1.為什么取舍不可避免？為什么激勵對理解選擇至關重要？ 稀缺性；收入效應與替代效應、利潤 、價格等角度經濟學的假設前提是資源的有限性，經濟學 解決的問題在于資源分配的有效性和效用最大化，所以選 擇就不可避免地往這個方向傾斜。資源 是稀缺的這是經濟學最基本的假設，價格的產生就是資源稀缺的最 好體現，要用價格來約束每一 個理性人，不然資源顯然是不能滿足每個人的。而理性人是經濟學的另一個 最基本假設，意思是 每一個市場中的人都是自私的，都是為了盡力自己的效用最大化，但理性人有自己的 偏好的同時 也有預算約束（價格限制） ，必須做出選擇才能滿足理性人效用最大化的假設。 激勵會促使人們 變更選擇行為來做出一定的反應，由于人們必須要面臨權衡取舍，所以在做出決策時 就要比較可 供選擇的行動方案。 。 2.考察國有公園中的一個湖，如果允許每個人想釣多少魚就可以釣多少，試預測會有什么結果？如 果該湖是私人所有的并出售釣魚許可證，這一問題能夠避免嗎？為什么？ 公地作為一項資源或財產有許多擁有者， 他們中的每一個都有使用權， 但沒有權利阻止其他人使用， 而每一個人都傾向于過度使用，從而造成資源的枯竭。過度砍伐的森林、過度捕撈的漁業資源及污 染嚴重 的河流和空氣，都是“公地悲劇”的典型例子。之所以叫悲劇，是因為每個當事人都知道 資源將由于過度使用 而枯竭， 但每個人對阻止事態的繼續惡化都感到無能為力。 而且都抱著 “及 時撈一把”的心態加劇事態的惡化。 公共物品因產權難以界定而被競爭性地過度使用或侵占是必 然的結果。后果就是“公地悲劇” ，最后無魚可 釣，無人釣魚；發放釣魚許可證一定程度上可以 避免，原因在于產權模糊到產權清晰 3. 自動穩定器是什么？它們如何影響經濟？也稱內在穩定器，是指經濟系統本身存在的一種減 少各種干擾對國民收入沖擊的機制，能夠在經濟繁 榮時期自動抑制膨脹，在經濟衰退時期自動減 輕蕭條，無須政府采取任何行動。主要通過下述三項制度得 到發揮:1.政府稅收的自動變化;稅收 的內在機動性和伸縮性.2.政府支出的自動變化;主要是政府的轉移支付.3. 農產品價格維持制度. 蕭條時,農產品價格下降按支持價格收購農產品,可使農民收入和消費維持在一定水平 上;繁榮時, 農產品價格上升,政府減少對農產品的收購,并拋售農產品,限制農產品的價格上升,抑制農民收入 的增長,也就減少的總需求的增加量.“內在穩定器”被認為是抑制經濟波動的第一道防線，對經濟 波動起到減 震作用，但不能完全消除經濟波動。 影響機制：主要通過政府稅收的自動變化，政府 支出的自動變化，農產品價格維持制度來體現。稅收 的自動變化。當經濟衰退時，國民產出水平 下降，個人收入減少；在稅率不變的情況下，政府稅收自動減 少，留給人們的可支配收入也會少 減少一些，從而使消費和需求也會自動的少下降一些。在實行累進稅率 的情況下，經濟衰退使納 稅人的收入自動進入到較低納稅檔次，政府稅收下降的幅度會超過收入下降的幅 度，從而可抑制 衰退作用。 政府支出的變化。主要指政府的轉移支付。經濟衰退時，失業增加，符合救濟的人增 多，政府失業救 濟和福利支出會多一些，這樣有利于一直人們收入特別是可支配收入的下降，進 而抑制消費需求的下降， 有利于緩解經濟衰退。 農產品價格維持制度。在經濟蕭條時，國民收入 下降，農產品價格下降，政府依照農產品價格維持制 度，按照支持價格收購農產品，可使農民收 入和消費維持在一定水平上。從而不使經濟過度惡化。 4. 什么是消費函數？什么決定其斜率？