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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題

（408題）

i.（單項選擇題）

根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為（）o

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢

正確答案：B,

2.（單項選擇題）

下列選項中，不是期貨交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)的是（）。

A.交割

B.結(jié)算

C.下單

D.競價

正確答案：A,

3.（單項選擇題）

某交易者以1830元/噸買入1手玉米期貨合約，并將最大損失額定為30元/噸，

因此在上述交易成交后下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格為（）元/噸。（不計手續(xù)

費等費用）

A.1800

B.1860

第1頁，共153頁1/16

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C.1810

D.1850

正確答案：A,

4.（單項選擇題）

1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.結(jié)算公司介入

B.以對沖的方式了結(jié)持倉

C.會員入場交易

D.全權(quán)會員代理非會員交易

正確答案:B,

5.（單項選擇題）

反向大豆提油套利的做法是（）o

A.賣出大豆期貨合約，同時買入豆粕和豆油期貨合約

B.買入大豆和豆粕期貨合約，同時賣出豆油期貨合約

C.賣出大豆和豆粕期貨合約，同時買入豆油期貨合約

D.買入大豆期貨合約，同時賣出豆粕期貨和豆油期貨合約

正確答案：A,

6.（單項選擇題）

（）要求同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約。

A.雙向指令

B.觸價指令

C.停止限價指令

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D.套利指令

正確答案：D,

7.（單項選擇題）

以下關(guān)于國債期貨基差多頭交易策略的描述，正確的是（）。

A.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨,待基差走強(qiáng)后平倉獲利

B.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差走強(qiáng)后平倉獲利

C,買入國債現(xiàn)貨,賣出國債期貨，待基差走弱后平倉獲利

D.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨,待基差走弱后平倉獲利

正確答案：A,

8.（單項選擇題）

下列關(guān)于賣出看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權(quán)可用于對沖標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸

B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格波幅收窄時，可考慮賣出看漲或看跌期權(quán)

C.標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅波動時，可考慮賣出看漲或看跌期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)可用于對沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸

正確答案:B,

9.（單項選擇題）

現(xiàn)貨交易者采取“運費+期貨價格+升貼水”方式確定現(xiàn)貨價格時，主要是因為期

貨價格具有（）。

A.公開性

B.權(quán)威性

C.連續(xù)性

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D.預(yù)期性

正確答案:B,

10.（單項選擇題）

期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）o

A.有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

D.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

正確答案：B,

11.（單項選擇題）

關(guān)于遠(yuǎn)期利率的協(xié)議的概述，正確的是（）

A.賣方為名義借款人

B.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金

C.買賣雙方在結(jié)算日交換本金

D.買方為名義借款人

正確答案：D,

12.（單項選擇題）

如果某一筆期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，兩者成交后該期貨合

約的（）

A.總持倉量不變

B.總持倉量增加

C.多頭持倉增加

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D.空頭持倉減少

正確答案：A,

13.（多項選擇題）

以下關(guān)于股票指數(shù)的說法中，正確的有（）。

A.上證綜合指數(shù)和滬深300指數(shù)均采用加權(quán)平均法編制

B.編制股票指數(shù)所選擇的樣本股票不同，股票指數(shù)的市場代表性不同

C.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法可以相同

D.不同的股票市場必須采用不同的編制方法編制股票指數(shù)

正確答案：A,B,C,

14.（多項選擇題）

國內(nèi)某服裝進(jìn)口商品在3個月后支付一筆歐元貨款，適宜的套期保值方式為

（）。

A.賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.賣出歐元兌人民幣期貨合約

D.買進(jìn)歐元兌人民幣期貨合約

正確答案：B,D,

15.（多項選擇題）

下列操作中屬于價差套利的情形有（）

A.賣出C期貨交易所8月份銅合約,同時賣出該交易所9月份鋁合約

B.買入L期貨交易所8月份銅合約,同時買入該交易所9月份鋁合約

C.買入C期貨交易所8月份銅合約,同時賣出該交易所9月份銅合約

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D.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出L期貨交易所8月份銅合約

