畢業設計（論文）任務書畢業設計（論文）任務書畢業設計（論文）任務書畢業設計（論文）任務書 數學與計算科學 學院 數學與應用數學 專業0602 班 題目銀行信貸風險及其對策與研究 任務起止日期：年月日年月日 學 生 姓 名危文靜學 號 200664090201 指 導 教 師王躍恒 教研室主任 年月日審查 院長 年月日批準 一、一、畢業設計（論文）任務 畢業設計（論文）任務 課題內容 （1）銀行信貸的主要內容； （2）銀行信貸的主要風險； （3）銀行信貸風險及其對策與研究 （4）銀行信貸風險及其對策與研究的實證研究。 課題任務要求 1.目的：培養學生科學的思維方式，綜合運用所學理論、知識和技能分析和解決實際問題的能 力，是學生畢業前全面素質教育的重要實踐訓練。 2.要求： （1）根據畢業設計（論文）任務書完成開題報告； （2）論文及相關材料符合“長沙理工大學畢業論文管理條例”和“數計學院畢業論文工作條 例” ； （3）研究要系統、完整、科學、嚴謹； （4）獨立思考，認真鉆研，多方論證、分析與比較； （5）堅持理論聯系實際的原則； （6）按論文提綱、撰寫初稿、完成論文的步驟進行； （7）論文按照畢業論文樣式格式規范進行填寫和裝訂； （8）按時完成畢業論文。 課題完成后應提交的資料（或圖表、設計圖紙） 1. 畢業設計（論文）按以下排列順序印刷與裝訂成一本（撰寫規范見教務處網頁） 。 (1) 封面(2) 扉 頁 (3) 畢業設計（論文）任務書(4) 中文摘要 (5) 英文摘要(6) 目錄 (7) 正文(8) 參考文獻 (9) 致謝(10) 附錄（公式的推演、圖表、程序等） (11) 附件 1：開題報告（文獻綜述）(12) 附件 2：譯文（5000 字）及原文影印件 2.畢業設計(論文)成績評定冊一份。 3.論文電子文檔由各學院收集保存。 主要參考文獻與外文翻譯文件（由指導教師選定） 1 賈芳琳.商業銀行信貸務實M.第一版.北京:中國財政經濟出版社,2009:12-19. 2 龍衛洋.財政與金融M.第一版.北京:清華大學出版社,2004:33-50. 3 鄧成梁.經濟管理數學M.第一版.武漢:華中理工大學出版社,1997:10-60. 4 趙勝民.經濟數學M.第一版.北京:科學出版社，2005:55-40. 5 閻紅玉.商業銀行信貸與營銷M.第一版.北京:清華大學出版社,2005:27-36. 6 H.克雷格.彼得森（H Craig Petersen） 、W.克里斯.劉易斯（W Cris Lewis）著、吳慶德 譯校.管理經濟學M.第一版.北京:中國人民大學出版社,2003:1-56. 7 汪紅駒.中國貨幣政策有效性研究M.第一版.北京:中國人民大學出版社,2003:17-33. 8 Henri Theil.Banking and Financial SystemsM.北京:清華大學出版社,2004:1-4. 9 Frederic S.Mishkin,Stanley G.Eakins.Financial Markets and InstitutionsM.北京: 清華大學出版社,2006:1-6. 10 孔艷.中國商業銀行信貸風險全過程控制研究 M.第一版.北京:中國金融出版 社,2006:11-18. 11 汪其昌.銀行信貸信用風險分析和度量M.第一版.上海:上海社會科學出版社,2006： 2-50. 12 張淼.商業銀行信貸風險管理：模型方法與建議M.第一版.上海:上海財經大學出版 社,2005：10-60. 同組設計者：無 注：1. 此任務書由指導教師填寫。如不夠填寫，可另加頁。 2. 此任務書最遲必須在畢業設計（論文）開始前一周下達給學生。 3. 此任務書可從教務處網頁表格下載區下載 二、畢業設計（論文）工作進度計劃表二、畢業設計（論文）工作進度計劃表二、畢業設計（論文）工作進度計劃表二、畢業設計（論文）工作進度計劃表 序序序序 號號號號 畢畢畢畢 業業業業 設設設設 計（論計（論計（論計（論 文）工文）工文）工文）工 作作作作 任任任任 務務務務 工工工工 作作作作 進進進進 度度度度 日日日日 程程程程 安安安安 排排排排 周周周周 次次次次 1 1 1 12 2 2 23 3 3 34 4 4 45 5 5 56 6 6 67 7 7 78 8 8 89 9 9 91010101011111111121212121313131314141414151515151616161617171717181818181919191920202020 1搜集資料一 2開題報告一一 3英文翻譯一一 4撰寫畢業論文一一一一一一一 5中期檢查一 6畢業論文修改一 7畢業論文答辯一 8畢業論文資料整理一 9 10 注：1. 此表由導師填寫； 2. 此表每個學生人手一份，作為畢業設計（論文）檢查工作進度之依據； 3. 進度安排請用“一”在相應位置畫出。 三、學生完成畢業設計（論文）階段任務情況檢查表三、學生完成畢業設計（論文）階段任務情況檢查表 時間第一階段第二階段第三階段 內容組織紀律完成任務情況組織紀律完成任務情況組織紀律完成任務情況 檢 查 記 錄 教師 簽字 簽字日期簽字日期簽字日期 注：1. 