《證券投資學》教學大綱適用范圍：202X版本科人才培養方案課程代碼：09140261課程性質：專業必修課學分：3學分學時：48學時（理論40學時，實驗8學時）先修課程：微觀經濟學、宏觀經濟學、金融學等后續課程：證券模擬投資創新適用專業：金融數學開課單位：經濟學院一、課程說明《證券投資學》是金融數學專業必修的一門專業必修課。證券投資學是研究市場經濟條件下證券市場運行機制和投資主體行為規律的科學。通過本課程的學習，要求學生掌握證券市場的基礎知識和基本理論，熟悉證券市場的架構、交易工具、運作機制和運行規律，掌握證券投資的收益、風險之間的關系和有價證券的定價原理，熟悉證券投資的分析方法和管理方法，為未來從事經濟工作打下基礎。二、課程目標通過本課程的學習，使學生達到如下目標：課程目標1：掌握證券投資學的基礎知識，包括證券投資要素、市場結構和運行機制、交易程序和方式、收益和風險、定價理論和方法、常用的投資分析方法。課程目標2：能運用證券投資基本原理及投資組合管理理論，分析證券投資活動的影響因素，識別和判斷證券投資問題的關鍵環節，能夠對證券投資問題進行決策和管理。課程目標3：引導學生從投資成果與國家經濟社會發展大勢的關系認識到個人命運與國家命運休戚相關，培養學生的家國情懷。引導學生樹立勞動創造財富的觀念。三、課程目標與畢業要求《證券投資學》課程教學目標對金融數學專業畢業要求的支撐見表1。表1課程教學目標與畢業要求關系畢業要求指標點課程目標支撐強度1.學科專業知識1.2能夠將學科專業知識方法用于金融領域相關問題的識別、推演、分析。課程目標1：掌握證券投資學的基礎知識，包括證券投資要素、市場結構和運行機制、交易程序和方式、收益和風險、定價理論和方法、常用的投資分析方法。H2.問題分析2.1能應用相關知識和原理，識別、判斷并表達保險業務、銀行業務、證券業務、公司財務等金融領域的相關問題。課程目標2：能運用證券投資基本原理及投資組合管理理論，分析證券投資活動的影響因素，識別和判斷證券投資問題的關鍵環節，能夠對證券投資問題進行決策和管理。課程目標3：引導學生從投資成果與國家經濟社會發展大勢的關系認識到個人命運與國家命運休戚相關，培養學生的家國情懷。引導學生樹立勞動創造財富的觀念。H11.項目管理11.1理解項目管理與經濟決策在金融活動中的重要性，具有項目管理與經濟決策基礎知識，能夠對金融問題進行決策和管理。課程目標2：能運用證券投資基本原理及投資組合管理理論，分析證券投資活動的影響因素，識別和判斷證券投資問題的關鍵環節，能夠對證券投資問題進行決策和管理。課程目標3：引導學生從投資成果與國家經濟社會發展大勢的關系認識到個人命運與國家命運休戚相關，培養學生的家國情懷。引導學生樹立勞動創造財富的觀念。M注：表中“H（高）、M（中）”表示課程與相關畢業要求的關聯度。四、教學內容、基本要求與學時分配1.理論部分理論部分的教學內容、基本要求與學時分配見表2。表2教學內容、基本要求與學時分配教學內容教學要求，教學重點難點理論學時實驗學時對應的課程目標1.證券投資工具1.1投資概述1.2債券1.3股票1.4證券投資基金1.5金融衍生工具1.6另類投資工具教學要求：1.了解風險的基本概念；2.掌握債券的基本概念、分類和收益率的計算；3.掌握普通股和優先股的基本概念、基本特征及區別；4.掌握證券投資基金的基本分類、概念和區別；5.掌握金融衍生工具的主要類型、金融功能和缺陷。重點：1.有價證券的內涵；2.股票、債券、基金的不同特征；3.債券、股票的估值；4.金融衍生工具的作用。難點：投資工具的概念和特征。41、22.證券市場2.1證券市場概述2.2證券市場的運行機制2.3證券市場監管教學要求：1.掌握證券市場的基本功能和分類；2.熟悉證券市場的主要歷史發展階段；3.了解證券市場的微觀主體，熟悉證券投資過程，熟悉主要的證券市場指數；4.了解證券市場監管機構、監管內容以及近年來的證券市場監管改革。重點：1.證券市場的內涵；2.證券市場的功能；3.證券發行市場與交易市場；4.證券市場的價格與價格指數。難點：1.證券市場的基本功能；2.證券價格指數。21、23.資產定價理論及其發展3.120世紀50年代以前的理論發展3.220世紀50年代至80年代的理論發展3.320世紀80年代以后的理論發展教學要求：1.了解早期的資產定價理論發展歷程；2.熟悉20世紀50年代至80年代的資產定價理論發展歷程；3.熟悉行為金融學提出的金融學異象以及建立在行為金融學基礎上的資產定價理論的主要內容。重點：資產定價理論。難點：資產定價理論。21、24.