正確答案:C,D,

16.（多項選擇題）

在國際期貨市場上，保證金制度的實施一般有如下特點（）

A.保證金由期貨交易所統(tǒng)一收取

B.交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)

C.交易所根據(jù)市場風(fēng)險狀況等調(diào)節(jié)保證金水平

D.對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)

正確答案：B,C,D,

17.（多項選擇題）

（）規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價取某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均

價。

A.中國金融期貨交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.鄭州商品交易所

正確答案：B,C,D,

18.（單項選擇題）

某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是

8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元/噸

和8710元/噸，則該套利者的盈虧是（??）元/噸。

A.-50

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B.50

C.-70

D.70

正確答案：D,

19.（單項選擇題）

當(dāng)期貨價格低估時，適合采用的股指期貨期現(xiàn)套利策略為（）。

A.買入現(xiàn)貨股票，持有一段時間后賣出

B.賣出股指期貨，持有一段時間后買入平倉

C.賣出股指期貨，同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

D.買入股指期貨，同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

正確答案：D,

20.（單項選擇題）

4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元/噸，7月份玉米期貨價格為1800元/

噸，9月份玉米期貨價格為183（）元/噸，該市場為（）0

A.正向市場

B.熊市

C.反向市場

D.牛市

正確答案：A,

21.（單項選擇題）

某交易者以3000點賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點買入平倉，如果

不考虎手續(xù)費等交易費用，該筆交易（）元。

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A.盈利100

B.虧損10000

C.虧損300

D.盈利30000

正確答案：D,

22.（單項選擇題）

以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

正確答案：D,

23.（單項選擇題）

某公司3個月后將收到10（H）萬元并計劃買入固定收益證券，擔(dān)心未來利率下降,

該公司可以（）中金所5年期國債期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入10手

B.買入100手

C.賣出100手

D.賣出10手

正確答案：A,

24.（單項選擇題）

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某交易者在CME買進(jìn)1張歐元/美元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210,在

EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮

手續(xù)費情況下，這筆交易（）o

A.盈利500美元

B.盈利500歐元

C.虧損500歐元

D.虧損500美元

正確答案：A,

25.（單項選擇題）

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正確答案:B,

26.（單項選擇題）

我國商業(yè)銀行在人民幣普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具，將投資者收益與利

率、匯率，股票價格等掛鉤的金融產(chǎn)品是（）

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A.人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品

B.人民幣無本金交割期權(quán)

C.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期

D.人民幣無本金交割期貨

正確答案：A,

27.（單項選擇題）

某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對沖匯率風(fēng)險。假設(shè)市場上沒有人

民幣兌日元的遠(yuǎn)期合約，該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約與3

個月期美元兌日元遠(yuǎn)期合約來避險。則該投資者應(yīng)該（）o

A.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

B.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

C.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

D.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

正確答案：D,

28.（單項選擇題）

關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點（不計交易費用），以下說法正確的是（）。

A.盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

B.盈虧平衡點=期權(quán)價格+權(quán)利金

C.盈虧平衡點=權(quán)利金-執(zhí)行價格

D.盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

正確答案：A,

29.（單項選擇題）

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期貨合約的交割月份由⑺規(guī)定，期貨交易者可自由選擇交易不同交割月份的期

貨合約。

A.期貨交易所

B.交割倉庫

C.中國證監(jiān)會

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

正確答案：A,

30.（多項選擇題）

交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估，歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套

利策略有（）o

A.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時買進(jìn)人民幣兌歐元遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

