2019年期貨從業資格證考試期貨投資分析模擬試題D卷 附答案考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內答題，否則不予評分。姓名：_考號：_ 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、宋體杠桿參與類產品在存續期間幾乎不提供利息，發行時也沒有折價，并設有參與率條款，使得投資者的收益率等于（ ）A、標的資產收益率除以參與率B、標的資產收益率乘以參與率C、標的資產收益率乘以競價率D、標的資產收益率除以競價率2、期權的時間價值與期權合約的有效期（ ）A、成正比B、成反比C、成導數關系D、沒有關系3、為保證分類監管工作的公信力和權威性，由中國證監會組建分類監管評審委員會對期貨公司進行分類評審，評審委員會由中國證監會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監控中心、中國期貨業協會和期貨交易所代表組成，這體現的是（ ）A、分類評價申訴機制B、分類評價“一票降級”制度C、分類結果的披露和使用D、分類評審的集體決策制度4、宋體一般情況下，當會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量的（ ）以上（含本數）時，該會員應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%5、標的物現價為179.50，權利金為1.35、執行價格為177.50的看跌期權的時間價值為（ ）A、-2B、-0.25C、1.35D、1.16、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數期貨7、（ ）的計算方法就是求連續若干天市場價格（通常采用收盤價）的算術平均。A、移動平均線B、幾何平均線C、支撐線D、壓力線8、（ ）是期貨市場充分發揮功能的前提和基礎。A、合理的投資方式B、健全的組織機構C、資金的有效監管D、有效的風險管理9、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執行價格，則在此時該期權是一份（ ）A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、零值期權10、假設無收益的投資資產的即期價格為sO，T是遠期合約到期的時間，r是以連續復利計算的無風險利率，FO是遠期合約的即期價格，那么當（ ）時，套利者可以買入資產同時做空資產的遠期合約。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT11、2007年，我國由于“豬藍耳”病的爆發，豬肉供應偏緊，導致豬肉價格連續攀升，根據這一現象，可以認為（ ）A、存在成本推動型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現了通貨膨脹12、宋體生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中，扣除生產過程中投入的中間產品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（ ）A、總產出+中間投入=增加值B、總產出-中間投入=增加值C、總產出中間投入=增加值D、總產出/中間投入=增加值13、關于期權價格的敘述正確的是（ ）A、期權有效期限越長，期權價值越大B、標的資產價格波動率越大，期權價值越大C、無風險利率越小，期權價值越大D、標的資產收益越大，期權價值越大14、（ ）交易所首先適用公司法的規定，只有在公司法未規定的情況下，才適用民法的一般規定。A、合伙制B、合作制C、會員制D、公司制15、大豆提油套利的做法是（ ）A、購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約16、當看漲期權的執行價格高于當時的標的物價格時，該期權為（ ）A、實疽期權B、虛值期權C、平值期權D、市場期權17、伊拉克戰爭以來，以石油為代表的能源價格持續走高，有關專家預計石油價格不久將突破150美元/桶的大關，這種情況將會首先導致（ ）A、成本推動型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對18、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農產品期貨19、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進入期貨市場的目的B、交易者人數C、交易頭寸D、交易規模20、（ ）是交易者運用已有的技術資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等，對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術分析C、基本分析D、價值分析21、近年來，中國已經逐步放棄了過去長期實行的釘住美元的匯率制度，因為采取這種匯率制度，在正常情況下有可能導致（ ）A、國際收支逆差增大，出現通貨緊縮B、國際收支順差增大，出現通貨膨脹C、國際收支逆差增大，出現通貨膨脹D、國際收支順差增大，出現通貨緊縮22、（ ）是在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值期貨從業資格考試真題B、保證金制度C、實物交割D、發現價格23、美國芝加哥期貨交易所規定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥24、（ ）是期貨品種進入實物交割環節提供交割服務和生產標準倉單必經的期貨服務機構。A、期貨信息資訊機構B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司25、公司保留消費品的庫存主要是因為其（ ）A、具有消費價值B、具有投資價值C、同時具有消費價格和投資價值D、不具有消費價值和投資價格期貨從業考試時間表26、由于某一特定商品的期貨價格和現貨價格在同一市場環境中會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而兩個市場的價格變動趨勢（ ）A、相反B、一般相同C、不一定D、完全相同27、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立（ ）制度。A、結算準備金B、結算擔保金C、保證金D、風險金28、（ ）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標出的圖示方法，它隨著時間延續就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖29、宋體基差交易中，對于買方叫價交易而言，交易流程不包括（ ）環節。