家基本上下作長線投資 只做短線炒作 雙方處于拉鋸狀態 你來我往 誰 也占不了上鳳 許多交易者 習慣于單邊市的行情 一條直路走到底 遇著反復起落行情 往往被 左一已 掌 右一巴掌 打得天旋地轉 頭暈眼花 在反復上落市中買賣的指導戰術是走短線 因為上下限之間的距離并不大 而且一到上限就 掉頭向下走 一碰下限就回頭向上揚 獲利機會一縱即逝 一定要見利就收 一貪就會賠錢 具體對策是 判斷了是一個反復上落市之后 接近下限就買入做多頭 漲到上限就平倉賣出 并反手做空頭 再跌至下限 又平倉平倉 并反轉做多頭 這樣一種戰術 強調機動與靈活 一到上限或下限就要馬上轉向 否則就會竹籃打水一場空 故此 可以下套單 入市之后 平倉單 反轉的新單要立即下 到時再說 是趕不及的 在此必須指出 反復上落市是一種暫時狀態 向上突破或向下突破遲早會出現 所以 走短 線時也要注意設限止損 買入之后 跌破下限就投降 賣空之后 沖過上限就認賠 其實 最好的做法就是忍住不做 反復上落市不要做 等向上突破或向下突破才去追 問題 是 你有這份耐性嗎 四 利用技術性調整做短線 期貨市場中 再凌厲的升勢也不可能一口氣沖上頂 再慘烈的跌勢也難一條直線落到底 中 間必定要經過盤整 盤整了才能開展新一波的漲或跌 這個盤整 術語上稱之為技術性調整 技術性調整是由三種力量造成的 一是部分有浮動利潤的交易者作獲利平倉 技術性買盤或 賣盤使大市受到反方向的壓力 二是部分有浮動損失的交易者采取平均價戰術 加死碼 使 走勢出現曲折 三是有人覺得 這一波已經差不多 實行短促突擊 亦對價位有所沖擊 技術性調整給我們提供了一個走短線的機會 通常這樣的一次調整 等于前一段升幅或跌幅 的百分之三十到百分之五十 把握得住 利潤亦相當可觀 技術性調整的出現亦是有信號可尋的 例如在上升勢中 連續三日拉出紅線 但一根比一根 短 漲幅逐日遞減 或者連漲多日之后 來一個高開低收 拉出一根有上影線的黑線 這些 搬是表明升勢將要調整的信號 反過來 在下降勢中 連續三日拉出黑線 但一根比一根短 跌幅逐日遞減 或者連跌多日之后 來一個低開高收 拉出一根有下影線的紅線 這些都是 顯示跌勢將要反彈的預兆 趁著升勢出現調整時做空頭 或抓住跌勢出現反彈時做多頭 合 乎順市而行的原則 甚至前一階段已捉住了升勢或跌勢的機會 又趁調整之局反賣或反買 那就可真達到 既摘西瓜 又撿芝麻 的最理想境界了 利用技術性調整作買賣只能做短線 絕對不能太貪 一般情況下 調整最多達到百分之五十 的幅度時 就要當它結束了 因為即使是 平均價戰術 的運用者 到了這個價位 大致和 局 他們都會趕緊平倉離場 你太貪不走 行情一掉頭重回大方向 就變成 貪芝麻而丟西 瓜 了 無論是漲勢程中還是跌勢過程中的技術性調整 都不意味大方向的改變 出現調整時大市的 基本因素沒有變 市場人氣在戰略上沒有變 圖表趨勢在整體上沒有變 因此調整是暫時的 拳頭往后一縮 是為了更有力地向前打出去 這是我們利用技術性調整做短線操作時應該清 醒記得的 五 注意單日轉向的信號 沒有只漲不跌的好市 也沒有只跌不升的淡市 漲跌交替出現是期貨走勢的基本規律 但漲 跌逆轉卻有兩類不同性質的演變 一種是大方向的改變 大升勢轉變為大跌勢或者大跌勢轉變為大升勢 這種轉向 通常以雙 頂或雙底 三次到頂或三次到底 頭肩頂或倒頭肩底 大圓頂或大圓底等形態為標志 屬于 大動作 