金融學湖南農業大學經濟學院吳玉宇掌握貨幣的定義、起源和貨幣形式演進過程掌握貨幣的幾種主要職能及其發展過程掌握貨幣制度的構成要素、演變過程及最新發展趨勢掌握貨幣流通的涵義及分類掌握貨幣層次的劃分及簡單的貨幣計量第1章貨幣本章學習要求本章對金融的起點——貨幣及其范疇進行全方位認識和把握。本章首先介紹貨幣定義，回顧了貨幣起源的各種學說及其演變發展的各種形態；其次在揭示貨幣本質的條件下對貨幣職能進行闡述，在全面介紹貨幣制度構成要素及演變過程的基礎上，分析了貨幣制度發展的最新趨勢以及我國人民幣制度的特征；最后介紹貨幣流通的含義及其形式，并對貨幣流通中所產生的貨幣層次劃分及貨幣計量等問題進行了探討。第1章貨幣本章簡介第一節

貨幣的起源與發展第二節貨幣的本質與職能第三節貨幣制度第四節貨幣流通與貨幣計量第1章貨幣

第一節貨幣的起源與發展

貨幣的定義：貨幣是能體現一定生產關系的固定充當一般等價物的特殊商品。貨幣源于商品并在商品經濟的矛盾運動中產生和不斷發展。一、貨幣的產生（一）中國古代與西方早期的貨幣起源說中國：先王制幣說自然產生說（司馬遷，《史記·平準書》）西方：創造發明說便于交換說（又稱共同選擇說）保存財富說☆上述學說均存在一定的合理成分，但都未能科學揭示貨幣的起源。（二）馬克思的貨幣起源說貨幣是商品矛盾運動中價值形式發展的必然結果。主要經歷了如下四個階段的長期演變：1．簡單價值形式一種商品價值偶然地、簡單地表現在另一種商品的使用價值上。2．擴大的價值形式一種商品和越來越多的商品相交換并由更多商品來表現自己的價值。3．一般價值形式

從眾多商品里分離出一種商品作為一般等價物，所有商品都由這一商品表現價值。

4、貨幣形式經過長期的商品交換活動的演變，一般等價物固定在貴金屬身上，由貴金屬來固定充當商品交換的媒介，這就是貨幣價值形式。

二、貨幣形態的演變

（一）商品貨幣（足值貨幣）商品貨幣是兼具貨幣與商品雙重身份的貨幣。1．實物貨幣實物貨幣是貨幣形式發展最原始的形式，本身存在著難以消除的缺陷。

2．金屬貨幣凡是以金屬為幣材的貨幣都可以稱為金屬貨幣。金屬貨幣早期多為金銀制成，但后來發展成為以銅幣為主。金屬貨幣具備耐久性、輕便性、可分性或可加工性、價值統一或均質性，以及供給的穩定性等優勢和特征。金屬充當貨幣材料采取過兩種形式：一是稱量貨幣，二是鑄幣。

（二）代用貨幣

代用貨幣，通常作為可流通的金屬貨幣的收據，一般指由政府或銀行發行的紙幣或銀行券，代替金屬貨幣參加到流通領域中。其特點是可與所代替的貴金屬自由兌換。“交子”是一種代用貨幣。（三）信用貨幣

信用貨幣是以信用作保證，由政府強制推行，授權中央銀行發行的法償貨幣，任何人都必須接受。一般而言，信用貨幣作為一般的交換媒介，須有兩個條件：人們對此貨幣的信心；貨幣發行的立法保障。目前世界幾乎所有國家的貨幣都采用信用貨幣的形態。（四）電子貨幣

電子貨幣是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設備之間以及在公開網絡（如Internet）上執行支付的“儲值”或“預付支付機制”。電子貨幣具有如下特殊屬性：多元貨幣在線貨幣虛擬貨幣信息貨幣☆我國電子貨幣的發展主要表現在銀行卡上，截至2007年上半年，全國銀行卡發卡量已突破11億張。

第二節貨幣的本質與職能

一、貨幣的本質（一）馬克思的貨幣本質觀貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品。（二）貨幣金屬說貨幣就是金屬（商品），其價值由金屬（貨幣材料）的價值決定。主要經歷從重商主義者向古典學派轉變。（三）貨幣名目說貨幣只是一種價值符號，一種計算單位，一種觀念上的貨幣。1.早期：巴本的貨幣國定論、貝克萊的貨幣計算比價論、斯圖亞特的勞動價值論等等。2.現代：貨幣數量理論和管理通貨理論

