




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
岱勒新材鎢絲產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告
岱勒新材(300700岱勒新材(300700)證券研究報(bào)告·公司深度研究·有色金屬金剛線量利雙增,鎢絲加速推進(jìn) 盈利預(yù)測(cè)與估值2021A2022E盈利預(yù)測(cè)與估值2021A2022E2023E2024E營(yíng)業(yè)總收入(百萬(wàn)元)2717001,8002,500同比11%159%157%39%歸屬母公司凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)-78123378525同比-5295%258%206%39%每股收益-最新股本攤薄(元/股)-0.640.822.503.47P/E(現(xiàn)價(jià)&最新股本攤薄)-49.3616.1211.61關(guān)鍵詞:#產(chǎn)能擴(kuò)張成本下降#規(guī)模經(jīng)濟(jì)岱勒新材專注金剛石業(yè)績(jī)扭虧為盈司于湖長(zhǎng)品為 岱勒新材(22H1982022年Q1Q1-34.42142%,Q1-30.72525%。2022-2025CAGR高39%極限和切割后的硅片良品率均優(yōu)于碳鋼母線;在硅料價(jià)格持續(xù)高位的大背景下,綜合經(jīng)濟(jì)效應(yīng)高于碳鋼,因此鎢絲母線滲透率有望快速提升,我們預(yù)測(cè)鎢絲金剛線2022-2025年需求量CAGR有望超過100%。20213682020229200300600202114.7%2022H132.6%Q338%80μm35μm33μm。公28um剛石線的出貨量也在逐月提升,目前產(chǎn)銷量主要受制于原料供應(yīng),供應(yīng)鎢絲的主要是中鎢,下游的客戶主要有協(xié)鑫、晶科等。20221020.4%36.1%。2022-20247/18/251.2/3.8/5.3258%/206%/39%PE49/16/12x2023-2024年P(guān)E19/15x風(fēng)險(xiǎn)提示:
169%147%1/23東吳證券研究所東吳證券研究所內(nèi)容目錄岱勒新材:專注金剛石線,業(yè)績(jī)扭虧為盈 4深耕金剛線產(chǎn)品,扎根技術(shù)研發(fā) 4股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定集中,產(chǎn)業(yè)鏈布局完整 5公司業(yè)績(jī)回升,硅切割用金剛線產(chǎn)品收入增加 5金剛石線:光伏裝機(jī)景氣高增,鎢絲母線空間廣闊 7金剛線:光伏重要輔料,切割硅片重要產(chǎn)品 7硅片薄片化拉動(dòng)金剛線細(xì)線化,需求景氣高增 8鎢絲金剛線:線徑更細(xì)強(qiáng)度更高,切割效果更經(jīng)濟(jì) 鎢絲金剛線滲透率有望快速提高 12公司擴(kuò)產(chǎn)速度快,盈利能力快速提升 13硅片、藍(lán)寶石切割線均有布局 13產(chǎn)能利用率提升,規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn) 13專注技術(shù)研發(fā),20線機(jī)投入生產(chǎn)線 15優(yōu)質(zhì)客戶資源,客戶信任度高 16毛利率提升速度快,盈利水平明顯改善 16致力細(xì)線化,鎢絲金剛線推進(jìn)加快 17碳鋼絲細(xì)線:已開發(fā)最細(xì)33μm產(chǎn)品 17鎢絲金剛線:最細(xì)至28μm,領(lǐng)先行業(yè) 18對(duì)大股東定增,彰顯經(jīng)營(yíng)信心 19盈利預(yù)測(cè)、估值與投資建議 20風(fēng)險(xiǎn)提示 212/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖表目錄圖1:公司發(fā)展歷程 4圖2:公司股權(quán)結(jié)構(gòu)(截止至2022年Q3) 5圖3:公司營(yíng)業(yè)收入 5圖4:公司歸母凈利潤(rùn) 5圖5:2022年Q1-3公司凈利率上升 6圖6:2022年Q1-3公司毛利率上升 