緒論1.1研究背景資金是決定企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提條件，資金運(yùn)轉(zhuǎn)可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)中資產(chǎn)的流動(dòng)和收益。資金的流通體現(xiàn)在每個(gè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，是促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的血液和命脈，對(duì)資金管理的合理控制是推動(dòng)房地產(chǎn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展所具備的前提條件。房地產(chǎn)企業(yè)近幾年的高速發(fā)展現(xiàn)象，推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展以及改善提高了人民的生活水平。房地產(chǎn)行業(yè)與其他行業(yè)相比開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)、資金需求量大等特點(diǎn)，屬于資金較密集的行業(yè)，合理有效的使用資金是非常重要的。結(jié)合我國(guó)目前房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，資金管理的優(yōu)化至關(guān)重要。近年來(lái)，房地產(chǎn)企業(yè)資金存在著一系列問(wèn)題，例如：對(duì)資金進(jìn)行管理時(shí)制度不完善、資金來(lái)源的渠道較單一、資金投資不合理、資金營(yíng)運(yùn)能力較差等。因經(jīng)濟(jì)環(huán)境的快速發(fā)展以及政府多次的調(diào)控，使房地產(chǎn)企業(yè)在資金的方面出現(xiàn)了困難。因此，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高并且加強(qiáng)對(duì)資金管理的重視性，加強(qiáng)管理的水平，提升投資效益，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展的目標(biāo)。1.2研究目的該論文主要研究的是房地產(chǎn)企業(yè)在資金管理中所存在的一些問(wèn)題，選取以恒大地產(chǎn)為例子，分析資金管理的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的來(lái)源，提出具體的解決措施和合理的解決方法，合理有效的解決資金管理問(wèn)題，對(duì)我國(guó)其他房地產(chǎn)企業(yè)也提供了合理有效的建議。1.3研究意義資金作為企業(yè)的血液和命脈，如果資金方面出現(xiàn)了問(wèn)題，將會(huì)產(chǎn)生難以預(yù)計(jì)的后果，不僅房地產(chǎn)企業(yè)受到影響，而且會(huì)使整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)受到威脅。在理論方面，本篇論文主要研究的是資金管理，分別從資金的籌資、投資、營(yíng)運(yùn)管理等方面來(lái)具體分析，提出科學(xué)有效的解決方案。在實(shí)踐方面，以恒大房地產(chǎn)為例，根據(jù)目前恒大房地產(chǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀，該論文對(duì)其資金管理方面進(jìn)行了全面系統(tǒng)的研究，針對(duì)存在的問(wèn)題，做出具有針對(duì)性的解決方案。1.4研究思路和方法1.4.1研究思路本論文是在我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)處于穩(wěn)定狀態(tài)的時(shí)候，把資金管理作為主要的研究對(duì)象。首先，根據(jù)資金管理的理論知識(shí)，對(duì)整個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)中的資金管理目前的現(xiàn)狀進(jìn)行研究；其次，選取以恒大地產(chǎn)為例，列舉恒大在資金管理中所出現(xiàn)的一些典型問(wèn)題；最后，以恒大存在的資金問(wèn)題為典型代表，對(duì)全部的房地產(chǎn)企業(yè)提出合理有效的對(duì)策。1.4.2研究方法（1）文獻(xiàn)研究法。根據(jù)收集和整理的資料，總結(jié)前人的研究成果，借助于網(wǎng)絡(luò)查詢(xún)和圖書(shū)館搜集資料的方式，閱讀大量關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)資金管理的文獻(xiàn)。（2）理論分析法。理論是萬(wàn)物之行的基礎(chǔ)，理論可以促進(jìn)企業(yè)多個(gè)角度的發(fā)展。具備扎實(shí)的基礎(chǔ)，用行動(dòng)檢驗(yàn)真理。本文主要運(yùn)用了自己所學(xué)的理論知識(shí)與研究方法，分析房地產(chǎn)企業(yè)資金管理的問(wèn)題，結(jié)合理論與實(shí)際，提出科學(xué)有效的解決方案。（3）案例分析法。本文主要以恒大房地產(chǎn)為例，根據(jù)其中出現(xiàn)的問(wèn)題提出科學(xué)、合理的解決方法，也為房地產(chǎn)企業(yè)整體提供可供參考的舉措。2文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論2.1文獻(xiàn)綜述2.1.1國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)資金管理，其實(shí)是對(duì)資金的來(lái)源與使用、計(jì)劃與控制、監(jiān)督與考核的總稱(chēng)，是財(cái)務(wù)管理的重要核心內(nèi)容。資金管理的研究?jī)?nèi)容主要分為以下兩個(gè)方面：一、大多數(shù)文獻(xiàn)是依靠財(cái)務(wù)管理來(lái)入手的，利用一些財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)研究企業(yè)中資金管理會(huì)出現(xiàn)的問(wèn)題；二、根據(jù)目前存在的主要問(wèn)題，進(jìn)而提出相關(guān)的解決方案。通過(guò)查閱相關(guān)文獻(xiàn)資料了解到目前國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)企業(yè)資金管理問(wèn)題在我國(guó)起步較晚，研究的還不夠全面。從整體看，我國(guó)的資金管理處于一個(gè)剛起步的階段，管理體系還沒(méi)達(dá)到一個(gè)完整的理論體系。