PAGEPAGE4股票投資必備股票財務指標如何瀏覽報表年報是上市公司對其在報告期內的生產經營狀況、財務狀況等信息的正式的、詳細的報告。投資者閱讀年報后可以對上市公司的基本概況、生產經營情況等有較完整的輪廓和大致的了解。年報披露的內容都是投資者完整了解公司時所必要的、有用的信息。投資者只有對年報披露的所有信息進行認真地閱讀分析后，才能盡可能減少遺漏年報所包含的重大線索與信息，發掘出年報信息中隱含的投資機會。要對每家上市公司的年報全面地仔細閱讀、分析對多數投資者甚至許多專業人士來說也是不現實的。作為普通投資者想要了解和研究的主要內容、信息往往集中在年報的幾個重要部分中的少數地方。這些信息主要集中在會計資料和業務資料、董事會報告、財務報告三部分。1、會計資料和業務資料向投資者提供了上市公司報告期內的諸如主營業務收入、凈利潤、每股凈收益、每股凈資產、每股經營活動中產生的現金流量凈額等基本的財務數據和指標。2、董事會報告向投資者陳述了報告期內公司經營狀況、財務狀況、投資情況等基本信息。3、財務報告則包括：審計報告、資產負債表、損益表、現金流量表三大會計報表等內容。三大會計報表就上市公司資產負債結構、盈利能力、現金流動情況向投資者提供了全面的信息。4、審計報告中，注冊會計師就年報本身編制時是否規范，所提供的信息是否真實向投資者提供了一份專業的報告。信息質量的高低是投資者從年報中發掘有價值線索的關鍵。目前我國上市公司報表編制時普遍存在不規范現象，注冊會計師對年報的審計意見更應引起投資者的關注。上市公司財務指標分析A、最重要的八個指標：企業招股說明書、上市公司公告、年報、中報都有資產負債表、利潤表、財務狀況變動表，其中包含了很多的指標和比率。如何看企業的財務報表，哪些是比較重要的，我們以下列舉了八個最重要的指標：（1）主營業務收入、（2）凈利潤、（3）總資產、（4）股東權益（凈資產）、（5）每股收益、（6）每股凈資產、（7）凈資產收益率、（8）股東權益比率（一）、主營業務收入：表明公司產品的市場份額，是所有財務指標里最重要的一個。主營業務收入比利潤更重要。分析此項指標時應注意兩個要點：1、主營收入增長率要保持良好的增長2、好的公司敢于亮出公司主營業務收入占全行業的份額（二）、凈利潤：反映經營業績，越多越好，最好能年年有所增長。對股東而言，凈利潤反映公司的投資回報能力，但不能犧牲主營業務利潤求得凈利潤的增長。（三）、總資產：體現企業抗風險的能力計算公式：企業總資產=自有資產（凈資產）+負債=負債+股東權益（四）、股東權益（凈資產）：盈利通常是產品經營的結果，而資產增殖則是資產經營的結果。（五）、股東權益比率：計算公式：股東權益比率=凈資產/總資產如：一上市公司總資產10億，其中6億凈資產（即股東權益），4億債務，股東權益比率為60%，資產負載率40%衡量標準：股東權益越高，企業資產越安全，公司信用度越高。50%上下為好。股東權益比率在50%-70%之間，財務才算健康。但80%-90%則說明不善于運用現代化負債經營方式，是穩健而不是成長型公司。（六）、每股收益：業績的代名詞，但還得具體分析計算公式：每股收益=凈利潤/總股本衡量標準：一線股0.5元以上二線股0.3-0.4元三線股0.1-0.2元垃圾股0.1元以下分類辦法：1、攤薄：凈利潤/年末總股本2、加權：按新增股本在總股本中的時間權數進行加權計算（七）、每股凈資產：計算公式：每股凈資產=凈資產（股東權益）/股本衡量標準：1、每股凈資產的高低是判斷公司含金量的大小，最好在2元以上。2、由于證監會要求列出“調整后每股凈資產”，投資者應對比調整前和調整后的每股凈資產。如果兩者差別很大說明該企業存在壞帳、爛帳，應引起投資者警惕?。ò耍?、凈資產收益率：計算公式：凈資產收益率=凈利潤/凈資產（股東權益）表示意義：股東投入資產能產生多少利潤，衡量公司盈利能力的最重要指標。規定：配股公司必須連續三年凈資產收益率保持在6%以上。綜合以上：拿到報表，瀏覽一下八大指標，四項絕對指標逐年增長。每股收益、每股凈資產至少高于市場平均數。凈資產收益率要符合配股條件。股東權益比率在50%-70%之間，財務才算健康。