第十七章 中央銀行的對外金融關系與業務往來,第一節 金融國際化趨勢與中央銀行的對外金融關系,一、世界經濟一體化和區域集團化 二、金融國際化趨勢 三、中央銀行在對外金融關系中的地位,一、世界經濟一體化和區域集團化,經濟全球化，是當代世界經濟發展的重要趨勢。 同時，區域集團化已成為許多國家實現共同富裕，迎接未來國際競爭的重要途徑。 經濟全球化和區域集團化，將是兩股平行發展，相互促進的歷史潮流，是各國發展對外金融關系的重要依據，也是各國中央銀行重視發展對外金融關系的客觀必然性。,二、金融國際化趨勢,同經濟一體化、區域集團化發展相伴隨的是世界金融的國際化一體化。 在金融的國際化舞臺上，各國政府、企業、商業銀行和中央銀行都是積極的參與者。 這一切，必然引起各國中央銀行對外金融關系的產生與發展。,三、中央銀行在國家對外金融關系 中的地位,（一）各國中央銀行在對外金融關系中的地位和基本任務 1. 充當政府對外金融活動的總顧問和全權代表 2. 與各國中央銀行進行官方結算 3. 進行資本國際流動的調節管理和對外負債的全面監測,4. 充當各國黃金和外匯儲備的管理者 5. 進行外匯交易 6. 調節與監督國際金融活動 7. 發展與各國中央銀行及各國際金融機構的對外金融關系 8. 充當對外金融的總體發展戰略的制定者,（二）中央銀行與國際金融機構的關系 1. 代表政府參與國際貨幣基金組織的活動 2. 與世界銀行集團等國際金融機構建立合作關系 3. 參與國際清算銀行活動 4. 參與區域性、地區性國際金融組織活動 5. 各國中央銀行間的各種交流合作活動 6. 在國外需要的地方設立中央銀行駐外代表處,第二節 中央銀行金融監管的國際協作,一、金融監管國際協作的必要性 二、國際清算銀行與金融監管的國際協作 三、金融監管國際協作的內容,一、金融監管國際協作的必要性,第一，金融自由化、一體化趨勢使各國金融體系之間的關系日益緊密，它們的連鎖效應也使加強金融監管國際協作的要求越來越迫切。 第二，跨國銀行的發展和資本國際化使國際統一金融監管成為必要。,第三，傳統的各自為戰的中央銀行監管機制在金融創新迅速發展和國際游資的沖擊下必須作出調整。 總之，為了控制世界金融體系風險，在金融領域必須加強金融監管的國際協作。,二、國際清算銀行與金融監管的 國際協作,國際清算銀行于1930年5月17日在瑞士巴塞爾正式運營。 國際清算銀行以股份公司的形式對外發行股本。,國際清算銀行的業務范圍可以分為以下四部分: 1. 商討國際金融合作問題。 2. 從事貨幣和金融問題研究。 3. 為各國中央銀行提供各種金融服務。 4. 作為協助執行和各種國際金融協定的代理和受托機構，為執行協定提供便利。,三、金融監管國際協作的內容,國際金融界在金融監管的國際協作方面取得了一系列進展與突破，其中最重要的當屬巴塞爾協議和有效銀行監管的核心原則。 (一)巴塞爾協議 1. 巴塞爾協議的產生 2. 巴塞爾協議的主要內容 巴塞爾協議的主要內容包括：對銀行資本的定義和分類及資本標準的規定；風險權重的計算標準；資本充足率的計算；過渡期的安排等。,3. 巴塞爾協議的作用與影響 (1)巴塞爾協議為國際銀行統一監管提供了有效的風險控制手段； (2)巴塞爾協議將銀行的表外項目納入了銀行資產管理范圍，減少了表外業務急劇擴張給銀行帶來的風險，是銀行風險管理的最大突破，有利于銀行的穩健經營； (3)巴塞爾協議為國際金融監管提供了統一的標準和方法，使金融監管的國際協作成為可能和必然。,(二)有效銀行監管的核心原則 該原則是巴塞爾委員會繼1988年公布的巴塞爾協議之后推出的又一份重要文件，它順應了新的經濟金融形勢發展的需要。 