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)發(fā)展和房地產(chǎn)企業(yè)的部分政策使得房地產(chǎn)企業(yè)在資金管理方面遇到了嚴(yán)峻的難題，這不僅使得房地產(chǎn)行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中受到了一定的影響，還使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域也受到了影響。因此，一些專(zhuān)家和學(xué)者重視房地產(chǎn)資金管理的問(wèn)題。蔣姝蕾(2017)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金管理進(jìn)行了一系列的調(diào)查，提出了財(cái)務(wù)管理是企業(yè)關(guān)注的核心領(lǐng)域，財(cái)務(wù)管理要把重點(diǎn)放在現(xiàn)金管理上，資金管理影響一個(gè)企業(yè)是否能長(zhǎng)久的生存與發(fā)展。他分析了企業(yè)資金管理中的四種基本形式，根據(jù)我國(guó)最好的管理實(shí)踐比較了這四種形式的基本特征，并提出了要加強(qiáng)對(duì)資金管理的有效控制[1]。韓沚清，郁響響（2018）研究企業(yè)資金管理模式，并結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展提出企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，經(jīng)濟(jì)范圍越來(lái)越廣，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在組織上比較復(fù)雜，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)受到了影響，對(duì)公司的生存與發(fā)展帶來(lái)了不利的因素，資金結(jié)構(gòu)的不合理加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)[2]。楊博婷（2018）對(duì)資金管理的理論部分進(jìn)行了深入的研究，研究了資金管理方面存在的一些問(wèn)題[3]。王元月、李鵬飛(2016)從融資方面對(duì)資金管理研究分析，提出了企業(yè)受到風(fēng)險(xiǎn)因素的影響、資金的來(lái)源渠道等多方面的影響。因此，企業(yè)在考慮資金管理問(wèn)題時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合多個(gè)因素全面考慮問(wèn)題，從而合理有效的解決資金管理問(wèn)題[4]。張常青(2017)根據(jù)前人的研究成果，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理采用傳統(tǒng)視角、渠道理論、供應(yīng)鏈價(jià)值理論等多種角度進(jìn)行評(píng)價(jià)和描述，對(duì)研究的發(fā)展導(dǎo)向進(jìn)行了具體分析[5]。黎佳慧(2017)研究了如何提高房地產(chǎn)企業(yè)的資金管理效率。她提出了資金在企業(yè)的重要性，企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)都離不開(kāi)資金的支持，企業(yè)是特殊的經(jīng)濟(jì)組織，必要要加強(qiáng)資金的管理[6]。沈彥(2017)分析了房地產(chǎn)企業(yè)中現(xiàn)金管理的問(wèn)題以及解決對(duì)策，房地產(chǎn)受?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)的影響，取得了很大的進(jìn)步，房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金管理這一方面也非常重視。企業(yè)若想處于領(lǐng)先的地位，就必須建立有利于實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，加大資金管理結(jié)構(gòu)并且提出適宜的籌資策略[7]。蓋越(2017)從房地產(chǎn)企業(yè)的管理角度入手，提出了資金管理的重要性，以資金的有效來(lái)源，合理利用，良好監(jiān)督與控制等方式來(lái)說(shuō)明資金管理的重要性。他提出了不僅要對(duì)資金管理的來(lái)源和資金的穩(wěn)定性進(jìn)行重視，還要對(duì)資金管理的可持續(xù)發(fā)展性進(jìn)行合理考慮[8]。汪曦曦(2018)提出了房地產(chǎn)在資金管理中所存在的一些問(wèn)題以及解決的方法。對(duì)于這些方法，他認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從管理的角度切入，這樣有利于財(cái)務(wù)監(jiān)督和加強(qiáng)資金管理信息[9]。李俊麗，張瑜林(2018)對(duì)當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)所存在的資金管理問(wèn)題進(jìn)行了研究，經(jīng)過(guò)分析，他提出市場(chǎng)因素的變化會(huì)對(duì)資金管理帶來(lái)影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將增大，資產(chǎn)負(fù)債率的提高將引起企業(yè)利息費(fèi)用上升，造成資金不足，使得企業(yè)無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將增大。因此，企業(yè)內(nèi)部資金管理人員要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)高效地管理[10]。2.1.2國(guó)外研究文獻(xiàn)查閱國(guó)外文獻(xiàn)資料可得知，國(guó)外學(xué)者對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題很早就開(kāi)始分析，針對(duì)如何解決資金管理問(wèn)題各有不同。因?yàn)楦鲊?guó)情況的不同，所以，只是做了一種暫時(shí)的參考。JiajunZHU，TianZHU，MinWANG（2017）對(duì)房地產(chǎn)的存貨周轉(zhuǎn)和市場(chǎng)需求情況進(jìn)行了研究，他分析了房地產(chǎn)存貨投資缺少調(diào)研，存在盲目擴(kuò)大等問(wèn)題，導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高[11]。