溶解木漿高利潤,能否投資發(fā)展的機遇

溶解砂漿，也稱為人造紙的砂漿和精煉砂漿，是一種比造紙用化學(xué)砂漿更純度的漿料。基本上，已經(jīng)清除了半纖維和木質(zhì)素，剩下的甲維素含量達到90%98%。溶解漿的生產(chǎn)工藝起源于19世紀(jì),纖維素纖維首先溶解成粘膠原液,然后在酸性紡絲浴中紡織成纖維,由此便發(fā)明了溶解漿。溶解漿可以用多種的原材料生產(chǎn),主要原料為木材纖維和非木材纖維等。溶解漿的生產(chǎn)方法主要有酸性亞硫酸鹽法和預(yù)水解硫酸鹽法。目前世界上約60%的溶解漿是采用亞硫酸鹽法蒸煮工藝生產(chǎn)。1溶解漿的消費相關(guān)資料顯示,2010年全球溶解漿產(chǎn)量約為450萬噸/年(不包括中國),而市場需求量達到560萬噸/年。中國溶解漿目前主要依賴進口,特別是高端產(chǎn)品,并且近年來進口量呈逐年增長態(tài)勢,進口溶解漿量如表1。2011年我國溶解漿的使用量如表2。2010年國際溶解漿的總產(chǎn)能約504.6萬噸,全是木漿。主要公司的情況見表3。2溶解漿產(chǎn)能運行情況由于溶解漿在2010年和2011年的價格暴漲,出于預(yù)期高利潤的驅(qū)動和漿紙市場不景氣的壓力,國內(nèi)甚至全球都出現(xiàn)了溶解漿項目建設(shè)熱潮,包括造紙漿線改造生產(chǎn)溶解漿、原有溶解漿線擴建和新建等。據(jù)了解,中國已運行和擬建的溶解漿廠家如表4。截止目前,我國溶解漿產(chǎn)能為118萬噸,前三位岳陽林紙、太陽紙業(yè)和青山紙業(yè)溶解漿產(chǎn)能之和占國內(nèi)總產(chǎn)能的50.8%(貴州赤天化紙業(yè)為改性溶解漿)。未來溶解漿擬建規(guī)模高達309.6萬噸。擬建項目能否實現(xiàn),依賴于各企業(yè)對形勢的判斷、資金實力和報批情況。新建工廠的單位產(chǎn)品投資強度高達1.0億~1.3億元/萬噸,并且報批獲準(zhǔn)非常困難,按照國家現(xiàn)行政策,化學(xué)漿申報起點30萬噸/年,且省級政府沒有審批權(quán)。近來溶解漿市場出現(xiàn)大幅回落,上馬溶解漿的沖動得到抑制,估計上述項目在“十二五”期間建成形成產(chǎn)能的將為數(shù)不多。2011~2012年新增產(chǎn)能方面,中國以外地區(qū)為51萬噸,見表5。3粘膠纖維產(chǎn)能增長情況低甲纖維漿的發(fā)展主要取決于粘膠纖維業(yè)的發(fā)展,粘膠纖維的發(fā)展則取決于經(jīng)濟增長和流行趨勢;高甲纖維漿的發(fā)展主要取決于在無紡布等產(chǎn)品中的新應(yīng)用。●粘膠纖維:高油價、高棉價,對粘膠纖維需求有影響;流行趨勢對粘膠纖維要求有著極大的影響;增長的購買力,尤其在中國及亞洲其它地區(qū)。粘膠纖維是溶解漿(低甲纖維漿)的主要市場,研究溶解漿的未來發(fā)展,必須研究下游粘膠纖維的需求增長情況。自21世紀(jì)以來,我國的粘膠纖維產(chǎn)能擴張十分迅速,“十五”期間,我國粘膠纖維年平均增長率為14.7%;“十一五”期間,年平均增長率為10.2%。對粘膠纖維在“十二五”期間的發(fā)展速度業(yè)內(nèi)有不同預(yù)測。增長率預(yù)測值比較高的為10%~15%;《化纖行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出化纖產(chǎn)能年均增長率5.9%。