一般需要三個星期到一個半月左右的時間去孕育 另一種是技術性調整 即大漲中出現小跌或者大跌中出現小漲 這種轉向 通常以一條高開 低收 很多時帶有上影的黑線 或者一條低開高收 很多時帶有下影的紅線為標志 屬于小 動作 在一個交易日內完成 所以稱之為單日轉向 獲利回吐是產生單日轉向的主要原周 一個大的漲勢或大的跌勢 往往由幾個小的升浪或跌 浪組成 漲跌一段就回吐一下 消化之后再來下一波的漲跌 在每一個小的升浪的頂或小的 跌浪的底 比較集中 平倉性賣出或平倉性買入便造成單日轉向 單日轉向的最特別之處 是它的開市價和收市價具有承先啟后的意義 連漲多日后再跳空開 高或連跌多日后再跳空開低 是單日轉向的第一個特點 這一點對于持續多日的急促升勢或 跌勢具有延續性 可以說是 承先 開高之后擁有浮動利潤的買家 紛紛趁高出貨套利 將市價推低 與前一段升市方向相反 形成當日是由升轉跌 或者開低之后擁有浮動利潤的 賣家 紛紛趁低補倉平倉 把市價搶高 與前一段跌市方向相反 形成當日是由跌轉升 這 是單日轉向的第二個特點 這一點對于接下來的幾天技術性調整的小跌或小漲具有指示性 可以說是 啟后 單日轉向出現后 隨之而來的調整幅度 一般相當于前一段升幅或跌刪百分之三十至五十 相對于期貨合約保證金而言 著把握得到 利潤頗為可觀 因此 在一輪急升或急跌之后 就要留意是否有單日轉向的跡象出現 在單日轉向的局面將要確定 即臨近收市時去做空頭 或多頭 往往可以賺到往后數日的跌幅或升幅 六 把握 頭肩頂 的良機 作為漲勢與跌勢的轉折點 頭肩頂是比較可靠的下跌信號 弄清頭肩頂的形成規律 形態特 點及相應買賣策略 不僅可以把握重要的賣空良機 而且 在相反情況下 也可根據倒頭肩 底的上升信號 抓到明朗的多頭機會 所謂頭肩頂是這樣形成的 承接前一階段的漲勢 走勢升至 A 點開始回落 跌至 B 點得以站 穩 又是一輪升勢 超越 A 點價位 以 C 點為該升浪的頂 然后又回跌 滑至與 B 點差不多 的水平 在 D 點站住 又回頭向上 升至與 A 點相差不大的價位 在 E 點止步 接著就掉頭 下挫 當跌破 B 與 D 兩個低點拉成的頸線 整個下跌趨勢就形成了 這樣一幅圖形 三個高 點 中間最高 恰似一個人的頭 兩側較低 好比兩個肩膀 所以按形象稱為 頭肩頂 第一 頭肩頂是在升勢中產生的 當右肩未出現時 光看左肩和頭 卻是 一浪高一浪 的 漲勢 即使在左肩買入 到頭頂的價位 仍是形勢大好 第二 從頭頂回落 掉頭再上 至與左肩相近的價位后再急轉直下 右肩就成形了 這時 在一頭兩肩區域買入的合約變得無利可圖巨出現浮動損失 第三 走勢跌破頸線時 因為整個頭肩頂是以頸線為底的 破了頸線 頭肩頂區域的所有多 頭臺約均被一網打盡 無一幸免 空頭乘勢落井下石 多頭紛紛止損認賠 令跌勢加劇 一個頭肩頂的形成 是為一次大跌勢打基礎 由于一場大戰役 策劃需時 一般需要一個半 月左右 將近四十個交易天才可以孕育成型 而跌幅至少相當于由頭頂至頸線的距離 當左肩和頭出來后 如果我們懷疑可能是一個頭肩頂 可以去做空頭 但要設限止損 升破 頭頂就投降 因為已證明是一浪高一浪的升勢 根本不是什么頭肩頂 當右肩成型尚未破頸 線時 我們亦可估計走勢會破線而搶先去賣空 但亦要設限 回頭升破右肩的頂部就止損離 場 因為發展至此 已表明走勢并非是真正的頭肩頂 只是一個引人做空頭的假動作 這 陷阱可別遇上 七 