中小型農業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀、成因及對策

小型企業(yè)融資是一個普遍問題，小型企業(yè)融資在中國尤其突出。譬如在中小型企業(yè)較為發(fā)達的浙江省溫州市,其多達60%的負債獲取則來自于非正式渠道——民間拆借方式。由于中小型農業(yè)企業(yè)作為中小型企業(yè)的重要有機成份,他們對于國民經濟的迅速發(fā)展、為農村剩余勞動力提供創(chuàng)業(yè)機會和繁榮市場及產業(yè)結構升級諸多層面發(fā)揮著無可替代之功能。因此各國政府將其作為國家整個戰(zhàn)略發(fā)展的主要組成部分,成立專門機構研究中小型企業(yè)之發(fā)展問題,并且把扶持中小型企業(yè)發(fā)展作為一項重要的經濟政策。本文章擬以中小型農業(yè)企業(yè)融資之特點和現(xiàn)實狀況、加之原因及如何應對四個層面來闡述中小型農業(yè)企業(yè)的發(fā)展,以便為相關的企業(yè)、政府部門提供決策參考。一、中小型農業(yè)企業(yè)的資金短缺我國在歷史上就是個農業(yè)國,農業(yè)企業(yè)是對經營著農業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)以及漁政五類行業(yè)企業(yè)之總稱。黨和政府歷年來在中央一號文件給予高度重視??農業(yè)的基礎地位不可動搖,但是在現(xiàn)行農業(yè)體制下要加速農業(yè)的發(fā)展,資金問題仍是最為迫切的問題。目前,造成我國農業(yè)企業(yè)融資難有政策法律、金融市場與企業(yè)等諸多方面因素,只有在現(xiàn)有的經濟形勢和政策背景下,提高企業(yè)自身管理水平,尋找社會各類融資渠道,有效防范融資風險才是解決企業(yè)融資的硬道理。要為中小型農業(yè)企業(yè)擺脫舉債困境,首要是對它的特征進行探討。1、作為中小型農業(yè)企業(yè)的“命根子”土地,既是生產資料又是生產之基礎。2、在生產上,中小型農業(yè)企業(yè)具有時令性跟鮮明的地域文化,勞動力作用時間遠遠低于生產時間(動植物生長時間)且周期較長。3、在生產時,中小型農業(yè)企業(yè)的某些勞動資料能轉變成為勞動對象,某些產品能被當作生產資料而被投放再生產。4、種植業(yè)跟養(yǎng)殖業(yè)間有著存續(xù)相依之聯(lián)系,所以在經營上貫徹一業(yè)為重、經營分散之方針;在管理上采用聯(lián)產承包責任制和統(tǒng)分結合與雙層經營之體制。我們將傳統(tǒng)農業(yè)轉化為現(xiàn)代農業(yè)走的是農業(yè)產業(yè)化之路,亦是解決“三農”問題之重要手段。在眾多的產業(yè)化影響因素里,資金的地位舉足輕重并且產業(yè)化本身是需要多機構多部門的資金投入,現(xiàn)階段嚴重的資金短缺是制約農業(yè)產業(yè)化發(fā)展的瓶頸。根據《中國統(tǒng)計年鑒2008》所呈現(xiàn)的數(shù)據,2007年度整體農業(yè)企業(yè)從業(yè)個數(shù)為411,781家,占絕大多數(shù)的中小型農業(yè)企業(yè)的總產值竟高達2,196.3億元,第一產業(yè)農業(yè)對GDP之貢獻率竟達到11.3%。但是金融機構如中國農業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行跟農村信用社給予農業(yè)的貸款發(fā)放比例均遠遠低于其對國民生產總值的支持度(見圖1)。某些為中小型農業(yè)企業(yè)提供貸款的銀行對于企業(yè)來說是杯水車薪,加上我國農業(yè)企業(yè)構成中以農產品加工業(yè)的比重最大,其經營呈規(guī)模小、生產不集中、產量低和風險承擔力弱這些特點,所以發(fā)展狀況并不樂觀。二、中小型企業(yè)股票市場籌資業(yè)務的供給方式相對單一1、農業(yè)企業(yè)在舉債的方式方法和規(guī)模上受到限制。