A、采購B、套期保值C、貿易D、收購30、宋體敏感性分析通常都是基于產品定價模型的（ ）線性分析，所以得出的數字通常在風險因子變動小范圍內時才有意義，特別是對于含有期權這種非線性衍生品的產品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階31、宋體美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內容是（ ）A、商業持倉B、非商業持倉C、非報告持倉D、長格式持倉32、宋體點價交易是大宗商品現貨貿易的一種方式，以下正確的是（ ）A、現貨結算價格=期貨價格+升貼水B、現貨結算價格=期貨價格=升貼水C、現貨結算價格=期貨價格升貼水D、現貨結算價格=期貨價格/升貼水33、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（ ）A、T+0交易B、保證金機制C、賣空機制D、高敏感性34、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格35、宋體政府和居民的單方面轉移計入國際收支平衡表的（ ）項目。A、經常項目B、資本項目C、金融項目D、平衡項目36、（ ）是指當投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸?面臨強制平倉的風險。A、流通量風險B、成交量風險C、資金量風險D、持倉量風險37、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大38、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向為（ ）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方39、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（ ）A、設計期貨合約B、行使表決權、申訴權C、聯名提議召開臨時會員大會D、按規定轉讓會員資格40、公司本年年末預期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續增長。如果必要收益率是15%，那么，該公司股票今年年初的內在價值等于（ ）元。A、60B、70C、80D、9041、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為（ ）A、44600元B、22200元C、44400元D、22300元42、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300，若行情往下跌至96-100，客戶就想賣出，但賣價不能低于96-080，則客戶應以（ ）下單。A、止損買單B、止損賣單C、止損限價買單D、止損限價賣單43、如果追加數量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的44、從變量之間相關的表現形式看，可以分為（ ）A、正相關和負相關B、線性相關和非線性相關C、單相關和復相關D、完全相關和無相關45、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農產品期貨46、股票指數期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（ ）的需要而產生的。A、系統風險B、非系統風險C、信用風險D、財務風險47、會員制期貨交易所的最高權力機構是（ ）A、會員大會B、理事會C、股東大會D、董事會48、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（ ）作出的決策。A、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C、計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D、計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大49、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業資格考試視頻50、在我國，批準設立期貨公司的機構是（ ）A、期貨交易所B、期貨結算部門C、中國人民銀行D、國務院期貨監督管理機構51、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點（即0.01%），則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（ ）A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元52、若存在一個僅有兩種商品的經濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的C、PI為（ ）%。A、130B、146C、184D、19553、國際收支出現大量順差時會導致下列（ ）經濟現象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少54、7月30日,美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳,11月份玉米期貨價格635美分/蒲式耳,套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米期貨合約,9月30日,該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉,價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/鋪式耳。（不計手續費等費用）該交易的價差（ ）美分/蒲式耳。A、下跌25B、下跌15C、擴大10D、縮小1055、嚴格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避風險B、無風險套利C、收獲超額利潤D、長期價值投資56、宋體滬深300股指期貨合約的交易代碼是（ ）A、CUB、ALC、FUD、IF57、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定58、（ ）是在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A、套期保值B、保證金制度C、實物交割D、發現價格59、當前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風險年利率為8%（按單利計）則期限為3個月、執行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為（ ）元。A、1.18B、1.67C、1.81D、1.1960、（ ）表明在近N日內市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現價期價偏離率D、期貨價格變動率61、公司股票看跌期權的執行價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費（期權價格）為5元。如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌期權與購進股票組合的到期收益為（ ）元。A、9B、14C、-5D、062、以下不屬于基本面分析優點的是（ ）A、結論明確B、可靠性較高C、指導性較強D、不用收集資料期貨從業考試題目63、宋體3月初,我國某鋁型材廠計劃在三個月后購進1000噸鋁錠,決定利用鋁期貨進行套期保值。