雙頂與雙底 一個升浪 由 A 點出發 漲至 B 點為頂峰 回頭跌至 C 點 卷土重來又上至 B 點差不多的價 位 D 點 形成另一個頂峰 跟著就摔下來 跌破 A 點與 C 點拉成延長的 頸線 成為一個 跌勢的序幕 這種走勢形態 因為有兩個價位相近的頂 所以一般稱之為雙頂 又因其圖形 與英文字母 M 相似 故又叫 M 頂 相反 在下跌勢的末期出現雙底的 就叫 w 底 M 頂是強 烈的下跌信號 w 底是可靠的上升征兆 圖表是走勢的價位和時間的記錄 由圖表亦可以從某個側面觀察到市場人氣的消長 而已是 富形象性的啟示 為什么說雙頂是強烈的下跌信號呢 因為當第一個頂形成而回跌的過程中 肯定是有大量賣 盤進場才使行情下挫 在第一個頂的區域的買盤已被套牢 當價位回升至和第一個頂差不多 的價位時 如果市場買氣夠旺盛的話 應該就飛越頂峰 造成一浪高一浪的局面 然而 第 二波的升勢卻未能越雷池半步 大有 云橫秦嶺家何在 雪擁藍關馬不前 之嘆 急轉直下 形成第二個頂 很明顯 這一波升勢已是強弩之末 空軍大舉出動 狂轟濫炸 而更重要的 是 原先在第一個頂附近被套牢的買家本身心有余悸 覺得第二波反彈只不過是回光返照 一見價位接近 便爭相出脫 急急如漏網之魚 因此 雙頂的形成 反映了普遍不敢看好后 市的市場心理 是買家人心虛怯的表現 特別是跌破 頸線 后 整個下降走勢便可以確認 相反的情況下 雙底就是一個上升勢的堅實基礎 當第二個底形成時 顯示大市已找到支持 點 買家放手進貨 在第一個底賣出的人以 虧少當贏 的心態急于補倉 走勢失去了 一 浪低一浪 的原動力 止跌回升理所當然 有時雙頂雛形剛形成 行情也會有反復 掉頭再上 演變成三次叩關 如果又不破上兩次高 價 便蛻變成 三次到頂 更是空頭出擊的黃金機會 但無論趁雙頂做空頭或趁雙底做多頭 都要下好止損盤 萬一風云突變 穿頂破底就認賠 這叫 小心駛得萬年船 八 三次到頂與三次到底 對于期貨買賣的各種戰術 不僅要知道它的基本概念 更重要的是弄清其原理 知其然亦 知其所以然 這樣才能得心應手 運用自如 三次到頂不破就賣出 三次到底下穿就買入 不論在期貨市場或股票市場 都被視作經典戰 術之一 究竟道理何在呢 某種意義上 期貨價格可以說是一種 信心指數 你在某個價位買入 意味著你對后市有 信心 三次到頂后無人以更高價買入 表示對后市缺乏信心 相反地你在某個價位賣出 顯 示你對后市信心不足 三次到底后無人以更低價殺出 證明對后市恢復信心 大家信心減弱 人氣渙散 就形成跌勢 大家信心增強 人氣旺盛 就出現升勢 所謂三次到頂不破 是兩種力量造成的 一是頂附近的價位有強大的新單賣盤 二是一到頂 部就有人作獲利回吐平倉賣出 三次不破 說明在頂部的多空交戰中買方 踢到鐵板 左 傳 的 曹劌論戰 篇有云 一鼓作氣 再而衰 三而竭 到了第三次到頂而下能越過雷 池半步時 買氣已是 強弩之末 力不能透魯縞 此消彼長 下來必是賣盤占上風 順勢 而行去做空頭 正是跟強者走 反過來 三次到底不穿 是做多頭的好機會 其次 如果出現三次到頂下破的走勢 顯然是大戶完成派發 派發就是大戶拉高市價引散戶 追買 從而將自己手頭上的多頭合約轉移到散戶手上的一種手法 通常大戶都是分批出貨的 三次到頂 就是三次拉高派發 每一次到頂都是一種升勢假局 三次到頂 大戶派發得差不 多了 頂 部已套牢一大批散戶買家 不破 就是市勢開始回頭 