按照理論上講,自籌資金、直接舉債跟政府重點扶持資金三項共同構成了農業(yè)企業(yè)之融資渠道。但由于我國的資本市場體制還不很健全,銀行機構重要的舉債形式為抵押貸款,但是這條路對于農業(yè)企業(yè)行不通,因為他們的抵押資產量寥寥無幾。盡管社會各界對于我國中小型農業(yè)企業(yè)的發(fā)展苗頭是持贊同態(tài)度的,但是外部市場化舉債環(huán)境卻不容樂觀,因為以中小型農業(yè)企業(yè)為龍頭的第一產業(yè)性質多為勞動密集型,行業(yè)自身平均利潤率低,因而舉債困難就形成為普遍的經濟現(xiàn)實問題;另外中小型農業(yè)企業(yè)若想步入資本市場門檻是很高:拿股票市場來說,就中小型農業(yè)企業(yè)公平地行使股票市場籌資業(yè)務這一命題認識上,偏見依然存在。另外,就企業(yè)債券市場而言,由于企業(yè)債券的發(fā)行所需的一攬子要求阻撓了其步入市場,舉債途徑不暢通是制約與限制其拓展的要素。2、農業(yè)企業(yè)直接融資渠道較少。這主要是由于我國資本市場處于萌芽期,國有大中型企業(yè)他們的上市舉債成為國家政策的重點與熱點,正式的舉債渠道——股票融資跟債券融資是不適合農業(yè)企業(yè)所需的。3、舉債的風險系數(shù)大并且成本過高。農業(yè)企業(yè)生產經營受天然條件要素的左右所以人為可以控制程度弱,因而生產加工的風險系數(shù)大。農業(yè)企業(yè)本身就經濟實力不強、與外部競爭能力弱,加上在貸款方面從銀行辦理的手續(xù)復雜,費用多,加重其融資的成本。4、農業(yè)上市公司規(guī)模小、股本擴張的實力不足,因此農業(yè)企業(yè)直接融資能力并不強。5、市場化的資金供給體系發(fā)展緩慢。我國資本市場的融資主體主要是國有大中型企業(yè),約占上市公司總數(shù)的84%,不論是債券融資還是股票融資的資格授予均帶有明顯的國有企業(yè)之傾向性。6、短期融資為主,中長期融資不足。目前,農業(yè)小企業(yè)所獲得的銀行貸款之期限一般不過半年,只能用于填補流動資金之缺口,但企業(yè)更需要擴大再生產所需技術改造和廠房設施建設均無法得到滿足。在支援構成上的單調性。就企業(yè)舉債融資的理論,企業(yè)拓展所需要與要求的舉債途徑一定是多個層面與立體組合式的。雖然我國的資本市場有一定的發(fā)展為企業(yè)提供資金的方式已由單一式向著多元式轉變。但現(xiàn)實中,中小型企業(yè)的舉債還是將自籌為重要形式,能夠正式舉債的受到限制(見圖2)。在當前舉借債務層面,對于國民經濟貢獻度60%的中小型農業(yè)企業(yè)得不到應當有的政策扶持,多數(shù)依靠民間拆借方式來間接舉債。這里有個數(shù)據,企業(yè)間同業(yè)拆借竟達到了98%,而正規(guī)融資卻不到2%。因為多層次立體式的資本市場發(fā)展緩慢所造成了多數(shù)中小型企業(yè)難以通過正規(guī)資本市場來融資,中小型農業(yè)企業(yè)亦如此。三、中小企業(yè)融資難的內部原因中小型農業(yè)企業(yè)舉借債務困難外部原因在于:(1)我國尚未形成完善的扶持農業(yè)企業(yè)發(fā)展的經濟與金融政策體系;(2)信息不對稱。農業(yè)企業(yè)地處偏遠,并將其內部管理視為秘密不愿意向銀行提供真實而完整的財務信息;而企業(yè)對金融機構的融資和擔保制度不了解,雙方信息不對稱成為融資的障礙。(3)擔保機構少,并在發(fā)展上跟不上現(xiàn)實需要。(4)國有商業(yè)銀行的運行機制主要是針對大宗客戶源的,在追求利潤最大化前提下,不愿意為零散客戶服務。(5)農業(yè)企業(yè)的融資手續(xù)復雜、成本高。銀行等金融機構在放貸時要進行嚴格的調查、審查與監(jiān)督等程序,加大了交易成本。(6)農業(yè)企業(yè)沒有得到正式金融市場支持。在內-外融資都有困難時,農業(yè)企業(yè)只好另謀出路,那就是非正式融資渠道——民間拆借。