曼昆《經濟學原理（宏觀經濟學分冊）》（第6版）課后習

題詳解（第29章

第10篇長期中的貨幣與物價

第29章貨幣制度

課后習題詳解

一、概念題

1.貨幣（money）答：貨幣指經濟中人們經常用于向其他人購買物品

與勞務的一組資產。貨幣有三種主要職能：價值儲藏、計價單位和交換媒

介。貨幣有兩種形式：商品貨幣和法定貨幣。商品貨幣是以某種有內在價

值的商品作為貨幣。法定貨幣是由政府強制力確定為貨幣的，它是沒有內

在價值的。

貨幣按流動性的不同，可劃分為不同層次，我國的貨幣可以分為以下

幾種：M0流通中的現金

M1M0+企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人持有的信

用卡類存款M2M1+城鄉居民儲蓄存款+企業存款中具有定期性質的存款

+信托類存款+其他存款

M3M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單

其中，Ml為狹義貨幣供應量，M2為廣義貨幣供應量，M3為根據金融

工具的不斷創新而設置的貨幣供應量。

2.交換媒介(mediumofe某change)答：交換媒介指貨幣作為對商

品和勞務交易進行支付的中介，它是貨幣的一項重要職能。貨幣作為交換

手段，把物物直接交換分割成買賣兩個環節，降低了物物直接交換的交易

成本，極大地提高了交換的效率。貨幣克服了商品交換中在時間、空間上

需要嚴格的需求雙重巧合的條件這一局限性，降低了交易成本，大大促進

了商品交易的發展。

3.計價單位(unitofaccount)

答：計價單位指人們用來表示價格和記錄債務的標準。貨幣具有表現

商品價值、衡量商品價值量的功能作用。計價單位是貨幣的首要的基本職

能。貨幣作為訂價單位，是將商品的價值表現為同名的量，使它們在質的

方面相同，在量的方面可以比較。它是通過將商品的價值表現為價格而實

現的。

4.價值儲藏(toreofvalue)答：價值貯藏指人們可以用來把現在的

購買力轉變為未來的購買力的東西。它是貨幣暫時離開流通領域，被人們

作為獨立的價值形態和社會財富的一般代表貯存起來的職能。作為此藏手

段的貨幣，原本是真實的、足值的金屬貨幣，但在金屬貨幣已退出流通的

階段，信用985/211歷年真題解析,答案,核心考點講義，你想要的都在這

一經濟學歷年考研真題及詳解

貨幣和紙幣在一定條件下也具有此種職能，不過，它們的貯臧已無自

發調節貨幣流通量的作用。

5.流動性(liquidity)答：流動性指一項資產可以兌換為經濟中交

換媒介的容易程度。流動性包括資產的流動性和負債的流動性兩個大的方

面。資產的流動性是指資產的變現能力，衡量資產流動性的標準有兩個：

一是資產變現的成本，某項資產變現的成本越低，則該資產的流動性就越

強；二是資產變現的速度，某項資產變現的速度越快、越容易變現，則該

項資產的流動性就越強。而負債的流動性主要是通過負債的途徑，以適當

的價格取得可用資金的能力。通過負債的途徑，主要是以增資的方式取得

資金，或者以吸收存款或借款方式籌得資金。商業銀行主要通過主動性負

債和潛力養成法來提高負債的流動性。

7.法定貨幣(fiatmoney)

答：法定貨幣指沒有內在價值，由政府法令所確定的，作為通貨使用

的貨幣。法定貨幣本身并沒有內在價值，它如果不作為貨幣就一文不值。

它之所以被作為貨幣是因為政府法律規定它有作為支付手段和償還一切債

務的職能。

法定貨幣的價值，僅來自政府宣布它為法定貨幣，無需貴金屬的儲備

作為支持。法定貨幣有別于信用貨幣，因為它的價值并不來自于某種兌換

支付(例如黃金)的承諾。歷史上，信用紙幣曾經成為法定貨幣，例如

1862?1879年的美國，信用紙幣可自由兌換并提取黃金。現在世界上大

部分都是法定貨幣，黃金在政府儲備中的地位越來越不重要。

8.通貨(currency)答：通貨也稱“現金”，指公眾手中持有的紙

幣鈔票和鑄幣。紙幣是由中央銀行發行的，由法律規定了其地位的法償貨

幣，其價值取決于它的購買力；鑄幣是小額幣值的輔幣，一般用金屬鑄造。

以上兩種貨幣稱為通貨或現金。現金是一國的法償貨幣，是中央銀行提供

基礎貨幣的主要形式。

9.活期存款(demanddepoit)