證券投資的宏觀經濟分析4.1宏觀經濟分析概述4.2宏觀經濟運行對證券市場的影響4.3宏觀經濟政策與證券市場教學要求：1.熟悉宏觀經濟分析的基本框架；2.熟悉影響證券價格的宏觀要素；3.形成證券投資的宏觀經濟分析的基本思路。重點：1.宏觀經濟運行對證券市場的影響；2.宏觀經濟政策調整對證券市場的影響。難點：1.宏觀經濟循環周期與證券市場的波動；2.貨幣政策、財政政策、外匯政策的調整的證券市場的影響。21、25.證券投資的產業分析分析5.1產業的基本特征分析5.2產業的基本特性分析5.3產業環境分析5.4產業生命周期分析5.5產業結構分析教學要求：1.掌握從證券市場角度進行產業分類的方法；2.掌握產業基本特性分析應包含的內容；3.了解企業在產業生命周期理論的不同階段的特征及證券市場表現；4.掌握產業的競爭結構特征，并可運用波特的五種競爭力模型進行產業的競爭結構分析。重點：1.產業的生命周期；2.產業的市場結構；3.產業因素對證券市場的影響。難點：1.產業生命周期的構成；2.產業的市場結構的特征。21、2、36.公司財務分析6.1概述6.2基于資產負債表的資產管理分析6.3基于損益表的經營效益分析6.4基于現金流量表的現金流分析教學要求：1.熟悉會計報表和財務分析的基本框架；2.掌握財務分析的代表性方法；3.能夠獨立完成簡要的典型案例分析。重點:1.公司財務分析；2.其他重要因素分析。難點:公司財務報表分析。21、2、37.公司價值分析7.1公司基本分析7.2絕對估值法7.3相對估值法教學要求：1.掌握公司基本分析方法，包括公司基本情況分析、競爭戰略分析和競爭優勢分析；2.掌握絕對估值法的基本思路和方法，能夠根據相關數據計算企業以絕對估值法為基礎的理論價值；3.掌握相對估值法的基本思路和方法，能夠根據相關數據計算企業以相對估值法為基礎的理論價值。重點:1.公司的基本分析方法；2.絕對估值法；3.相對估值法；難點:公司價值分析。441、28.證券投資技術分析8.1技術分析的理論基礎8.2市場行為的四個要素:價、量、時、空8.3技術分析方法的分類和局限性8.4與技術分析有關的幾個理論教學要求：1.了解技術分析的三個假設；2.了解技術分析方法的分類；3.了解價量配合的基本思想；4.了解相反理論的含義。重點：1.證券投資技術分析的理論基礎；2.技術分析的內容。難點：1.技術分析的三大假設；2.技術分析的四維空間。441、2、39.技術分析的主要理論和方法9.1道氏理論9.2K線理論9.3支撐壓力9.4形態理論9.5波浪理論9.6技術指標教學要求：1.了解道氏理論的主要原理；2.了解Ｋ線組合形態及其買賣信號；3.了解支撐壓力的相關方法；4.了解價格形態的形成和買賣信號；5.了解波浪理論的基本原理和信號；6.了解技術指標的基本含義和信號。重點：1.技術形態；2.技術指標。難點：1.各種形態的應用；2.各種指標的應用。61、2、310.證券組合管理10.1證券組合管理概述10.2馬克維茨選擇資產組合的方法教學要求：1.了解組合管理的經濟內涵及其重要性；2.掌握馬科維茨投資組合理論的原理及其運用；3.掌握夏普單一指數模型的內涵及其運用。重點：1.馬可維茲投資組合理論；2.資本配置決策；3.最優風險資產組合。難點：1.資產組合理論；2.資產組合的期望收益、方差、協方差與相關系數；3.資本配置線；4.最優風險資產組合的確定。41、2、311.風險資產的定價與證券組合管理的應用11.1資本資產定價模型11.2套利定價理論11.3期權定價理論教學要求：1.掌握資本資產定價模型的經濟內涵及其運用；2.掌握套利定價模型的原理及其運用；3.掌握布萊克-斯科爾斯期權定價理論和二叉樹期權定價理論的原理及其運用。重點：資本資產定價模型。難點：資本資產定價模型。41、2、312.投資組合管理業績評價模型12.1投資組合管理業績評價概述12.2單因素投資基金業績評價模型12.3多因素整體業績評估模型12.4時機選擇與證券選擇能力評估模型教學要求：1.掌握投資組合管理業績測度的內涵及其運用；2.掌握投資組合管理業績評價的單因素模型（夏普比率、特雷諾比率和詹森指數）的內涵及其運用；3.了解投資組合管理多因素整體業績評價模型。重點：單因素投資基金業績評價模型。難點：多因素投資基金業績評價模型。41、2、3合計4082.實驗部分實驗部分的教學內容、基本要求與學時分配見表3。表3實踐項目、實踐內容與學時實踐項目實踐內容和要求實驗學時對應的課程目標1.證券投資基本分析實踐內容：完成具體證券的分析報告實踐要求：了解證券投資研究的結構和內容，掌握公司研究的方法和工具，能夠完成具體的證券研究任務。