乘數是如何受邊際消費傾向的影響的？ 凱恩斯認為，居民的消費量等于引致消費加自發消費，在影響消費的各種因素中，收入是消費的惟 一的決定因素，收入的變化決定消費的變化。隨著收入的增加，消費也會增加，但是消費的增加不 及收入的增加多。收入和消費兩 個經濟變量之間的這種關系叫做消費函數或消費傾向。 ；邊際消費傾向；反比。 5.為什么最高限價一般會導致短缺？為什么最低限價一般會導致過剩？最高限價也稱為限制價 格。它是政府所規定的某種產品的最高價格。最高價格總是低于市場的均衡價 格的。政府實行最 高限價的目的往往是為了抑制某些產品的價格上漲，尤其是為了對付通貨膨脹。有時， 為了限制 某些行業， 特別是限制一些壟斷性很強的公用事業的價格， 政府也會采取最高限價的做法。 但政 府 實行最高限價的做法也會帶來一些不良的影響。 最高限價下的供不應求會導致市場上消費者排隊搶 購和 黑市交易盛行。在這種情況下，政府往往又不得不采取配給的方法來分配產品。以上均是短 缺的具體表現。 （需畫圖 2 個） 最低限價也稱為支持價格。它是政府所規定的某種產品的最低 價格。最低價格總是高于市場的均衡價 格的。圖 2 表示政府對某種產品實行最低限價的情形。制 定最低價格的問題之一是有過剩產品。如果某一 企業因為過高的價格而出現產品過剩，它就會試 圖逃避價格控制，降低價格。最低價格在一定程度上確實 使農民得到了實惠，但很有限，農民從 糧價上調中得到的絕大多數好處被加工、流通、銷售環節瓜分了。 對農產品的生產和貿易產生誤 導，扭曲價格 機制的資源配置功能，農民會擴大生產，導致糧食生產更為嚴 重的過剩。 6.為什么邊際效用一般是遞減的？邊際效用遞減，是指在一定時間內，在其他商品的消費數量保持 不變的條件下，當一個人連續消費某 種物品時，隨著所消費的該物品的數量增加，其總效用雖然相應 增加，但物品的邊際效用（即每消費一個 單位的該物品，其所帶來的效用的增加量）有遞減的趨勢。 邊際效用遞減的原因主要有兩個方面：一是從人的生理和心理的角度來進行解釋，認為隨著相同消費 品的連續增加，從每一單位消費品中所感受到的滿足程度和對重復刺激的反應程度是遞減的。二是從 商品 的多用途的角度來進行解釋，認為消費者總是將第一單位的消費品用在最重要的用途上，第二單 位的消費 品用在次重要的用途上。 這樣， 消費品的邊際效用， 就隨消費品的用途重要性的遞減而遞減。 7.在一個競爭市場上， 決定利潤最大化產量的規則是什么？廠商的供給曲線與利潤最大化是特指 經濟利潤最大化。即在一定的生產技術和市場需求約束下，廠商實現利潤最大或虧 損最小。 邊際 收益指的是每增加一件產品獲得的收益。 邊際成本指的是每增加一件產品增加的成本,首先你要知道 邊際成本隨著生產規模的擴大先是遞 減然后是遞增的。當邊際收益大于邊際成本時,產商增加一單位產量獲 得的收益大于付出的成本, 所以廠商增加產量是有利的,總利潤會隨之增加。 當廠商增加的產量到達一定程度 時邊際成本就開 始增加,在增加到等于邊際收益之前,增加產量都會是總利潤增加,當邊際成本大于邊際收益 后,每 多生產一單位獲得的收益小于成本,多生產多虧損。 所以只有當邊際成本等于邊際收益時,總利潤 是最大 的，即總利潤=單位產品利潤*總產量。 邊際成本指的是每一單位新增生產的產品（或者購 買的產品）帶來的總成本的增量。廠商的供給曲線 與邊際成本曲線之間的關系（需畫圖給出） ， 具體是 MC=AVC 部分 8. 有助于解釋經濟波動的四個關鍵概念是什么？