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2.課堂實(shí)訓(xùn)

3.案例分析課堂實(shí)訓(xùn)【例11-1】某企業(yè)四年銷售收入及其開(kāi)展速度計(jì)算如表11-4所示：表11-4某企業(yè)銷售收入動(dòng)態(tài)表年份20×120×220×320×4銷售收入（萬(wàn)元）100110118124定基發(fā)展速度—110%118%124%環(huán)比發(fā)展速度—110%107.27%105.08%課堂實(shí)訓(xùn)表11-4中指標(biāo)計(jì)算過(guò)程如下：①20×4年銷售收入定期開(kāi)展速度=124÷100=124％②20×4年銷售收入環(huán)比開(kāi)展逐度=124÷118=105.08％③20×4年銷售收入比20×1年增長(zhǎng)%=〔124－100〕÷100=24％或=124％一100％=24％課堂實(shí)訓(xùn)④20×1年至20×4年銷售收入平均開(kāi)展速度〔%〕=或=%⑤20×1年至20×4年銷售收入平均開(kāi)展速度〔%〕=107.43%-100%=7.43%〔也稱平均遞增速度〕課堂實(shí)訓(xùn)【例11-2】某企業(yè)生產(chǎn)某產(chǎn)品的直接材料費(fèi)見(jiàn)表

表11-5某產(chǎn)品材料耗用情況表項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)際差異1.產(chǎn)品產(chǎn)量（件）2022+22.每件產(chǎn)品消耗材料（公斤）5955-43.每公斤材料單價(jià)（元）120130+104.產(chǎn)品材料費(fèi)=1×2×3（元）14160015730015700課堂實(shí)訓(xùn)〔1〕分析對(duì)象〔總差異〕=157300-141600=15700元〔超支〕〔2〕建立關(guān)系式產(chǎn)品材料費(fèi)=產(chǎn)品產(chǎn)量×產(chǎn)品單位材料消耗量×材料單價(jià)〔3〕逐個(gè)替代①材料方案費(fèi)=20×59×120=141600〔元〕②第一次替代后材料費(fèi)=22×59×120=155760〔元〕③第二次替代后材料費(fèi)=22×55×120=145200〔元〕④第三次替代后材料費(fèi)=22×55×130=157300〔元〕課堂實(shí)訓(xùn)〔4〕確定各因素變動(dòng)影響額度產(chǎn)量變動(dòng)影響材料費(fèi)=②-①=155760-141600=14160〔元〕單耗變動(dòng)影響材料費(fèi)=③-②=145200-155760=-10560〔元〕單價(jià)變動(dòng)影響材料費(fèi)=④-③=157300-145200=12100〔元〕綜合各因素影響總額=①+②+③=15700〔元〕為了簡(jiǎn)化計(jì)算，可以將以上〔3〕、〔4〕步合起來(lái)，產(chǎn)生另一種計(jì)算方法——差額計(jì)算法。計(jì)算過(guò)程如下：課堂實(shí)訓(xùn)①產(chǎn)量變動(dòng)影響材料費(fèi)=〔22-20〕×59×120=14160〔元〕②單耗變動(dòng)影響材料費(fèi)=22×〔55-59〕×120=-10560〔元〕③單價(jià)變動(dòng)影響材料費(fèi)=22×55×〔130-120〕=12100〔元〕④綜合各因素影響總額=①+②+③=15700〔元〕從以上分析中可見(jiàn)，由于產(chǎn)量增加使產(chǎn)品材料費(fèi)增加14160元，這是正常性增加；由于產(chǎn)品單位材料消耗量降低，使產(chǎn)品材料費(fèi)減少10560元，這是生產(chǎn)部門(mén)的成績(jī)；由于材料單價(jià)提高，使產(chǎn)品材料費(fèi)增加12100元，這種不利差異應(yīng)由材料采購(gòu)供給部門(mén)負(fù)責(zé)，需進(jìn)一步查找具體原因。課堂實(shí)訓(xùn)【例11-3】根據(jù)表11-1資產(chǎn)負(fù)債表，夏宇工廠年初流動(dòng)資產(chǎn)2583200元、流動(dòng)負(fù)債1687241元、年末流動(dòng)資產(chǎn)2734144元、流動(dòng)負(fù)債1327701元、年末資產(chǎn)總額為5892863元。那么：年初營(yíng)運(yùn)資金=2583200-1687241=895959〔元〕年未營(yíng)運(yùn)資金=2734144-1327701=1406896〔元〕全年平均營(yíng)運(yùn)資金=〔895959＋1406896〕÷2=1151427.50〔元〕課堂實(shí)訓(xùn)計(jì)算結(jié)果說(shuō)明，夏于工廠年末營(yíng)運(yùn)資金比年初增加510937元〔1406896-895959〕，說(shuō)明企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)資金有保障，短期償債能力增強(qiáng)。計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金，缺乏以不同企業(yè)之間進(jìn)行比較和評(píng)價(jià)。為了對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金狀況作客觀地分析比較，還要計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金比率。其計(jì)算公式如下：課堂實(shí)訓(xùn)【例11-4】全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)2004-2007年?duì)I運(yùn)資金比率計(jì)算見(jiàn)表11-6：表11-6全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金比率計(jì)算表項(xiàng)目2004200520062007四年累計(jì)年遞增率1.年末流動(dòng)資產(chǎn)97183.74111031.41132310.12163259.62503784.8918.9%2.