6圖7:2021年公司產(chǎn)品營(yíng)收及占比 6圖8:公司各地區(qū)收入 6圖9:光伏產(chǎn)業(yè)鏈 7圖10:我國(guó)新增裝機(jī)預(yù)測(cè) 9圖全球新增裝機(jī)預(yù)測(cè) 9圖12:我國(guó)硅片產(chǎn)量 9圖13:?jiǎn)尉Ч杵瑑r(jià)格 10圖14:多晶硅料價(jià)格 10圖15:硅片厚度發(fā)展趨勢(shì) 10圖16:金剛線母線直徑變化趨勢(shì) 10圖17:公司產(chǎn)能利用率 13圖18:公司擴(kuò)產(chǎn)提速 14圖19:公司毛利率快速提升 15圖20:公司研發(fā)投入金額 15圖21:公司產(chǎn)品毛利率 17圖22:行業(yè)金剛線母線線徑 18圖23:公司金剛線產(chǎn)品量產(chǎn)規(guī)格 18表1:游離砂漿切割、金剛線切割對(duì)比 8表2:金剛線破斷張力 表3:鎢絲金剛線特點(diǎn) 表4:鎢絲主要在建項(xiàng)目 12表5:鎢絲金剛線需求有望迅猛增長(zhǎng) 12表6:岱靳新材對(duì)前五大客戶的銷售占比 16表7:認(rèn)購(gòu)資金來源 19表8:可比公司估值(2022年月21日) 213/23東吳證券研究所東吳證券研究所岱勒新材:專注金剛石線,業(yè)績(jī)扭虧為盈200928μm到450μm深耕金剛線產(chǎn)品,扎根技術(shù)研發(fā)公司注重技術(shù)創(chuàng)新。岱勒新材2009年成立,2010年更名為長(zhǎng)沙岱勒新材料科技有201213201420152017圖1:公司發(fā)展歷程數(shù)據(jù)來源:choice,公司官網(wǎng),4/23東吳證券研究所東吳證券研究所股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定集中,產(chǎn)業(yè)鏈布局完整2022年持股20.40%10.9%44.9%圖2:公司股權(quán)結(jié)構(gòu)(截止至2022年Q3)數(shù)據(jù)來源:公司公告,公司業(yè)績(jī)回升,硅切割用金剛線產(chǎn)品收入增加2017年Q1開Q1-34.42142%,Q1-30.72525%年Q1-316.3%34.1%。圖3:公司營(yíng)業(yè)收入圖4:公司歸母凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入(億元) YOY(右軸)5 160%4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0%0.5 -20%0 -40%2016 2017 2018 2019 2020 20212022Q1-3歸母凈利潤(rùn)(億元) YOY(右軸)1.5 500%1 0%-500%0.5 -1000%-1500%-2000%0 -2500%2016 2017 2018 2019 2020 20212022Q1-3-3000%-0.5 -3500%-1 5/23數(shù)據(jù)來源:choice,數(shù)據(jù)來源:choice,公司自主研發(fā)的20線機(jī)已經(jīng)于今年7月份進(jìn)入生產(chǎn)線,新投入線機(jī)均為20線機(jī),20線銷售毛利率(%)圖5:2022年Q1-3公司凈利率上升 圖6:2022年Q1-3公司毛利率上升銷售毛利率(%)銷售凈利率(%)銷售凈利率(%)銷售凈利率(%)2016 2017 20180-0.1-0.2-0.3-0.4
0
銷售毛利率(%)2016 2017 2018 2019 2020 2021銷售毛利率(%)東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源:choice, 數(shù)據(jù)來源:choice,硅切割用金剛線產(chǎn)品收入增加。從產(chǎn)品來看,公司營(yíng)收主要集中在切割用金剛石線;2013年-2019圖7:2021年公司產(chǎn)品營(yíng)收及占比圖8:公司各地區(qū)收入6/23東吳證券研究所東吳證券研究所460,2%金剛石線(百萬(wàn))430,1%其他產(chǎn)品(百萬(wàn))其他業(yè)務(wù)收2617297% 入(百萬(wàn))數(shù)據(jù)來源:公司公告,數(shù)據(jù)來源:choice,20202022Q181.1%。