HelyetteGeman,RaduTunaru等人在2019年對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存做了調(diào)查，并通過(guò)對(duì)近年來(lái)房地產(chǎn)企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，庫(kù)存過(guò)多，造成房地產(chǎn)企業(yè)融資困難以及成品房竣工后滯銷(xiāo)等問(wèn)題，資金回收率較低[12]。KeithV.Smith在2017年提出，企業(yè)利用成本給資金管理帶來(lái)了巨大的沖擊。資金成本是由借款利息所決定，借款時(shí)間越長(zhǎng)、所受風(fēng)險(xiǎn)越大、利息越多。資金成本既受到借款影響也受到應(yīng)收應(yīng)付款影響。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)收賬款是重要的流動(dòng)資產(chǎn)，也是最容易產(chǎn)生資金成本的資產(chǎn)。如果不能及時(shí)收回應(yīng)收款項(xiàng)，就可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，甚至出現(xiàn)壞賬損失。因此，企業(yè)在思考運(yùn)營(yíng)資金的管理問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)盡快收回應(yīng)收款，合理優(yōu)化資金，避免出現(xiàn)資金管理問(wèn)題[13]。J.J.Kim和D.B.Kim（2018）認(rèn)為房地產(chǎn)企業(yè)要時(shí)刻密切關(guān)注市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)所產(chǎn)生的存貨，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)其的管理，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理水平的提升，保證企業(yè)在收益方面的穩(wěn)定性[14]。AnokeyeM.Adam(2017)對(duì)一些上市公司進(jìn)行了深入的研究，通過(guò)驗(yàn)證分析他得出的結(jié)論是：總流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值與凈資產(chǎn)之間存在著正相關(guān)的關(guān)系。這體現(xiàn)了，過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)投資將會(huì)消弱企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)[15]。BrandenburgMarcus(2018)為研究房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平與資金周轉(zhuǎn)關(guān)系，建立了以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的資金管理相關(guān)模型，利用模型來(lái)研究定量與定性?xún)烧咧g的關(guān)系[16]。Protopappa-Sieke于2017年提出將財(cái)務(wù)和營(yíng)運(yùn)資金之管理結(jié)合起來(lái)以降低供應(yīng)鏈之成本，并利用供應(yīng)鏈融資方式使得成員間之關(guān)系變得和諧以提升資金運(yùn)營(yíng)之效率[17]。2.1.3研究現(xiàn)狀評(píng)述根據(jù)上文所描述，國(guó)內(nèi)外的一些學(xué)者都對(duì)房地產(chǎn)中資金管理問(wèn)題進(jìn)行深入的研究，我國(guó)在資金管理方面起步較晚，缺少經(jīng)驗(yàn)和基礎(chǔ)，我國(guó)的一些學(xué)者利用外國(guó)學(xué)者的研究報(bào)告，又進(jìn)行了深刻的探討和研究。在研究的方法上，可以體現(xiàn)出，即使當(dāng)今存在較多的資金管理研究角度，但沒(méi)有做出具體準(zhǔn)確的解決問(wèn)題的依據(jù)，研究方法不夠完善。為了促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)的快速發(fā)展，我們還需要不斷探索和研究，尋找有利于房地產(chǎn)企業(yè)快速發(fā)展的途徑，從本質(zhì)上解決資金管理的問(wèn)題，對(duì)未來(lái)房地產(chǎn)的快速發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。2.2相關(guān)理論2.2.1信息不對(duì)稱(chēng)理論所謂信息不對(duì)稱(chēng)理論，就是指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中市場(chǎng)地位不同的人們對(duì)于信息的認(rèn)識(shí)也不相同。優(yōu)勢(shì)者通常能夠完全占有信息，相對(duì)劣勢(shì)者信息渠道較差。這一理論運(yùn)用到企業(yè)集團(tuán)的資金管理活動(dòng)中，主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、集團(tuán)總部與分子公司之間的信息不對(duì)稱(chēng)。金融機(jī)構(gòu)熟悉整個(gè)金融市場(chǎng)，不了解企業(yè)個(gè)體尤其是中小企業(yè)的實(shí)際情況，造成當(dāng)前中小企業(yè)融資困難的局面。子公司一般僅對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況有一定認(rèn)識(shí)，母公司則從總體上把握了較多的資金信息，這種信息不對(duì)稱(chēng)易導(dǎo)致集團(tuán)資金運(yùn)用效率較低，通過(guò)對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)管理，使集團(tuán)能夠?qū)瘓F(tuán)內(nèi)部資金進(jìn)行有效地歸集和整合，達(dá)到資金優(yōu)化配置的目的，以達(dá)到降低集團(tuán)整體資金成本和增強(qiáng)籌資能力的目的，推動(dòng)集團(tuán)資金良性循環(huán)。2.2.2交易成本理論交易成本對(duì)管理者決策有直接影響，當(dāng)經(jīng)外部市場(chǎng)分配資源比企業(yè)本身分配資源需要更高的交易成本時(shí)，決策者就放棄了外部市場(chǎng)分配資源的模式，而轉(zhuǎn)向借助企業(yè)本身形成的內(nèi)部市場(chǎng)來(lái)優(yōu)化內(nèi)部資源配置，與此同時(shí)，企業(yè)也要強(qiáng)化管理環(huán)節(jié)。在通過(guò)外部市場(chǎng)分配資源需要較多交易成本時(shí)，決策者選擇外部市場(chǎng)來(lái)籌配資源。交易成本理論闡明了企業(yè)資金管理的存在理由，即優(yōu)化資金管理能提高資金使用效率，最終降低資金成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。