年末流動(dòng)負(fù)債94649.34108411.70128179.74157912.36489153.1418.6%3.年末資產(chǎn)合計(jì)215358.002447847.25291214.51353037.373307457.1317.9%4.營(yíng)運(yùn)資金=1-22534.402619.714130.385347.2614631.75-5.營(yíng)運(yùn)資金比率=4/31.2%0.1%1.4%1.5%0.4%-6.流動(dòng)比率=1/21.031.021.031.031.03-課堂實(shí)訓(xùn)計(jì)算結(jié)果說(shuō)明，全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)2004-2007年累計(jì)營(yíng)運(yùn)資金比率僅有0.4%，反映了工業(yè)企業(yè)在每百元資產(chǎn)中，自主支配的流動(dòng)資金很少，僅有0.40元。課堂實(shí)訓(xùn)【例11-5】我國(guó)全部國(guó)有企業(yè)2004-2006年速動(dòng)比率情況見(jiàn)表11-7：表11-72004-2006年全國(guó)國(guó)有企業(yè)速動(dòng)比率計(jì)算表從表11-7計(jì)算結(jié)果可見(jiàn)，我國(guó)全部國(guó)有企業(yè)2004-2007年速動(dòng)比率全行業(yè)優(yōu)秀值為1.453、良好值為1.087、平均值為0.770。項(xiàng)目2004200520062007四年簡(jiǎn)單平均全行業(yè)速動(dòng)比率優(yōu)秀值1.2581.4941.5091.5491.453全行業(yè)速動(dòng)比率較好值1.0381.0231.1251.1611.087全行業(yè)速動(dòng)比率平均值0.7500.7560.7700.8030.770課堂實(shí)訓(xùn)【例11-6】我國(guó)全部國(guó)有企業(yè)2004-2007年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率情況見(jiàn)表11-8：表11-82004-2006年全國(guó)國(guó)有企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率計(jì)算表從表11-8計(jì)算結(jié)果可見(jiàn)，我國(guó)全部國(guó)有企業(yè)2004-2007年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率全行業(yè)優(yōu)秀值為22.7%、良好值為16.0%、平均值為7.8%。2007年我國(guó)1521家上市公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為22.00%〔數(shù)據(jù)取自CCER經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)〕。項(xiàng)目2004200520062007四年簡(jiǎn)單平均全行業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率優(yōu)秀值17.6%23.1%23.2%27.0%22.7%全行業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率良好值12.2%16.0%16.1%19.6%16.0%全行業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率平均值6.7%7.0%7.1%10.3%7.8%課堂實(shí)訓(xùn)【例11-7】全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)2004-2007年資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算見(jiàn)表11-9、全國(guó)國(guó)有企業(yè)2004-2007年資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算見(jiàn)表11-10：表11-9全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算表項(xiàng)目2004200520062007四年累計(jì)年遞增率1.年末負(fù)債合計(jì)124847.41141509.84167322.23202913.68636593.1617.6%2.年末資產(chǎn)合計(jì)215358.00244784.25291214.51353037.371104394.1317.9%3.資產(chǎn)負(fù)債率=1/258.0%57.8%57.5%57.5%57.6%-課堂實(shí)訓(xùn)表11-102004-2007年全國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算表項(xiàng)目2004200520062007四年簡(jiǎn)單平均全行業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)負(fù)債率優(yōu)秀值47.2%47.0%46.8%45.6%46.7%全行業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)負(fù)債率良好值57.1%56.9%56.7%54.7%56.4%全行業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)負(fù)債率平均值65.4%65.2%65.0%63.2%64.7%課堂實(shí)訓(xùn)計(jì)算結(jié)果說(shuō)明，全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)2004-2007年累計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率為57.6%，全國(guó)國(guó)有企業(yè)同期累計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率優(yōu)秀值為46.7%、良好值為56.4%、平均值為64.7%。