生產力水平或高或低，經濟增長率忽上忽下， 就不可避免，并構成經濟增長的常態，我們把這種現象 稱之為經濟波動。短期的經濟波動通常稱 為經濟周期。 粘性工資， 粘性價格，短期通貨膨脹失業之間的短期權衡取舍（短期菲利普斯曲線） ，通貨膨脹、貨 幣政 策與支出。 9.如果經濟中的收入分配相當不平等，有必要實施價格控制或其他改變競爭市場上的價格措施，使 收入分配更為平等嗎？沒必要；原因：在一個貧富差距大的國家和地區，經濟發展是無后勁的， 因此低收入階層的邊際消費傾向高于高收入階層的； 無論是通過提高價格還是限制價格來縮小平貧 富差距，都不能從根本上解決分配 不均的問題，提高商品價格對高收入者并無多大影響，但對低 收入者影響甚大，壓低價格，有可能使消費 者短期受益，但長期來看會影響到要素所有者和生產 廠商的利益，破壞了整個經濟系統的規律性。要根本 解決分配公平問題需要從第二次分配與第三 次分配上來解決，比如稅收、補貼、金融、轉移支付、慈善上。 10.為糾正外部性問題，政府可以采用哪些政策？政府部門為了采取相應的措施使得使得外部效 應達到最小，使得私人邊際效益與成本基本上與社會編 邊際效益與成本一致，從而更好的實現帕 累托最優，合理解決外部性問題。 政府對外部性的糾正可以采取的主要措施有稅收，補貼，企業 合并以及明確產權。 稅收和補貼。迫使 廠商考慮外部成本或外部利益的手段之一，是政府采取稅 收和補貼政策，即向施加外部不經濟的廠商征收 恰好等于外部邊際成本的稅收，而給予提供外部 經濟的廠商等于外部邊際收益的補貼，以便使得廠商的私 人邊際成本與社會邊際成本相等，誘使 廠商提供最優的產量。但是這種方法遇到的最大問題是如何準確地 以貨幣形式衡量外部性的成本 收益，如污染環境所造成的社會成本到底說有多大，所以有時政府只是近似 地估計這些成本。 企 業合并 。將施加和接受外部成本或利益的經濟單位合并是解決外部性的第二種手段， 如果外部性 的影響是小范圍的，如一家小餐館對一家洗衣店造成了污染，則由政府出面，則適合的價格把 洗 衣機賣給這家餐館，通過合并，外部成本內部化。 明確產權?？扑级ɡ淼膬热荩褐灰a權定是明 確的， 則在交易成本為零的條件下，無論最初的產權賦于誰，最終效果都是有效率的。 11.什么是進入障礙？為什么廠商試圖遏制進入？市場進入障礙是指在完全壟斷條件下，新的企業 要想進入某一行業十分困難，存在許多進入障礙。主 要表現為四種：一是企業控制了產品的基本 原料的來源；二是企業擁有專利權；三是現有企業規模經濟性 顯著，規模較大；四是政府特許。 它的存在，對于建立公平合理的市場機制具有很大的阻礙作用。 保持原有市場地位或壟斷以獲取 壟斷高額利潤。 12.什么是規制俘虜假說規制俘虜假說是朝著有利于生產者的方向發展的一種假設，這種假說提高 了產業內廠商的利潤。在潛 在競爭產業，規制允許定價高于成本且阻止進入者。在自然壟斷產業， 規制對于價格作用影響甚微，因此 該產業能賺取正常利潤之上的利潤。規制有利于生產者得到了 經驗證據的支持，規制俘虜理論是對規制在 現實生活中有利于生產者的一種經驗陳述，實質上稱 不上是真正的規制理論 13.什么是道德風險？什么是逆向選擇？試舉例說明。試舉例說明。 買方為獲取自身利益，通過故 意或欺騙的行為來損害賣方的利益，這種行為是違背道德以及自律精神 的，如保險市場（投保后， 安全防范措施減少，使保險公司受損） ；信息不對稱，理性人思維指導下，資源 配置扭曲的行為。 買方認為賣方的商品都是殘次品的，只愿意出低價購買，賣方意識到買方的意愿之后， 也只愿意 提供劣質的商品，如劣幣驅逐良幣。 