答：活期存款是“定期存款”的對稱，指一種不需要事先通知，憑支

票便可隨時提取或支付的存款。活期存款主要是為滿足客戶支取方便、靈

活運用的需要，同時也是客戶取得銀行放款和服務的重要條件。由于活期

存款的流動性較大，存取頻繁，手續復雜，風險較大，并需要提供許多相

應的服務，如存取服務、轉賬服務、提現服務及支票服務等，因而成本也

比較高，商業銀行一般不支付或較少支付利息，有時還向客戶收取手續費。

美國在《Q條例》廢除之前，不允許商業銀行對活期存款支付利息。

和投資。另外，吸收活期存款還有利于擴大信用關系和擴張信用規模。

為了吸收活期存款，商業銀行除提供優質服務外，對于活期存款的存戶，

有時還允許在存款余額用完后進行透支。

10.聯邦儲備(FederalReerve)

答：聯邦儲備指美國的中央銀行。作為中央銀行，它的基本職能是政

府的銀行、銀行的銀行、發行的銀行。聯邦儲備的三大傳統貨幣政策工具

是公開市場操作、法定準備金率和再貼現率。

1913年，美國國會通過了《聯邦儲備法》，根據這一法律，全國分

為12個聯邦儲備區，每區設立1個聯邦儲備銀行。為了協調12個聯邦儲

備銀行的活動，在首都華盛頓建立了最高聯邦儲備局(后改名為“聯邦儲

備委員會”)，作為聯邦儲備銀行的決策機構，同時還設立了聯邦公開市

場委員會。至此，美國中央銀行體系便產生了。聯邦儲備委員會由7名委

員組成，由總統征得參議院同意后任命，任期14年。主席和副主席由總

統任命，任期4年。聯邦儲備銀行是執行貨幣政策的機構，股本由其所在

區會員銀行認購，但后者無控制權。從所有制來說，它不是國家所有，但

由于它執行發行貨幣、代理國庫、制定貨幣政策、管理金融等職能，盈余

的8096以上都上繳財政部，所以它是中央銀行。12家聯邦儲備銀行是其所

在地區的中央銀行。聯邦儲備銀行可在其區內設立自己的分行。聯邦公開

市場委員會是聯邦儲備系統內部制定政策的中心部門，該委員會由7名聯

邦儲備委員會委員和5名聯邦儲備銀行行長組成。聯邦儲備委員會主席也

是聯邦公開市場委員會主席。根據聯邦法律，在聯邦注冊的國民銀行必須

參加聯邦儲備系統，成為會員銀行。另外，根據各州法律，在各州注冊的

州銀行可自愿申請加入聯邦儲備系統。

11.中央銀行(centralbank)答：中央銀行指為了監督銀行體系和

調節經濟中的貨幣量而成立的機構。中央銀行控制全國貨幣供給，實施國

家貨幣政策，統領一國金融機構體系，是“發行的銀行”、“銀行的銀行”

和“國家的銀行”。

中央銀行有三個明顯的特征；①非盈利性。中央銀行活動的宗旨是穩

定貨幣、發展經濟，不與商一業銀行以及一切經濟部門爭利，沒有自身的盈

利目標；②相對獨立性。中央銀行代表國家制定執行金融政策，依法調節

經濟，管理金融活動，不受利益集團、政府領導人等因素的干預；③中央

銀行的權威性和壟斷性。中央銀行作為國家調節經濟的重要機構，獨享貨

幣發行權，履行國家賦予的調節經濟、穩定貨幣的任務。這樣中央銀行就

有別于商業銀行和其他金融機構。

12.貨幣供給(moneyupply)