2.2.3內(nèi)部資本市場(chǎng)理論內(nèi)部資本市場(chǎng)擁有更加全面的信息渠道，能最大程度規(guī)避信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的不利影響，以最低的成本獲取最全面的信息資料。在企業(yè)集團(tuán)中，有的子公司存在大量閑置資金沒(méi)有得到有效利用，有的子公司有較好的投資項(xiàng)目卻沒(méi)有資金或者存在短期的資金周轉(zhuǎn)困難，從金融機(jī)構(gòu)獲取資金難度大且耗時(shí)長(zhǎng)，通過(guò)資金管理匯總集團(tuán)內(nèi)所有資金，形成內(nèi)部資本市場(chǎng)，對(duì)集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)資金進(jìn)行合理配置，實(shí)現(xiàn)互利共贏(yíng)。與外部資本市場(chǎng)相比，內(nèi)部資本市場(chǎng)可以幫助企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)化配置內(nèi)部資源，帶來(lái)資金的最大投資回報(bào)。從內(nèi)部資本市場(chǎng)可以更及時(shí)全面的掌握資金動(dòng)態(tài)信息，從集團(tuán)整體角度有效監(jiān)管資金運(yùn)作，帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)而提升資金使用效率。2.2.4財(cái)務(wù)控制理論隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，企業(yè)規(guī)模也相應(yīng)擴(kuò)大，企業(yè)委托代理關(guān)系產(chǎn)生，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的兩權(quán)分離又導(dǎo)致資金所有權(quán)和資金使用權(quán)被割裂，企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間產(chǎn)生利益沖突。為了降低由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，保障所有者權(quán)益，企業(yè)需要采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)控制措施，為了降低代理成本。財(cái)務(wù)控制主要有財(cái)務(wù)組織控制，全面預(yù)算管理，財(cái)務(wù)過(guò)程控制，財(cái)務(wù)信息控制，財(cái)務(wù)制度控制以及審計(jì)監(jiān)督與制約等基本手段。財(cái)務(wù)控制理論對(duì)企業(yè)的資金管理有著重要的指導(dǎo)意義。3恒大地產(chǎn)資金管理的現(xiàn)狀3.1公司簡(jiǎn)介恒大地產(chǎn)集團(tuán)，1997年創(chuàng)立于廣州，隸屬恒大集團(tuán)旗下，以地產(chǎn)企業(yè)為主體，現(xiàn)如今已成為全球第一房企。在我國(guó)擁有很多可靠、優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，如金碧系列樓盤(pán)、恒大系列樓盤(pán)等。許多省會(huì)城市總會(huì)出現(xiàn)恒大地產(chǎn)的身影，同時(shí)從省會(huì)輻射周邊城市，分布廣泛也成為其特點(diǎn)之一。由于其品質(zhì)值得購(gòu)房者信賴(lài)，其銷(xiāo)售面積在中國(guó)排行第一。現(xiàn)階段，恒大總資產(chǎn)2.3萬(wàn)億元，年銷(xiāo)售額超7000億元，累計(jì)納稅額超3000億元，慈善捐款在一百八十五億以上，從業(yè)人員達(dá)二十萬(wàn)人，每年的就業(yè)人數(shù)達(dá)三百八十多萬(wàn)人。現(xiàn)位于世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)中的第122位。值得一提的是恒大集團(tuán)開(kāi)創(chuàng)了智慧人居新時(shí)期，樓房是經(jīng)過(guò)全部精裝修后才交樓的，銷(xiāo)售時(shí)為客戶(hù)提供無(wú)理由退房服務(wù)以及網(wǎng)上銷(xiāo)售服務(wù)等售前售后服務(wù)，給顧客帶來(lái)了極大的便利，還滿(mǎn)足了各類(lèi)顧客的購(gòu)房需求。在將近280個(gè)城市進(jìn)行1300多個(gè)項(xiàng)目。從為首個(gè)項(xiàng)目奠基鋪地，到國(guó)內(nèi)280余個(gè)城市1300余個(gè)項(xiàng)目整體拓展，從為各大房地產(chǎn)事業(yè)成就并壯大，再到開(kāi)創(chuàng)新時(shí)代多樣化發(fā)展之先河，恒大地產(chǎn)始終堅(jiān)持“品質(zhì)樹(shù)名牌，誠(chéng)信立大業(yè)”為標(biāo)準(zhǔn)，審慎謀劃，落實(shí)到位，總是高效率地工作著，20余年發(fā)展至今，通過(guò)科學(xué)制定并實(shí)施了9個(gè)“3年計(jì)劃”。我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新發(fā)展的階段，恒大地產(chǎn)緊跟時(shí)代，根據(jù)國(guó)家政策調(diào)整企業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施手段，確保企業(yè)擁有更強(qiáng)的創(chuàng)造力和生命力。3.2恒大地產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差與流動(dòng)資金相等，以下將透過(guò)恒大地產(chǎn)重大營(yíng)運(yùn)資金經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目之額度來(lái)分析流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債之變動(dòng)如何影響營(yíng)運(yùn)資金，進(jìn)而總體掌握恒大地產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金之配置，2018-2020年度重大營(yíng)運(yùn)資金之資料見(jiàn)表3-1。