此表應由指導教師認真填寫。階段分布由各學院自行決定。 2. “組織紀律”一檔應按長沙理工大學學生學籍管理實施辦法精神，根據學生具體執行情況，如實填寫。 3. “完成任務情況”一檔應按學生是否按進度保質保量完成任務的情況填寫。包括優點，存在的問題與建議 4. 對違紀和不能按時完成任務者，指導教師可根據情節輕重對該生提出忠告并督促其完成。 四、學生畢業設計（論文）裝袋要求：四、學生畢業設計（論文）裝袋要求： 1. 畢業設計 （論文） 按以下排列順序印刷與裝訂成一本 （撰寫規范見教務處網頁） 。 (1) 封面(2) 扉 頁 (3) 畢業設計（論文）任務書(4) 中文摘要 (5) 英文摘要(6) 目錄 (7) 正文(8) 參考文獻 (9) 致謝(10) 附錄（公式的推演、圖表、程序等） (11) 附件 1：開題報告（文獻綜述）(12) 附件 2：譯文及原文影印件 2. 需單獨裝訂的圖紙（設計類）按順序裝訂成一本。 3. 修改稿（經、管、文法類專業）按順序裝訂成一本。 4.畢業設計(論文)成績評定冊一份。 5論文電子文檔由各學院收集保存。 學生送交全部文件日期 學生（簽名） 指導教師驗收（簽名） 銀行信貸風險及其對策與研究 銀行信貸風險及其對策與研究 摘要 長期以來， 信貸風險就是銀行業乃至整個金融業最主要的風險形式， 2008 年由美國 次貸危機進而引發的全球金融危機，給我國商業銀行風險管理提出了更大的挑戰。盡管 中國證券市場風險在最近十幾年里變得越來越突出， 正在引起經濟理論工作者更多的關 注和重視，但是因我國商業銀行當前仍然實施分業管理模式，證券市場風險的加劇并沒 有改變信貸風險作為銀行業最主要風險形式的狀況， 當前信貸風險仍然是金融機構和監 管部門防范與控制的主要對象和核心內容。 眾所周知，銀行信貸風險管理一直是我國金融工作中的薄弱環節，以前巨額不良資 產以及低下的銀行經營效率是我國銀行信貸風險管理問題的集中反映。 原因主要是國有 銀行信貸管理體制不健全，信用風險評估方法簡陋、粗糙，即僅僅使用主觀分析和傳統 財務比率指標判別銀行信貸風險，缺少對貸款的全過程控制，直接造成銀行巨額信貸資 金損失。 為此，本文根據一些歷史數據，利用 VaR 模型從社會經濟整體、銀行和企業三方面 進行分析，探討商業銀行信貸風險的成因，得出應對信貸風險的對策，并做實證研究。 關鍵詞：商業銀行；信貸風險；VaR 模型 銀行信貸風險及其對策與研究 COUBTERMEASURES AND RESEARCH OF BANKING AND CREDIT RISK ABSTRACT For a long time, the credit risk is the banking industry, the financial industry as a whole the most important form of risk, the United States sub-loan crisis in 2008 causes the global financial crisis, that is a greater risk management challenges to Chinas commercial banks. Despite Chinas securities market risks in the last 10 years has become increasingly prominent, is causing economic theory workers much more concern and attention. However, due to Chinas commercial banks are still present in sub-business management model, the intensification of market risk and credit risk has not changed as a form of the banking sector that is the main risk situation. Credit risk is financial institutions and regulatory bodies to prevent and control the main target and the core content. As we all know, banking and credit risk management has been the financial work of a weak link, before huge non-performing assets of banks and lower operating efficiency of our bank credit risk management of office. The main reason for the state-owned