目錄

1慶豐食品有限公司簡介...............................................................................................1

2慶豐食品有限公司綜合財務分析...............................................................................1

2.1償債能力分析....................................................................................................1

2.2營運能力分析.....................................................................................................3

2.3盈利能力分析.....................................................................................................5

2.4發展能力分析.....................................................................................................6

3慶豐食品有限公司管理方案優化設計.......................................................................8

3.1科學舉債，提高盈利能力.................................................................................8

3.2注重食品安全，平衡銷售與存貨關系.............................................................8

3.3鑄造品牌，提升企業發展能力.........................................................................9

慶豐食品有限公司2021年度綜合財務分析及管理優

化方案

1慶豐食品有限公司簡介

慶豐食品有限公司于2005年09月13日成立。法定代表人嚴慶紅，公司經

營范圍包括：糕點面包、烘焙食品、餅干及其他烘焙食品、熟食、蜜餞制造；

散裝食品制造；預包裝食品（含冷凍冷藏）、熟食鹵味、散裝食品、乳制品(不

含嬰幼兒配方乳粉)、水產品、家居用品、果品及菜蔬的銷售（含網上銷售）；

食鹽的批發兼零賣；企業營銷策劃；集會及展覽服務；國內貨運代理；物流配

送服務；貨品倉儲（不含?；泛捅O控品）；裝卸搬運服務；軟件技術服務；信

息技術咨詢服務；信息系統集成服務；電子商務平臺的開發建設等。

2慶豐食品有限公司綜合財務分析

2.1償債能力分析

2.1.1短期償債能力分析

（1）流動比率分析

從表1可以看出，慶豐食品有限公司流動比率在2017年達到五年內的最大

值，然后流動比率在下降，這表明企業資產的流動性很低，而短期資產償債能

力相當低。2018年以后，增長較慢，流動負債的流動比率和擔保金額越高，債

權人的權益就越可以得到保障。特別是，流動比率部分可以為償還流動負債提

供1個以上的特別擔保，反映債權人擔保的確切金額。只要流動比率超過1，債

權人的安全邊際就更大，債權的總催收是可靠的。

表1慶豐食品有限公司流動比率圖

（2）速動比率分析

從表2可以看出，速動比率從2017年開始下降，速動比率越來越低說明企

業短期償債能力降低，企業賒購商品，應收賬款的變現能力變差，這對企業經

營是非常不利的。從2019年起有遲緩上升，說明資產的流動性在變強，短期償

債能力在變強。該企業速動比率五年內一直低于1，速動比率低于1，說明企業

短期償債能力比較弱。企業的速動資產小于流動負債，企業清償短期負債需要

使用其他非流動資產，或者是重新借錢用來償還到期的債務，這會造成必須發

售存貨帶來的價格損失或者是重新借款而帶來的利息負擔，說明了企業在償債

能力上有一定困難。

表2慶豐食品有限公司速動比率圖