正確答案:A,B,

31.（多項選擇題）

下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）

A.中長期利率期貨一般采取實物交割

B.目前中金所上市國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

正確答案:A.D,

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32.（多項選擇題）

下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）

看漲期權(quán)的虛值程度越深,期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

B.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

C.看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

正確答案：C,D,

33.（多項選擇題）

某交易者以4600元/噸買入5月燃料油期貨合約1手，同時以4720元/噸賣出7

月燃料油期貨合約I手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交

易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月4600元/噸，7月4700元/噸

B.5月4620元/噸,7月4650元/噸

C.5月4650元/噸，7月4700元/噸

D.5月4660元/噸，7月4800元/噸

正確答案:A,B,C,

34.（多項選擇題）

下列選項中，國際市場上采用間接標(biāo)價法的國家有（）o

A.英國

B.美國

C.日本

D.加拿大

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正確答案:A,B,

35.（多項選擇題）

外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠(yuǎn)端買入，則（）o

A.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

B.遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商買價

C.遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商賣價

D.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

正確答案：C,D,

36.（多項選擇題）

對于交易型開放式指數(shù)基金（ETF）,以下說法正確的是（）

A.以藍(lán)籌股指數(shù)為標(biāo)的

B.可以進(jìn)行公開競價交易

C.可以實現(xiàn)分散化投資

D.可以隨時申購與贖回

正確答案：B,C,D,

37.（多項選擇題）

關(guān)于點價交易的正確描述包括（）

A.升貼水是由交易所確定的

B,以現(xiàn)貨價值決定期貨價格

C.是以期貨價格為計價基礎(chǔ)

D.點價交易分為買方叫價交易和賣方叫價交易

正確答案：C,D,

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38.（多項選擇題）

若其他條件不變，（）將使有色金屬期貨價格水平下降。

A.緊縮的貨幣政策

B.美元貶值

C.提高利率

D.減少流通中的貨幣量

正確答案：A,C,D,

39.（多項選擇題）

若玉米淀粉每個月的倉儲成本為30?40元/噸時，期貨交易成本為5元/噸，

當(dāng)一個月后到期交割的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（）時，存在期現(xiàn)套利機(jī)會。（假

定現(xiàn)貨充足）

A.大于25元/噸，小于45元/噸

B.小于25元/噸

C.大于50元/噸

D.大于45元/噸

正確答案:B,C,D,

40.（單項選擇題）

某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉

1（）手，當(dāng)時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)掙虧損3000元,

則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸（（玉米交易單位為每手10噸，不計手續(xù)費等

費用）

A.30

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精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

B.-50

C.-20

D.10

正確答案：D,

41.（單項選擇題）

某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬

深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分

別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日全部

平倉，平倉價分別為2830點和2870點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。

（不計交易手續(xù)費等費用）

A.盈利10000

B,盈利90000

C.虧損9000（）

D.盈利3（）0（）。

正確答案：D,

42.（單項選擇題）

某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元每噸。當(dāng)日結(jié)算

價為46950元每噸。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（銅的交易單位為5元每

噸）

A.-250

B.-2500

C.250

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D.2500

正確答案：D,

43.（單項選擇題）

假設(shè)某期貨交易所相同月份的螺紋銅期貨和線材期貨的合理價差為130元/噸，

套利者認(rèn)為當(dāng)前價差過小，因此賣出螺紋銅期貨的同時買入線材期貨進(jìn)行套利交

易，交易情況如下表所示，則該套利者的交易盈虧狀況為（）（銅的交易單位

為5元/噸，不計手續(xù)費等費用）（單位均為10噸/手，不考慮交易成本）

螺紋銅合約（元/

線材合約（元/噸）開平倉手?jǐn)?shù)

噸）

3月1日24402550開倉80手

3月8日24602600平倉8際

A.盈利2400元

B.虧損24000元

C.盈利24000元

D.虧損2400元

正確答案：C,

44.（單項選擇題）

某公司在12月決定，將于第二年5月購入一批大豆，12月大豆現(xiàn)貨價格為1140

美分/蒲式耳，為回避價格風(fēng)險，該公司以75美分/蒲式耳的權(quán)利金買入一張5

月到期的大豆看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為1160美分/蒲式耳，5月份該公司以1180