bank credit management system is not perfect, credit risk assessment methods are crude, that the mere use of subjective analysis and traditional financial ratios to evaluate the credit risk of banks, lack of credit control of the entire process so that direct bank credit huge financial losses. So, according to some historical data, from three areas of the overall socio-economic, banking and business , usingVaRmodel to analyze and investigate the causes of commercial bank credit risk, then come to deal with credit risk measures, and to do empirical research. KeyKeyKeyKey wordswordswordswords:Commercial Bank；Credit Risk；VaRmodel 銀行信貸風險及其對策與研究 目錄 1 緒論1 1.1 課題背景及目的1 1.2 國內外研究狀況1 1.2.1 國外研究狀況1 1.2.1 國內研究狀況2 1.3 課題研究方法2 1.4 論文構成及研究內容2 2 銀行信貸理論4 2.1 銀行信貸的主要內容4 2.1.1 貸款的主要內容與分類4 2.1.2 信貸的主要內容4 2.2 銀行信貸的主要風險4 2.2.1 銀行信貸風險的定義4 2.2.2 銀行信貸的主要風險4 2.3 信用風險在我國銀行業風險中占據重要地位6 2.4 巴塞爾新資本協議的主要思想和三大支柱8 3 預測模型得建立 10 3.1 VaR 的定義10 3.2 正態分布下的 VaR11 3.3 置信水平與目標區間的選擇 11 3.4 我國銀行信貸風險的VaR分析12 3.4.1 VaR 模型的假設條件12 3.4.2銀行信貸風險VaR實證分析13 3.5 商業銀行防范信貸風險的對策 23 4 結論 26 參考文獻 27 致謝 28 銀行信貸風險及其對策與研究 第 1頁共 28頁 1 緒論 1.1 課題背景及目的 中國有句古話“人無信不立” ；兩千多年前的秦國商鞅變法中，商鞅以一千兩黃金 重賞移木者，以彰顯一諾千金的國家信用?？梢姡蟮絿易兏飯D強，小到個人安身立 命，無不需要以信為本。目前，社會信用鏈條斷裂、失信現象隨處可見?？v觀各國的社 會信用體系構成可以發現：銀行信用作為連接國家信用、企業信用和個人信用的樞紐， 在整個社會信用體系中處于核心地位?？梢哉f，銀行信用的正常化，是整個社會信用健 全完善的重要標志，也是構筑強健金融體系的基石。 銀行業是一個高風險的行業，對銀行業風險實施有效的監管是各國銀行監管當局 的基本職責，但由于銀行風險具有較強的隱蔽性、滯后性或多因素綜合決定等特點， 及 時和準確地把握銀行風險難度較大， 特別是對其進行定量分析和判斷就顯得更加困難和 復雜。 近年來， 動蕩不安的國際金融領域險象環生， 從墨西哥金融危機到巴林銀行破產， 從阿爾巴尼亞的金融風潮到亞洲金融危機，使各國經濟遭受沉重打擊，金融體系遭到嚴 重破壞。因此，深入研究銀行業風險形成的原因，尋求適應中國國情的銀行業風險控制 方法，就成為當前我國金融研究領域重要的研究課題。 本課題的目的在于培養科學的思維方式和綜合運用所學理論、知識、技能解決實際 問題的能力，對數學如何為實際服務有一個感性的認識，以及研究銀行信貸的內容以及 銀行信貸風險的產生，利用數理統計的相關知識，建立相關模型研究銀行信貸風險的度 量和管理，從而得到銀行信貸風險的對策，并結合實際進行實證研究。 1.2 國內外研究狀況 縱觀各國銀行信用管理體系的發展史， 其往往是以金融業開放的挑戰和金融全球化 為開端的。同時，各國銀行信用管理的建立、普及程度及風險評估水平的提高也并非一 蹴而就，而是在金融危機中逐步得到強化，一步步發展起來的。 1.2.1 國外研究狀況 近年來，國外學者對商業銀行信貸風險的研究成果頗豐。其中，喬埃爾貝西斯在 銀行信貸風險及其對策與研究 第 2頁共 28頁 其著作商業銀行風險管理中對商業銀行的風險管理體系、風險管理與績效考核、 風 險管理與風險資本的關系等進行比較全面地研究；安東尼桑德斯在其信用風險量化 風險估值的新方法與其他范式中對信用風險量化的方法進行比較充分的研究；皮埃 特羅潘澤和維普班賽爾對如何利用 VaR 度量市場風險進行了深入探討。 1.2.2 國內研究狀況 我國的章彰、陳四清、巴曙松、詹向陽等專家學者對商業銀行信貸風險理論從不同 側面與層次進行了卓有成績的研究。 