答：貨幣供給指在一定時期內，經濟中可以得到的貨幣量。影響貨幣

供給的因素有中央銀行的政策取向和公眾行為(包括商、業銀行行為)。中

央銀行控制貨幣供給是通過運用貨幣政策工具實現的，三大傳統貨幣政策

工具是：法定準備金、再貼現率和公開市場操作。在美國，美聯儲控制貨

幣供給的主要方法是通過公開市場操作一一買賣政府債券。

對應于貨幣供給的概念是貨幣需求，若相對于前一時期來說，貨幣差

額(貨幣需求一貨幣供給)變小，則金融形式表現為貨幣松動。

13.貨幣政策(monetarypolicy)答：貨幣政策是指中央銀行采用各

種工具調節貨幣供求以實現宏觀經濟調控目標的方針和策略的總稱，是國

家宏觀經濟政策的重要組成部分。貨幣政策由貨幣政策目標、貨幣政策

985/211歷年真題解析,答案,核心考點講義,你想要的都在這一經濟學歷

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工具、貨幣政策傳導機制等組成。

貨幣政策調節的對象是貨幣供應量，即全社會總的購買力，具體表現

形式為：流通中的現金和個人、企事業單位在銀行的存款。流通中的現金

與消費物價水平變動密切相關，是最活躍的貨幣，一直是中央銀行關注和

調節的重要目標。貨幣政策工具是指中央銀行為調控貨幣政策中介目標而

采取的政策手段。我國現行的貨幣政策工具有：存款準備金率、利率、再

貼現率、中央銀行再貸款、公開市場操作和貸款規模等。我國貨幣政策的

最終目標是“保持幣值穩定，并以此促進經濟增長”。貨幣政策是涉及經

濟全局的宏觀政策，與財政政策、投資政策、分配政策和外資政策等關系

十分密切，必須實施綜合配套措施才能保持幣值穩定。

14.準備金(reerve)答：準備金是商業銀行得到但并沒有貸出的存

款，即為了應付客戶提取存款和正常的貸款要求而準備的資金。它分為法

定準備金和超額準備金。法定準備金是法律規定商業銀行必須將存款的一

定比例交存到中央銀行所形成的準備金。法定準備金與存款總額的比例稱

為法定準備金率，法定準備金率是中央銀行三大傳統貨幣政策工具之一。

中央銀行通過變動法定準備金率影響商業銀行準備金，從而影響商業銀行

信貸擴張能力，進而影響貨幣供給量。超額準備金是超過法定準備金的那

部分準備金。超額準備金率是由商業銀行自身決定的，它受到商業銀行持

有超額準備金的成本和收益等因素影響。

15.部分準備金銀行(fractional-reervebanking)答：部分準備金

銀行指銀行只把它們的部分存款作為準備金的銀行制度。在這種制度下，

銀行將部分存款作為準備金，而將其余存款用于向企業或個人發放貸款或

者投資，若得到貸款的人再將貸款存入其他銀行，從而使其他銀行增加了

發放貸款或者投資的資金，這一過程持續下去，使得更多的貨幣被創造出

來了。因此，部分準備金的銀行制度是銀行能夠進行多倍貨幣創造的前提

條件，在百分之百準備金銀行制度下，銀行不能進行多倍貨幣創造。

16.準備金率(raerveratio)答:準備金率指銀行作為準備金持有

的存款比率。法定準備金率指以法律規定的商業銀行對于存款所必須保持

的準備金的比例。準備金率的高低因銀行類型、存款種類、存款期限和數

額等不同而有所區別，如城市銀行的準備金率高于農村銀行的準備金率、

活期存款的準備金率高于定期存款的準備金率。法定準備金率有最高限和

最低限。商業銀行為了獲取最大利潤，一般都愿意盡可能按最低準備金率

留存準備金。中央銀行可以在法定的范圍內改變商業銀行活期存款的準備

金率來調節貨幣和信用供給。如果要突破法定準備金率的最高限或最低限,

就必須請求立法機構授予這項權力。改變法定準備金率被認為是一項強有

力的調節貨幣供給的手段，但這種手段由于影響太強烈而不常用。

17.貨幣乘數(moneymuItiplier)(北京師范大學2006、2022研;

華南理工大學2007研；深圳大學2022研)