中小型農業(yè)企業(yè)融資難的內部原因有:(1)產業(yè)自身的弱質性約束。農業(yè)本身產業(yè)收益較低,此外各種天然風險時時存在,而且農產品本身特點也不易久存,周轉不暢很容易失去價值,這些都造成了行業(yè)融資難。(2)經營規(guī)模小、風險高、收益差和自有資金先天不足。中小型企業(yè)本小利微、科技含量低處于產業(yè)鏈低端;自身又管理落后、思想保守等一系列因素使得難以得到足夠的資金。(3)中小型農業(yè)企業(yè)信用建設的程度不夠。(4)國家投資力度小。(5)對于農業(yè)企業(yè)貸款主要方式是抵押和擔保貸款。但在實際操作上,農業(yè)小企業(yè)由于處于農林牧副漁行業(yè),資產多為集體性質,企業(yè)是無所有權的因此不能用于貸款抵押的。(6)其他因素諸如,通過資本市場進行直接融資的渠道沒有被打通;農業(yè)企業(yè)缺乏高素質的財務金融人才等。四、中小型企業(yè)融資難的外部因素分析如何打通融資渠道呢?現(xiàn)行的方式有:第一,金融產品跟服務的進一步創(chuàng)新,融資渠道朝著多層面立體式展開,以竭力滿足中小型農業(yè)企業(yè)全面化的舉債之需求。面向中小型農業(yè)企業(yè)資金需求特征,各金融機構應當大力對其金融產品跟服務質量更新?lián)Q代,為其提供適合的舉借債務途徑跟還款方式方法,通過積極地開發(fā)票據融資與抵質押融資等新的貿易性融資業(yè)務。第二,在還款方式上嘗試實行整貸零償,分期還貸。另外要協(xié)調好銀行企業(yè)間聯(lián)系。第一,合乎現(xiàn)實的組織機構設置,內部控制機制之健全。第二,技術支持力度要加大,充分地利用先進高科技工具。一是采用以計算機數(shù)據統(tǒng)計為基礎的系統(tǒng)跟工具諸如貸款決策系統(tǒng)加上行業(yè)信用風險評級與抵押價值評估等,二是建立銀行內部系統(tǒng),實現(xiàn)信息的快速流動。第三,銀企之間要建立良好而持久的合作關系。第四,對處于供應鏈內企業(yè)的資信等級進行合理的評定。其次,中小型農業(yè)企業(yè)要加強自身的建設。第一,強化信用意識,提升信用等級。第二,確保產品質量、提高經營效益。第三,充分挖掘自身潛力分流融資需求。第四,向銀行及核心企業(yè)公布真實及時信息。最后,政府部門能夠在政策上進行有效地扶持。第一,正確市場導向的建立,培養(yǎng)公眾的社會信用風范意識。第二,拓展和完善中小型農業(yè)企業(yè)信用體系。第三,盡快建立完善社會信用管理體系。面對以上幾層面,筆者認為有若干個策略可供選擇:(1)加快商業(yè)銀行尤其是國有銀行的信貸機制之改革,建立與農業(yè)企業(yè)貸款配套的政策體系。國有銀行要針對農業(yè)企業(yè)現(xiàn)實的結構、產業(yè)與技術特點,賦予基層行使一定的自主決策之權利,根據實際情況適度調整各級銀行對農業(yè)企業(yè)的信貸審批權限,同時加強信貸投放激勵機制的建設。(2)大力發(fā)展符合農業(yè)企業(yè)融資需求的金融體系創(chuàng)新。解決農業(yè)企業(yè)融資難的困境,要積極引進和發(fā)展中小型金融機構,對主要為中小型企業(yè)服務的中小型金融機構實行寬松的市場準入和扶持政策。(3)加強中小型企業(yè)信用體系建設十分關鍵。在農業(yè)企業(yè)信用擔保機構的建設上,應該以一般化的中小型企業(yè)信用擔保機構為重點,以專門性的農業(yè)企業(yè)信用擔保機構為補充。(4)增強農業(yè)企業(yè)內源融資途徑和能力。首先,農業(yè)企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度;其次要適時的向質量型、內涵式方向轉變;再次,要樹立企業(yè)良好的形象與引進現(xiàn)代人才和激勵機制;最后,農業(yè)企業(yè)要改善發(fā)展企業(yè)融資系統(tǒng)。綜上所述