金剛石線:光伏裝機(jī)景氣高增,鎢絲母線空間廣闊金剛線:光伏重要輔料,切割硅片重要產(chǎn)品圖9:光伏產(chǎn)業(yè)鏈7/23東吳證券研究所東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源:美暢招股說明書,金剛石線切割工藝相較上一代游離磨料砂漿切割工藝具有巨大優(yōu)勢(shì)。金剛石線是將表1:游離砂漿切割、金剛線切割對(duì)比游離砂漿切割金剛線切割結(jié)果切割磨損60????金剛石顆粒磨損約為20????相同線徑下金剛石切割相比砂漿切割硅料損20%80????。切割速度砂漿切片機(jī)線網(wǎng)速度約為580-900m/min金剛線切片線網(wǎng)速在2400m/min以上2-3輔料消耗PEG懸浮液,難以處理水基切割液,易于處理金剛石切割工藝更加環(huán)保數(shù)據(jù)來源:美暢招股說明書,硅片薄片化拉動(dòng)金剛線細(xì)線化,需求景氣高增8/23切割,應(yīng)用于光伏硅片切割始于2010年。目前光伏硅片的金剛線使用量最大,占總需求量的比例近90%。圖10:我國(guó)新增裝機(jī)預(yù)測(cè) 圖11:全球新增裝機(jī)預(yù)測(cè)140樂觀情況新增裝機(jī)量(GW)保守情況新增裝機(jī)量(GW)120140樂觀情況新增裝機(jī)量(GW)保守情況新增裝機(jī)量(GW)12002016 2018 2020 2022E2024E2027E02016 2018 2020 2022E2024E2027E數(shù)據(jù)來源:CPIA, 數(shù)據(jù)來源:CPIA,2021232.9GW,38.9%202198.1%2021339GW69.7%。圖12:我國(guó)硅片產(chǎn)量0
我國(guó)硅片產(chǎn)量(GW) YOY2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%東吳證券研究所東吳證券研究所由于硅片價(jià)格較高,大尺寸”和薄片化方向仍是主流發(fā)展主流。9/23東吳證券研究所東吳證券研究所向“和“20GW2021227GW24.71%圖13:?jiǎn)尉Ч杵瑑r(jià)格 圖14:多晶硅料價(jià)格現(xiàn)貨價(jià)(平均價(jià)現(xiàn)貨價(jià)(平均價(jià)):單晶硅片(210mm,160μm)(美元/片)現(xiàn)貨價(jià)(平均價(jià)):單晶硅片(210mm,160μm)(美元/片)109.598.587.572021-07-14 2021-11-03 2022-03-02 2022-06-29 2022-10-26數(shù)據(jù)來源:wind, 數(shù)據(jù)來源:wind,金剛線線徑越細(xì),切割料損越少、硅片質(zhì)量越高。硅片切割過程中使用的金剛線越細(xì),切割產(chǎn)生的鋸縫硅料損失越少,相同質(zhì)量硅棒下硅片出片數(shù)量越多。同時(shí),相同工藝下較小的線徑和介質(zhì)顆粒在切割過程中對(duì)硅片表面損傷更小,因此目前隨著硅片的薄片化發(fā)展趨勢(shì),金剛線母線直徑也正在逐步降低。圖15:硅片厚度發(fā)展趨勢(shì)圖16:金剛線母線直徑變化趨勢(shì)多晶硅片厚度(μm) -n型-TOPCon(μm)單晶硅片厚度-n型-HJT(μm)190180170160150140130120——多晶(μm) ——單晶(μm)60555045403530數(shù)據(jù)來源:CPIA,數(shù)據(jù)來源:CPIA,10/23東吳證券研究所東吳證券研究所38160μm4GW55表2:金剛線破斷張力產(chǎn)品規(guī)格母線線徑(????)成品線徑(????)36線36±251±2≥5.838線38±253±2≥6.540線40±255±2≥7.043線43±258±2≥8.045線45±260±2≥8.547線47±262±2≥9.0數(shù)據(jù)來源:各公司公告,鎢絲金剛線:線徑更細(xì)強(qiáng)度更高,切割效果更經(jīng)濟(jì)表3:鎢絲金剛線特點(diǎn)鎢絲碳鋼絲壽命更長(zhǎng)在單晶硅的生產(chǎn)中,用高碳鋼絲制作的絲繩使用壽命只有2-4次,而用鎢絲制作的絲繩可以達(dá)到40次以上。