美分/蒲式耳的現(xiàn)貨價格購入大豆，此時期權(quán)的權(quán)利金變?yōu)?10美分/蒲式耳。公

司將所持期權(quán)合約平倉，該公司期權(quán)套期保值交易后實際購入大豆的成本（不計

交易費用）是（）美分/蒲式耳。

A.1140

第17頁，共153頁1/16

2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

B.1180

C.1145

D.1250

正確答案：c,

45.（單項選擇題）

9月10日，豆油現(xiàn)貨價格為10200元/噸，某榨油廠以10250元/噸的價格在II

月份豆油期貨合約上建立套期保值頭寸。10月10H,豆油現(xiàn)貨價格跌至9700

元/噸，期貨價格跌至9650元/噸，該榨油廠將豆油現(xiàn)貨出售，并將期貨合約對沖

平倉。對該榨油廠套期保值操作，描述正確的是（）o（不計手續(xù)費等費用）

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值，豆油的實際售價為9750元/噸

C.期貨市場虧損600元/噸

D.基差走強(qiáng)100元/噸

正確答案：D,

46.（單項選擇題）

在我國，4月28日，某交易者賣出50手7月A期貨合約同時買入50手9月該

期貨合約，價格分別為12270元/噸和12280元/噸。5月5日，該交易者對.上述

合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為12180元/噸和12220元/噸。

該套利盈虧狀況是（）0（每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利15000元

B,虧損15000元

C.虧損7500元

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱M納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

D.盈利7500元

正確答案：D,

47.（單項選擇題）

假定英鎊兌人民幣匯率為1英鎊=9.100（）元人民幣，中國的A公司想要借入英鎊,

美國的B公司想要借入人民幣，期限均為5年。后場向他們提供的固定利率如

下表：

人民幣英鎊

A公司8%11%

B公司10%12%

若A公司簽訂人民幣兌英鎊的貨幣互換協(xié)議，則雙方總借貸成本可降低（）o

（不考慮交易成本）

A.4%

B.3%

C.1%

D.2%

正確答案：C,

48.（單項選擇題）

3月份某貿(mào)易商以5500元/噸的價格從國外進(jìn)口一批白糖，同時以5700元/噸的

價格賣出7月份白糖期貨合約進(jìn)行套期保值，至5月中旬，該貿(mào)易商與食品廠協(xié)

商以7月份白糖期貨價格為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格100元/噸的價格交易白糖、

6月10日食品廠實施點價，以5450元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收，

同時該貿(mào)易商立即按該期貨價格將合約對沖平倉，此時白糖現(xiàn)貨價格為5300元/

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

噸，關(guān)于該貿(mào)易商的套期保值操作，描述正確的是（）。（不計算手續(xù)費等費

用）

A.與食品廠實物交收的價格為5700元/噸

B.套期保值結(jié)束時基差為150元/噸

C.基差走強(qiáng)50元/噸，期貨市場虧損200元/噸

D.通過套期保值，白糖的售價相當(dāng)于5600元/噸

正確答案：D,

49.（單項選擇題）

（）是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價值。

A.合約價值

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

正確答案：A,

50.（單項選擇題）

2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同

時買入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為1.1093,權(quán)

利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌

美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。

該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

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精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

C.0.3198

D.0.1704

正確答案：D,

51.（單項選擇題）

3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價

格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易

費用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A,虧損4800元

B,盈利4800元

C.虧損2400元

D,盈利2400元

正確答案：B,

52.（單項選擇題）

4月1（）日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交

易單位為62500英鎊），價格為1.4475,同時在LIFFE市場賣出10手6月期英

鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月1（）日

將全部平倉，成交價格均為1.4825,該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

正確答案：B.