金融市場上的逆向選擇是指由于交易雙方信息不對稱和市場 價格下降產生的劣質品驅逐優質品，進而出 現市場交易產品平均質量下降的現象。例如，在產品 市場上，特別是在舊貨市場上，由于賣方比買方擁有 更多的關于商品質量的信息，買方由于無法 識別商品質量的優劣，只愿根據商品的平均質量付價，這就使 優質品價格被低估而退出市場交易， 結果只有劣質品成交，進而導致交易的停止。因此，要從根本上解決 “打假”問題，關鍵是解決 買賣雙方的信息不對稱問題。 在現實的經濟生活中，存在著一些和常規不一致 的現象。本來按常 規，降低商品的價格，該商品的需求量就會增加；提高商品的價格，該商品的供給量就 會增加。 但是， 由于信息的不完全性和機會主義行為， 有時候 ， 降低商品的價格， 消費者也不會做出增加 購 買的選擇，提高價格，生產者也不會增加供給的現象。所以，叫“逆向選擇” 。 在金融市場上， 逆向選 擇是指市場上那些最有可能造成不利（逆向）結果（即造成違約風險）的融資者，往往就 是那些尋求資金 最積極而且最有可能得到資金的人 14.稅收和再分配計劃如何影響激勵？社會保險計劃如何影響激勵？試說明其中的一些取舍關 系。稅收是再分配的一種體現，二者都會影響到激勵。增加稅率，會降低企業生產積極性，公眾 會減少支 出，消費意愿不足，同時，政府收入增加了，政府購買會增加；政府通過轉移支付行為， 也會使得企業的 3 生產經營行為朝著政府設定的方向發展，大眾會增加當期消費；如果是完善的社 會保險計劃則會減少未來 人們生活的擔憂，從而會增加目前投保人的消費量，當然也存在因為當 期投保而相應擠出當期消費的情況， 而把消費放到了未來來實現 15.通貨膨脹對所有集團的人影響是一樣的嗎？為什么？不一樣。通貨膨脹的實質是社會財富的不 斷再分配過程，如果 企業的價格水平高于市場平均價格，那 么它在通貨膨脹中是有利的，從而這樣的企業會擴大生產； 對于政府而言，通貨膨脹實則是征收通貨膨脹 稅，減輕政府赤字的手段；對于低收入者和依靠固 定工資生活的人，是最大的受害者；債權人與債務人之 間，通貨膨脹實則減輕了債務人負擔。 16.什么決定了經濟的生產能力或總供給或潛在 GDP？當勞動供給增加時總供給如何增 加？Y=C+I+G+(X-M) 社會總供給=本期國內生產總值+本期進口本期不可分配部分 潛在 GDP 也稱潛在產出或潛在國民收入、潛在的國內生產總值是指一國在一定時期內可供利用的經濟 資源 在充分利用的條件下所能生產的最大產量， 也就是該國在充分就業狀態下所能生產的國內生產總值。 這里的 GDP 就反映了在該時期內的最大產出能力。 17.用來定義貨幣的三個特征是什么？M1、M2、M3 之間的差別是什么？M1、M2、M3 之間的差別是 什么？ 作為計價單位的貨幣、作為交換媒介的貨幣、作為價值貯藏手段的貨幣。 M1 狹義貨幣供 給，硬幣、紙幣、活期存款 M2 廣義貨幣供給，硬幣、紙幣、定期存款 M3 更廣義的貨幣供給，硬 幣、紙幣、活期存款、個人和企業所持有的政府債券 等流動資產 19 分析計劃 市場 道德在資源配置中的作用各有什么特點？計劃：制定計劃原則：歷史原則。缺 點：經濟、社會條件在變化；重點原則，缺點：重點很難確 定；平均原則，缺點：打擊先進；優 點：減少交易費用，計劃若執行得好，可帶來較好的效用。缺點：一 旦運用不當，帶來災難性的 后果。 （2）市場缺點：會造成積壓，資源浪費（如第一年供小于求，則擴大生產，導致第二年可 能供大于求） 。 