其中巴曙松、 詹向陽等側重于 巴塞爾新資本協議 及在我國的應用研究，章彰、陳四清等更側重于我國商業銀行風險管理與控制的研究。 詹向陽對巴塞爾新資本協議草案與國有商業銀行風險管理問題發表了研究成果， 王春峰 等對基于遺傳規劃方法的商業銀行風險評估模型進行了研究；史東明對巴塞爾新資本 協議與我國商業銀行風險管理進行了研究；劉澤華對商業銀行風險管理與內部控制進 行了研究等。 1.3 課題研究方法 本課題的研究方法是根據信貸來源統計、信貸資金運用統計、信貸收支統計報表的 編制、派生存款測算等統計方法來分析銀行信貸風險來源以及度量銀行信貸風險；通過 銀行信貸方面的各項指標來分析銀行信貸風險的對策；分別通過貸款信用分析、中國銀 行業信用風險的 VaR 分析給出不公平度量的數理模型及論證過程， 研究不公平度量的實 際問題。 1.4 論文構成及研究內容 本文的研究內容是分析銀行信貸風險的來源、 研究應對銀行信貸風險的對策以及運 用數理統計學知識度量銀行信貸風險并根據度量結果得出應對風險的對策， 最后根據實 際數據對所得對策做實證研究。 論文的構成主要包括： （一）中英文摘要：概括簡要地對論文正文進行簡述，讓讀者能快速理解論文的中 心內容。 （二）緒論：主要是對本課題的背景和研究現狀進行闡述，讓讀者更深層次地了解 本課題的知識。 銀行信貸風險及其對策與研究 第 3頁共 28頁 （三）銀行信貸理論：主要是闡述銀行信貸的主要內容和銀行信貸的主要風險，以 及根據統計年鑒中給的數據說明信用風險在我國銀行業風險中占據的重要位置。 （四）模型的建立及預測：這部分內容也就是正文，主要的內容是通過中國銀行業 風險的 VaR 模型根據各歷史數據來把資產組合的信貸風險進行模型化， 接著再對我國銀 行信用風險進行 VaR 分析，最后得出應對銀行信貸風險的對策。 （五）結論與附錄。 銀行信貸風險及其對策與研究 第 4頁共 28頁 2 銀行信貸理論 2.1 銀行信貸的主要內容 2.1.1 貸款的主要內容與分類 貸款是指銀行以還本付息為條件， 將一定數量的貨幣資金提供給借款人使用的一種 資金運用方式。貸款在傳統上一直是銀行的核心資產業務。銀行發放貸款不僅能夠直接 獲取盈利，而且還能憑借對客戶的信貸支持鞏固與客戶的聯系，以便交叉推銷其他金融 產品。貸款業務同時也是銀行向社會提供的最重要的金融服務之一，對現代經濟的運行 和發展起極大的推動作用。 按貸款的保障方式分類，可分為：信用貸款、擔保貸款和票據貼現。其中信用貸款 是最主要的貸款方式。 2.1.2 信貸的主要內容 信貸即信用貸款（Unsecured Loan or Fiduciary Loan） ，是銀行完全憑借款人信 譽發放的貸款，無需其他保障。銀行對發放信用貸款一般持謹慎態度，通常只提供給信 譽卓著、實力雄厚、與銀行有密切關系的大客戶，且期限較短。 2.2 銀行信貸的主要風險 2.2.1 銀行信貸風險的定義 銀行所經營的貸款業務面臨信用風險， 即借款人不能按期還本付息或資信品質下降 而導致銀行遭受損失的潛在可能性。 2.2.2 銀行信貸的主要風險 當前商業銀行的信貸風險主要來自借款人造成的風險和銀行管理不善造成的風險 兩個方面。 借款人方面的信貸風險： （一）借款人的收入波動和道德風險。貸款發放后，一些借款人由于收入大幅下降 或暫時失業等市場原因，無法按期還款，有的雖然具備還款能力，但遲遲拖延還款， 使 銀行信貸風險大大增加。而中國目前尚未建立起一套完備的個人信用體系，銀行缺乏征 銀行信貸風險及其對策與研究 第 5頁共 28頁 詢和調查借款人資信的有效手段，加之個人收入的不透明和個人征稅機制的不完善， 銀 行難以對借款人的財產、個人收入的完整性、穩定性和還款意愿等資信狀況作出正確判 定。 （二）借款人蓄意詐騙貸款。借款人以非法占有為目的，編造引進資金、項目等虛 假理由、使用虛假的經濟合同、使用虛假的證實文件、使用虛假的產權證實作擔保、 超 出抵押物價值重復擔?；蛘咭云渌椒?，詐騙銀行貸款。他們得手后大多攜款潛逃、 揮 霍或改變貸款用途，將貸款用于高風險的經濟活動，造成重大經濟損失，致使貸款無法 償還。 （三）借款人多頭貸款或透支，導致信貸風險上升。目前，國內許多銀行治理不規 范，各部門之間缺乏整體協調和互通機制。些借款人抓住這一可乘之機，送不完整的 個人信息資料，在同一銀行各個部門里多頭借款或進行透支，增加了銀行貸款風險。 （四）抵押物難以變現，貸款擔保形同虛設。一旦貸款發生風險，銀行通常會把貸 款的抵押物作為第二還款來源，而抵押物能否順利、足額、合法地變現，就成為銀行化 解信貸風險的重要環節。 由于中國消費品二級市場尚處于起步階段， 交易秩序尚不規范， 交易法規也不完善，各種手續十分繁瑣，交易費用偏高，導致銀行難以將抵押物變現， 貸款抵押形同虛設。 銀行經營治理方面的信貸風險： （一）基礎工作薄弱，信貸檔案資料缺漏嚴重。信貸檔案是銀行發放、治理、收回 貸款這一完整過程的文字記錄，而目前有些商業銀行治理工作混亂，大量存在借款人和 保證人的財務資料、貸款抵押憑證、貸后檢查告、催收通知書等資料的缺漏。這些重要 文件的漏缺，不僅對貸款的風險分析造成困難，同時也構成了依法收貸的障礙。 （二）貸款“三查” （即指貸前調查、貸中審查和貸后檢查）制度執行不力。 “三查” 工作做得不深不細，這是信貸風險產生的主要原因。 （1）貸前調查往往流于形式。貸前 調查作為風險控制的關鍵環節，需要調查人員深入企業查賬，核實相關數據，了解企業 的產品、生產經營及治理等各種情況，通過大量的數據資料進行綜合的分析研究，形成 客觀、公正、有決策價值的結論，但有些信貸人員只是根據企業提供的相關文字材料進 行摘錄、整合，做表面文章，根據這樣的貸前調查告做出的結論已經使貸款失去了安全 性。 （2）貸中審查不嚴。在貸款發放過程中，信貸人員對借款人、擔保人、抵押物、 質 押物等審查不嚴，造成潛在的信貸風險。如信貸人員未發現擔保人主體資格不符合法律 規定的要求；一些商業銀行未對抵押物、質押物的合法性、有效性進行認真審查；按照 銀行信貸風險及其對策與研究 第 6頁共 28頁 擔保法規定必須辦理抵押登記的，未按法律規定辦理抵押登記等等。 （3）貸后檢查 表面化。貸后檢查作為風險控制的重點環節，需要信貸人員深入企業監控其經濟活動和 資金流向、認真分析其貸款風險變化情況?？墒?，信貸人員對不少貸款企業的后續治理 卻放松了，這是造成貸款預警機制失靈的主要原因。 （三）銀行治理缺乏系統性，致使潛在風險增大?，F在，國內商業銀行治理水平不 高，各部門之間缺乏系統性的信息互通機制，對同一個借款人的信用信息資料分散在各 個業務部門，而且相當一部分資料尚未上機進行聯網治理，從而難以實現資源共享。 通 常，僅憑借款人身份證實、個人收入證實等比較原始的征詢材料進行判定和決策，對個 人的信用調查基本上依靠于借款人的自及其就職單位的證實，對借款人的資產負債狀 況、社會活動及表現，有無違法紀錄、有無失信情況等缺乏正常程序和有效渠道進行了 解征詢，導致銀行和借款人之間的信息不對稱。 （四）內部監督機制不健全，忽視對治理者的治理。主要表現在：一些基層行長權 力過大，監督約束機制沒有真正起到作用，造成一些基層行長亂批貸款、亂投資、亂擔 保等；貸款責任無法落實，最終導致無人負責，不了了之；行長經營目標考核辦法不科 學，助長了行長經營上的短期行為，為了完成指標任務，不得不采取違規的做法。 （五）違規賬外經營嚴重。違規賬外經營是目前商業銀行信貸治理中的一個重要問 題。其違規經營主要采取私設外賬、亂用科目、調整賬表和繞規模貸款等形式，并主要 投向房地產公司或其他高風險收益領域。由于賬外經營是在隱蔽情況下進行的，這部分 資產沒有處于有效的監督之下，甚至參與了違法犯罪活動，因而這部分信貸資產處于巨 大的風險之中。 2.3 信用風險在我國銀行業風險中占據重要地位 （一）貸款占銀行業資產的絕對比重過大。國有企業流動資金供給實行“撥改貸” 以來，我國企業嚴重依賴銀行提供生產所需資金，加之我國企業融資渠道單一，貸款是 融資主渠道，歷年來呈高速增長趨勢，遠高于 GDP 增長速度和物價變動之和。經濟增 長對貸款的過度依賴，造成我國貸款高速增長，貸款的信用風險對銀行潛在損害日益加 大。同時，由于目前我國實行嚴格的分業經營、分業管理，貨幣市場與資本市場被強制 割裂， 金融衍生交易工具運用多元化的渠道非常狹窄， 形成了目前信貸資產畸重的局面。 目前，我國商業銀行資金運用主要包括：各類貸款、證券投資、外匯資產等（如表 2-1）。 銀行信貸風險及其對策與研究 第 7頁共 28頁 根據中國統計年鑒相關統計數據可計算得到表 2-1，我們可以從表 2-1 中看到，在我國 商業銀行資金運用渠道中貸款仍占過大比重。 表 2-1近年來全國金融機構主要資金運用結構表 貸款證券投資外匯資產資金運用總額 年份余額 （億 元） 比 重 （ 億 元） 余額 （億 元） 比 重 （ 億 元） 余額 （億 元） 比 重 （ 億 元） 余額 （億 元） 比 重 （ 億 元） 2005194690.464.534942.111.671211.123.5302042.8100 2006225347.261.739490.910.898980.327.1365230.1100 200726169157.66279013.812837728.3454268100 200830339556.46530212.116843131.3538406100 （二）利率非市場化，資產價值的市場波動性較小。我國實行嚴格的利率管制， 由 中央銀行根據社會資金供求狀況、銀行和企業的盈利水平、宏觀經濟形勢的變化以及股 票市場發展狀況等方面綜合考慮，做出調整利率水平和利率結構的決定，并報經國務院 批準執行。對于貸款利率，商業銀行只能在一定比例內自由浮動，不得突破該上限。 因 此，市場利率基本無彈性，變動頻率低，商業銀行持有的各項資產所面臨的市場風險相 對較小。 （三）信用環境差，貸款人不履行貸款合約的現象時發生。目前，我國社會信用環 境較差，整個社會的守信與失信、履約與違約出現失衡，維系政府、企業、個人、金融 機構的信用關系常常被破壞，導致了社會經濟秩序紊亂，同時也給商業銀行經營帶來了 極大風險。 （四）信用風險嚴重損害著我國銀行業的健康發展。