該廠（ ）7月份鋁期貨合約。A、賣出200手B、買入100手C、買入200手D、賣出100手64、下列不屬于金融期貨的是（ ）A、外匯期貨B、黃金期貨C、利率期貨D、股指期貨65、宋體（ ）是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。A、市場風險B、信用風險C、流動性風險D、操作風險66、實證檢驗表明，我國目前的期貨市場（ ）A、已達到弱有效，但未達到半強型有效B、還沒有達到弱有效C、以達到半強型有效D、已達到強型有效67、宋體關于一元線性回歸模型的參數估計方法常采用的是（ ）A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法68、國際收支經常項目差額是指（ ）三項差額相抵后的凈差額。A、貿易、資本和儲備資產B、貿易、服務和轉讓C、貿易、轉讓和資本D、服務、轉讓和資本69、國際收支平衡表的基本差額等于（ ）A、貿易差額+非貿易差額期貨從業資格考試培訓B、經常項目差額+資本項目差額C、經常項目差額+短期資本差額D、經常項目差額+長期資本差額70、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元，四年中物價上漲了4%，則商品零售量指數為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%71、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應為（ ）A、19480元B、19490元C、19500元D、19510元72、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預測B、交易策略分析C、風險控制D、期貨投資分析73、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（ ）億元人民幣。A、1B、5C、10D、10074、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產價格或變量的風險，即（ ），引入到結構化產品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益。A、交易風險B、信用風險緩釋憑證C、市場風險D、管理風險75、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在國際收支平衡表的（ ）A、經常賬戶B、資本賬戶C、金融賬戶D、凈誤差和遺漏76、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（ ）A、76320元B、76480元C、152640元D、152960元77、聯合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”是指（ ）的百分比值。A、期末庫存與當期消費量B、期初庫存與當期消費量C、當期消費量與期末庫存D、當期消費量與期初庫存78、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負和交易79、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是（ ）A、相對價格B、即期價格C、遠期價格D、絕對價格80、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、宋體某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權和8個Delta=-0.5的看跌期權，若要實現Delta中性以規避價格變動風險，應進行的操作為（ ）A、賣出4個Delta=-0.5的看跌期權B、買人4個Delta=一0.5的看跌期權C、賣空兩份標的資產D、賣出4個Delta=0.5的看漲期權2、通過期貨交易形成的價格具有（ ）的特點。A、對未來供求關系及其價格變化趨勢進行預期的功能B、間斷地反映供求關系及其變化趨勢C、集中在交易所內通過公開競爭達成D、被視為一種權威價格，成為現貨交易的重要參考依據3、下列關于基差的說法，正確的有（ ）A、套期保值的效果主要由基差的變化決定B、基差=期貨價格-現貨價格C、特定的交易者可以擁有自己特定的基差D、正向市場中，基差為正值4、宋體目前，對社會公布的上海銀行間同業拆放利率（Shibor）品種包括（ ）A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率5、宋體計算VaR的信息包括（ ）A、時間長度NB、置信水平C、價值體現D、資產組合未來價值變動的分布特征6、中國人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0、5個百分點，使大中型金融機構存款準備金率達到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調存款準備金率，意在進一步回籠市場的流動性，控制物價上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括（ ）A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現率D、出售政府債券7、下列選項中，關于股票期貨的說法，正確的有（ ）A、股票期貨是以單只股票或窄基股票指數作為標的物的期貨合約B、目前全球絕大多數股票期貨都是窄基股票期貨C、股票期貨出現于20世紀80年代后期D、2001年1月29日，美國OneChicago交易所首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍籌股為標的物的股票期貨交易8、期權按照標的物不同，可以分為金融期權和商品期權，下列屬于金融期權的是（ ）A、利率期貨B、股票指數期權C、外匯期權D、能源期權9、宋體以下關于采購經理人指數的說法正確的是（ ）A、采購經理人指數以百分比表示B、常以50%作為經濟強弱的分界點C、當指數高于50%時，被解釋為經濟擴張的訊號D、當指數低于50%，尤其是接近40%時，則有經濟蕭條的傾向10、需求彈性的大小與下列（ ）因素有關。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時間長短D、增加生產的困難程度期貨從業押題11、宋體白噪聲過程需滿足的條件有（ ）A、均值為0B、方差為不變的常數C、序列不存在相關性D、隨機變量是連續型12、一個完整的期貨交易流程應包括（ ）A、開戶與下單B、競價C、結算D、交割13、宋體通過使用權益類衍生品工具，可以從結構上優化資產組合，如改變資產配置、投資組合的再平衡、現金管理等，（ ）A、增加資產組合的流動性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利潤14、宋體金融機構利用場內工具對沖風險時，經常會遇到的一些問題有（ ）A、缺乏技術B、資金不足C、人才短缺D、金融機構自身的交易能力不足15、宋體與股票組合指數化策略相比，股指期貨指數化策略的優勢表現在（ ）A、手續費少B、市場沖擊成本低C、指數成分股每半年調整一次D、跟蹤誤差小16、下列策略中，權利執行后轉換為期貨多頭部位的是（ ）A、買進看漲期權B、買進看跌期權C、賣出看漲期權D、賣出看跌期權17、期權交易的用途是（ ）A、減少交易費用B、創造價值C、套期保值D、投資18、宋體關于t檢驗的步驟，以下說法正確的有（ ）A、提出假設B、構造t統計量C、給定顯著水平，查自由度為n-k-1的t分布表，得臨界值D、根據決策準則，進行檢驗19、宋體期貨市場的操作風險包括（ ）等風險。