2.1.2長期償債能力分析

（1）資產負債率分析

對于企業來說，一般認為，資產負債率的正常范圍是在40%到60%之間。然

而，從表3可以看出，該企業的資產負債率比較高。高負債率意味著企業獲得

的資金主要來源于債務，而非股東投資。這樣的情況下，企業的財務風險也相

對較高，可能會導致現金流不足，資金鏈斷裂，無法及時償還債務，從而導致

企業破產的情況。此外，高負債率還會增加企業的融資成本。盡管這樣的負債

增長主要是由于應付款項等方面的原因，但并未影響到企業的聲譽和市場地位，

甚至可以增加企業現金運用的效率。然而，企業需要戒備負債增長可能帶來的

潛在風險，盡可能減少欠債對企業運營和發展的不利影響。

表3慶豐食品有限公司資產負債率圖

（2）產權比率分析

從表4可以看出，產權比率不穩定，產權比率是衡量企業的財務結構是不

是穩定，公司資金來源的比例情況，從側面反映企業內部財務的結構是否穩定。

2017到2018在增強，而后又下降，然后從2019開始上升。考慮到股權比例，

企業償還長期債務的能力較低，這表明信貸資金和投資者在較小程度上受到股

東權益的保護。就股東而言，在到期時，公司損失和風險貸款可以轉移給債權

人，在經濟成功時，可以從貸款業務中獲得額外利潤，在經濟衰退時，可以降

低公司的有息貸款和財務風險。

表4慶豐食品有限公司產權比率圖

2.2營運能力分析

2.2.1總資產營運能力分析

（1）總資產周轉率分析

從表5可以看出，總資產周轉率在不斷下降，2019年出現了小幅增長。資

產周轉率的下降，說明企業的銷售能力較弱，資產投資收益不高，資產使用效

率較低。企業庫存較多。企業質量越低，庫存周轉率越低。為維持產銷需求，

將進一步加大對存貨的投入，資產整體周轉率較低；閑置資金過多，部分企業

有許多長期貸款和不良資產，類似性質的資產增多，總資產周轉率自然也就會

下降。

表5慶豐食品有限公司總資產周轉率圖

2.2.2流動資產營運能力分析

（1）存貨周轉率分析

從表6可以看出，2017年到2019年在不斷下降，這表明企業的庫存商品沒

有出售，資金的處理也可能很困難。公司已經過了成長期，如果想要改變，應

該及時開發新產品。2020年略有增長，表明銷售成本轉移更快，這意味著更好

的銷售業績、優化的庫存管理經濟和較低的備份率。2021，又出現了一次下降，

該公司可能遇到了一些問題，例如庫存周轉緩慢、庫存過期、銷售預測過高，

以及無法保持銷售與庫存之間的平衡。

表6慶豐食品有限公司存貨周轉率圖

（2）應收賬款周轉天數分析

從表7可以看出，2017年到2019年，應收賬款周轉率不斷延長，說明應收

賬款周轉率小，說明收款緩慢，賬齡長，資產流動性弱，短期償債能力弱，壞

賬損失增加。在2020年應收賬款周轉天數收縮，說明流動資金使用效率在變好。

然而在2021年應收賬款周轉天數長度達到五年內的最長，表明五年內公司收賬

速度慢、平均收賬期長、壞賬損失多、資產流動慢、償債能力弱。

表7慶豐食品有限公司應收賬款周轉天數圖

2.3盈利能力分析

2.3.1銷售毛利率分析

從表8可以看出，五年來銷售毛利率是在不斷增加的，除了在2020年有點

下降。銷售利潤高，說明企業生產成本低，生產附加值高。一般來說，產品具

有高附加值，市場需求旺盛的高技術含量商品；高利潤空間為企業價格提供空

間，可以根據競爭采用價格策略；高毛利率為企業管理費用提供了空間，特別

是有效壓縮了融資成本；毛利相對于利潤總額一般為正相關，高市占率帶來高

市盈為股東創造價值；增值稅相對交納的也較多，因為增值稅是對增加值的征

稅，毛利率高，增加值也高。銷售毛利率高相對能反映出該企業的發展呈現較

好的趨勢。

表8慶豐食品有限公司銷售毛利率圖

2.3.2銷售凈利率分析

從表9可以看出，2017年到2020年，銷售凈利率在不斷下降，說明企業銷

售的盈利能力有所降低，具體因素可能包括產品價格上漲、產品銷量下降、營

業成本的上升以及期間費用的上升。2021，凈銷售利潤率有所增加，表明公司

的盈利能力越來越高，公司的經營效率也在提高。

表9慶豐食品有限公司銷售凈利率圖

2.3.3總資產報酬率分析

從表10可以看出，2017年至2019年總資產報酬率的持續下降表明總資產

在使用好企業的資產時效率低下，降低了企業的總盈利能力，降低了經營管理

水平。降低資產工資總額的主要原因是產品價格下降；原材料和燃料正在增加，