直徑更細(xì)實(shí)驗(yàn)室可達(dá)到28????。大規(guī)模生產(chǎn)在36????。成本更低使用30????鎢絲母線因細(xì)線徑可節(jié)省0.03元/W的硅料成本。效率更高單一時(shí)間區(qū)間內(nèi)鎢絲金剛線切割次數(shù)更高,良品率更高。數(shù)據(jù)來源:各公司公告,30????210mm210mm/23東吳證券研究所東吳證券研究所力更高。表4:鎢絲主要在建項(xiàng)目項(xiàng)目名稱計(jì)劃總投資(億元)產(chǎn)能預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間廈門虹鷺新增年產(chǎn)88億米細(xì)鎢絲產(chǎn)線設(shè)備項(xiàng)目0.43億元45億米用于光伏切割用高強(qiáng)度鎢絲。2022年下半年廈門虹鷺新增年產(chǎn)200億米細(xì)鎢絲產(chǎn)線設(shè)備項(xiàng)目2.52億元200億米/年2022年年底廈門虹鷺600億米光伏用鎢絲產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目8.41億元600億米/年2023年下半年中鎢高新100億米光伏高強(qiáng)度鎢絲項(xiàng)目0.98億元100億米/年2022年底數(shù)據(jù)來源:公司公告,鎢絲金剛線滲透率有望快速提高根據(jù)岱勒新材公告,碳鋼母線價(jià)格在7-10元/公里,我們假設(shè)碳鋼絲成本為8元/公4-532元182260元/kg30%測(cè)30????0.03元/W20253.9,4CAGR20211%253520251.37,4CAGR200%。1.15202565/gw。35%2022-2025CAGR125%。表5:鎢絲金剛線需求有望迅猛增長(zhǎng)12/23東吳證券研究所東吳證券研究所2021A2022E2023E2024E2025E全球光伏裝機(jī)(GW)163242315400500容配比1.21.2全球硅片需求量(gw)187290.4378480600耗量(萬(wàn)公里/gw)3550556065全球金剛線需求量(萬(wàn)公里)656114520207902880039000yoy121%43%39%35%鎢絲金剛線滲透率1%8%29%30%35%鎢絲金剛線需求量(萬(wàn)公里)6612006000864013650YOY1729%400%44%58%數(shù)據(jù)來源:CPIA,前瞻產(chǎn)業(yè)研究院,測(cè)算公司擴(kuò)產(chǎn)速度快,盈利能力快速提升硅片、藍(lán)寶石切割線均有布局28450LED330%產(chǎn)能利用率提升,規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)圖17:公司產(chǎn)能利用率13/23東吳證券研究所東吳證券研究所產(chǎn)能利用率產(chǎn)能利用率100%產(chǎn)能利用率95%產(chǎn)能利用率90%85%80%75%70%65%60%55%50%2019 2020 2021 2022(1月-9月)數(shù)據(jù)來源:公司公告,20224月3003,600/7,200萬(wàn)公里/年,投資估算金額為1.5億元左右。預(yù)計(jì)2023年上半年完成產(chǎn)能提升。圖18:公司擴(kuò)產(chǎn)提速產(chǎn)能(萬(wàn)公里/月)0數(shù)據(jù)來源:公司公告,7“以銷定產(chǎn)”14/23東吳證券研究所東吳證券研究所圖19:公司毛利率快速提升數(shù)據(jù)來源:公司公告,專注技術(shù)研發(fā),20線機(jī)投入生產(chǎn)線公司受下游行業(yè)公司要求半定制化生產(chǎn)產(chǎn)品(如金剛石線圖20:公司研發(fā)投入金額研發(fā)投入金額(萬(wàn)元)02017 2018 2019 2020 2021數(shù)據(jù)來源:公司公告,15/23東吳證券研究所東吳證券研究所公司自主研發(fā)的20線機(jī)已經(jīng)于今年7(JB/T12543-2015)408152020226125233????28????;2.3.