答：貨幣乘數又稱為“貨幣創造乘數”或“貨幣擴張乘數”，指中央

銀行創造一單位的基礎貨幣所能增加的貨幣供應量。

影響貨幣乘數的因素有：通貨一存款比率和準備金一存款比率°通貨

一存款比率越低，公眾作為通貨持有的基礎貨幣越少，銀行作為準備金持

有的基礎貨幣越多，銀行能夠創造的貨幣越多。因此，通貨一存款比率的

下降提高了貨幣乘數，增加了貨幣供給。準各金一存款比率越低，銀行發

放的貸款越多，銀行從每1單位準備金中創造出來的貨幣也越多。因此，

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準備率一存款比率的下降提高了貨幣乘數，增加了貨幣供給。

貨幣乘數可以從兩個方面對貨幣供給起作用：它既可以使貨幣供給多

倍擴大，又能使貨幣供給多倍收縮。因此，中央銀行控制準備金和調整準

備金率對貨幣供給會產生重大影響。

18.銀行資本(bankcapital)

答：銀行資本是銀行發行股票得到的資源，也是銀行的所有者投入機

構的資源。銀行以各種方式使用這些金融資源以產生利潤。銀行資本大體

可分為賬面資本、經濟資本、監管資本和合格資本。賬面資本是直接反映

在資產負債表上的銀行資本；經濟資本是銀行抵御非預期風險的資本；監

管資本是銀行監管機構對各商業銀行實施監管的資本要求，通常用于計算

資本充足率；合格資本是銀行監管機構認定的符合標準的資本。

19.杠桿作用(leverage)

答：經濟中許多經營活動依靠杠桿，即將借到的貨幣追加到用于投資

的現有資金上。實際上，只要有人用債務為投資項目籌資，他就是在運用

杠桿。但杠桿對銀行特別重要，因為借與貸是它們所做的事的中心。

20.杠桿率(leveragerati。)答:杠桿率是銀行的總資產與銀行資

本的比率。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的

還款能力。杠桿率的倒數為杠桿倍數，一般來說，投行的杠桿倍數比較高。

21.資本需要量(capitalrequirement)答：資本需要量是指政府管

制確定的最低銀行資本量。這種資本需要量的目的是確保銀行能償還其儲

戶(在沒有依靠政府提供的存款保險基金的情況下)。所要求的資本量取

決于銀行持有的資產的類型。如果銀行持有政府債券這類安全資產，管制

者要求的資本就少于銀行持有對儲戶貸款這類風險資產時要求的資本，因

為儲戶的信貸是質量不高的。

22.公開市場操作(open-marketoperation)(西北大學2004研)

答：公開市場操作指中央銀行利用在公開市場上買賣有價證券的方法，向

金融系統投入或撤走準備金，用來調節信用規模、貨幣供給量和利率以實

現其金融控制和調節的活動。

中央銀行在公開市場上買進有價證券，將產生三方面的效果：①基礎

貨幣投放量增加。當貨幣乘數不變時，貨幣供應量將增加。②有價證券和

票據的價格上升，市場利率下降，刺激投資增加。③向公眾傳達放松銀根

的信息，影響心理預期。比如，中央銀行通過買進有價證券，實際上等于

向社會投放了一筆基礎貨幣，增加了貨幣供應量，引起信用的擴張；相反

當中央銀行賣出有價證券和票據時.，就會減少市場上相應數量的基礎貨幣,

達到信用的收縮。

公開市場操作的優越性體現在：主動性強，買賣總能成交；靈活性強,

可以根據變化隨時調節買賣的數量和方向；調控效果和緩，震動性小；影

響范圍廣，對商業銀行、公眾、證券市場都會產生影響。其局限性是：要

求中央銀行必須有強大的金融實力；有一個發達、完善的金融市場；還必

須有其他金融工具的配合。

23.貼現率（dicountrate）答：（1）貼現率的一般含義貼現率又稱

“折現率”,指商業銀行同客戶辦理貼現業務時所使用的利率。在計算資

金985/211歷年真題解析,答案,核心考點講義,你想要的都在這一經濟學

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（或貨幣）的時間價值時，將終值轉化為現值的利息率；在票據的貼