20世紀80年代以來，“新貨幣經濟”學派關于貨幣本質的顛覆性的新觀點——貨幣交換將為“精密的物物交換”所取代在完全不受政府干預的競爭性市場機制中，社會的支付體系將不存在任何外在貨幣（Hall,R.E.1982）二、貨幣的職能

（一）馬克思的貨幣職能說1．價值尺度價值尺度是指貨幣衡量和表現商品價值大小的職能。2．流通手段流通手段是貨幣充當商品交換媒介（商品——貨幣——商品，即W-G-W）的職能。☆價值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。。4．支付手段支付手段是在貨幣以延期支付方式買賣商品的條件下，作為獨立的形式進行價值單方面轉移的職能。5．世界貨幣世界貨幣是貨幣在世界市場上作為一般等價物發揮作用的職能。3．貯藏手段（貨幣的“暫歇”）貯藏手段是貨幣退出流通、以社會財富的直接化身被貯藏起來的職能。（二）西方學者的貨幣職能說

1．交易媒介交易媒介強調了貨幣在商品交換中的流通手段及支付手段職能，解決了需求的“雙重耦合”難題。2．價值標準價值標準是指貨幣作為記帳單位被用來計算其他商品和勞務的價值。3．貯藏手段（“購買力的暫棲處”）貯藏手段是指推遲貨幣用來交換實際物品和勞務的時間，而將其作為價值的貯藏。

4．延期支付標準延期支付標準指一切長期契約均可以以貨幣作為單位來進行計價和標值。☆注意：馬克思與西方學者關于貨幣職能的學說從形式上看沒有太大區別，但是實際內容卻有差異，另外西方不同經濟學家對上述職能側重也不同。第三節貨幣制度

貨幣制度，又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是指一個國家用法律規定的該國貨幣流通結構和組織形式。形成基礎：金屬貨幣的出現變成現實：國家的建立推動發展：不兌現的信用貨幣的產生一、貨幣制度的構成要素

（一）貨幣材料規定貨幣材料是貨幣制度最基本的內容。貨幣制度規定以什么材料制造本位貨幣，就是什么貨幣本位制度。（二）貨幣單位貨幣單位就是指規定貨幣單位的名稱及貨幣單位所含的貨幣金屬重量。與規定貨幣單位密切相關的是規定“價格標準”。

（三）本位幣、輔幣的發行和流通程序

1．本位幣的發行和流通程序本位幣是一個國家的法定通貨。本位幣在流通中實現“無限法償”的原則，即法律賦予它具有無限的支付能力。2．輔幣的發行和流通程序輔幣是本位以下的小額貨幣，主要用于日常零星交易和找零之用。輔幣實行“有限法償”原則。所謂“有限法償”原則是指輔幣在每一次支付使用中法律保護的最高金額，超過規定限額的輔幣，收款人可以拒絕接收。（四）準備制度

準備制度又稱發行保證制度，在金屬貨幣流通條件下，是指國家所擁有的金塊和金幣總額，是國家的金銀儲備。

二、貨幣制度的演變

貨幣制度的演進如圖1.1所示：

貨幣制度金屬貨幣制度不兌現的信用貨幣制度金銀復本位制金本位制平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制銀本位制圖1.1貨幣制度的演進（一）金屬貨幣制度

1．銀本位制銀本位制是以白銀作為本位幣的貨幣制度。

2．金銀復本位制（復本位制）金銀復本位制度是以金幣和銀幣同時作為本位幣的貨幣制度，按照金銀兩種貴金屬的不同關系分為如下三種：平行本位制雙本位制“劣幣驅逐良幣的現象”（又稱格雷欣法則）

當黃金與白銀的法定比價與市場比價不一致時，市價比法定價格高的金屬貨幣（良幣）在流通中的數量逐漸減少，市價比法定價格低的金屬貨幣（劣幣）在流通中的數量逐漸增加，導致貨幣流通不穩定。跛行本位制3．金本位制金本位制時以黃金作為本位幣的材料的貨幣制度。金幣本位制金塊本位制（“富人本位”）金匯兌本位制（虛金本位制）☆20世紀30年代經濟危機最終使金本位制崩潰了，過渡到了不兌現的信用貨幣制度。（二）不兌現的信用貨幣制度