(CVD)優(yōu)質(zhì)客戶資源,客戶信任度高2019/2020/2021/2022H149.91%、51.00%、47.22%63.87%。表6:岱靳新材對(duì)前五大客戶的銷售占比2019202020212022H1占比49.91%51.00%47.22%63.87%數(shù)據(jù)來源:公司公告,毛利率提升速度快,盈利水平明顯改善16/23東吳證券研究所東吳證券研究所2022年Q1-320.2720圖21:公司產(chǎn)品毛利率4035302520151052019/12/312020/06/302020/12/312021/06/302021/12/312022/06/30數(shù)據(jù)來源:公司公告、3032????致力細(xì)線化,鎢絲金剛線推進(jìn)加快碳鋼絲細(xì)線:已開發(fā)最細(xì)33μm產(chǎn)品2011201617/23東吳證券研究所東吳證券研究所202140-47????35????-40????。201880????,202136-40????38????34????36????33????圖22:行業(yè)金剛線母線線徑圖23:公司金剛線產(chǎn)品量產(chǎn)規(guī)格20112012201320142015201620172018201920202021規(guī)格(μm)Φ120μmΦ100μmΦ80μm70Φ70μm60母線線徑Φ65μm-60μmΦ50μm-55μmΦ48μm-57μm0Φ43μm-56μm2015201620172018 201920202021數(shù)據(jù)來源:美暢招股說明書,數(shù)據(jù)來源:公司公告,鎢絲金剛線:最細(xì)至28μm,領(lǐng)先行業(yè)202130????28????5????3002022年上半年共發(fā)生研發(fā)費(fèi)用125248.59%152018/23東吳證券研究所東吳證券研究所對(duì)大股東定增,彰顯經(jīng)營(yíng)信心元20%365.7615.20值3.77億元。表7:認(rèn)購(gòu)資金來源資金來源預(yù)計(jì)金額具體來源對(duì)外借款(相關(guān)金融機(jī)構(gòu)組成的聯(lián)合體)2億元段志明所持發(fā)行人不超過2400萬(wàn)股股票質(zhì)押擔(dān)保。1億元信用授信段志明資金支持0.5-1億元個(gè)人信用借款根據(jù)實(shí)際情況準(zhǔn)備其他渠道(包括但不限于資產(chǎn)處置、個(gè)人信用借款、抵押/質(zhì)押借款方式)數(shù)據(jù)來源:公司公告,9.26%18.06%18.06%19/23東吳證券研究所東吳證券研究所出現(xiàn)極端情形導(dǎo)致所質(zhì)押股票被強(qiáng)制平倉(cāng),仍不會(huì)影響公司控制權(quán)的穩(wěn)定盈利預(yù)測(cè)、估值與投資建議我們盈利預(yù)測(cè)基于以下假設(shè):3002023H17200/2114%2442%表1:公司盈利預(yù)測(cè)2021A 2022E 2023E 2024E收入(百萬(wàn)元)26268417782427YOY10.79%161%160%37%金剛石線毛利率15%39%42%43%毛利(百萬(wàn)元)392677431039YOY-5%592%103%36%收入(百萬(wàn)元)9162273YOY35%80%36%231%其他毛利率-12%20%31%15%毛利(百萬(wàn)元)-11.3YOY-328%-401%106%66%收入(百萬(wàn)元)27170018002500YOY11%159%157%39%合計(jì)毛利率13.82%39%42%42%毛利(百萬(wàn)元)382707501050YOY14%611%178%40%數(shù)據(jù)來源:公司公告,WIND,2022-20247/18/25同比增速為159%/157%/39%;歸母凈利潤(rùn)分別為1.2/3.8/5.3億元,同比增速分別為20/23258%/206%/39%PE49/16/12x2023-2024PE19/15x表8:可比公司估值(2022年月21日證券稱 股票碼 元/