市場會失靈，因為信息不對稱，需借助政府。市場不能解決所有問題，但能避免 最壞的問題的出現市場經 濟是一種選擇經濟，選擇權在老百姓手中。 （3）道德（習慣） ：對資 源調節發揮最重要的基本的作用，道德解決不了，上升到市場，再到計劃。 說明：關于計劃、市 場、道德（習慣）等各種力量在資源配置的作用，厲以寧老師自二十世紀八十年代初 就開始專門 針對這個問題寫文章著書，詳情請見市場經濟與倫理道德等。 19. 新古典經濟學假定所有的產品都存在著一個充分競爭的市場，但現實中，許多產品的市場并 不存 在。給出你的理由，并說明市場消失與政府管制（regulation）之間的關系。 （1）所謂“充 分競爭”的市場，從經濟學的角度講有兩個含義：它是一個由供求關系支配的市場， 市場上有 許多自由的買方和賣方， 有關貨物的供給在兩起以上； 買賣雙方之間絕對不存在任何抑制競爭 的 義務、協議和慣例。據此，壟斷的或已被分割占據的市場不具備充分競爭的條件。 (2)許多產品的 市場不存在是有理由的。有些待業的生產具有這樣的特點：生產的規模經需要在一個很 大的產量 范圍和相應巨大的資本設備的生產運行水平上才能得到充分的體現，以至于只有在整個行業的產 量都由一個企業來生產時，才有可能達到這樣的生產規模，而且，只要發揮這一企業在這一生產規 模上的 生產能力，就可以滿足整個市場對產品的需求。如果由兩家或兩家以上的企業生產，將產 生較高的平均成 本，造成資源浪費。例如，若自來水公司開放競爭，不同的水源，使用不同的水 管，無法相互連接使用， 使得同一地區需要許多重復的水管，從而造成資源浪費。 (3)政府如果 放棄管制，對市場完全聽之任之；可能引起惡性競爭、通貨膨脹等，使競爭者和消費者都 蒙受巨 大損失，從而導致市場消失。 政府管制過嚴可能引起生產萎縮、效率低下，從而導致市場消失。 比如，關于政府管制過嚴導致市場 消失的例子可舉二戰后美國的舊房租賃市場為例，政府的限制 租價政策極大地制約了房地產市場的開發，4 其對舊房的摧毀力比納粹的炸彈還厲害。但是在某些 行業，例如幾乎不存在競爭或競爭很弱的產業(主要就 是自然壟斷性產業)中，政府通過制定和實 施一定的管制法規，并借助社會監督力量，建立一種類似于競爭 機制的刺激機制，以制約壟斷企 業的經濟決策和市場行為，取得較好的社會經濟效益。 20.科斯定理指出，如果交易成本為零，則產權的初始界定并不影響資源配置的總體效率。于是， 有專 家指出，以產權改革為主線的中國經濟體制改革的思路是錯誤的。你對此有何評價？ 科斯定 理指出，如果交易成本為零，則產權的初始界定并不影響資源配置效率。在理解定理時，有兩 個 條件值時注意：交易成本為零產權界定得清楚 我們知道，在現有條件下，交易成本是很高的， 交易成本主要由信息成本和交易成本(合同等)組成。在 目前狀態下，為使資源配置效率提高，首 選要使產權可交易，要使產權可交易，則先決條件是產權辦公室 清楚，所以我們的產權改革，并 不在于把重新有形確立產權的主體，而是使產權主體明確，產權界定清楚。 在產權界定清晰的情 況下，我們尋求最小的交易成本，這要靠一系列的市場機制的建立來完成。 21. 委托代理理論 對中國國有企業改革有什么借鑒意義？ 答： （1）委托代理理論 委托代理關系是指委托人授權代 理人在一定范圍內以自己的名義從事相應活動、處理有關事物而形成的委 托人和代理人之間的權 能與收益分享關系。