現業務中，將未到期的票據進行貼現時所使用的利息率。它是貼現利息與

貼現的票據面額之間的比率。計算公式為：

貼現率=（貼現利息/票據面額）某100%

貼現利息=票據面額某月貼現率某未到期天數某（1/30）

貼現金額=票據面額一貼現利息

(2)在曼昆的《經濟學原理》一書中，此處實為再貼現率的定義。

再貼現率亦稱“重貼現率”，指商業銀行將自己持有的未到期的已貼現商

業票據向中央銀行再貼現時所支付的利率。它表現為再貼現票據金額的一

定折扣率。再貼現率由中央銀行公布，是中央銀行執行貨幣政策的重要手

段之一。再貼現率著眼于短期政策效應。中央銀行根據市場資金供求狀況

調整再貼現率，以影響商業銀行借入資金成本，進而影響商業銀行對社會

的信用量，從而調整貨幣供給總量。在傳導機制上，商業銀行需要以較高

的代價才能獲得中央銀行的貸款時，便會提高對客戶的貼現率或提高放款

利率，其結果就會使得信用量收縮，市場貨幣供應量減少；反之則增加。

中央銀行對再貼現資格條件的規定則著眼于長期的政策效用，以發揮抑制

或扶持作用，并改變資金流向。再貼現率的特點：①短期性。再貼現票據

一般不超過一年。②官方性。再貼現率是由中央銀行確定的官方利率。③

基準性。它是一種基準利率，是其他利率賴以變動和調整的基礎。

24.法定準備金(reerverequirement)(北京工業大學2022研)

答；法定準備金指國家為了加強監管，維護儲戶利益，以法律形式規

定，要求商業銀行必須保留的準備金。法定準備金與存款總額之比就是法

定準備金率。

法定準備金率是中央銀行調節貨幣供應量的三大傳統政策工具之一。

當中央銀行提高法定準備金率時，商業銀行可提供放款及創造信用的能力

就下降。因為準備金率提高，貨幣乘數就變小，從而降低了整個商業銀行

體系創造信用、擴大信用規模的能力，其結果是社會的銀根偏緊，貨幣供

應量減少，利息率提高，投資及社會支出都相應縮減。反之亦然。

25.聯邦基金利率(Federalfundrate)