目前我國商業銀行風險主要為 信用風險，由于國有商業銀行激勵約束機制不健全，銀行風險意識淡薄，缺乏有效的內 控機制和風險防范措施，致使信用風險不斷積聚，潛伏的危機不容忽視，特別是國有獨 資商業銀行業持續健康發展的重要因素，主要表現在以下幾方面： （1）銀行不良貸款占比過大，遠遠高出巴塞爾協議的規定標準 （2）近年來貸款期限趨向長期化，信用風險有加大趨勢（如表 2-2） 表 2-2近年來我國銀行貸款期限結構 銀行信貸風險及其對策與研究 第 8頁共 28頁 年份 短期貸款中長期貸款貸款總額 余額（億 元） 占比（%） 余額（億 元） 占比（%） 余額（億 元） 占比（%） 200587449.244.981396.541.8194690.4100 200698534.443.7106549.547.3225347.2100 200711447843.713153950.3261691100 200812518241.315500051.1303395100 根據中國統計年鑒相關統計數據可計算得到表 2-2，我們可以從表 2-2 中看到，近 年來貸款期限趨向長期化。 （3）國有銀行市場占有率與盈利能力的背離 由于我國銀行業的信用風險較大， 特別是國有獨資商業銀行受政府行政干預較為嚴 重，其信用風險較股份制商業銀行更大，這一定程度上導致國有銀行盈利能力較弱， 與 其市場占有率很不匹配。 （4）貸款損失侵蝕了銀行資本金，資本充足率過低 由于我國銀行業面臨的信用風險較大，信貸風險帶來的損失也較為嚴重。這種損失 直接侵蝕了銀行的資本金，造成各銀行的資本金嚴重不足。 2.4 巴塞爾新資本協議的主要思想和三大支柱 2004 年巴塞爾新資本協議框架延續 1988 年巴塞爾協議中以資本充足率為核心，以 信用風險控制為重點，突出強調國家風險的的風險監管思路，并吸收了有效銀行監管 的核心原則中提出的銀行風險監管的最低資本金要求、監管檢查、市場約束等三大支 柱原則，進而提出了衡量資本充足率的新的思路和方法，以使資本充足比率和各項風險 管理措施更能適應當前金融市場發展的客觀要求。 銀行信貸風險及其對策與研究 第 9頁共 28頁 資本充足率 信用風險市場風險操作風險 市 場 約 束 最 低 資 本 要 求 監 督 檢 查 新巴賽爾資本協議共 775 條 9 個附錄。新巴塞爾協議由三大支柱組成：一是最低資 本要求，二是監管當局的監督檢查，三是市場約束。 （一）第一支柱：最低資本要求 新巴塞爾協議在關于監管資本的定義上，繼續沿用 1988 年協議的規定，總的資本 比率不得低于 8%，二級資本仍然不得超過一級資本。 （二）第二支柱：監管部門的監督檢查 巴塞爾協議認為：監管當局的監督檢查是最低資本規定和市場約束的重要補充。 （三）第三支柱：市場約束 巴塞爾協議強調市場約束具有強化資本監管， 幫助監管當局提高金融體系安全的潛 在作用，新協議在適用范圍、資本結構、風險暴露的評估和管理程序以及資本充足率四 個領域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內容。 銀行信貸風險及其對策與研究 第 10頁共 28頁 3 預測模型的建立 3.1 VaR 的定義 VaR（Value-at-Risk）方法將一種資產或資產組合的風險用單一的價值指標來衡量， 把風險管理中涉及的主要方面，即組合價值的潛在損失用貨幣單位來描述。VaR 通常被 定義為“給定置信區間的一個持有期間的最大預期損失” ，即在未來一段時期內，當基 礎資產價格產生不利變化時，在給定置信水平下，所持有的資產頭寸可能產生的最大可 能損失。下面用數字符號來嚴格定義VaR。 令一個投資組合的初始價值為 0 P，收益率為R，則其持有期末的價值為 ()RPP+=1 0 。令R的期望值與波動性分別為和，此投資組合的最小價值為 * P，最 小收益率為 * R，在給定置信水平下該投資組合的最小價值為() * 0 * 1RPP+=。因此，根 據 VaR 的“給定置信區間的一個持有期間的最大預期損失”的定義可得： ( ) ()() ()() () () = = += += = * 0 * 0 * 00 * 00 * 11 11 RP RP RPP RPRPE PPEVaR 以上定義實際上是一種相對損失，VaR 有時也定義為相對于 0 的絕對損失，即 ( ) * 0 * 0 0RPPPVaR=。 從上述推導可看出，求解 VaR 實際上相對于確定最小價值 * P或最小收益率 * R。通 常情況下，VaR 可通過 P 的概率分布函數( )pf求出。則對于某一置信水平 C 下的投資 組合最低價值 * P，則根據 VaR 的定義式有： ( )( ) = * * p dppfPPEVaR 銀行信貸風險及其對策與研究 第 11頁共 28頁 3.2 正態分布下的 VaR 假定未來收益服從正態分布，可簡化 VaR 的計算。此時，根據置信水平選擇一個對 應的乘子，用資產組合的標準差與該乘子相乘，即可求得VaR。該方法基于對參數標準 差的估計，并非從經驗分布上確定參數，因此稱這種方法為參數方法。 