2010年我國粘膠纖維的產(chǎn)能為210萬噸,產(chǎn)量為183.5萬噸,考慮到粘膠纖維行業(yè)屬于高耗能、高污染、高成本的勞動技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),國家“十二五”期間將加強對粘膠纖維行業(yè)的管理工作。如2010年4月工信部發(fā)布公告《粘膠纖維行業(yè)準(zhǔn)入條件》;2012年2月,工信部和環(huán)保部等部門制定發(fā)布《粘膠纖維生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入公告管理暫行辦法》,這將能在一定程度上抑制國內(nèi)粘膠纖維產(chǎn)能的低水平重復(fù)擴張,加速落后產(chǎn)能的淘汰。若未來年均增長率取值10%測算,到2015年,我國粘膠纖維產(chǎn)量將達到293.5萬噸,見表6。按表6測算結(jié)果,今后5年粘膠纖維年均增長約22萬噸。2011年,我國粘膠纖維產(chǎn)量為206.9萬噸,增長23.4萬噸,基本與預(yù)測相符。實際上,我國粘膠纖維由于產(chǎn)能擴張過快、原料不足、污染治理等問題,工廠開工不足,行業(yè)虧損面加大。2011年國內(nèi)粘膠纖維產(chǎn)能已超300萬噸,但實際產(chǎn)量為206.9萬噸,產(chǎn)能利用率不足70%。未來隨著經(jīng)濟增速的放緩,粘膠纖維需求增速亦可能會降低。根據(jù)表4不完全統(tǒng)計得出,目前國內(nèi)已投產(chǎn)和在建溶解漿規(guī)模已超過143萬噸,如國產(chǎn)溶解漿實現(xiàn)80%的產(chǎn)能,加上國產(chǎn)棉漿粕(約80萬噸產(chǎn)量),在不考慮進口溶解漿的情況下,即可基本滿足國內(nèi)粘膠纖維生產(chǎn)需要。由于國內(nèi)溶解漿產(chǎn)能基本從造紙漿線改造得來,受制于裝備、技術(shù)和原料品質(zhì)的制約,大部分產(chǎn)品為中低檔產(chǎn)品(低甲纖維漿),主要作為原料供應(yīng)給粘膠纖維廠,國內(nèi)所需中高檔溶解漿仍依賴進口;但從另一方面看,這也使得企業(yè)能根據(jù)市場情況,進行靈活轉(zhuǎn)產(chǎn),生產(chǎn)造紙用漿。由此可見,國內(nèi)溶解漿產(chǎn)能經(jīng)過近兩年的快速擴張,已基本達到供需平衡。目前,全球新建的現(xiàn)代化溶解漿項目的經(jīng)濟規(guī)模為不小于40萬噸/年,我國對化學(xué)漿建設(shè)審批起始規(guī)模為30萬噸/年。未來粘膠纖維年均增長量與擬建溶解漿項目產(chǎn)能相比,不足一個項目建成后的市場需求量。未來只要表4中擬建項目中有一個建成投產(chǎn),都將會對國內(nèi)溶解漿市場造成很大的沖擊。●醋酸纖維:健康意識,以及迅速增長的購買力,尤其是在中國,使得消費趨向于更昂貴的過濾香煙。●纖維素醚:非紡織領(lǐng)域(食品工業(yè)、藥品業(yè)等)逐漸地被接受。4競爭的其它天然纖維的價格和可利用性大部分的溶解漿用途都有一個或幾個替代產(chǎn)品。其未來的發(fā)展空間一方面取決于特定產(chǎn)品的需求動力,另一方面則取決于以溶解漿為基礎(chǔ)的產(chǎn)品與替代品之間競爭力的強弱。棉花以及與溶解漿競爭的其它天然纖維的價格和可利用性對于溶解漿的需求上升或下降是重要影響因素之一。如棉花減產(chǎn),市場對溶解漿的需求就會顯著增加。如2010年和2011年初國內(nèi)出現(xiàn)的溶解漿熱潮,其主要原因是棉花的減產(chǎn),粘膠纖維生產(chǎn)所需原料供應(yīng)短缺及市場的借機炒作。可以預(yù)見,未