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精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

53.（單項選擇題）

4月15日，某投資者預(yù)計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、

C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500

點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的B系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票

價格上漲的風(fēng)險，他應(yīng)該買進(jìn)股指期貨合約（）張。

A.48

B.96

C.24

D.192

正確答案：A,

54.（單項選擇題）

對買進(jìn)看漲期權(quán)交易來說，當(dāng)標(biāo)的物價格等于（）時，該點為損益平衡點。

A.執(zhí)行價格

B.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.執(zhí)行價格-權(quán)利金

D.標(biāo)的物價格+權(quán)利金

正確答案：B,

55.（單項選擇題）

對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

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精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

D.保險費

正確答案:B,

56.（單項選擇題）

關(guān)于股票期權(quán)，下列說法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價格上升時對投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價格下跌時對投資者有利

正確答案：A,

57.（單項選擇題）

假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月股指期貨合約的交割

日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨

合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

正確答案：C,

58.（單項選擇題）

交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則

的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

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精研考綱M納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手

正確答案：D,

59.（單項選擇題）

某糧油經(jīng)銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時

的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中實現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉

的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300

正確答案：B,

60.（單項選擇題）

某美國的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過（）的方式規(guī)避匯率風(fēng)險

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)

正確答案：A,

61.（單項選擇題）

第24頁，共153頁1/16

2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如

下：甲：213240,225560乙：5156000,6440000丙：4766350,5779900T：

356700,356600則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.T

B.丙

C.乙

D.甲

正確答案：A,

62.（單項選擇題）

某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若

每口價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動價位為1元/噸，下一交易口為

無效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234

正確答案：C,

63.（單項選擇題）

某套利者進(jìn)行黃金期貨套利，操作過程如下表所示，則該套利者平倉時的價差為

日期10月合約12月合約開平倉

3月1日賣出246元/克買入251元/克開倉

4月1日買入258元/克賣出256元/克平倉

A.2

第25頁，共153頁1/16

2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

B,-2

C.5

D.-5

正確答案：B,

64.（單項選擇題）

某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸/手）大豆期貨合約，再以4030

元/噸的價格買入3手該合約；當(dāng)價格升至4040元/噸時，又買入2手；當(dāng)價格升

至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，

該交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025

正確答案：C,

65.（單項選擇題）

某投資者在10月份以80點的權(quán)利金（每點10美元）買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)

行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道?瓊斯

指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資

者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱M納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

D.800

正確答案:B,

66.（單項選擇題）

某新客戶存入保證金20000（）元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成

交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/

噸，當(dāng)日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%,則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備

金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

正確答案：D,

67.（單項選擇題）

目前我國境內(nèi)期貨交易所采用的競價方式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

正確答案：C,

68.（單項選擇題）

目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱M納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

正確答案：D,

69.（單項選擇題）

某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元/噸，價格升至38670

元/噸，再買入3手，價格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均

買入價為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700

正確答案：A,

70.（單項選擇題）

期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這反映了期貨價格

的（）。

A.公開性

B.預(yù)期性

C.連續(xù)性

D.權(quán)威性

正確答案：A,

71.（單項選擇題）

第28頁，共153頁1/16

2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

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期貨交易的對象是（）。

A.倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

正確答案：C,

72.（單項選擇題）

期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。

A.無負(fù)債結(jié)算

B.強(qiáng)行平倉

C.漲跌平倉

D.保證金

正確答案：D,

73.（單項選擇題）

期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

正確答案：A,

74.（單項選擇題）

期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向。

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

正確答案：D,

75.（單項選擇題）

禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套

期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

正確答案：A,

76.（單項選擇題）

如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費，套利者適合選擇（）的方

式進(jìn)行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

正確答案：D,

77.（單項選擇題）

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精研考綱M納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