但產品價格并未與增長保持一致；生產效率降低或操作不足；管理成本、財務

成本等的增加。2020年至2021年較緩和。

表10慶豐食品有限公司總資產報酬率圖

2.3.4凈資產收益率分析

從表11可以看出，從2017年至2020年，凈資產收益率在不斷下降，表明

了公司總體的盈利能力在降低，盈利能力水準與往年對比在減少。表明了公司

凈資產總額大幅度提升等因素，造成公司凈資產收益率的下降趨勢，以及表明

了公司負債總額也呈現下滑的發展，同時穩定的資金政策一樣會影響凈資產收

益率的減少。凈資產收益率在2021年有小幅度上升，說明投資帶來的收益增加，

總利潤增加。

表11慶豐食品有限公司凈資產收益率圖

2.4發展能力分析

2.4.1總資產增長率分析

從表12可以看出，公司整體從2017年開始呈下降趨勢，于2019年達到總

資產增長率的最低值，這表明，本年總資產增長率大幅下降，資產運營規模在

一定時間內緩慢擴大。而后遲緩上升，說明企業2020年至2021年兩年內資產

經營規模擴張的速度變快。要注意資產規模擴張的質量和數量之間的關系，以

及企業后續的發展能力，避免盲目擴張。

表12慶豐食品有限公司總資產增長率圖

2.4.2凈利潤增長率分析

從表13可以看出，2017年至2018年有小幅上升后，之后幾年內都是下降

趨勢。凈利潤是公司的經營成果，凈利潤增長率的下降表明公司的盈利能力正

在減弱。主要原因是銷售收入增長下降，成本增加和費用增加。如果公司過度

借款，將導致財務成本增加。因此，企業管理水平的下降將導致利潤率的下降，

從而降低管理效率，最終降低公司的凈利潤。

表13慶豐食品有限公司凈利潤增長率圖

2.4.3營業總收入增長率分析

從表14可以看出，從2017年起大幅度上升后平穩發展，而后有所下降。

主營業務增速提升顯示公司主營業務產品被市場接受，被客戶使用多，企業競

爭力得到提升。

表14慶豐食品有限公司營業總收入增長率圖

通過對總資產增長率、凈利潤增長率和營業總收入增長率三個比率的分析，

可看出慶豐食品有限公司公司整體從2017年開始呈下降趨勢，其中收入和凈利

潤于2018年達到最高值后持續下降，于2021年有略微回升?？傎Y產增長率雖

然于2020年至2021年呈增長趨勢，但同期凈利潤增長率基本無變化，這不屬

于效益性擴大。綜上所述，近三年來該公司的整體發展能力有所欠缺。

3慶豐食品有限公司管理方案優化設計

3.1科學舉債，提高盈利能力

從速動比率分析中可以看出，速動比率從2017年0.55下降到2018年

0.34、2019年的0.31。在此期間，企業的短期靈活性降低，應收賬款變現能力

變差。

第一，提高產品質量。普通企業通?？傎Y產大于總負債。由于資產質量受

到好壞制約，其清算能力不同，導致償付能力強弱分明。因此，提高公司經營

能力，提高各類資產質量是提高償付能力的基礎。

第二，該企業速動比率五年內一直低于1，我們應該科學地增加債務，最大

限度地提高資本結構，以密切和持續的方式降低金融風險。目前各個行業的競

爭尤其激烈，大公司擁有許多資金鏈。企業資本結構的影響、風險水平和靈活

性也在變化，并且存在不同的政策約束，這對改變企業資本結構很重要。

第三，該公司凈資產收益率從2017年的7.06%、2018年的6.63%、2019年

的5.36%、到2020年的4.45%。凈資產收益率持續下降，整體盈利能力下降。

因此，應努力提高自身盈利能力，操作現金流水平。一家暫時償付能力不足，

沒有盈利能力的公司，最終會收縮，衰退，陷入危機。因此，企業舉債應該更

好地服務于企業活動，甚至擴大企業經營規模，以獲得更多的投資收益。綜上

所述，貸款企業應提高償付能力，應對自身剛性需求，提高經營管理水平，制

定長期戰略規劃，優化產品結構，提高成本管理水平。不然無法提供長期盈利。

3.2注重食品安全，平衡銷售與存貨關系

慶豐食品有限公司存貨周轉率從2017年的4.63、2018年的3.55、2019年

的3.42、2020年的3.45到2021年的2.16。在下降中，庫存周轉越來越慢，銷

售與庫存的關系不平衡。既然是食品企業，國家近年來就更加重視食品安全和

質量問題。因此，我們應該減少去庫存化。第一是建立健全食品安全管理制度。

在食品安全管理方面，要嚴格管理購銷環節，制定食品供應體系，食品儲存管

理體系，主導食品加工衛生體系，食品烹飪處理體系，食品