在頂部買進的人注定要 虧損 這個時機賣出 可謂墻倒眾人推 事半功倍 相反地 三次到底下穿 往往是大戶欲 揚先抑 壓市吸納的手法 所以要跟風買入 俗語說 不怕一萬 最怕萬一 由于三次到頂與三次到底的信號太明顯 散戶深信不疑 特殊情況下大戶亦會故意引人上鉤 待散戶狂沽之后回頭直上 或趁小戶買齊之后急轉直下 所以三次到頂不破做空頭或三次到底不穿做多頭之際 都要在第一時間設限價指令單止損 萬一破頂穿底就認賠 這樣便高枕無憂了 九 大圓頂和大圓底 大圓頂和大圓底屬于漸變的和慢性的大市轉向信號 圓頂的形態是 在一輪大升勢之后 行 情進入膠著狀態 每天波幅很少 先逐日向上蠕動 再逐日向下蠕動 在日線圖上恰好構成 一條拋物線 然后開始一段跌勢 相反 圓底的形態是 在一輪大跌勢之后 走勢陷入牛皮 局面 每天的波動不大 先逐日向下蠕動 再逐日向上蠕動 在日線圖上正巧形成一個鍋底 的形狀 接著會出現一段升勢 在各種轉勢的圖形中 大圓頂和大圓底是醞釀時間最長的形態 一般耗時兩三個月之久 是 個慢動作 原因是這樣的 第一 在醞釀期間 支配性的供求 經濟 政治 人為因素并沒有明顯的重大變化 更缺乏 突發消息入市 物極必反 否極泰來 的周期性預期心理占了主導作用 第二 在圓頂和圓底形成過程中 每日成交量及未平倉合約顯著減少 買賣雙方也意興闌珊 所以轉市的節奏 步伐相對顯得緩慢 第二 大戶在圓頂醞釀時的出貨和在圓底成型過程中的吸納 帶有 小量 多批 持續 的 特點 造成由量變到質變 表現出循序漸進 潛移默化的軌跡 雖然圓頂和圓底的形成曠日持久 但在技術分析層面看 這種形態比較可靠 不容易是個假 動作 十 參考趨勢線買賣 古云 工欲善其事 必先利其器 在買賣期貨時 利用圖表作參考 有助于我們感性地了 解過去走勢的 來龍 從而理性地預測后市走勢的 去脈 趨勢線是被交易者廣泛使用的一種圖表分析工具 雖然簡單 但有其實用價值 趨勢線的概 念是 在一個上升走勢中 把兩個或兩個以上升浪的 底 連成一線 加以延長 這就是上 升趨勢線 在一個下降走勢中 把兩個或兩個以上的廠跌浪的 頂 連成一線 加以延長 這就是下降趨勢線 趨勢線的理論是 如果大勢軌跡仍在上升趨勢線之上運行 多頭合約仍可以持有 如果跌破 上升趨勢線 就視為轉勢 要改為作空頭 反過來 如果大勢軌跡仍在下跌趨勢線之下游離 空頭合約依舊可以保留 如果價格穿越下降趨勢線 即是買入信號 要改為作多頭 期貨市場的價格趨勢 由買賣雙方力量較量所決定 圖表 其實是一份戰況記錄 買家力量 占上風 圖表就是一浪高一浪 賣家占了壓倒優勢 圖表就畫出一浪低一浪 上升趨勢線以 上的 走廊 恰恰是 一浪高過一浪 的慣性運動方向 下降趨勢線以下的 通道 正好 是 一浪低一浪 的根性運動路徑 假如果走勢跌破了上升趨勢線 說明買氣已由盛轉衰 一浪高一浪 的慣性已遭扭轉 所以成為出貨信號 相反 如果走勢沖破了下降趨勢線 證明賣壓已由強變弱 一浪低一浪 的軌跡發生逆轉 因此成為入貨信號 但是 依據趨勢線的信號買或賣實在太簡單 因為把兩三個浪 底 或 頂 拉出一條上升 趨勢線或下降趨勢線 是很淺顯 很容易的事 太容易的東西不會有太高的回報率 而且參 考趨勢線買賣的多數是初入市者 因此 市場大戶最喜歡把趨勢線的迷信者當獵物 有意破 一破線 設個圖表陷阱讓你踩 然后又回頭 把你殺個莫名其妙 虧了也不知是怎么回事 所以 