合同能源管理項目的法律問題解決方案EPC作為市場化的節能機制，節能服務公司投資EPC項目的主要動力是利潤。EPC項目的核心問題是利潤問題，即如何保障項目利潤的實現。故，EPC項目的法律問題實質是如何保障項目利潤問題，也可說是項目利潤的法律保障問題。法律問題回答的是達到目的可選路徑和繞過障礙的可選方法，具體路徑和方法需要決策者的智慧?？梢杂孟旅娴墓胶喴枋鯡PC項目利潤的構成。P=I-C-TP表示項目利潤。I表示項目收入。C表示項目成本（投資）T表示需要承擔的稅賦。I=客戶回款+財政獎勵影響EPC項目利潤的主要因素可歸納以下六個方面：政策、資金、方案、實施、回款。對節能服務公司而言，一個EPC項目成功的標志首先是實現預期的利潤。利潤來源主要是客戶回款，回款取決于項目良好運行，實現節能收益，達到承諾的節能效果，取決于節能改造成功，取決于完善的方案和足夠的資金。一、政策影響政策支持有利競爭財政獎勵增加收入稅收優惠降低成本政策禁止血本無歸前三項是正面的積極影響；后一項是負面的消極影響。EPC項目應該如何對待政策：充分利用；謹防雷區。利用好支持政策，回避禁止項目案例：焦爐煤氣回收利用項目失敗原因：《產業結構調整指導目錄（2005年本）》淘汰類中明確規定，炭化室高度小于4.3米焦爐2007年淘汰，西部地區2009年淘汰。該節能服務公司沒有關注國家產業政策，項目實施第二年該客戶的生產裝置強制淘汰。（一）EPC政策1、支持鼓勵政策2、財政獎勵政策3、稅收優惠政策4、EPC技術規范這一部分主要介紹支持政策。一是綱，二三是目。四是技術規范，事實上是確定一、二、三的政策對象，即所稱的合同能源管理是什么。特點：中央政策和地方政策并行，不是完全統一的政策，各村有各村的高著。中央出政策，部委出細則，地方落實。（二）中央政策1、財政獎勵政策（1）獎勵范圍財政獎勵資金支持的項目包括：鍋爐（窯爐）改造、余熱余壓利用、電機系統節能、能量系統優化、綠色照明改造、建筑節能改造等節能改造項目，且采用的技術、工藝、產品先進適用。明確不予以支持項目包括：1、新建、異地遷建項目。2、以擴大產能為主的改造項目，或“上大壓小”、等量淘汰類項目。3、改造所依附的主體裝置不符合國家政策，已列入國家明令淘汰或按計劃近期淘汰的目錄。4、改造主體屬違規審批或違規建設的項目。5、太陽能、風能利用類項目。6、以全燒或摻燒秸桿、稻殼和其它廢棄生物質燃料，或以劣質能源替代優質能源類項目。7、煤矸石發電、煤層氣發電、垃圾焚燒發電類項目。8、熱電聯產類項目。9、添加燃煤助燃劑類項目。10、2007年1月1日以后建成投產的水泥生產線余熱發電項目，以及2007年1月1日以后建成投產的鋼鐵企業高爐煤氣、焦爐煤氣、燒結余熱余壓發電項目。11、已獲得國家其他相關補助的項目。上述11類不予支持的項目中，部分并不是節能項目，比如第一類新建、異地遷建項目、第三類已列入國家淘汰目錄的項目、第四類違規項目。如太陽能、風能等新能源項目國家有其他明確的財政獎勵標準，也屬于不予支持的范圍。（2）獎勵標準及申請獎勵標準申請時間可以申請獎勵的時間：根據《補充通知》，國家發展改革委、財政部審核備案名單內的節能服務公司，在2010年6月1日（含）以后簽訂并實施的符合規定條件的合同能源管理項目，可以申請財政獎勵資金。第二批備案名單中的節能服務公司2011年1月1日以后簽訂合同并符合條件的合同能源管理項目，可以申請國家財政獎勵資金。第三批備案名單中的節能服務公司2011年7月1日以后簽訂合同并符合條件的合同能源管理項目，可以申請國家財政獎勵資金。第四批備案名單中的節能服務公司2012年1月1日以后簽訂合同并符合條件的合同能源管理項目，可以申請國家財政獎勵資金。（3）存在問題存在十個方面的問題：（一）節能量計算不正確，部分項目節能量明顯偏大，個別項目節能量嚴重失實；（二）節能量不符合要求。個別項目節能量在100噸標準煤以下，或1萬噸標準煤以上；（三）合同簽訂時間不符合要求；（四）改造內容不屬于支持范圍。