（即使套牢也可等待獲利）（九）、資產負債率：資產負債率=總負債/總資產資產負債率應在40%~60%之間較為合理！B、“四力”分析：（一）、公司獲利能力分析：計算分析：當期投入的資本如何應用，獲利狀況如何？指標體系：1、資產報酬率：企業資產總額中平均每100元所能獲得的純利潤公式：資產報酬率=（稅后利潤+利息支出）/平均資產總額*100%平均資產總額=（期初資產+期末資產）/2資產負債率，是指負債總額與資產總額的比率。這個指標表明企業資產中有多少是債務，同時也可以用來檢查企業的財務狀況是否穩定，由于站的角度不同，對這個指標的理解也不盡相同。資產負債率一般應在40%-60%之間。資產負債率=負債總額÷資產總額×100%5、什么是凈資產收益率：凈資產收益率又稱股東權益收益率，是凈利潤與平均股東權益的百分比。該指標反映股東權益的收益水平，指標值越高，說明投資帶來的收益越高。凈資產收益率=股東權益收益率=凈利潤/平均股東權益6、什么是市盈率：市盈率是一個反映股票收益與風險的重要指標，也叫市價盈利率。它是用當前每股市場價格除以該公司的每股稅后利潤，其計算公式如下：市盈率＝股票每股市價／每股年稅后利潤＝股票每股市價／每股年收益＝股票每股市價/每股年盈利每股收益=每股盈利=每股稅后利潤凈資產=股東權益=所有者權益股東權益=股本凈額+資本公積+盈余公積+未分配利潤上式中的分子是當前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預測盈利。市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在20－30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買；過大則說明股價高，風險大，購買時應謹慎。但高市盈率股票多為熱門股，低市盈率股票可能為冷門股。7、什么是資本利得：（即什么是資本損益）資本損益是指投資者在證券市場上交易股票，通過股票買入價與賣出價之間的差額所獲取的收入，又稱資本損益。當賣出價大于買入價時為資本收益，即資本利得為正，當賣出價小于買入價時為資本損失，即資本利得為負。如何確定股票的發行價格股票發行價格的確定方法主要有市盈率定價法、凈資產倍率定價法和競價確定法三種：1、市盈率定價法：通過市盈率確定股票發行價格的方法稱為市盈率定價法，它首先應根據注冊會計師審核后的盈利預測計算出發行人的每股收益，然后可根據二級市場的平均市盈率、發行人的行業狀況、發行人的經營狀況及其成長性等擬訂發行市盈率，最后依發行市盈率與每股收益之乘積決定發行價。發行價格=每股收益×市盈率。2、凈資產倍率定價法：凈資產倍率法又稱資產凈值法，是指通過資產評估和相關會計手段確定發行人擬募股資產的每股凈資產值，然后根據證券市場的狀況將每股凈資產值乘以一定的倍率，以此確定股票發行價格的方法。其公式是：發行價格=每股凈資產值×溢價倍率。3、競價確定法：競價確定法是指投資者在指定時間內通過證券交易場所交易網絡，以不低于發行底價的價格并按限購比例或數量進行認購委托。申購期滿后，由交易場所的交易系統將所有有效申購按照價格優先、同價位申報時間優先的原則，將投資者的認購委托由高價位向低價位排隊，并由高價位到低價位累計有效認購數量，當累計數量恰好達到或超過本次發行數量的價格即為本次發行的價格。損益表主營業務利潤指公司通過銷售主營業務商品、提供勞務等獲取的利潤，是形成公司利潤的主體，其計算公式為：主營業務利潤＝主營業務收入—營業成本—管理費用—財務費用—進貨費用—營業稅金計算出的利潤若為正數，表明公司盈利；若為負數，則表明公司虧損。1、營業收入是反映公司已銷售商品和提供勞務等主要經營業務的實際收入。2、營業成本是反映公司已銷售商品和提供勞務等主要經營業務的實際成本。根據我國新的會計制度，工業企業計算成本的方法由完全成本法改為制造成本法。其特點是把企業全部成本費用劃分為制造成本和當期費用兩類。制造成本，是指工業產品的生產成本，包括企業在生產經營過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費用。