表3-1營(yíng)運(yùn)資金數(shù)據(jù)表資金項(xiàng)目201820192020貨幣資金23520.6636290.4432277.16存貨139388.17109899.0276415.97應(yīng)收賬款8126.288137.717596.72其他應(yīng)收款53228.5053471.9864031.91流動(dòng)資產(chǎn)224263.62207799.15180321.75預(yù)收賬款83141.1989333.7364499.17應(yīng)付賬款55398.9343627.1737635.85其他應(yīng)收款87661.0671144.5270550.27流動(dòng)負(fù)債226201.18204105.41172685.29營(yíng)運(yùn)資金-1937.563693.737636.46如表3-1所示，恒大地產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)總額從2018至2020年一共減少43941.87元，下降幅度達(dá)到19.59%，流動(dòng)負(fù)債一共減少44841.54萬(wàn)元，下降幅度達(dá)到了23.66%。恒大地產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都有所下降，這是因?yàn)楹愦蟮禺a(chǎn)在這期間沒(méi)有投資新的項(xiàng)目，其速動(dòng)比率由37.52%上漲到了60.17%，它的短期償債能力很強(qiáng)，沒(méi)有過(guò)多的財(cái)務(wù)壓力。在流動(dòng)資產(chǎn)方面，如表3-2，2018至2020年存貨占比分別為62.15%，52.89%，42.38%，其比例如此之高是由于房地產(chǎn)行業(yè)生產(chǎn)周期較長(zhǎng)、產(chǎn)品單價(jià)較高造成。開(kāi)發(fā)建造商品房的周期通常為4年左右，而開(kāi)發(fā)期間采購(gòu)、購(gòu)買(mǎi)土地、建造生產(chǎn)所產(chǎn)生的開(kāi)發(fā)成本都包含在存貨中，所以存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比例是最高的，恒大地產(chǎn)應(yīng)密切注意存貨所占用的資金量。表3-2營(yíng)運(yùn)資金配置結(jié)構(gòu)表營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)201820192020貨幣資金10.49%17.46%17.90%存貨52.15%52.89%42.38%應(yīng)收賬款3.62%3.92%4.21%其他應(yīng)收款23.73%25.73%35.51%營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)負(fù)債201820192020預(yù)收賬款36.76%43.77%37.35%應(yīng)付賬款24.49%21.37%21.79%其他應(yīng)收款38.75%34.86%40.85%2018-2020年度應(yīng)收賬款帳面余額較為平穩(wěn)，原因是恒大地產(chǎn)所開(kāi)發(fā)項(xiàng)目伴隨著銷(xiāo)售持續(xù)推進(jìn)，預(yù)售庫(kù)存逐步上升，選擇按揭方式購(gòu)買(mǎi)商品房客戶(hù)有所增加，銀行放款速度基本與企業(yè)商品房出售速度保持一致，應(yīng)收賬款能夠保持相對(duì)平穩(wěn)，而其他應(yīng)收款上升則是由于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中保證金存了起來(lái)，合作單位的往來(lái)增加。在流動(dòng)負(fù)責(zé)方面，恒大地產(chǎn)的預(yù)收賬款在逐步下降，下降幅度達(dá)到了22.42%。應(yīng)收賬款多為預(yù)收商品房錢(qián)款，商品房建成交付前，恒大地產(chǎn)并無(wú)新增開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，伴隨商品房售賣(mài)，其庫(kù)存不斷下降，預(yù)收賬款逐漸降低。應(yīng)付賬款多由拖欠采購(gòu)款、工程款引起，而應(yīng)付賬款逐年遞減是由于恒大地產(chǎn)2018-2020年度采購(gòu)款、工程項(xiàng)結(jié)算數(shù)量增加，導(dǎo)致應(yīng)付賬款金額隨之遞減，而其它應(yīng)付款則逐年遞減，但在流動(dòng)負(fù)債中占比逐年遞增，這是由于工程結(jié)算的增加而發(fā)生其它支出，如質(zhì)保金，此外恒大地產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方之間的資金來(lái)往還形成了部分其它應(yīng)付款，該部分款項(xiàng)主要是為緩解資金緊張而周轉(zhuǎn)，一般金額都較大。4恒大地產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題恒大地產(chǎn)作為一家房地產(chǎn)企業(yè)，其營(yíng)運(yùn)資金管理也是必不可少的，自公司成立以來(lái)，公司就比較注重營(yíng)運(yùn)資金的管理，在營(yíng)運(yùn)資金方面的投入也是一筆不小的花銷(xiāo)，但是隨著時(shí)代的更迭，其營(yíng)運(yùn)資金管理也逐漸先露出問(wèn)題。4.1營(yíng)運(yùn)資金管理制度不完善恒大地產(chǎn)因其營(yíng)運(yùn)資金管理太過(guò)陳舊，營(yíng)運(yùn)資金管理制度已慢慢顯現(xiàn)問(wèn)題，表現(xiàn)在三大方面，即內(nèi)部控制制度不夠健全，考核制度不夠全面以及缺少系統(tǒng)性營(yíng)運(yùn)資金管理考核體系，而內(nèi)部控制制度不足將造成營(yíng)運(yùn)資金管理制約性，強(qiáng)制性與有效性不足。一是若內(nèi)部控制制度不健全，企業(yè)采購(gòu)行為存在吃回扣和暗箱操作現(xiàn)象，導(dǎo)致資金流失，延緩了資金流轉(zhuǎn)。所以，對(duì)于恒大集團(tuán)來(lái)說(shuō)，在運(yùn)營(yíng)資金管理上必須要加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)。二是考核制度不健全會(huì)造成職工工作積極性不高，因營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)職工考核標(biāo)準(zhǔn)不清晰，獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制不規(guī)范，就會(huì)導(dǎo)致員工工作努力和不努力的人員待遇差別不會(huì)很大，這樣就會(huì)降低員工積極性，導(dǎo)致在和客戶(hù)談判時(shí)不會(huì)以公司的利益為前提，這樣對(duì)公司的發(fā)展是極具潛在威脅的，如今的考核制度對(duì)員工的工作積極性沒(méi)有提升，甚至還會(huì)阻礙員工的工作積極性。