A、計算機系統出現差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失B、儲存交易數據的計算機因災害或操作錯誤而引起損失C、因工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結算D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內部制度與處理步驟20、針對個人對黃金的消費需求，當（ ）時，需求量增加。A、黃金價格上升B、黃金價格下降C、消費者收入減少D、消費者收入增加21、基金托管人的主要職責包括（ ）A、接受基金管理人委托，保管信托財產B、計算信托財產本息C、簽署基金管理機構制作的決算報告D、基金收益的分配和本金的償還22、下列關于期權合約最后交易日的說法，正確的是（ ）A、在期貨期權交易中，最后交易日的規定分兩種情況B、標準期權合約的最后交易日規定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數兩個工作日之前的最后一個星期五C、系列期權合約的最后交易日規定為：期權月份前一個月最后一個交易日前數兩個工作日之前的最后一個星期五D、從期貨期權合約的最后交易日規定中可以看出，其最后交易日實際上比合約名義上的月份提前了一個月23、移動平均線是期貨價格分析的必修課。對移動平均線的正確認識是（ ）A、移動平均線能發出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用24、（ ）等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導致交易行為的追漲殺跌。A、通脹預期B、天氣升水C、經濟景氣預期D、止損意識25、期貨市場風險管理的必要性主要包括（ ）A、期貨市場充分發揮功能的前提和基礎B、減緩和消除期貨市場對社會經濟生活不良沖擊的需要C、適應世界經濟自由化和全球化發展的需要D、保護投資者利益免受損失的保證26、對于違反執業行為準則的期貨投資咨詢從業人員，中國期貨業協會可以給予的紀律懲戒是（ ）A、訓誡B、批評C、公開譴責D、撤銷從業資格27、下列機構中，屬于期貨自律機構的有（ ）A、中國證監會B、中國期貨業協會C、期貨交易所D、期貨公司28、期貨代理作為代理期貨業務的法人主體，其期貨經營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。其風險管理的目標是（ ）A、為客戶提供安全可靠的投資市場B、維護市場參與的權益C、維護市場的穩定D、控制政治風險29、宋體一個完整的投資決策流程一般包括（ ）等幾個方面。A、戰略資產配置B、戰術資產配置C、組合構建或標的選擇D、風險管理和績效評估30、商品投資基金的類型有（ ）A、公募期貨基金B、私募期貨基金C、個人管理期貨賬戶D、集體管理期貨賬戶31、宋體期貨交易的特殊性主要表現在（ ）A、行情描述B、賣空機制C、T+0交易D、零和博弈32、某種商品的需求量（ ）A、隨著商品本身價格的提高而減少B、隨著替代商品價格的提高而減少C、隨著替代商品價格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少33、宋體結構化產品創設者這個角色通常由（ ）來扮演。A、投資銀行B、證券經紀商C、自營商D、部分商業銀行34、客戶從事期貨交易所面臨的交易風險包括（ ）A、流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交B、客戶在準備或進行期貨交割時產生的風險C、保證金不足，交易者面臨被強行平倉的風險D、期貨公司選擇不當帶來不便35、期貨合約的價格形成方式有（ ）A、公開喊價方式B、配對交易方式C、連續競價方式D、計算機撮合成交方式36、國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業務一般可細分為（ ）A、期貨投資咨詢業務B、信息服務C、CTA業務D、CP0業務37、期貨期權合約中可變的合約要素是（ ）A、執行價格B、權利金C、到期時間D、期權的價格38、當履行期貨期權合約后，（ ）A、看漲期權的買方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權的賣方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權的買方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權的賣方持有多頭期貨頭寸39、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（ ）的領域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強D、信息變化頻度高40、宋體在利率互換市場中，下列說法正確的有（ ）A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方C、如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D、互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）在多元回歸模型中，進入模型的解釋變量越多，模型會越好。A、對B、錯2、（ ）交叉型的貨幣交換則不僅可以用來管理匯率風險，也可用來管理利率風險。A、對B、錯3、（ ）期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。A、對B、錯4、（ ）在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券，以獲得超過市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有中立型證券，盡量降低投資風險。A、對B、錯5、（ ）公司層面的風險識別更多地關注市場行情變化給金融衍生品業務帶來的風險。A、對B、錯6、（ ）短期國債期貨標的資產通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致，為Ft=Ster(T-t)。A、對B、錯7、（ ）套期保值者的目的和動機在于為期貨市場上的交易保值。A、對B、錯8、（ ）建立股票指數期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉移非系統風險。A、對B、錯9、（ ）采用“期貨價格+升貼水”的基差定價方式是國際大宗商品定價的主流模式。國際豆類等谷物貿易都往往通過此交易模型進行操作。A、對B、錯10、（ ）相關系數分為總體相關系數和樣本相關系數，若相關系數是根據總體全部數據計算出來的，成為總體相關系數，根據樣本數據計算出來點，成為樣本相關系數，簡稱相關系數。A、對B、錯11、（ ）反向市場是現貨價格高于期貨價格，意味著持有現貨沒有持倉費的支出。A、對