答：聯邦基金利率是指美國同業拆借市場的利率，其最主要的是隔夜

拆借利率。這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的余缺，美聯儲

瞄準并調節同業拆借利率就能直接影響商業銀行的資金成本，并且將同業

拆借市場的資金余缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投資和國民經濟。

盡管對聯邦基金利率和再貼現率的調節都是由美聯儲宣布的，但是，其方

式則有行政規定和市場作用之分，其調控效果也有高低快捷等差別，這也

許正是聯邦基金利率逐漸取代再貼現率、發揮調節作用的一個重要原因所

在。

二、復習題

1.如何區分經濟中的貨幣與其他資產？答：區分經濟中的貨幣與其

他資產可以從流動性以及貨幣的三種職能來區分。貨幣具有最強的流動性,

而且貨幣在經濟中有三種職能：

(1)價值貯藏手段，指貨幣暫時離開流通領域，被人們作為獨立的

價值形態和社會財富的一般代表貯存起來的職能，即它是一種超越時間的

購買力的貯藏。作為一般購買力的代表，貨幣便有可能作為一種金融資產,

成為貯藏財富的手段，其顯著特征是具有高度流動性。一般的貨幣必須有

貯藏價值，但是有貯藏價值的不一定是貨幣。

(2)計價單位，指貨幣提供了可以表示物價和記錄債務的單位的職

能，即人們利用貨幣來計值，作為比較價值的工具。貨幣代表一定的價值

單位，用以衡量其他一切商品、勞務、985/211歷年真題解析，答案，核心

考點講義，你想要的都在這一經濟學歷年考研真題及詳解

資產、負債的相對價值，減少了交易中需考慮的價格數目，從而減少

了經濟中的交易成本。

（3）交換媒介，即貨幣作為對商品和勞務交易進行支付的中介。作

為交易媒介，貨幣的出現克服了簡單易貨經濟中在時間、空間上“需求的

雙重巧合”的困難，降低了交易成本，大大促進了交換的發展。

比較起來，其他資產的流動性要小于貨幣，而且并不具備貨幣的三個

職能。

2.什么是商品貨幣？什么是法定貨幣？我們用哪一種貨幣？答：（1）

商品貨幣指以有內在價值的商品為形式的貨幣，或者說是從商品世界中分

離出來專門充當一般等價物的特殊商品。

（2）法定貨幣指沒有內在價值，由政府法令所確定的，作為通貨使

用的貨幣。法定貨幣本身并沒有內在價值，它如果不作為貨幣就一文不值。

（3）用法定貨幣。

現在世界上大部分都是法定貨幣，黃金在政府儲備中的地位越來越不

重要。中國市場上流通的是人民幣，人民幣作為我國的法定貨幣，在商品

交換過程中充當一般等價物的作用。人民幣執行交換媒介、計價單位和價

值儲藏的職能，這也正是法定貨幣在流通領域中具有的職能。

3.什么是活期存款？為什么活期存款應該包括在貨幣存量中？答：

（1）活期存款是“定期存款”的對稱，指一種不需要事先通知，憑支票

便可隨時提取或支付的存款。

（2）活期存款應該包括在貨幣存量中的原因

貨幣存量指一國在某一時點流通手段和支付手段的總和，一般表現為

金融機構的存款、流通中現金等負債。衡量一種資產是否屬于貨幣存量，

關鍵看它的流動性。活期存款可隨時簽支票來購買商品或獲得服務，充當

交換媒介，它也具有很強的流動性，因此活期存款應該包括在貨幣存量中。

4.誰負責制定美國的貨幣政策？這個團體如何選擇？

答：聯邦公開市場委員會（FOMC）負責制定美國的貨幣政策。

聯邦公開市場委員會由美聯儲的7位理事和12個地區銀行總裁中的

5位組成。美聯儲7名理事由總統任命并得到參議院確認。地區銀行的總

裁由每個銀行的理事會選舉。

5.如果美聯儲想用公開市場操作增加貨幣供給，它應該怎么做？答:

如果美聯儲想用公開市場操作增加貨幣供給，它會在公開市場上買進公眾

持有的美國政府債券，這種購買行為增加了公眾手中持有的美元數量，增

加了貨幣供給。

6.為什么銀行不持有百分之百的準備金？銀行持有的準備金量與銀

行體系創造的貨幣量有什么關系？

答：（1）銀行不持有百分之百的準備金的原因是它可以利用準備金

發放貸款，收取利息，獲得利潤。銀行如果持有百分之百的準備金，這些

準備金并不能產生利息收益，儲戶也不可能全部提取存款。

（2）銀行持有的準備金量與銀行體系創造的貨幣量之間通過貨幣乘

數產生關系。銀行持有的準備金量越少，貨幣乘數越大，因此1單位基礎

貨幣能用來創造的貨幣量就越多。

985/211歷年真題解析,答案,核心考點講義，你想要的都在這一經濟

學歷年考研真題及詳解

7.銀行A的杠桿率是10,而銀行B的杠桿率是20。兩家銀行相似的

貸款虧損使它們的資產價值下降了7%,哪一家銀行表現出銀行資本更大

的變動？這兩家銀行仍然有償還力嗎？解釋之。

答：兩家銀行相似的貸款虧損使它們的資產價值下降了7%,B銀行表

現出銀行資本更大的變動。因為杠桿率是銀行的總資產與銀行資本的比率,

假設銀行的總資產為1000美元，銀行A的資產價值降低7%,則資產現值

為930美元，由于儲?戶和債權人有在銀行所有者之前得到補償的法定權利,

所以所有者權益的價值減少為零，所以銀行資本從100美元減少為30美

元，減少7096；同理銀行B的銀行資本從50美元減少至-20美元，減少了

140%o因此銀行B的銀行資本有更大的變動。在這種情況下，銀行A還有

償還能力；而銀行B就會破產，不再具有償還的能力。

8.什么是貼現率？當美聯儲提高貼現率時，貨幣供給會發生什么變

動？答：（1）貼現率又稱“折現率”,指商業銀行同客戶辦理貼現業務

時所使用的利率。在計算資金（或貨幣）的時間價值時，將終值轉化為現

值的利息率。

（2）美聯儲提高貼現率，就提高了商業銀行向中央銀行的借款成本,

使商業銀行向中央銀行借入資金的需求減少，從而收縮信貸規模，使貨幣

供應量減少。

9.什么是法定準備金？當美聯儲提高法定準備金率時，貨幣供給會

發生什么變動？答：（1）法定準備金指國家為了加強監管，維護儲戶利

益，以法律形式規定，要求商業銀行必須保留的準備金。法定準備金與存

款總額之比就是法定準備金率。

（2）當美聯儲提高法定準備金率時，意味著商業銀行必須持有更多

準備金，導致商-業銀行的準備金提高，貨幣乘數縮小，貨幣供給降低。

10.為什么美聯儲不能完全控制貨幣供給？答：美聯儲作為美國的中

央銀行，通過運用貨幣政策工具，如法定準備金率、再貼現率、公開市場

操作等對貨幣供給產生重要影響，但它不能完全控制貨幣供給。原因分析

如下：

（1）美聯儲不能控制家庭以銀行存款的方式持有的貨幣量。家庭持

有的存款貨幣越多，銀行的準備金越多，銀行體系所能創造的貨幣就越多。

而家庭持有的存款貨幣越少，銀行的準備金越少，銀行體系所能創造的貨

幣就越少。

（2）美聯儲不能控制銀行選擇的貸款量。當貨幣存入銀行后，只有

當銀行把它貸出去，它才能創造更多的貨幣。由于銀行可以選擇持有超額

準備金，所以美聯儲不能確定銀行體系創造了多少貨幣。

由于家庭和銀行的行為以美聯儲難以控制和預料的途徑影響貨幣供給,

所以美聯儲難以完全控制貨幣供給。

三、問題與應用

1.下列哪一種是美國經濟中的貨幣？哪一種不是？通過討論貨幣三

種職能中的每一種解釋你的答案。

a.一美分

b.一墨西哥比索c.一幅畢加索的畫d.一張塑料信用卡

答：a.美分是美國經濟中的貨幣。美分是美國流通中最小的貨幣單

位，它具有交換媒985/211歷年真題解析,答案,核心考點講義，你想要的

都在這一經濟學歷年考研真題及詳解

介、價值貯臧、計價單位的職能。

b.墨西哥比索是墨西哥經濟中的貨幣，它不是美國經濟中的貨幣。

它不具備在美國充當交換媒介和計價單位的作用，但它具有價值儲藏的作

用。

c.畢加索的畫不是美國經濟中的貨幣。它可以當成價值儲藏手段，

但不能作為交換媒介和計價單位。

d.塑料信用卡不是美國經濟中的貨幣。它可以作為交換媒介，因為

它能在商品和服務交換中被接受。信用卡也可作為負的儲藏手段，因為它

可以積累債務，但是信用卡不能作為計價單位。

2.你的叔叔通過開出他在第十國民銀行（TNB）支票賬戶上的一張

100美元支票償還了該銀行的100美元貸款。用T型賬戶說明這種交易對

你叔叔和TNB銀行的影響。你叔叔的財富變動了嗎？解釋之。

答：叔叔通過開出他在TNB銀行支票賬戶上的一張100美元支票償還

第十國民銀行的100美元貸款。TNB銀行和我叔叔的T型賬戶如下：

叔叔用支票賬戶的資產償還了債務，其資產和負債同時減少，財富總

額沒有變動。

3.伯列戈瑞德州銀行（BSB）有2.5億美元存款，并保持10%的準備

金率。a.列出BSB的T型賬戶。

b.現在假設BSB最大的儲戶從其賬戶上提取了1000萬美元現金。如

果BSB決定通過減少在外貸款量來恢復其準備金率，說明它的新T型賬戶。

c.解釋BSB的行劭對其他銀行的影響。

d.為什么BSB要采取b中所描述的行動是困難的？討論BSB恢復其

原來的準備金率的另一種方法。

答:a.BSB的T型賬戶：

伯列戈瑞德銀行（BSB）

b.BSB最大的儲戶從其賬戶上提取了1000萬美元現金后，如果BSB

決定通過收回部分未清償貸款量來恢復其準各金率，它