PE EPS()2022E 2023E 2024E 2022E 2023E 2024E東吳證券研究所美暢份 300861.SZ 55.90 19 16 13 2.90 3.58 4.37東吳證券研究所高測(cè)份 688556.SH 79.90 32 23 17 2.53 3.63 4.81行業(yè)均 25 19 15岱勒新材 300700.SZ 40.25 49 16 12 0.82 2.50 3.47數(shù)據(jù)來源:wind,(估值非加粗?jǐn)?shù)據(jù)來自WIND一致預(yù)測(cè))風(fēng)險(xiǎn)提示下,產(chǎn)品銷售不及預(yù)期。21/23)東吳證券研究所)東吳證券研究所岱勒新材三大財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)表資產(chǎn)負(fù)債表(百萬(wàn)元)2021A2022E2023E2024E利潤(rùn)表(百萬(wàn)元)2021A2022E2023E2024E流動(dòng)資產(chǎn)4547,7999,64010,940營(yíng)業(yè)總收入2717001,8002,500貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)856,8497,2967,727營(yíng)業(yè)成本(含金融類)2334301,0501,450經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收款項(xiàng)2416601,6842,325稅金及附加361830存貨106247591796銷售費(fèi)用83281113合同資產(chǎn)0000管理費(fèi)用303586125其他流動(dòng)資產(chǎn)22436992研發(fā)費(fèi)用173486120非流動(dòng)資產(chǎn)6417559041,065財(cái)務(wù)費(fèi)用16214358長(zhǎng)期股權(quán)投資0000加:其他收益5158固定資產(chǎn)及使用權(quán)資產(chǎn)502557612662投資凈收益0000在建工程3888168268公允價(jià)值變動(dòng)0000無(wú)形資產(chǎn)38373635減值損失-53000商譽(yù)0000資產(chǎn)處置收益0000長(zhǎng)期待攤費(fèi)用1112638營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-85144441612其他非流動(dòng)資產(chǎn)6262
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫(kù)網(wǎng)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 學(xué)校洗臉池管理制度
- 學(xué)校美發(fā)室管理制度
- 學(xué)校隔離點(diǎn)管理制度
- 學(xué)生早到校管理制度
- 孵化園設(shè)備管理制度
- 安全用蒸汽管理制度
- 安明措施費(fèi)管理制度
- 安置點(diǎn)安全管理制度
- 實(shí)訓(xùn)室發(fā)放管理制度
- 實(shí)驗(yàn)試劑庫(kù)管理制度
- 16J934-3中小學(xué)校建筑設(shè)計(jì)常用構(gòu)造做法
- 我的家鄉(xiāng)濰坊昌邑宣傳介紹課件
- 國(guó)開學(xué)習(xí)網(wǎng)《中國(guó)古代文化常識(shí)》形考任務(wù)1-3答案
- 食材配送服務(wù)方投標(biāo)方案(技術(shù)標(biāo))
- 內(nèi)河船舶船員健康檢查記錄
- 大學(xué)生應(yīng)急救護(hù)智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下西安歐亞學(xué)院
- 《高中生物必修3課件:細(xì)胞分裂和遺傳》
- 言語(yǔ)障礙送教上門教案20次
- QGW 203008-2018 風(fēng)力發(fā)電機(jī)組通用技術(shù)規(guī)范 緊固件-C
- 個(gè)人理財(cái)理論與實(shí)務(wù)李杰輝課后參考答案
- 醫(yī)院總務(wù)科工作職責(zé)
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論