部分項目如煤炭儲運揚塵覆蓋技術、搬遷改造、瓦斯發電、太陽能熱利用等不屬于支持范圍；（五）項目未在項目實施地申報，而是在節能服務公司所在地申報；（六）部分項目節能服務公司投資比例不足70%；（七）財政獎勵資金占項目總投資的比例偏高，部分項目財政獎勵資金甚至高于項目總投資；（八）項目技術經濟指標明顯不合理。個別項目每節約一噸標準煤投資達3.5萬元，有的甚至達6萬元，與一般節能改造2000-5000元/噸標準煤的投資強度相比，明顯偏高，節能服務公司根本無法收回投資；（九）項目信息不全。有的項目沒有填報項目名稱、改造內容、節能量等；（十）部分項目與中央財政節能技改項目重復。這些問題值得節能服務公司在申請財政獎勵時注意。2、稅收優惠政策在稅收方面提出四項具體扶持政策[概括如下]：一是對節能服務公司實施合同能源管理項目，取得的營業稅應稅收入，暫免征收營業稅，對其無償轉讓給用能單位的因實施合同能源管理項目形成的資產，免征增值稅。二是節能服務公司實施合同能源管理項目，符合稅法有關規定的，自項目取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業所得稅，第四年至第六年減半征收企業所得稅。三是用能企業按照能源管理合同實際支付給節能服務公司的合理支出，均可以在計算當期應納稅所得額時扣除，不再區分服務費用和資產價款進行稅務處理。四是合同能源管理項目合同期滿后，節能服務公司轉讓給用能企業的因實施合同能源管理項目形成的資產，按折舊或攤銷期滿的資產進行稅務處理。節能服務公司與用能企業辦理上述資產的權屬轉移時，也不再另行計入節能服務公司的收入。（三）地方政策省市名稱中央和地方共獎勵標準（單位：元/噸標準煤）福建省800/500北京市500上海市600山西省400天津市360重慶市360海南省360廣東省320備注：福建省的兩個標準說明：按核定的項目年節能量，工業項目以500元/噸標準煤的標準予以獎勵，建筑、交通、公共機構等其他領域項目以800元/噸標準煤的標準予以獎勵。各地單方獎勵標準省市名稱獎勵標準（單位：元/噸標準煤）上海市500福建省500北京市450山西省350海南省330重慶市200浙江省200遼寧省150關于上海地方政策：可選擇，按照年節能率和投資額計算獎勵。按年節能率計算的，給予不超過項目投資額30%的獎勵。其中，年節能率在15%－25%的項目，給予不超過項目投資額20%的獎勵；年節能率在25%以上的項目，給予不超過項目投資額30%的獎勵。上海市支持對象包括實施節能效益分享型合同能源管理項目和節能量保證型合同能源管理項目的節能服務公司，規定“節能量保證型合同能源管理項目的獎勵標準按節能效益分享型合同能源管理項目獎勵標準的60%執行”，這是目前唯一對節能量分享型以外的其他類型的合同能源管理項目明確支持的地方政策。福建省規定，按照“誰投資誰受益”的原則，財政獎勵資金支持的對象是出資實施合同能源管理項目的節能服務公司和用能單位。節能服務公司和用能單位按項目投資比例分享獎勵資金。二、融資之路（一）EPC項目融資的渠道和方式1、股權融資股權融資，按融資的渠道，劃分為兩大類——私募股權融資和公開市場股權融資。在私募領域主要有以下幾類的投資者：個人投資者、風險投資機構、產業投資機構和\o"上市公司"上市公司。個人投資者，雖然投資的金額不大，一般在幾萬元到幾十萬元之間，但在大多數節能服務公司的初創階段起了至關重要的資金支持作用。個人投資者，這類投資人很復雜，往往與公司的創始人有密切的私人關系，有的不參與管理，有的只是作為股東關注公司的重大經營決策，有的則直接參與公司的日常經營管理。風險投資機構，能為公司提供幾百萬乃至上千萬的股權融資。風險投資機構追求資本增值的最大化，他們的最終目的是通過上市、轉讓或并購的方式，在資本市場退出，特別是通過公司上市退出是他們追求的最理想方式。