將一般分布( )pf變換成標準正態分布( )，其中的均值為 0，標準差為 1。最低 回報 * R表示的組合價值的最小值為() * 0 * 1RPP+=。 * R一般為負值，因此，可表示為 * RP=。將 * R與標準正態偏離0聯系起來，即： ()0 * = R （3-1） 由公式（3-1） ，經變形得： += * R 假定參數和為單位時間間隔的計算結果，則時間間隔t相對應的相對 VaR 為： ()tPRPVaR= 0 * 0 因為銀行對各信用貸款一般進行一年一度的重新評價， 各類信用貸款的等級并不是 不變的，為簡化 VaR 的計算，可令時間間隔1=t，又因為各類貸款的初始價值是相同 的，我們也可以簡單的將其設為單位 1，即1 0 =P，所以 VaR 的計算公式可以寫為： =VaR（3-2） 3.3 置信水平（Confidence Level）與目標區間（Target Horizon）的選擇 二者的選擇均有一定的主觀性。如巴塞爾銀行監管委員會選擇的置信水平為 99%， 目標區間為 10 天，還要對計算出的 VaR 值乘以擴大因子，以滿足審慎監管的需要。這 種選擇是對頻繁監管的成本與盡早發現潛在問題進行權衡的結果。 （一）目標區間的選擇 目標區間是計算 VaR 值的周期， 其確定要考慮相應頭寸的清算周期， 也可根據投資 組合的特點決定。 商業銀行的投資組合交易非常頻繁， 選擇目標區間通常為一天。 相反， 像養老基金這樣的機構投資者對風險敞口頭寸調整一般較慢， 選擇目標區間通常為一個 月。 由于目標區間選擇與投資組合正常清算的最長時間一致， 因此它與頭寸的流動性 （即 完成正常交易的時間）有關。 銀行信貸風險及其對策與研究 第 12頁共 28頁 （二）置信水平的選擇 置信水平又叫置信度，它是根據某種概率測算結果的可信程度。若將風險理解為風 險因素在期望值附近的變動，置信水平有助于我們計算該因素變化的范圍，進而計算某 一時間風險頭寸價值的變化。 與目標區間一樣，置信水平選擇同樣比較主觀。如巴塞爾委員會選擇的置信水平為 99%，這是以確保金融體系穩健安全的要求同過高資本對銀行收益不利影響進行權衡的 結果。VaR 使用者通常選擇的置信水平差距較大。如，化學銀行和大通銀行選擇的是 97.5%，花旗銀行選擇的是 95.4%，美洲銀行與 JP 摩根選擇的是 95%。從 VaR 的計算公 式可知，置信水平越高，VaR 值越大。 此外，置信水平大小對于模型的事后檢驗非常重要，一般應選擇較高的置信水平。 以 95%的置信水平為例，觀察 100 個月的 VaR 值，損失大于 VaR 的次數可能僅有其中 的 5 個月。 但若選擇置信水平為 99%， 則要進行 100 次試驗才能判斷模型是否符合實際。 因此，較高的置信水平需經過較長時間才能判斷超過 VaR 的觀測值個數是否過多。 3.4 我國銀行信貸風險的 VaR 分析 根據國際清算銀行的方法，將該絕對值乘以一定倍數，即得出該商業銀行實際信用 風險暴露情況下的風險資本水平，即為銀行的經濟資本水平；然后與理論資本水平相比 較，可以分析我國商業銀行持有的資本與實際風險是否匹配。其次，實證分析中樣本選 擇為一家國有獨資商業銀行（甲銀行）和一家股份制商業銀行（乙銀行） 。對每家銀行 分別選擇兩個分支機構，測量 2007 年末和 2008 年 10 月末實際貸款組合的信用風險水 平。為討論方便，將甲、乙銀行下屬兩家支行分別記為甲 A、甲 B，以及乙 A、乙 B。 進行信用風險價值分析的貸款期限超過半年， 因為貸款企業在短時期內信用等級變遷的 概率非常小，可以不考慮這類貸款的信用風險。此外，對于銀行逾期類貸款，貸款期限 已滿，同樣不必分析其信用風險。因此，進行信用風險 VaR 分析所選擇樣本為末到期的 期限在半年以上的每筆貸款。 3.4.1 VaR 模型的假設條件 假定 1：貸款價值服從正態分布。 假定 2：轉移概率矩陣遵循馬爾可夫（Markov process）,即信用等級在某一年內的 轉移概率獨立于過去時期。這樣，轉移概率矩陣為歷年矩陣求平均值。 銀行信貸風險及其對策與研究 第 13頁共 28頁 假定 3：假定轉移概率矩陣在不同時期之內是完全不變的，并且對不同類型的借款 人是一致的。而實際上，重要的行業因素、國家因素和商業周期因素都會影響到信用評 級的轉移。 假定 4：假定貸款收益率相關系數為零，不考慮相關條件的聯合轉移概率矩陣。 假定 5：由于我國商業銀行對貸款企業的信用評級均為一年一評，因此設置風險期 間為一年。 假定 6：D 代表違約（Default） 。 假定 7：時間間隔為單位時間間隔，即1=t。 假定 8：標準正態分布下，給定置信水平為 98%，對應偏離06 . 2 =。 3.4.2 銀行信貸風險 VaR 實證分析 （一）兩家銀行的信用評級系統簡介： （1）甲銀行的信用評級系統 甲銀行對貸款客戶的信用評級分為六級：AAA、AA( + AA、AA、 AA)、A（ + A、 A、 A） 、BBB、BB、B。信用等級指標體系由指標與權重兩部分組成。