最后，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)的評(píng)估體系，不能夠?qū)I(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行最高效和高效的評(píng)估，也不能夠?qū)崟r(shí)給出相關(guān)建議。管理效率的提高，要求評(píng)價(jià)體系能夠持續(xù)地反饋信息，以更多地進(jìn)入其營(yíng)運(yùn)資金的管理缺陷之中，這樣公司管理層就不能及時(shí)得到公司發(fā)展信息，對(duì)其進(jìn)行針對(duì)性處理方案，也會(huì)嚴(yán)重阻礙營(yíng)運(yùn)資金管理效率。4.2營(yíng)運(yùn)資金管理人才缺乏由于恒大地產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)資金管理人員大多數(shù)都是以往財(cái)務(wù)人員調(diào)崗來(lái)的，專(zhuān)業(yè)從事?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理的人員較少，導(dǎo)致人們對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的理解不到位，只能按部就班的從事以往的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理工作，不能根據(jù)自己的理解去和當(dāng)前的市場(chǎng)以及公司發(fā)展的方向及時(shí)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理方式與方法進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理和恒大地產(chǎn)的管理理念不相匹配，從而使得營(yíng)運(yùn)資金管理的作用和成果不是很顯著。而且在我國(guó)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理的人才培養(yǎng)較為欠缺，導(dǎo)致恒大地產(chǎn)在人才選拔時(shí)很難直接找到能力優(yōu)秀的畢業(yè)生，大部分都需要入職后在進(jìn)行培養(yǎng)，這不僅需要投入財(cái)力，還不能保證投入的回報(bào)性，而且還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間的培養(yǎng)才能勝任，所以人才方面的缺乏對(duì)于恒大地產(chǎn)是一個(gè)迫在眉睫，急需解決的問(wèn)題。4.3營(yíng)運(yùn)資金管理效率低恒大地產(chǎn)現(xiàn)金管理比較隨意，現(xiàn)金的隨意管理經(jīng)常導(dǎo)致現(xiàn)金不足的情況，而現(xiàn)金不足會(huì)產(chǎn)生支付風(fēng)險(xiǎn)，并且由于管理的問(wèn)題，再整理時(shí)經(jīng)常出現(xiàn)對(duì)不上帳的情況，及其影響營(yíng)運(yùn)資金管理效率，應(yīng)收賬款的管理也并不是很好，由于公司想要快速發(fā)展，在未對(duì)付款人的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)后就對(duì)其賒銷(xiāo)賬款，有些信用并不是很好的企業(yè)會(huì)拖欠欠款，導(dǎo)致后續(xù)工作變得復(fù)雜，影響往下繼續(xù)進(jìn)行工作的效率。其次，因?yàn)楹愦蟮禺a(chǎn)的營(yíng)運(yùn)資金管理流程較為繁瑣，很大程度上增加了營(yíng)運(yùn)資金管理人員的工作量，這不僅導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理人員的工作壓力增大，會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金管理效率下降，造成營(yíng)運(yùn)資金管理報(bào)告不及時(shí)和容易發(fā)生錯(cuò)誤，營(yíng)運(yùn)資金管理效率低下會(huì)引起恒大地產(chǎn)其他部門(mén)的工作減緩，因?yàn)楣径际且粋€(gè)整體，很多時(shí)候營(yíng)運(yùn)資金管理部門(mén)在做完工作才能交接給下一個(gè)部門(mén)，營(yíng)運(yùn)資金管理部門(mén)的效率低會(huì)引起其他部門(mén)無(wú)法及時(shí)進(jìn)行工作的情況，導(dǎo)致公司整個(gè)大環(huán)境的工作效率低。4.4管理模式落后恒大地產(chǎn)管理模式過(guò)于落后，由于在國(guó)家大部分公司營(yíng)運(yùn)資金管理都較為落后的大環(huán)境下，恒大地產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)資金管理理念也沒(méi)有足夠的先進(jìn)，已經(jīng)停留在以前的管理模式當(dāng)中，沒(méi)有根據(jù)時(shí)代的變化去提升營(yíng)運(yùn)資金的管理水平，致使當(dāng)今營(yíng)運(yùn)資金管理模式明顯滯后于營(yíng)運(yùn)資金管理較好的其他企業(yè)，并且滯后的營(yíng)運(yùn)資金管理模式已無(wú)法跟上企業(yè)發(fā)展的需要，導(dǎo)致很多時(shí)候營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)公司的發(fā)展并沒(méi)有很大的促進(jìn)作用。我國(guó)大多數(shù)公司在營(yíng)運(yùn)資金管理上不論其理論基礎(chǔ)還是管理模式的研究都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家和一些具有優(yōu)秀營(yíng)運(yùn)資金管理經(jīng)驗(yàn)的外國(guó)企業(yè)還是有一定的差距。主要區(qū)別在于我國(guó)公司營(yíng)運(yùn)資金管理缺乏一種完整、系統(tǒng)、創(chuàng)新的管理模式。導(dǎo)致恒大地產(chǎn)沒(méi)有可以參照或者學(xué)習(xí)的案例，所以如今恒大地產(chǎn)的管理模式已經(jīng)不能跟上公司的發(fā)展。5恒大地產(chǎn)優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策5.1完善營(yíng)運(yùn)資金管理制度作為一家房地產(chǎn)企業(yè)，青島永祥和公司太過(guò)注重市場(chǎng)變化，對(duì)公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏重視，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理制度出現(xiàn)滯后的現(xiàn)象，管理層應(yīng)正確認(rèn)識(shí)到營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性，給予營(yíng)運(yùn)資金管理更多的投入，使內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金管理制度更加先進(jìn)和優(yōu)秀。