選擇風險投資機構對公司的好處在于：(1)沒有控股要求；(2)有強大的資金支持；(3)不參與公司的日常管理；(4)能改善公司的股東背景，有利于公司進行二次融資；(5)可以幫助公司規劃未來的再融資及尋找上市渠道。但風險投資機構主要追逐公司在短期的資本增值，容易與公司的長期發展形成沖突。產業投資機構，又稱策略投資者，他們投資的目的是希望被投資公司能與自身的主業的融合或互補，形成協同效應。該類投資者對公司融資的有利之處非常明顯：(1)具備較強的資金實力和后續資金支持能力；(2)有品牌號召力；(3)業務的協同效應；(4)在\o"企業文化"企業文化、管理理念上與被投資公司比較接近，容易相處；(5)可以向被投資公司輸入優秀的企業文化和管理理念。其不利之處在于：(1)可能會要求控股；(2)產業投資者若自身經營出現問題，對被投資公司會產生負面影響，影響公司的后續融資者進入；(3)可能會對被投資公司的業務發展領域進行限制；(4)可能會限制新投資者進入，影響公司的后續融資。上市公司，作為私募融資的重要參與者，在我國有其特別的行為方式。上市公司通常都會要求控股，以達到合并財務報表的需要。2、債權融資債權融資是有償使用公司外部資金的一種融資方式。包括：銀行（或其他金融機構）貸款、\o"銀行短期融資"銀行短期融資（票據、應收賬款、\o"信用證"信用證等）、公司短期融資券、\o"企業債券"企業債券、資產支持下的中長期債券融資、金融租賃、政府貼息貸款、\o"政府間貸款"政府間貸款、世界金融組織貸款和私募債權基金等等。債權融資按渠道的不同主要分為三類，它們是：銀行貸款、發行債券和民間借款。發行企業債券在我國是被嚴格控制的，不但對發行主體有很高的條件要求，并且需要經過嚴格的審批，目前只有少數大型國有企業發行了企業債券。對大多數節能服務公司來說，發行企業債券是不現實的債權融資渠道。民營節能服務公司債權融資的具體方式主要可分為六類。（1）民間借貸。這是初創型民營節能服務公司債權融資的特有方式，主要靠創業者的個人信用和私人關系，借貸親朋好友的資金。一般而言，民間借貸融資金額較小，穩定性難以確定。（2）企業間的商業信用。這是以應付購貨款和應付票據的方式從供貨廠家進行資金籌集的一種方法，即通過企業間的商業信用，利用延期付款的方式購入企業所需的產品、服務，或利用預收貨款、延期交付產品的方式，從而獲得一筆短期的資金來源。（3）\o"租賃"租賃。現代租賃是一種商品信貸和資金信貸相結合的融資方式，對需方企業來講，它具有利用租賃業務“借雞生蛋，以蛋還錢”的特點，以解決企業的資金不足問題，減少資金占用，發展生產，提高效益。目前租賃的形式很多，有\o"經營租賃"經營租賃、代理租賃和\o"融資租賃"融資租賃等。（4）銀行或其他金融機構貸款。這種方法能夠比較容易而迅速地達到融資的目的，其具體方式有\o"票據貼現"票據貼現、短期借款、中期借款和長期借款。（5）從資本市場融資。企業可以通過在金融市場發行債券的方式融資，這主要用于籌集長期資金的需要。目前，我國債券市場規模偏小，品種單一，有待于進一步完善。（6）利用外資。其形式主要有賣方信貸、買方信貸、補償貿易、外國政府貸款、國際金融機構貸款等。以上列舉了六種類型的公司債權融資的方式，對公司來說，其負債的種類是多種多樣的，是多種負債形式的組合，公司應根據自己的經營狀況，資金狀況及所具備的條件，決定本公司的舉債結構，并隨時間推移及公司經營狀況的變化隨時調整這一舉債結構。（二）不同類型公司與融資方式的匹配節能服務公司類型融資方式大型節能服務公司在公開市場股權融資銀行貸款間接融資企業間信用融資（應收賬款等）中小型節能服務公司銀行貸款風險投資機構投資戰略投資者投資信托、投資銀行等其他金融機構投資初創型節能服務公司創業者自籌資金天使資金投資非正式渠道融資（民間借貸）（三）銀行貸款備注：據統計，銀行貸款占當前市場融資總額的85%。銀行貸款仍是公司融資的主要手段。節能服務公司為EPC項目融資，需要充分了解銀行貸款的條件和程序。貸款人特別重視資金的安全性，會對借款人提出了系統的財務指標控制要求，如資產負債率、增長率、利潤率等指標常作為必需滿足的貸款條件予以考查。銀行貸款一般有三種方式：\o"信用貸款"信用貸款、\o"抵押貸款"抵押貸款和\o"擔保貸款"擔保貸款。EPC項目貸款融資的解決之道在于滿足銀行貸款條件，建立公司信用，擴大擔保范圍。