若某期貨合約的保證金為合約總值的8%,當(dāng)期貨價格卜跌4%時，該合約的買

方盈利狀況為（）。

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

正確答案：B,

78.（單項選擇題）

投資者在經(jīng)過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）提出委托申請，開

立賬戶，成為該公司的客戶。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

D.中國期貨市場監(jiān)控中心

正確答案：A,

79.（單項選擇題）

我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是

（）,但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

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正確答案:A,

80.（單項選擇題）

我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投

機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交

易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

正確答案：A,

81.（單項選擇題）

下列關(guān)于對沖基金的說法錯誤的是（）。

A.對沖基金即是風(fēng)險對沖過的基金

B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高

回報率的共同基金

C.對沖基金可以通過做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易（即融資交易）等方式，投

資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

D.對沖基金經(jīng)常運用對沖的方法去抵消市場風(fēng)險，鎖定套利機(jī)會

正確答案：B,

82.（單項選擇題）

一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下:美元兌

人民幣即期匯率為6.2340/6.2343（1M）近端掉期點為40.00/45.00（bp）（2M）

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遠(yuǎn)端掉期點為55.00/60.00（bp）如果發(fā)起方為近端買入、遠(yuǎn)端賣出。則其近端掉

期全價為（）。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

正確答案：A,

83.（單項選擇題）

在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進(jìn)看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）

A.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點以下

C.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

正確答案：B,

84.（單項選擇題）

在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。

A.一般投機(jī)頭寸

B.套期保值頭寸

C.風(fēng)險管理頭寸

D.套利頭寸

正確答案：A,

85.（單項選擇題）

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在進(jìn)行蝶式套利時，套利者必須同時下達(dá)（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

正確答案：C,

86.（單項選擇題）

在我國，某交易者在3月5日買入10手5月強(qiáng)筋小麥期貨合約，同時賣出10

手7月強(qiáng)筋期貨合約，價格分別為2100元/噸和2190元/噸。3月15日，該交易

者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為2100元/噸和2150

元/噸，該套利盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等費用，合約單位為20噸/手）

A.虧損4000

B.虧損8000

C.盈利400（）

D.盈利8000

正確答案：D,

87.（單項選擇題）

芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為

98-080,則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

D.98080

正確答案：A,

88.（單項選擇題）

芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為10（）萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當(dāng)成

交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

正確答案：B,

89.（單項選擇題）

短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個月

B.1年

C.3年

D.2年

正確答案:B,

90.（多項選擇題）

標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量因（）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證”，

簽發(fā)新的“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證

A.交割

B.交易

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C.轉(zhuǎn)讓

D.注銷

正確答案：A,B,C.D.

91.（多項選擇題）

公司卷入一場合并談判，談判結(jié)果對公司影響巨大但結(jié)果未知，如果是某投資者

對該公司股票期權(quán)進(jìn)行投資，可以采用的投資策略有（）

A.做多該公司股票的跨式期權(quán)組合

B.做多該公司股票的寬跨式期權(quán)組合

C.買進(jìn)該公司股票的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)該公司股票的看跌期權(quán)

正確答案:A,B,

92.（多項選擇題）

關(guān)于P系數(shù)的說法，正確的有（）

A.p系數(shù)是測度股票的市場風(fēng)險的傳統(tǒng)指標(biāo)

B.p系數(shù)值可以用線性回歸的方法計算得到

c.B系數(shù)值越大，股指期貨套期保值中所需的期貨合約就越多

D.P系數(shù)值大于1時，股票的市場風(fēng)險高于市場整體風(fēng)險

正確答案:A,B,C,D.

93.（多項選擇題）

關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期對價格波動的影響，以下描述正確的有（）。

A.在復(fù)蘇階段，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增加，促使價格逐漸回升

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B.在繁榮階段，投資需求和消費需求的不斷擴(kuò)張超過/產(chǎn)出的增長，刺激價格