就算圖表沖破了下降趨勢線或跌破了上升趨勢線 你也要綜合當時的供求 經濟 政 治等因素 看看基本面是否真的利多或利空 這樣 才不容易被 假動作 騙倒 如果基本 因素和其他技術指標 例如強弱指數 量價分析 波浪理論等 都和趨勢線吻合 就不妨 強 棒出擊 十一 圖是死的人是活的 按圖索驥式測市的人往往覺得奇怪 有時明明跌破了頭肩頂的頸線 照圖表信號應該是下跌 的 行情反而向上回升 有時明明強弱指數降至 10 按 RS1 公式推算是大大超賣 該反彈 的 行情卻繼續下瀉 虧損之余大呼不值 有沒有搞錯 這些人忘記一個重要差異 圖表是死的 人是活的 理論是靜的 人是動的 這些人忽略了一個基本事實 市場活動是由不同看法 不同實力 不同性格 不同作風 不 同動機 不同文化 的人所構成 而每個人的思想是那么復雜 情緒是那么難以捉摸 想 要所有的交易者按照某種圖表 某種公式統一行動 簡直是天方夜譚 假設某一天 全世界期市的交易者忽然之間不約而同信奉了某種圖表理論 一個下跌信號呈 現 每一個人都異口同聲叫 賣出 整個市場沒有一個人買入 行情只好在沒有一手單成 交情況下 無量下跌 空喊至某個價位 圖表又呈現 止跌 信號 全市又轉為個個叫 買 入 沒有一個人 賣出 行情又變為 無量上升 想一想 這是多么荒謬的情景 如果有一種圖表 理論絕對正確 市場就會馬上失去它的機能和生命力 換句話說 生氣勃 勃的市場活動 恰恰是在各種分析工具時而正確 時而錯誤的環境中得以不斷的延續 人本 身受時間 空間的局限 人們創立的各種流派的測市理論 當然也會受時間 空間的局限 即使我們對某種測市理論的研究累積了一定心得 有所斬獲 也要清醒地認識到 我們對走 勢的駕馭只是部分正確 一時正確 假若以為自己從此全部正確 永遠正確 甚至夸言包賺 那么 肯定要受到市場 無形之手 的懲罰 期貨買賣講究靈活 各種測市理論只是我們的工具 如果拜倒在某種理論面前 明明是工具 的主人 反而淪為工具的奴隸 十二 可以參考不能迷信 投資期貨買賣 當然要認識市場 對市場的分析工具五花八門 從 K 線圖 直線圖到趨勢線 移動平均線 從頭肩頂 阻力線到倒頭肩底 支持點 從量價分析到 RSI 的應用 從波浪理 論 黃金分割律到隨機指標等等 我們都可以學習 可以探討 但一句活 可以參考 不可 迷信 任何測市理論都是人創立的 一定的觀點來自一定的角度 橫看成嶺側成峰 遠近高低各 不同 沒有一種分析工具可以涵益一切 任何測市理論都有它的死角 測市工具總有它的 局限性 相對性 不可能絕對準確 次次靈驗 很多人都推崇強弱指標 RSI 理論 一次美國芝加哥木材期貨跌至接近 10 的區域 按照 到 80 就是超買 到 20 就是超賣 的說法 交易者紛紛入市作多頭 趁低買入 結果 不單理 論預期中的反彈沒有出現 木材期貨反而由所謂超賣區再往下跌去相當于其總值三分之一的 價格 所有多頭慘遭損失 這何止是多頭交易者的慘敗 簡直就是 RSI 理論本身的滑鐵盧 毫無疑問 所有的分析理論 都可以在以往的走勢圖中找到證明自己靈驗的一段 同樣毫無 疑問的是 所有分析理論都不可能在以往的走勢圖中找到證明自己靈驗的 全程 總之 對各種測市理淪 不能死抱教條 按圖索驥 更不宜自命得道 走火入魔 十三 不能盲從專家意見 本來每個人都有自己的大腦 可是一些人卻唯專家馬首是瞻 專家評論看好 他們就紛紛買 入 專家意見看淡 他們就急急賣出 