1．黃金非貨幣化

2．信用貨幣制度（管理紙幣本位）信用貨幣制度是由中央銀行代表國家發行、以國家信用為基礎的信用貨幣作為本位幣，由政府賦予無限法償能力并通過銀行信用程序進入流通的貨幣制度。特征如下：主要由現金和銀行存款組成政府控制發行信用程序流通對宏觀經濟調控意義重大（三）國際貨幣制度的發展演變

1、布雷頓森林體系建立IMF實行美元――黃金本位制提供短期資金融通取消外匯管制制定稀缺貨幣條款2、牙買加體系黃金非貨幣化匯率多樣化提高特別提款權的國際儲備地位擴大對發展中國家的資金融通3、區域性貨幣體系歐洲經濟與貨幣聯盟及歐元的由來三、貨幣制度最新發展趨勢

（一）網絡經濟下貨幣制度的虛擬化進程對不兌現的信用貨幣制度的相應調整本位幣的幣材變化發行與流通途徑變化宏觀調控遭遇挑戰（二）世界經濟金融全球化下的貨幣替代問題

1、貨幣替代的含義貨幣替代是指在一國的經濟發展過程中，居民因對本國貨幣幣值的穩定失去信心或本國貨幣資產收益率相對較低時發生的大規模貨幣兌換，從而外幣在價值儲存、交易媒介和計價標準等貨幣職能方面全面或部分地替代本幣發揮作用的一種現象。2、美元化與“特里芬難題”所謂特里芬難題是指以單一國別貨幣（如美元）充當世界貨幣時所面臨的矛盾：保持幣值穩定抑或提供充分的國際清償力（三）歐元出現后跨國貨幣制度新發展貨幣一體化的三個層次：區域貨幣合作區域貨幣同盟通貨區貨幣制度發展的必然趨勢：一個主權國家內部的貨幣制度發展成為跨國貨幣制度地區性跨國貨幣制度發展成為全球性的跨國貨幣制度四、我國現行的貨幣制度人民幣制度是一種不兌現的信用貨幣制度。1．人民幣是我國唯一合法的通貨，具有無限法償能力2．人民幣實行壟斷發行，實行經常項目可自由兌換3．人民幣將不斷國際化4．人民幣制度在特殊歷史條件下將具備“一國四幣”的特殊貨幣制度特征第四節貨幣流通與貨幣計量

一、貨幣流通的含義與形式貨幣流通是指貨幣作為流通手段和支付手段形成的連續不斷的運動。（一）現金流通（狹義貨幣流通）現金流通是以紙幣和鑄幣作為流通手段和支付手段所進行的貨幣收付，其概貌見圖1.2所示。圖1.2人民幣現金流通的程序和渠道如圖：增加減少（發行庫）中央銀行現金發行（發行庫）商業銀行現金回籠現金投放現金歸行工資及對個人其他支出采購支出財政信貸支出行政管理費支出商品銷售收入服務事業收入信用收入財政稅收收入流通中現金（二）存款貨幣流通存款貨幣流通也叫非現金流通，即銀行轉帳結算引起的貨幣流通，其概貌見圖1.3所示。圖1.3人民幣存款貨幣流通的程序和渠道如圖：其它銀行體系商品交易結算勞務費用結算那財政收支結算發放與回收貸款買賣證券買賣外匯買賣黃金辦理票據貼現與票據到期承兌銀行存款的結構變化銀行存款的數量增減不涉及信貸規模的渠道信貸資金投放渠道（三）廣義貨幣流通

廣義貨幣流通是現金流通與存款貨幣流通的有機統一，銀行是廣義貨幣流通的總渠道。

二、貨幣層次劃分（一）貨幣層次劃分的含義1、定義：把流通中貨幣量按照其流動性的大小分成若干層次，從而界定貨幣構成范圍的一種方法。2、目的：把握貨幣流通的結構和流通的渠道，更好對貨幣運行進行計量。3、標準：考慮貨幣流動性的不同。（二）西方的貨幣層次劃分

1、通常劃分為四個層次M1＝流通中現金＋商業銀行的活期存款M2＝M1＋商業銀行的定期存款和儲蓄存款M3＝M2＋其它金融機構的定期存款和儲蓄存款M4＝M3＋其它短期流動資產（如國庫券、銀行及商業承兌匯票、人壽保險單等）2、國際貨幣基金組織的貨幣層次劃分3、美聯儲的貨幣層次劃分（三）我國的貨幣層次劃分

1994年至今