迅速上漲到較高水平

C.在蕭條階段，社會購買力仍然很低，商品銷售仍然困難，但價格處在較高的

水平上

D.在衰退階段，由于需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌

正確答案:A,B,D,

94.（多項選擇題）

競價方式主要有（）。

A.公開喊價

B.私下協(xié)商

C.計算機(jī)撮合成交

D.場外交易

正確答案:A,C,

95.（多項選擇題）

利用國債期貨進(jìn)行套期保值時，賣出套期保值適用于下列（）情形。

A.持有債券，擔(dān)心利率上升

B.計劃買入債券，擔(dān)心利率下降

C.資金的借方，擔(dān)心利率上升

D.資金的貸方，擔(dān)心利率下降

正確答案：A,C,

96.（多項選擇題）

賣出套期保值一般可運用于如下一些情形（）。

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A.持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格卜跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值

下降，或者其銷售收益下降

B.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心市場價格下跌，使其商品

或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降

C.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下

跌，使其銷售收益下降

D.預(yù)計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔(dān)心市場價格上

漲，使其購買成本提高

正確答案：A,B,C,

97.（多項選擇題）

期貨期權(quán)的價格，是指（）。

A.權(quán)利金

B,是期權(quán)買方為獲得在約定期限內(nèi)按約定價格購買或出售某種資產(chǎn)的權(quán)利而支

付給賣方的費用

C.對于期貨期權(quán)的買方，可以立即獲得的收入

D.對于期貨期權(quán)的賣方，可能遭受損失的最高限度

正確答案:A,B,

98.（多項選擇題）

期貨市場對某大豆生產(chǎn)者的影響可能體現(xiàn)在（）。

A.該生產(chǎn)者在期貨市場上開展套期保值業(yè)務(wù)，以實現(xiàn)預(yù)期利潤

B.該生產(chǎn)者參考期貨交易所的大豆期貨價格安排大豆生產(chǎn)，確定種植面積

C.該生產(chǎn)者發(fā)現(xiàn)去年現(xiàn)貨市場需求量大，決定今年擴(kuò)大生產(chǎn)

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱歸納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

D.為達(dá)到更高的交割品級，該生產(chǎn)者努力提高大豆的質(zhì)量

正確答案:A,B,D,

99.（多項選擇題）

期權(quán)的執(zhí)行價格又稱為（）。

A.行權(quán)價格

B.保險費

C.履約價格

D.權(quán)利金

正確答案：A,C,

100.（多項選擇題）

外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）。

A.期限不同

B.前后交換貨幣是否使用相同的匯率

C.是否進(jìn)行利息交換

D.前后交換的本金的變化

正確答案:A,B,C,D,

101.（多項選擇題）

我國會員制期貨交易所一般設(shè)有（）。

A.會員大會

B.專業(yè)委員會

C.理事會

D.董事會

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2022年期貨從業(yè)考試《基礎(chǔ)知識》試題（含答案）

精研考綱M納核心題海訓(xùn)練歸納總結(jié)體驗實戰(zhàn)梳理復(fù)習(xí)

正確答案:A,B,C,

102.（多項選擇題）

我國期貨交易所在實踐中常用的標(biāo)準(zhǔn)倉單有（）等。

A.倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

C.非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

D.通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

正確答案：A,B,C.D,

103.（多項選擇題）

下面對P系數(shù)描述正確的有（）。

A.股票組合的p系數(shù)由組合中各股票投入資金所占比例及其p系數(shù)決定

B.當(dāng)p系數(shù)大于1時，應(yīng)做買入套期保值

c.p系數(shù)越大，該股票相對于以指數(shù)衡量的股票市場來說風(fēng)險就越大

D.當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值一定，股票組合的P系數(shù)越大，套期保值所

需的期貨合約數(shù)量就越多

正確答案:A,C,D,

104.（多項選擇題）

以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的有（）。

A.通常情況下，實值期權(quán)的時間價值大于平值期權(quán)的時間價值

B.通常情況下，平值期權(quán)的時間價值大于實值期權(quán)的時間價值

C.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，平值期權(quán)的時間價值最高

D.深度實值期權(quán)、深度虛值期權(quán)和平值期權(quán)中，深度實值期權(quán)的時間價值最高