41、2、32.證券投資技術分析實踐內容：熟悉證券投資各種技術指標的應用實踐要求：了解主要的證券技術分析方法和指標，結合具體對象學習技術分析的應用。41、2合計8五、教學方法及手段本課程以課堂講授為主，結合模擬投資、討論、案例分析、實踐等教學手段完成課程教學任務和相關能力的培養。學生比較全面地理解證券投資分析的基本方法與原理，在掌握證券分析方法的基礎上，具有進行證券分析和研究的初步能力。在實驗教學環節中，采用教師講授和學生動手操作的方法，要求學生選定具體的證券品種，運用基本分析、技術分析的工具和方法開展項目研究，在實驗前學生應復習和掌握與本實驗有關的教學內容、認真閱讀實驗指導書；在實驗中要嚴格遵守實驗紀律，按操作規程使用儀器；實驗結束后，按規定對儀器進行維護保養；每完成一項實驗，要認真完成一份實驗報告。六、課程資源1.推薦教材吳曉求.《證券投資學（第五版）》[M].北京：中國人民大學出版社,2020.2.參考書（1）靜逸投資著.投資至簡：從原點出發構建價值投資體系[M].北京：機械工業出版社,2020.（2）霍華德·馬克斯著，李莉石繼志譯.投資最重要的事[M].遼寧：中信出版集團,2019.（3）本杰明·格雷厄姆，戴維·多德著，巴曙松，陳劍譯.證券分析[M].四川：四川人民出版社,2019.（4）羅伯特·哈格斯特朗，楊天南譯.巴菲特之道(原書第3版)[M].北京：機械工業出版社,2021.（5）霍文文.《證券投資學》（第六版）[M].北京：高等教育出版社,2021.3.期刊（1）投資研究.中國建設銀行股份有限公司.（2）金融研究.中國金融學會.（3）經濟研究.中國社會科學院經濟研究所.（4）金融經濟學研究.廣東金融學院.（5）管理世界.中華人民共和國國務院發展研究中心.（6）JournalofFinancialEconomics(JFE).ElsevierB.V.4.網絡資源（1）丁忠明.《證券投資學》精品課：（2）賀強.《證券投資學》精品課：（3）中財網：（4）財經網：（5）東方財富網：（6）中國證券網：（7）巨潮資訊網：七、課程考核對課程目標的支撐課程成績由過程性考核成績和期末考核成績兩部分構成，具體考核/評價細則及對課程目標的支撐關系見表4。表4課程考核對課程目標的支撐考核環節占比考核/評價細則課程目標123過程性考核課堂表現4（1）根據課堂回答問題情況及課堂參與度進行考核，滿分100分。（2）以平時考核成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績。√√√211視頻學習8（1）根據學習通視頻任務點完成情況進行考核，滿分100分。（2）以平時考核成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績。√√√332實驗20（1）根據每個實驗任務完成情況和實驗報告質量單獨評分，滿分100分；（2）每次實驗單獨評分，取各次實驗成績的平均值作為此環節的最終成績。（3）以實驗成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績。√√√794作業8（1）主要考核學生對各章節知識點的復習、理解和掌握程度，滿分100分；（2）每次作業單獨評分，取各次成績的平均值作為此環節的最終成績。（3）以作業成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績。√√√332期末考核60（1）大作業成績100分，以大作業成績乘以其在總評成績中所占的比例計入課程總評成績。（2）主要考核證券投資要素、證券市場的運行與管理、證券交易程序和方式、證券投資的收益和風險、證券投資對象分析、證券投資基本分析、技術分析等內容。（3）題型為：簡答題、論述題、分析計算題等。√√√26304合計：100分414613八、考核與成績評定1.考核方式及成績評定考核方式：本課程主要以視頻學習、實踐、作業、期末大作業等方式對學生進行考核評價。考核基本要求：本課程是考查課，考核總成績由期末大作業成績和過程性考核成績組成。其中：期末大作業成績為100分（權重60%），試題類型為簡答題、論述題、分析計算題等，大作業中基本知識、基本理論、基本技能的試題分值不超過50%，綜合應用題、分析題不低于50%；課堂表現、視頻學習、實踐、作業等過程性考核成績為100分（權重40%）；過程性考核和考試試題分值分配應與教學大綱各章節的學時基本成比例。2