人云亦云 亦步亦趨 這是不太明智的做法 誠然 被認為是專家的人 或是有高深的學問造詣 或是有靈通的市場消息 或是有豐富的 實戰經驗 或是身居金融機構要職 他們對市場的認識 無疑比較深刻 對走勢的分析 確 實比較中肯 對策略的應用 當然比較熟練 但 智者千慮 必有一失 專家亦受時空局 限 難免會跌破眼鏡 專家的預測不會次次準確 專家的操作不會次次賺錢 假若專家包賺 他早已成為全世界最富有的人 哪還有什么閑情逸致來對你講行情 寫評論 當專家呢 期貨市場不是漲就是跌 做下去不是賺就是虧 如果單以買賣結果來衡量 可以說只有贏家 和輸家 而沒有專家 專家與贏家之間并非一定畫等號 相反 如果有人以專家自居 主觀 過強 背上包賺的包袱 就算他曾經是 過五關 斬六將 的贏家 亦難免有一日成為 敗 走麥城 的輸家 對專家 權威的意見應該重視 但卻不能盲從 有沒有想過 萬一錯了怎么辦 并擬好預 防措施 這是重視抑或盲從的分水嶺 沒有理由認為專家的意見一定 句句是真理 一句頂 一萬句 因此 你盲從虧了錢不必怨專家 只能怪自己 十四 吃一虧要長一智 每個人都會在期貨買賣中犯錯誤 百戰百勝的神話是不存在的 次次靈驗的韜略是沒有的 聰明的人 犯過錯誤懂得檢討 吸取教訓 以后避免再犯 即使再犯 后果也不會像以前那 么嚴重 愚蠢的人 犯了錯誤不去反省 毫無長進 一再重蹈覆轍 直到虧光為止 在某種 意義上 交易者在期貨市場究竟最終是站到勝利者的行列 抑或歸入失敗者的隊伍 關鍵在 于能否做到 吃一虧 長一智 漲與跌 盈與虧是期貨交易永恒的主題 由于影響期貨上漲下跌的供求 經濟 政治與人為 等因素錯綜復雜 變幻無窮 既有可探之路向 也有不測之風云 加上任何交易者的認識都 要受時間 空間的條件約制 無論行情分析還是資金運用方面都難免時有錯失 一點虧都不 吃是辦不到的 參與期貨投資 本身就應有吃虧的心理準備 但是 任何一次吃虧總有它的原因 沒有無緣無故的賺 也沒有無緣無故的虧 是盲目追市 嗎 是逆市而行嗎 是不利時去拖嗎 是貪小利 打亂仗嗎 是孤注一擲嗎 是踩中圖表陷 阱嗎 是突發消息令形勢逆轉嗎 等等 一定是事出有因 絕不會是無風起浪 做了一 次虧本買賣之后 等于交了學費 交了學費就得學到點東西 作總結時 不要有 虧了就虧 了 還有什么好講 的消極情緒 要認真回顧一下虧損的操作過程及其問的行情變化 反復 思考 為什么虧 錯在哪里 知其然而知其所以然 然后再琢磨一下 下次碰到類似情 況怎么辦 擬好對策 以后若變得聰明一點 學費就不致于白繳了 當然 世事如棋局局新 吸取教訓不能就事論事 要從觀念上 原則上 策略上去檢討 從中找出帶規律性的東西 這樣才能真正收到效益 比如這次跌破阻力線你仍然持有多頭吃 了虧 下次跌破阻力線你自以為已 長一智 急急忙忙去做空頭 準知是 假動作 又回頭 大漲 令你再吃一虧都會有的 所謂 兵不厭詐 虛虛實實 虛則實之 實則虛之 世間 的事物是復雜的 我們的頭腦也得復雜些才可以應付 另外 吃一虧 長一智 并不等于吃過虧以后就不用再吃 吃虧的機會率沒有可能等于零 但是 這次事先沒有下止損單虧了 40 元價位 領會了 不怕錯 最怕拖 和 要在第一時 間下止損單 的道理后 下次風云突變只虧了 15 元價位 上次吃大虧 這次歷史重演只吃 小虧 誰說不是已 長一智 十五 關鍵在于自律 很多期貨投資策略的原則 如 要順勢而行