由于信息的不完全性，委托人往往不知道代理人要采取什么行 動或者即使知 道代理人采取某種行動，也不能觀察和測度代理人從事這一行動時的努力程度，同時兩者之 間存 在的利益分割關系，通常會使得代理人不完全按照委托人的意圖行事，這在經濟學上被稱為委托 代 理問題。 一旦企業出現委托人代理人問題，其后果不僅是企業所有者的利潤受損，也使社會 資源配置的效率 受損。由委托人代理人問題而導致的效率損失不可能通過政府的干預解決，而 需要通過設計有效的激勵 措施加以解決。解決委托人代理人問題最有效的辦法是實施一種最優 合約。最優合約是委托人花費最低 限度的成本而使得代理人采取有效率的行動實現委托人目標的 合約。 （2）國有企業的委托代理問題 信息不對稱是產生委托代理關系問題的根本原因。 一 般來說，代理人掌握的信息比委托人更多一些，代理人比委托人更了解自己的能力，偏好，努力程 度， 更了解有關企業內部情況，市場環境變化和企業外部環境，以及決策的風險和收益等信息。 這些信息特別 是一些專業信息、關于努力程度和決策的風險等信息，委托人是很難掌握的，或者 即使能夠取得也因成本 太高而不得不放棄。 這就使代理人利用自己掌握的信息進行欺騙成為可能， 委托人被迫承擔因此而產生的 道德風險。對國有企業來說，這種情況更為嚴重，因為在國有企業 中存在著多層委托代理關系，作為所 有者的全國人民雖然是國有企業的所有者，但因為國有企 業的數量眾多， 要掌握關于某一個國有企業的信 息是不可能的。即使是作為所有者代表的政府，也管轄著許多的 企業，也很難獲得關于某個企業的詳細信 息。再加上其官員本身既是委托人也是代理人，與企業 沒有直接的所有關系，不會像非國有企業的委托人 那樣，有足夠的動力去努力獲取各種關于企業 的信息，所以其掌握的信息也是不夠的。委托代理鏈條的延 長加大了信息的不對稱性，代理人根 據自己的信息優勢去謀求自身的利益而放棄股東的利益的可能性也加 大了，委托代理問題也就 更加嚴重了。 信息不對稱是客觀存在的，通過建立一套有效的激勵約束制度可以適當彌補信息 不對稱的缺陷，保證代 理人的行為與委托人的目標盡可能地趨于一致。 根據產權經濟學的假設， 代理人是理性的經濟人，在既定的制度下，代理人的行為目標是借助于委托人提 供的條件，最大 限度地滿足自己的利益。就是說，代理人的行為取決于其生存的制度。有效的制度，能夠 使代理 人的目標與委托人的目標大體一致；相反，則使代理人的目標嚴重偏離委托人的目標。但是在國有 企業中，沒有相應建立起對經理人員的激勵約束機制，經理人員的責、權是不對稱的。國有企業經 理人員 的選擇通常是一種干部任免，其收人與企業利益相關度很小，而且幾乎沒有設立經理人員 的責任機制，經 理人員做出錯誤的決策可以不負擔任何損失，其行為較少受到約束。一方面，經 理人員經營管理不善，造 成國有資產浪費和流失等各種剩余損失，可以不承擔責任；另一方面， 經理人員盡力工作花費心血，搞好 5 企業，承擔了很大的風險，去爭取股東利益最大化，也得不到 相應的剩余收人。相比較起來，少花費一些 心血，少承擔一些風險，自己的收益沒有減少，或者 即使收益減少了，但比起少承擔的風險和多獲得的閑 暇來說，也是值得的。這就使得國有企業的 經理人員很難有壓力也缺乏動力去努力工作。有些國有企業的 經理人員甚至通過國家賦予的特權 來尋求租金，最大限度地獲取各種個人利益。 在企業內部發揮約束功能的主要是企業的法人治 理結構。 我國國有企業內部的法人治理結構是很不完善的。主要是多層委托代理關系限制了 國有企業內部法人 治理結構作用的發揮。