企業發生的與生產經營沒有直接關系和關系不密切的費用如管理費用，財務費用和銷售費用不攤入產品成本，作為當期費用直接計入當期損益。3、銷售費用是反映公司在銷售商品過程中所發生的應由主營業務負擔的各項費用。包括包裝費、裝卸費、運輸費、保險費、廣告費、差旅費、展覽費、委托代銷手續費等。4、管理費用指公司行政管理部門為管理和組織經營活動的各項費用，其內容與現行的企業管理基本一致。具體包括公司經費、工會經費、職工教育經費、排污費、綠化費、稅金、土地使用費(海域使用費)土地損失補償費、技術轉讓費、技術開發費、無形資產攤銷、開辦費攤銷、業務損失補償費、業務招待費、壞帳損失、存貨盤虧、毀損和報廢(或盤盈)以及其他管理費用。5、財務費用指公司為籌集資金而發生的各項費用，包括公司生產經營期間發生的利息凈支出(減利息收入)、匯兌凈損失、調劑外匯手續費、金融機構手續費以及籌資發生的其他財務費用等。公司發生的短期借款的加息，按新制度的規定也應計入財務費用中。6、進貨費用指公司從進貨到商品入庫這個過程發生的各種應由本公司負擔的費用。包括運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、運輸途中的合理損耗、商品入庫前的挑選整理費等。7、營業稅金是反映應由公司銷售商品和提供勞務得到的營業收入負擔的稅金，包括產品稅；增值稅、營業稅、出口稅及城市維護建設稅等幾種，又稱為流轉稅。8、其他業務利潤是反映公司一定時期內其他業務活動所形成的財務成果，表現為公司其他業務收入扣除其他業務成本應負擔的費用、稅金后的凈收入。9、營業利潤反映公司一定時期的業務活動的最終財務成果。包括主營業務利潤和其他業務利潤。用公式表示為：營業利潤＝主營業務利潤+其他業務利潤10、投資收益反映公司以各種方式對外投資所取得收益，其中包括分得的投資利潤、債務投資的利息收入以及認購股票應得的勝利等。采用權益法進行長期投資核算的，若接受投資單位股東權益增加，其增加部分作為投資收益。11、營業外收入指與公司生產經營沒有直接關系的各項收入、罰款收入、確定無法支付的按規定應轉作營業收入的應付款項、教育費附加返還款，以及其他非營業性收入。12、營業外支出指與公司生產經營沒有直接關系的各項支出。包括：固定資產盤虧、報廢、毀損和銷售的凈損失；非季節性和非修理期間的停工損失；職工子弟學校經費和技工學校經費；因自然災害等造成的非常損失；公益救濟性捐贈支出；因對地主造成損害支付的賠償金，以及因違反合同契約規定支付的違約金等。公司的營業外收入減去營業外支出，即為營業外收支凈額。13、利潤總額反映公司在一定會計期間從事生產經營活動的財務成果。包括營業利潤、投資收益和營業外收支凈額等。利潤總額是一項綜合指標，集中反映公司生產經營活動各方面的效益，是公司財務成果的最終表現，也是衡量公司生產經營管理的重要指標。14、凈利潤凈利潤項目反映利潤總額扣除本年度應交所得稅及少數股東本期的收益后可供分配的凈額。利潤及利潤分配表利潤及利潤分配表利潤分配表反映的是某公司當年的凈利潤分配情況和年末分配利潤的情況。該表的編制是從公司凈利潤額開始的。其科目分析如下：1、可分配的利潤在公司的凈利潤中扣除職工福利及獎勵基金，再加上年初未分配利潤后即得可分配的利潤總額。用公式表示為：可分配利潤=凈利潤+年初未分配利潤—中外合資企業提取職工福利及獎勵基金2、可供股東分配的利潤在可分配的利潤中扣除按規定提取的法定公積金和法定公益金后即是可供股東分配的利潤。用公式表示為：可供股東分配的利潤=可分配的利潤—法定公積金—法定公益金其中法定公積金是指按照公司法規定，公司必須根據當年稅后利潤減去彌補虧損后所剩余額的10%強制計提的公積金；法定公益金是指公司按照公司法規定，按5％一7％的比例從當年稅后利潤中提取的用于職工福利設施支出的基金。3、未分配的利潤未分配的利潤指的是在可供股東分配的利潤中扣除已分配優先股股利、任意公積金和已分配普通股股利后的余額。用公式表示為：未分配利潤=可供股東分配的利潤-已分配優先股股利-任意公積-已分配普通股股利。式中，已分配優先股股利是根據股東大會決議派發給優先股股東的利潤額；任意公積金是指根據