1、信用貸款要求借款具有相當的信用。很多節能服務公司在成立之初承擔的EPC項目較少，資金需求量不大，多采用自有資金運作，貸款需求不迫切。隨著公司的發展，EPC項目增多，資金短缺嚴重時，才想起向銀行借款。當前銀行對EPC項目的運作模式尚不是十分熟悉，大多數節能服務公司成立時間不長，沒有借款記錄，在銀行沒有信用額度，難以取得信用貸款。這就要求，節能服務公司應做出長遠發展規劃，盡早與銀行建立合作關系，讓銀行了解公司的經營情況、商業模式、公司團隊，不要等資金短缺嚴重時再臨時向銀行申請借款。節能服務公司可以先從小額借款開始，在銀行建立信用。為了減少風險，擔保貸款是銀行最常采用的形式。事實上，當前銀行貸款，或多或少地存在不同方式的擔保。EPC項目的風險主要包括技術風險和商業風險。銀行無法考察項目的技術風險，借款人必須就技術風險提供擔保。擔保分為保證人擔保和財產擔保。2、應收賬款質押貸款。節能服務公司多為輕資產公司，缺少固定資產來為融資貸款擔保，但是EPC項目在實施后，節能服務公司與用能單位分享節能收益，從而形成穩定的現金流，即應收賬款，法律上稱為債權。《物權法》第223條明文規定：應收賬款可以設定質押，此條為應收賬款設定質押消除了法律風險。應收賬款質押需要滿足相應的條件。一般而言，即使以應收賬款作為質押，銀行在選擇發貸對象時，仍優先選擇已形成較大生產規模、經營穩定、主業突出、有品牌優勢、市場穩定、發展前景良好的公司作為其發貸對象。具體而言，用于質押的應收賬款必須具有真實的交易背景，交易主體及交易行為合法，意思表示真實，基礎合同的成立和生效沒有其他附帶條件，出質人已出具該銷售合同項下的銷售或服務發票和履約證明。擬出質的應收賬款債權不存在法定禁止轉讓或合同約定禁止轉讓情形。應收賬款質押的融資比例一般不得高于應收賬款金額的80%，不同的金融機構要求的比例有所不同。節能服務公司如欲以已實施的EPC項目的應收賬款質押貸款，需要注意，EPC項目中用能單位的付款義務明確并可落實，要明確付款金額、付款周期、付款時間。在EPC項目中，以分享型合同為例，節能服務公司通過分享節能收益取得應收賬款。節能收益取決于實現的節能量和能源價格。而確定節能量，涉及能源基準的認定和實際能源消耗的測量。這就要求在項目合同中對能源基準的認定和實際能源消耗的測量作出明確約定。對于節能量可能有波動的項目，如果完全采取根據實際測量結果的方式確定應付款，將導致應收賬款不明確。這種情況下，建議約定將應付款分固定部分和浮動部分，在設備安裝調試完畢并經驗收后，通過測量驗證，雙方確定最低節能量，以此為基礎確定固定的應付款，按期定額支付；超出最低節能量的部分，根據測量結果，具體計算，這樣可以保證應收賬款的穩定性。在EPC項目中，如果有有實力的節能設備供應商對項目采用的節能設備的節能效果做出保證，將有利于銀行認可應收賬款的可靠性。需要指出的是，應收賬款質押貸款，是指利用已建成項目的應收賬款為其他項目融資擔保。在項目建成前，本身并沒有應收賬款可供質押，不能解決項目前期資金需求。3、自有專利權質押貸款。對于技術型節能服務公司，如果公司擁有專利權，可考慮專利權質押貸款。自有專利權質押是指債務人或者第三人將其自有專利權作為質權的擔保，以專利權這一無形資產的未來收益作為債務清償的資金來源和保障，當債務人不履行債務時，債權銀行有權依法以該專利權折價或者拍賣，變賣專利權的價款優先受償。商業銀行在為節能服務公司提供自有專利權質押貸款時，會慎重考察該專利權創造收益的能力。