評級指標由 基本指標、 修正指標、 評議指標構成； 基本指標反映客戶信用等級評級內容的基本情況， 修正指標是依據客戶有關實際情況對基本指標評級結果進行修正。 評議指標是對影響客 戶信用等級的非定量因素進行判斷分析。指標權重采取專家打分確定。對客戶信用等級 采用百分制，定量指標權重為 75 分，評議指標權重為 25 分。AA級（含）以上客戶為 該行重點支持客戶，A級客戶為選擇性支持客戶，BBB級（含）以下客戶為限制支持或 退出客戶。 （2）乙銀行的信用評級系統 乙銀行對貸款客戶的信用評級在貸款五級分類基礎上，采用定量與定性分析相結 合，靜態與動態結合，時點值與平均值相結合，財務因素與非財務因素相結合，年度評 審與不定期評審相結合的方式對客戶信用等級做出劃分， 共分為五級， 即AA、AB、BA、 BB、C。采用的財務指標分別按償債能力、盈利能力、資產管理能力和企業發展能力 四個方面，共設 14 項指標；非財務類指標分別按行業狀況、管理狀況、經營狀況和信 用狀況四方面分設 8 項指標。對每一項指標分別打分，按照算術平均相加得到客戶信用 狀況總分，以此劃分企業信用等級。 客戶信用等級的一般評價為： 銀行信貸風險及其對策與研究 第 14頁共 28頁 AA級客戶：嚴守信用，資金實力雄厚，資產質量優良；各項經濟效益及其他指標 居同行業前列；清償能力強，有充足把握按時足額償還本息；經營管理水平高。 AB級客戶：守信用，資金實力強，資產質量好；各項指標居同行業先進水平，經 濟效益顯著，穩定性好；清償支付能力較強，還本付息能力強；經濟管理良好。 BA級客戶：較守信用，資金實力較強，資產質量較好；各項指標和經濟效益居同 行業中等偏上水平；清償支付和還本付息能力較強；經營管理一般。 BB級客戶：信用一般，資金實力、資產質量較差；各項指標和經濟效益居同行業 中等偏下水平，甚至出現虧損；清償支付和還本付息能力不強；經營管理較差。 C級客戶：信用很差，資金實力、資產質量狀況很差；各項經濟指標和經濟效益居 同行業偏下或最低水平，出現虧損或連續虧損；有的出現資不抵債，貸款逾期欠息難以 償還；經營管理差。 （二）信用風險轉移概率矩陣的計算 我們采用兩家銀行 1998、1999、2000 三年貸款企業信用轉移歷史數據，對各年度 的信用轉移概率通過簡單算術平均，求出各自的年末信用等級變動概率矩陣，見表 3-8 和表 3-9。從兩家銀行信用等級分類的定義來看，甲銀行 B 級和乙銀行 C 級企業的資產 質量很差，貸款逾期欠息并難以償還；從下一年度的信用等級轉移歷史數據分析，甲銀 行 B 級和乙銀行 C 級貸款在下一年度信用等級均為 B 級和 C 級。 加之只要企業與銀行存 在信貸關系，銀行仍需要對企業進行信用評級。因此，兩銀行最低層次的企業信用等級 即相對于前述的違約情況（即為“D” ，default） ，在年末信用等級變動概率表的“年末 等級”中不予列出。 表 3-8甲銀行年末信用等級變動概率矩陣（%） 年末 等級 下一年度信用等級 AAAAAABBBBBB AAA0.890.110000 AA0.020.840.110.0300 A00.090.820.060.030 BBB000.050.710.190.05 BB00000.20.8 表 3-9乙銀行年末信用等級變動概率矩陣（%） 銀行信貸風險及其對策與研究 第 15頁共 28頁 年末 等級 下一年度信用等級 AAABBABBC AA0.980.02000 AB0.020.98000 BA00.020.960.010.01 BB000.010.820.17 （三）回收率的確定 信用工具最大的潛在損失正是遠期違約的可能性， 因此損失的分布和 VaR 的計算不 僅取決于違約的概率，而且也取決于損失的嚴重程度或給定違約概率下的損失（LGD）。 當銀行發放一筆貸款時，總是相信貸款人不會破產；然而違約事件時常發生，因此評估 殘值是一件非常重要的工作。到目前為止，最為綜合的違約統計數據是按公司的債券等 級分類的。 目前我國銀行信貸市場中債務人信息還不是公開可得的， 同時企業債券市場流動性 很低、市場容量有限，其發展水平還處于初級階段。在此情況下，運用國際成熟的信用 評級模型，計算各信用等級債券的損失率是很困難的。因為計算不同信用等級貸款的回 收率時（即“1”減去貸款損失率） ，只能根據歷史數據計算得出。具體來說，根據近五 年銀行實際貸款數據，計算不同信用等級在債務人違約情況下的回收率，然后將每個回 收率取加權平均值。甲、乙銀行不同信用等級貸款的回收率見表 4-3 和表 4-4。 表 3-10甲銀行不同信用等級貸款的回收率 信用等級AAAAAABBBBBB 回收率 (%) 10010090756040 表 3-11乙銀行不同信用等級貸款的回收率 信用等級AAABBABBC 回收率(%)10090756045 （四）不同信用等級貸款在當年的價值分布表 如前述可知，計算債券的價值分布時先計算不同信用等級債券的貼現率；而貼現率 等于無風險利率加上信用風險價差。這里，將五年期國債（利率為 2.86%） 、10 年期國 銀行信貸風險及其對策與研究 第 16頁共 28頁 債（利率為 3.05%