作為所有者代表的董事會和行使獨立監督權的監事會成 員的任用，主要采取干部委 派制，其利益與企業利益的相關性更小，加之責任機制缺乏，對各代 理人努力程度和業績的考察、監督更 困難。而且各董事會和監事會成員也都會存在著“搭便車” 心理：一個人監督的成果要由很多人來享受，成本 卻只由一個人承擔，而沒人監督也追查不出這 個人的責任。這樣比較分析的結果是國有企業所有者嚴重缺 位，沒人承擔國有企業股東的責任， 沒人監督經理層代理人。董事會和監事會遠遠沒有發揮其應有的作用。 再加上企業的法人治理結 構本身運作不規范，各級代理人之間職責劃分不清，經理人員越權，監事會成員 地位不獨立等情 況時有發生，各級代理人之間缺乏制衡機制，國有企業法人治理結構的功能嚴重弱化。 約束機制 的完善還突出表現在外部約束制度的建立， 其中主要是通過市場機制對代理人施加外在壓力， 督 促 和鞭策代理人的行為。所有者及其代理人通過產品的市場占有率、企業利潤、股票價格等指標可以 客觀 地評價代理人的經營業績。一般來說，企業產品市場占有率高、股票價格穩定增長，就說明 代理人的經營 業績較好，代理人在市場上的價值就高；反之，代理人的價值就低。這種由市場來 判定代理人業績的做法， 將代理人的行為與其未來潛在的收益直接掛鉤，對代理人具有更大的約 束功能也具有更大的激勵動力。但 由于我國市場機制還不成熟，非市場力量對企業經營行為還有 一定的干預，因而產品市場還不能充分發揮 其評價約束功能。加之國有企業中占最大比重的國有 股不能流通，國有企業的產權交易行為還沒有完全市 場化，代理人員還不能迫切地感受到接管的 危險，失業的風險意識不強，資本市場的約束功能也被削弱。 產品市場和資本市場的不發達也影 響到代理人市場的發展，因為委托人難以獲得關于代理人業績的足夠信 息，對代理人的評價也就 不客觀，所以很難從代理人市場上挑選到合格的代理人。 （3）委托代理理論對中國國有企業改 革的借鑒意義 解決委托代理問題要轉變思路，不是代理人不按照委托人的意愿工作，而是現行 的制度決定了其行為與 委托人的目標偏離。作為理性的經濟人，其行為總是受自身利益最大化驅 動的，作為國有企業最終委托人 的政府，其任務不是去試圖改變代理人的行為模式，而是要盡可 能地建立和維護既有利于社會，又能保證 個人利益得以實現的制度框架和競爭規則，使得代理人 在這種制度下的行為能夠達到其自身利益與委托人 利益的最大統一，最大限度地減少委托代理 問題的產生。制度改變了，經濟人的行為也將隨之改變。這 項制度主要是指一套能夠有效發揮作 用的激勵約束制度，政府應從以下兩個方面入手： 建立激勵機制。 要使委托代理問題得到很 好的解決，建立具有促進性的激勵機制是首要的。這套機制的建立主要應該能 夠使委托人與代理 人的目標趨于一致，其思路是使代理人在追求個人利益時，委托人的利益也能夠相應實 現，也就 是要追求兩者利益的一致性。 代理人的目標具有短期性， 可以通過股權和股票期權等辦法使其擁 有 一部分剩余索取權，或者簽訂長期合同，把代理人的經濟利益長期化。信息機制也可以發揮激勵功 能， 將對代理人的激勵信息包含在委托人與代理人簽訂的合同中，使代理人在決策時，不僅需要 參考原有已獲 得的信息，而且需要參考由信息激勵機制所發生的新信息。這些新信息能夠使代理 人不會因為隱瞞私人信 息或顯示虛假信息而獲利，只會招致損失，從而保證代理人無論是隱瞞信 息還是采用虛假的信息，都是徒 勞無益的；反過來如果代理人根據信息激勵機制的要求去做事， 也一定有相應的收益，最終產生潛在的激 勵效果。 