商業銀行對于節能服務公司提供的自有專利權的價值評估，往往會參照該專利權以往的歷史收益，并關注專利權的可復制和易移植性帶來的超額利益。這就要求，節能服務公司能夠提供專利在不同項目的應用和收益情況。保證擔保貸款。節能服務公司要取得貸款，需要由保證人向貸款人提供保證擔保。節能服務公司向銀行借款，先要找一家有一定經濟實力的企業做擔保人，對銀行貸款承擔連帶責任。節能服務公司尋找擔保企業時，往往對方要求你也承諾為對方做擔保向銀行貸款，這種行為稱之為互保。擔保公司作為專業擔保機構，是銀行愿意接受的保證人。但擔保公司提供擔保，借款人需支付擔保費用。擔保公司通常會要求借款人提供反擔保。實踐中，常見的做法是由節能服務公司法人或實際管理人以“個人無限責任”向保證人提供反擔保。在很多EPC項目中，用能單位是有相當實力的企業，具有良好的信用，在銀行具有較高的信用額度。如果在EPC項目中利用用能單位的信用，由用能單位提供擔保，將不失為一種三全齊美的共贏方式。用能單位客觀上具有節能改造的需求，由節能服務公司提供專業服務可以降低其節能改造成本和技術風險，因此用能單位存在幫助節能服務公司提升信用，獲得銀行貸款支持的內生動力。由用能單位提供擔保無疑會降低融資成本，降低的融資成本將由節能服務公司和用能單位分享。由于用能單位提供擔保，提升了節能服務公司的信用，促成銀行為EPC項目提供貸款，銀行從中也實現利息收益，因此用能單位擔?？芍^是三全齊美的共贏方式。4、項目融資。項目融資是以項目為主體，償還貸款來源僅限于融資項目本身的融資方式。這種融資方式以項目完成后的現金流量作為還款來源，并以項目的資產作為融資擔保。項目融資的一般運行模式是，貸款銀行在決定是否發放貸款時通常不是把項目發起方現在的信用能力作為重要因素來考慮。如果項目本身有潛力，即使項目發起方現在的資產少，收益情況不理想，項目融資也完全可以成功；相反，如果項目本身發展前景不好，即便項目發起方現在的規模再大，資產再多，項目融資也不一定成功。項目融資要求EPC項目自身能夠提供一定的財產擔保，同時項目建成后能夠實現穩定的現金流。投資回收期高于5年的節能項目很少為銀行接受。項目融資要求在項目方案形成前期，就請商業銀行參與，銀行充任項目融資顧問的角色，通過在合同能源管理項目的規劃階段對融資方案的反復設計、分析比較和談判，最后形成一個既能在最大程度上保護節能服務企業的利益，又能為貸款銀行所接受的融資方案。項目融資中，EPC項目的用能單位實力、信用和經營情況是重要考量因素。這就要求，節能服務公司在選擇項目時應注意考查用能單位。（四）融資租賃融資租賃，指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。它是以融物進行融資的一種融資方式，融資租賃公司必須以租賃物為載體達到承租人融資的目的。因此，融資租賃適用于節能服務公司以節能設備/資產向融資租賃公司進行融資。融資租賃公司在介入合同能源管理項目時主要采取以下兩種模式：第一種模式。在合同能源管理項目開工建設前或者項目建設的過程中，尚未竣工驗收之前，如果節能服務公司有融資需求，一般采用的是直接租賃模式。由融資租賃公司與承租人（用能單位）簽訂租賃合同，約定具體交易事項，融資租賃公司根據承租人對供貨人（節能服務公司)和租賃物的選擇，與供貨人簽訂《買賣合同》（在EPC項目中一般體現為《總承包合同》），融資租賃公司向供貨人支付購買價款，在租賃物交付（項目竣工驗收）前，承租人根據約定向融資租賃公司支付租前利息，租賃物交付（項目竣工驗收）后，承租人根據租賃合同的約定向融資租賃公司支付租金，租賃期限屆滿后，在承租人未違反租賃合同前提下，承租人從融資租賃公司留購租賃物，融資租賃合同終止。第二種模式。