第一，管理層要強(qiáng)化內(nèi)部控制重視營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源與運(yùn)用，合理籌劃營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用，使?fàn)I運(yùn)資金管理在管理中總結(jié)出新經(jīng)驗(yàn)，降低營(yíng)運(yùn)資金不足發(fā)生，增強(qiáng)公司還債能力，避免出現(xiàn)以貸還貸的現(xiàn)象，減少公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金用途的有效規(guī)劃。其次要完善考核制度，公司應(yīng)把員工考核作為對(duì)員工的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于工作積極的員工予以鼓勵(lì)，考核不合格的及時(shí)加強(qiáng)他的工作水平。最后，公司要改進(jìn)考健全營(yíng)運(yùn)資金評(píng)價(jià)體系，使得營(yíng)運(yùn)資金管理效率評(píng)價(jià)指標(biāo)多樣化例如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率。多元化的評(píng)價(jià)方法有利于發(fā)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理所出現(xiàn)的問(wèn)題，這樣也就可以及時(shí)有效的進(jìn)行改進(jìn)。5.2增加營(yíng)運(yùn)資金管理專(zhuān)業(yè)人員恒大地產(chǎn)應(yīng)該加大校園招聘的投入，挑選優(yōu)秀營(yíng)運(yùn)資金管理畢業(yè)生，增加內(nèi)部人員培養(yǎng)的支出，選出內(nèi)部較為優(yōu)秀的人員再學(xué)習(xí)，使其能力跟上公司的發(fā)展。設(shè)置營(yíng)運(yùn)資金管理課程，讓營(yíng)運(yùn)資金管理人員時(shí)刻處于學(xué)習(xí)之中，增加營(yíng)運(yùn)資金管理人員的能力。收納優(yōu)秀的營(yíng)運(yùn)資金管理人才是恒大地產(chǎn)提高營(yíng)運(yùn)資金管理水平的一個(gè)必不可少的任務(wù)。優(yōu)秀的管理人才對(duì)公司的好處是舉足輕重的，不僅可以現(xiàn)在勝任公司的事務(wù)，還能為公司繼續(xù)培養(yǎng)優(yōu)秀的營(yíng)運(yùn)資金管理人才，所以應(yīng)增加對(duì)尋求優(yōu)秀營(yíng)運(yùn)資金管理人才的投入，為公司以后的發(fā)展提供幫助。中國(guó)大多數(shù)公司還缺乏專(zhuān)門(mén)管理運(yùn)營(yíng)資金的人才。現(xiàn)在多數(shù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金管理者都不能將企業(yè)自身?xiàng)l件與國(guó)外先進(jìn)運(yùn)營(yíng)資金管理模式巧妙結(jié)合起來(lái)。營(yíng)運(yùn)資金管理者在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理工作時(shí)，往往只注重對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的控制，而忽視了其他方面的工作。總體來(lái)看，企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理存在缺陷。為企業(yè)今后發(fā)展前景打下基礎(chǔ)。所以恒大地產(chǎn)應(yīng)該以此為戒，注重營(yíng)運(yùn)資金管理人才的培養(yǎng)。5.3提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率要提高恒大地產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)資金管理效率，要對(duì)其現(xiàn)金管理進(jìn)行調(diào)整和更新，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理，現(xiàn)金的每一步使用都應(yīng)及時(shí)記錄，對(duì)現(xiàn)金的流向以及使用情況及時(shí)做出總結(jié)，對(duì)于一些賒賬的情況要及時(shí)要回賬款，而不能追回的賬款及時(shí)做壞賬處理，不能等營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)問(wèn)題才做出反應(yīng)，這樣才能有效的提高營(yíng)運(yùn)資金管理的效率。設(shè)定新的營(yíng)運(yùn)資金管理流程，要根據(jù)國(guó)家的形勢(shì)已經(jīng)公司的發(fā)展制定適合當(dāng)前公司發(fā)展的營(yíng)運(yùn)資金管理流程，簡(jiǎn)化營(yíng)運(yùn)資金管理流程，比如需要其他部門(mén)配合時(shí)不必事事都向上級(jí)匯報(bào)，還有加大對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的投資，購(gòu)買(mǎi)新型營(yíng)運(yùn)資金管理軟件，可以加快員工工作效率，這不僅減少了營(yíng)運(yùn)資金管理人員的工作壓力，還增加了營(yíng)運(yùn)資金管理效率，更有助于公司的現(xiàn)代化發(fā)展，更能在節(jié)奏加快的市場(chǎng)下站得一席之地。5.4更新?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理模式由于恒大地產(chǎn)現(xiàn)如今的營(yíng)運(yùn)資金管理模式已經(jīng)不能滿(mǎn)足公司發(fā)展的需求，要及時(shí)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理模式進(jìn)行調(diào)整，應(yīng)找營(yíng)運(yùn)資金管理模式先進(jìn)的公司作為學(xué)習(xí)對(duì)象，派出人員去學(xué)習(xí)和借鑒其營(yíng)運(yùn)資金管理模式，再根據(jù)恒大地產(chǎn)自身情況發(fā)展適合自己的營(yíng)運(yùn)資金管理模式，或者尋找營(yíng)運(yùn)資金管理管理模式優(yōu)秀的公司，與其進(jìn)行交易，讓他們幫助恒大地產(chǎn)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理模式的改革。