建立約束機制。A.從企業內部來講主要是完 善國有企業內部的法人治理結構。盡量減少通過干部任免制 度來挑選國有企業的代理人，要充分 發揮市場的功能，通過代理人市場，根據市場對其的評價來進行選擇。 國有企業的董事會。監事 會人員的工資應該與企業的效益直接掛鉤，董事會、監事會人員的個人利益就與 企業的利益息息 相關，其行為目標就將與企業的目標一致。其次，還要嚴格公司法規定明確各級代理 6 人的職 責和義務，強化代理人的責任意識。在國家與代理人簽訂的委托合同中，明確規定代理人的職責及 完不成職責應承擔的責任， 還要加人代理人保證不損害委托人的條款并要求代理人提供一定的財產 擔保。 當代理人沒有完成職責或損害了委托人的利益時，可以直接追究其責任或用其財產補償。 這種措施主要是 使代理人承擔一定的代理成本，避免不必要的剩余損失。信息不對稱是導致委托 代理問題產生的根本原 因，獲取充足的信息量也可以減少代理人的道德風險。在委托人與代理 人簽訂的合同中納入盡可能多的必 要信息，可以在一定程度上彌補委托人信息的不足。進一步減 持國有股份，分散股權，發展多元化投資主 體，也能促進企業的法人治理結構的改善。國有股減 持，并不是說要動搖國有股的控股地位，只是適當削 弱國有股權在企業治理中的發言權， 改變國 有企業中國有股“一家說了算”的局面， 適當引入其他股東進入董 事會、監事會，通過其他董事 與國有股代理人之間的行為制衡，強化對國有股代理人的約束，從而促進企 業法人治理結構功能 的 發揮。B.完善市場機制，發揮市場對國有企業代理人的外部約束。產品市場和資本 市場的完善有 利于市場機制約束功能的發揮。政府應盡量避免對產品市場的干預，鼓勵企業之間自由競爭， 允 許國有產權的自由流動，在市場的導向下自發進行產權交易，實現資源的最優配置。如果企業經營 不好， 就由市場決定其兼并還是破產，以及由誰來兼并等問題，而不是由政府進行行政干預。委 托人從產品市場、 資本市場上獲得關于代理人的比較客觀的信息，可以有效地對代理人進行監督， 減少代理人的道德風險。 委托人還可以憑借從產品市場和資本市場獲得的信息，到代理人市場去 挑選合格的代理人，減少行政任免 產生的一系列問題。經營良好的企業價值高，經理的價值也就 高；反之，經理的業績差（排除政府不當干 預造成的經營不良） ，經理的價值就低。不僅是委托 人，代理人也可以通過市場清楚地知道自身的價值，這 是與其未來的潛在收益直接聯系的，其行 為就不得不從僅僅追求自身利益轉向自身利益與企業利益的統一。 22.財政政策的手段主要有哪 些？財政政策的傳導機制是什么？ 所謂財政政策手段是指政府當局為實現既定的經濟目標所選擇 的政策操作工具。這些手段主要包括改 變政府支出水平、改變政府轉移支付水平和改變政府稅收 水平。 財政政策發生作用的過程可以用符號表示如下：? ? ? Y? G ? ? ? AD ? ? L? ? ? ? r? ? ? ? AD （I）?。如圖所示。在初始的均衡點，如果利率水平不變，政府支出的 增加提高了總需求水平。為滿足增加了的產品需求，產出必須上升，IS 曲線移動到 IS1，在每一 利率水平上，均衡收入由 Y0 增加到 Y2。產品市場 E2 實現了新的均衡。然而，收 入水平的提高 使得貨幣需求增加，在原來的利率水平 r0 上，存在著貨幣的過度需求。在保持實際貨幣供給 量 不變的情況下，利率必須上升。隨著利率的上升，廠商的計劃投資支出下降，總需求相應降低。這 個過 程持