在合同能源管理項目竣工驗收并且由節能服務公司向其用能單位(承租人)交付后，如果有融資需求，一般會采用售后回租的模式。售后回租業務，是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。由融資租賃公司與節能服務公司簽訂租賃合同，約定具體交易事項，融資租賃公司向節能服務公司支付租賃物購買價款，取得租賃物的所有權；節能服務公司根據租賃合同向融資租賃公司支付租金以及其他應付款項；租賃期限屆滿，節能服務公司從融資租賃公司留購租賃物，融資租賃合同終止。融資租賃方式適用節能設備投資在項目總投資中所占比例較大的EPC項目，不適合技術服務項目。因為在技術服務為主的項目中，設備投資所占比例較小，沒有足夠的租賃物用于融資。另外需要注意的是，通常融資租賃公司對項目規模有所要求，比如有的融資租賃公司要求項目規模不能低于3000萬元。（五）應收帳款保理應收賬款保理是指企業把應收賬款有條件地轉讓給銀行，銀行為企業提供資金，并負責管理、催收應收賬款和壞賬擔保等業務。當前國內很多銀行都開展了這項業務。保理不僅是資產處置手段，也是一項融資手段。尤其是用能單位是銀行的客戶的情況下，銀行不但了解企業狀況（尤其是資金狀況），也能夠監控企業的資金動態，對銀行而言，回款是可控的，這種情況下，銀行更會愿意敘做保理業務。保理的對象是節能服務公司的應收賬款，銀行對應收賬款的要求比應收賬款質押貸款的要求更嚴格。這就要求節能服務公司在EPC項目的應收款安排上，滿足銀行對應收款明確可靠的要求。（六）EPC項目不同融資方式的利弊和法律風險防范股權融資和債權融資各有利弊。股權融資在公司投資與經營方面的優勢主要體現在以下三個方面，一是股權融資，公司無需支付資金使用成本，一般沒有期限約束，無需歸還；二是股權融資有利于公司建立較為完善的公司法人治理結構。沒有完善的公司法人治理結構，難以實現大規模的股權融資。由\o"股東大會"股東大會、董事會、\o"監事會"監事會、高級經理形成的相互之間多重風險約束和權利制衡機制，會大大降低公司的經營風險；三是通過股權融資增強公司資本實力，增強了公司債權融資的能力。但是，股權融資在實現融資的同時，意味著新的股東的加入，新股東行使股東權利，可能影響公司的控制權，因此節能服務公司在進行股權融資時需充分考慮和評估，該項融資對公司控制權的影響。同時，私募股權融資，要防范非法集資的風險。所謂非法集資是指單位和個人未按照法定的程序經有關部門批準，以發行\o"股票"股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內以\o"貨幣"貨幣、實物或其他利益等方式向出資人還本付息給予回報的行為。其特點有：（1）未經有關部門依法批準，包括沒有批準權限的部門批準的集資以及有審批權限的部門超越權限批準的集資；（2）承諾在一定期限內給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，還包括以實物形式或其他形式；（3）向社會不特定對象即社會公眾籌集資金；（4）以合法形式掩蓋其非法集資的性質。非法集資的主要表現形式有：一些單位和個人，以貌似合法的形式假冒金融機構，以高于同期銀行利率若干倍的高息為誘餌，吸收公眾存款，用于投資或非法放貸。他們常常利用互聯網搞網上購物、網上求職培訓等方法，或借助傳銷手段進行非法集資活動。另外，大多以配送產品為幌子，誘使客戶存款。非法集資可能觸犯刑律，被追究刑事責任。節能服務公司在進行股權融資時應按照規定的程序和條件進行，以免造成融資失敗。債權融資無論是借款、融資租賃還是應收賬款保理，節能服務公司必須支付\o"利息"利息或相關費用，借款到期要歸還本金。而且債權融資一般期限較短，只能用于彌補\o"流動資金"流動資金“\o"頭寸"頭寸”的不足，不適宜新建項目，特別是\o"投資回收期"投資回收期長和見效慢的項目。但與\o"股權融資"股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對公司的控制和干預問題，一般不會產生對公司的\o"控制權"控制權問題。