2007年我國(guó)1521家上市公司資產(chǎn)負(fù)債率為53.03%〔數(shù)據(jù)取自CCER經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)〕。朱學(xué)義教授1996年確定的資負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)值是60%。我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理局1998年考核國(guó)有資本績(jī)效時(shí)認(rèn)為，“比較保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般不高于50%，國(guó)際上一般公認(rèn)60%比較好〞。國(guó)際上通常認(rèn)為已獲利息倍數(shù)應(yīng)在3以上，說(shuō)明企業(yè)具有可靠的付息能力。課堂實(shí)訓(xùn)【例11-8】全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)2004-2007年已獲利息倍數(shù)計(jì)算見(jiàn)表11-10、全國(guó)國(guó)有企業(yè)2004-2007年已獲利息倍數(shù)計(jì)算見(jiàn)表11-11：表11-10

全部國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)已獲利息倍數(shù)計(jì)算表項(xiàng)目2004200520062007四年累計(jì)年遞增率1.利潤(rùn)總額11341.614362.018783.625037.169524.3330.2%2.財(cái)務(wù)費(fèi)用中利息支出2046.12483.83033.23840.311403.4323.4%3.已獲利息倍數(shù)=（1+2）/26.55.86.26.56.1-課堂實(shí)訓(xùn)表11-112004-2007年全國(guó)國(guó)有企業(yè)已獲利息倍數(shù)計(jì)算表項(xiàng)目2004200520062007四年簡(jiǎn)單平均全行業(yè)已獲利息倍數(shù)優(yōu)秀值3.75.85.96.05.4全行業(yè)已獲利息倍數(shù)良好值2.94.54.64.64.2全行業(yè)已獲利息倍數(shù)平均值2.03.13.23.32.9課堂實(shí)訓(xùn)計(jì)算結(jié)果說(shuō)明，全國(guó)國(guó)有企業(yè)2004-2007年累計(jì)已獲利息倍數(shù)優(yōu)秀值為5.4、良好值為4.2、平均值為2.9。企業(yè)同各行業(yè)比較時(shí)可用表11-11中的累計(jì)數(shù)據(jù)6.1為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。2007年我國(guó)1521家上市公司已獲利息倍數(shù)為13.14〔用財(cái)務(wù)費(fèi)用代替利息支出〕〔數(shù)據(jù)取自CCER經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)〕。課堂實(shí)訓(xùn)【例11-9】我國(guó)國(guó)有企業(yè)2004-2007年或有負(fù)債比率計(jì)算見(jiàn)表11-12：表11-122004-2007年全國(guó)國(guó)有企業(yè)或有負(fù)債比率計(jì)算表項(xiàng)目2004200520062007三年簡(jiǎn)單平均全行業(yè)或有負(fù)債比率優(yōu)秀值未統(tǒng)計(jì)0.4%0.4%0.3%0.4%全行業(yè)或有負(fù)債比率良好值未統(tǒng)計(jì)1.3%1.3%1.3%1.3%全行業(yè)或有負(fù)債比率平均值未統(tǒng)計(jì)6.1%6.0%5.8%6.0%課堂實(shí)訓(xùn)【例11-10】夏宇工廠20×1-20×5年主要財(cái)務(wù)比率見(jiàn)下表11-13，要求對(duì)其償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力的變化趨勢(shì)進(jìn)行分析。表11-13

夏宇工廠20×1-20×5年主要財(cái)務(wù)比率表財(cái)務(wù)比率20×120×220×320×420×5①流動(dòng)比率1.491.501.521.532.06②速動(dòng)比率0.880.870.840.820.96③資產(chǎn)負(fù)債率32.01%36.59%40.30%43.71%36.69%④應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）12.5613.2113.9212.9517.78⑤存貨周轉(zhuǎn)率（次）4.984.854.313.653.97⑥銷售凈利率9.07%9.20%9.62%9.51%9.70%⑦銷售毛利率26.21%25.75%27.23%26.94%27.73%⑧凈資產(chǎn)收益率16.51%16.92%18.44%20.61%20.62%課堂實(shí)訓(xùn)【例11-11】夏宇工廠至資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表分別見(jiàn)教材表11-19、表11-20。要求以夏宇工廠20×5年資產(chǎn)負(fù)債表平均數(shù)〔20×4年年底數(shù)和20×5年年底數(shù)平均〕、20×5年利潤(rùn)表數(shù)據(jù)為例，填列杜邦財(cái)務(wù)分析體系框架圖如以以下圖：課堂實(shí)訓(xùn)案例分析案例：上海機(jī)電根本財(cái)務(wù)能力分析案例分析要點(diǎn)分析上海機(jī)電的根本財(cái)務(wù)能力，主要從其償債能力、營(yíng)運(yùn)能力