如今的市場(chǎng)任何一方面的落后都可能導(dǎo)致整個(gè)公司的土崩瓦解，營(yíng)運(yùn)資金管理改革已經(jīng)迫在眉睫，更新?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理模式對(duì)整個(gè)公司的發(fā)展都有著至關(guān)重要的作用。現(xiàn)如今的市場(chǎng)就是落后就會(huì)被淘汰，先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理經(jīng)驗(yàn)只會(huì)讓公司的發(fā)展更加穩(wěn)健，對(duì)于公司是百利而無(wú)一害的，先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理模式對(duì)于公司的影響不僅僅是拘泥與資金這一方面，甚至對(duì)公司生死存亡都是有決定作用的，多少家公司因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金不能滿(mǎn)足于市場(chǎng)需求而面臨破產(chǎn)，每一個(gè)案例都是告誡優(yōu)秀且先進(jìn)的營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性。6結(jié)論由于我國(guó)近些年對(duì)房地產(chǎn)的政策處于打壓狀態(tài)，房地產(chǎn)市場(chǎng)不斷震蕩，宏觀(guān)政策的持續(xù)調(diào)整使中小房地產(chǎn)企業(yè)的生存空間日益縮小，因此恒大地產(chǎn)需加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的重視，把好鋼用到刀刃上，必須重視資金運(yùn)用房地產(chǎn)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理要緊密結(jié)合業(yè)務(wù)流程來(lái)分析。傳統(tǒng)的要素分析法不能綜合考慮企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的方方面面，而是立足于購(gòu)，產(chǎn)，銷(xiāo)，理財(cái)?shù)雀鱾€(gè)渠道來(lái)管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，可以從總體上掌握營(yíng)運(yùn)資金管理中所存在的風(fēng)險(xiǎn)，因此房地產(chǎn)企業(yè)在優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)要考慮行業(yè)特性。房地產(chǎn)行業(yè)屬于資金密集型產(chǎn)業(yè)，且有資金投入量較大，資金回收期較長(zhǎng)等特點(diǎn)，加之這幾年貸款政策趨緊，對(duì)其營(yíng)運(yùn)資金的管理須與行業(yè)特性以及最新房市政策相結(jié)合，青島永祥與公司作為中小房地產(chǎn)公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在著很多問(wèn)題，其中采購(gòu)與理財(cái)渠道方面的問(wèn)題表現(xiàn)得尤為明顯，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注存貨管理，供應(yīng)商管理等方面的優(yōu)化，積極尋求貸款政策趨緊環(huán)境下更高效的資金籌措渠道，以原有要素管理為基礎(chǔ)，將渠道管理與營(yíng)運(yùn)資金管理相結(jié)合。通過(guò)了解恒大地產(chǎn)的規(guī)模及其目前營(yíng)運(yùn)資金管理情況，發(fā)現(xiàn)公司在營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的一些問(wèn)題，并且根據(jù)其問(wèn)題給出了一些看法，指出的問(wèn)題是當(dāng)前恒大地產(chǎn)存在較為突出的問(wèn)題，希望能夠?qū)愦蟮禺a(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金管理的發(fā)展提供有效幫助。這次論文的書(shū)寫(xiě)由于時(shí)間原因，所以對(duì)恒大地產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)資金管理沒(méi)有進(jìn)行更加深入的了解，再提出問(wèn)題的時(shí)候只能指出較為明顯的問(wèn)題，對(duì)于更深層次的問(wèn)題，以及出現(xiàn)這些問(wèn)題的原因沒(méi)有發(fā)現(xiàn)和表達(dá)出來(lái)，希望在以后可以對(duì)恒大地產(chǎn)進(jìn)一步了解其營(yíng)運(yùn)資金管理的方式和方法，有機(jī)會(huì)要和恒大地產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金管理人員進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，對(duì)其營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)一步深入了解，找到其營(yíng)運(yùn)資金管理出現(xiàn)問(wèn)題而不能及時(shí)改正的原因，通過(guò)深入了解可以認(rèn)識(shí)到營(yíng)運(yùn)資金管理，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理有更深層次的見(jiàn)解，為恒大地產(chǎn)提出更加符合其發(fā)展的意見(jiàn)和建議，希望恒大地產(chǎn)能夠找到改正其營(yíng)運(yùn)資金管理的方式和方法，使其有一個(gè)更好的發(fā)展，也希望這次論文能夠?yàn)楹愦蟮禺a(chǎn)的營(yíng)運(yùn)資金管理改善提供幫助。參考文獻(xiàn)[1]蔣姝蕾.企業(yè)集團(tuán)資金管理模式研究初探[J].北京財(cái)貿(mào)運(yùn)營(yíng)學(xué)院學(xué)報(bào),2017,33(06):18-22.[2]韓沚清,郁響響.企業(yè)集團(tuán)資金管理模式研究[J].金融經(jīng)濟(jì),2018(24):196-197.[3]楊博婷.中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查[J].智庫(kù)時(shí)代,2018.[4]王元月,李鵬飛.營(yíng)運(yùn)資金管理策略選擇研究[J].財(cái)會(huì)通訊,2016(14):59-61.[5]張常,楊軍.營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)研究述評(píng)及展望[J].財(cái)會(huì)通訊,2017(05):53-56.[6]黎佳慧.企業(yè)集團(tuán)資金管理效率的提升[J