但當到期無法償債時，會導致公司的\o"財務狀況"財務狀況惡化和\o"財務風險"財務風險增大。在保證擔保借款中，大量的互保容易使公司間形成一個擔保圈，一旦圈中一家公司運作出現問題，就有可能引起\o"連鎖反應"連鎖反應，導致其他公司面臨嚴重債務危險。（七）影響融資的因素節能服務公司、用能單位；項目情況：投資比例、擔保、回款安排、節能量確認。例：對于節能效益分享的比例，在5年項目合同期內，客戶和節能服務公司雙方分別分享節能效益的20%和80%，節能服務公司必須清楚，自己要確保在項目合同期內收回其項目成本以及利潤。在合同期內雙方分享節能效益的比例可以變化。例如，在合同期的頭2年里，節能服務公司分享100%的節能效益，合同期的后3年里客戶和節能服務公司雙方個分享50%的節能效益。分享型節能服務模式是客戶預付部分款項。〔R〕好處是①更有效地實施客戶信譽風險管理；②降低自己的融資難度。比全額融資更均衡的商務安排。效益分享型和節能量（節能效益）保證型可以有很多中結合模式。比如節能服務公司在保證基本的節能效果基礎上，客戶支付節能服務公司一定數額的資金，這筆資金通常大致為項目的投資額；這部分支付款項，可以是一次性的支付，也可以分次支付，還可以作為固定收益的分享款與節能效益分享款同期支付。然后在節能項目達到基本節能效益之上的部分，有節能服務公司與客戶按照一定比例進行分享。〔R〕成功從商業性金融機構取得項目融資。合理有效地進行節能量測量和驗證。不僅可以有效地明確技能效果分享收益，降低節能項目實施風險，還是增加項目第三方融資信任度的重要因素。目前全球范圍內應用最廣泛的、用于節能量測量和驗證的規范是由國際能效評估組織EVO（EfficiencyValuationOrganization）開發的國際節能效果測量和驗證規程（IPMVP）。三、方案實施（一）方案選擇合同類型——分享、保證、托管；方案中需要考慮的政策因素（國家財政獎勵和稅收優惠僅支持效益分享型項目）；節能量保證型模式是由用能單位即用戶向第三方融資機構進行貸款，并負責分期償還本金與利息；貸款資金按照節能服務公司的設計方案，用于支付項目建設的工程價款及節能服務公司的服務管理費用。節能服務公司向用戶以合同的形式保證項目達到的節能量，且節能量所產生的效益足夠彌補所有項目還款額和一切節能服務公司的投入（如測量、鑒定與維修等費用）。如果項目實際節能量沒有達到合同約定，由節能服務公司為兩者的差額付費并承擔相應責任。反之，實際節能量超過合同約定，則用戶與服務公司共享超額收益，分成比例由雙方事先約定，一般節能服務公司的分成取決于其承擔的風險及提供的服務。投資方案——是否ESCO全部投資才是EPC項目？投資比例對融資和申請財政獎勵有影響。（二）界定項目范圍高爐里襯案例（三）項目進度安排對分享期的影響（四）項目驗收：項目實施是否成功；涉及節能收益分享期的起算點；珠海案例。（五）節能量的計算與確認：1、節能量計算公式節能量=（能耗基準-報告期能耗量）+/-調整量引用調整量的目的是為了將基準期和報告期的能耗量換算到同樣的運行工況條件下。簡單的比較賬單費用只能體現能源成本變化，并不能真實反映改造項目的節能效果。引入調整量來剔除基準期和報告期的運行工況差別對能耗的影響。調整量可由原材料構成、產品種類與品種構成、產品產量、質量、氣體變化、環境控制等因素變化所致。對回款的影響Measurementandverification測量與確認節能量保證合理有效地進行節能量測量和驗證。不僅可以有效地明確技能效果分享收益，降低節能項目實施風險，還是增加項目第三方融資信任度的重要因素。目前全球范圍內應用最廣泛的、用于節能量測量和驗證的規范是由國際能效評估組織EVO（EfficiencyValuationOrganization）開發的國際節能效果測量和驗證規程（IPMVP）。