主要內容有： （1）有效銀行監管的先決條件； （2）發照和結構； （3）審慎法規和要求； （4）持續銀行監管手段； （5）信息要求； （6）正式監管權力； （7）跨國銀行業。,有效銀行監管的核心原則具有重要意義： 第一，該原則將風險監管擴展到銀行業務的各個方面，貫穿于銀行運行的全過程。 第二，該原則強調建立銀行業監管的有效系統。 第三，注重建立銀行自身的風險防范約束機制，提高銀行對各種風險的防范和監控能力。 第四，提出了對銀行業持續監管的方式。 第五，推動了對跨國銀行的全球統一監管，促進了金融監管的國際合作。,第三節 國際貨幣體系與中央銀行貨幣政策協調,一、國際貨幣體系的發展與變化 二、國際貨幣政策協調 三、不同國際貨幣體系下的國際貨幣政策協調,一、國際貨幣體系的發展與變化,（一）國際貨幣體系概述 國際貨幣體系的主要內容包括以下四個方面： （1）安排國際間的匯率； （2）確立國際儲備貨幣； （3）解決國際收支不平衡問題； （4）協調各國的經濟政策。 其中，國際間的匯率安排即國際匯率體系是國際貨幣體系的核心部分。,（二）國際貨幣體系的歷史沿革 在歷史上，國際貨幣體系先后經歷了三個歷史階段： 1國際金本位體系 國際金本位體系始于1880年，它是一種以一定成色及重量的黃金為本位貨幣的國際貨幣制度。 2布雷頓森林體系 第二次世界大戰后，資本主義世界建立了一個以固定匯率為基本特征的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。 3牙買加體系,（三）當前國際貨幣體系發展的特點 推動國際貨幣體系發展的根本動力有兩個，一是清償力，二是穩定性。 以這兩個標準來衡量，牙買加體系在穩定性上存在一定的問題。 當前國際貨幣體系的發展呈現出了一些新的特點： 一是區域貨幣一體化。 二是國際間的貨幣政策協調得到了發展。,二、國際貨幣政策協調,（一）國際貨幣政策協調的必要性 國際經濟和金融的一體化以及經濟貨幣政策溢出效應使得各國迫切需要穩定的國際貨幣經濟秩序。 解決這一矛盾的途徑無非有兩條： 一是改革國際貨幣體系； 二是加強國際間的貨幣政策協調。,從長期看，對國際貨幣體系的改革是大勢所趨，但很難找到一個能為各國普遍接受的改革方案。 在這種情況下，加強國際間的貨幣政策協調，正被越來越多的國家所重視和運用。,（二）國際貨幣政策協調的方式、內容 和作用 方式： 一是通過特定的國際金融組織及共同認可的原則進行常規性的協調； 二是各當事國之間進行的臨時性的政策磋商。 內容： （1）匯率政策的協調。 （2）利率政策的協調。,作用： （1）保持匯率穩定，促進國際貿易的發展和國際資本的流動； （2）有助于實現國際收支的平衡； （3）有利于促進國際金融市場的穩定。,三、不同國際貨幣體系下的國際貨 幣政策協調,（一）布雷頓森林體系下的國際貨幣政策協調 在布雷頓森林體系下，各國中央銀行間的貨幣政策協調主要是通過國際貨幣基金組織來進行。 協調的目標是保持以美元為中心的匯兌平價體系的穩定。 在布雷頓森林體系存續的二十幾年間，IMF組織做了大量工作，組織和協調其成員國達成了很多有利于穩定布雷頓森林體系的協議。,（二）牙買加體系下的貨幣政策協調 在牙買加體系下，各國可以自由選擇匯率安排，浮動匯率制與固定匯率制合法共存。 國際間的貨幣政策協調兼具了規則協調和隨機協調的特點，其中，IMF組織依然發揮了重大作用。 西方七國首腦會議及后來的七國集團也是牙買加體系下進行中央銀行間貨幣政策協調的一個重要論壇。,（三）歐元產生后的國際貨幣政策協調 在歐元產生后的新的國際金融形勢下，國際間的貨幣政策協調也會發生相應的變化。 對國際貨幣政策協調將會產生三個主要的影響： （1）從歐洲貨幣聯盟內部來看