技術通則提出三個原則：準確性。應準確反映用能單位實際能耗狀況和預期的及達到的節能目標。完整性。應充分考慮所有影響實現節能目標的因素，對重要的影響因素應進行量化分析。透明性。應對雙方公開相關技術細節，避免合同實施過程中可能的爭議。2、節能量確認方法約定法：其優點在于簡化程序，適用于各種節能項目，特別是對于復雜的、難于測量和計算的節能量的項目，可以避免項目實施后因節能量無法驗證產生糾紛。測量法：獨立的節能項目或是與項目有關的設備或系統是獨立的，可以采用測量的方法確認節能量。具體為通過數據采集和工程計算來確定。統計法：適用于運行狀態基本不變的項目。模擬分析法：模擬分析法是指采用計算機模擬軟件確認節能量。3、節能量確認方案編制節能量確認方案時應重點考慮的問題：測量成本；測量時間；計量儀表；測量的復雜性；影響節能量的因素；基準能耗。節能量確認方案的主要內容節能措施描述：簡要介紹項目采用的各項節能措施以及預計的節能效果項目邊界劃分：確定項目節能措施影響的用能設備或系統的范圍和地理界限。項目邊界的描述應包括完整的設備、設施名單和其明確的地理位置?；鶞示€核準：根據前期對基準線情況的調查，核查是否記錄了基準期內對耗能體系進行的審計、調查、檢驗或短期測量的情況。工作計劃：實施節能量確認方案的詳細安排，包括節能量測量日期、周期、時間、方式等。節能量計算方法：詳細說明節能量報告中用到的計算節能量的方法和步驟。費用預算：描述節能量確認過程中所需的投入，包括基準期和報告期的成本預算。測量和驗證成本應與節能量大小、節能措施成本、投資回收期長短，以及客戶對節能量的準確性、報告周期和報告期長度的要求相適應。測量機構好人員：明確負責實施節能量確認方案的責任人，節能服務公司和用能單位的職責等。節能量確認報告：確定所有測量和驗證報告的內容和格式，包括項目驗收時的節能量確認報告、項目正常運行時周期性的節能量確認報告等。節能量確認報告應包括以下內容測量和檢查的結果；確認的節能量（月節能量、年節能量、報告期節能量）；確認的節能量與預計或保證的節能量的比較；節能量的分析和計算；確認過程中重大變化說明。備注：確認節能量的法律上的意義有四：i確定是否達到合同約定的節能效果，是否違約ii可供分享的節能收益是多少iii可以申請的獎勵是多少iv對應收賬款的風險評估案例：一青少年體校有一個500平方米的室內游泳池，冬季水溫要保持28-29度。過去用燃油鍋爐產生的蒸汽或熱水加熱池水。出于節能減排和節約能源支出的考慮，采取蓄能電鍋爐和儲能水箱加全套自動控制技術裝備進行對游泳池水加熱系統進行改造。一家公司中標，雙方簽訂了節能量保證型合同能源管理服務合同，總投資75萬余元。節能能源費的原理是，利用夜間低谷電蓄能。根據測算，每年用電124萬度（折合500噸標煤），低谷電價0。38元，電費為47萬元。同樣效果，用油柴油120噸，油費84萬。這樣，一年節能37萬元。兩年就可收回投資。但是雙方對認定節能量上，發生分歧。甲方提出油才合325噸標煤。電折500噸，不但沒節能，還多耗能175噸標煤呢，怎么向上級交待啊。乙方提出，夜間的電富裕，用不也浪費，用一度，就是省一度，而且按節能500噸標準煤申請獎勵。專家參照，抽水蓄能電站，每消耗3度電抽水，抽上的水，可以發2度電，認為用低谷電3度，相當于省1度。這樣算，節能量為166噸/年。（六）安排付款付款安排對融資有影響。需要通過商業金融機構做融資的項目，各方需要格外注意付款的約定。對于節能效益分享的比例，在5年項目合同期內，客戶和節能服務公司雙方分別分享節能效益的20%和80%，節能服務公司必須清楚，自己要確保在項目合同期內收回其項目成本以及利潤。在合同期內雙方分享節能效益的比例可以變化。例如，在合同期的頭2年里，節能服務公司分享100%的節能效益，合同期的后3年里客戶和節能服務公司雙方個分享50%的節能效益。客戶預付部分款項。好處是①更有效地實施客戶信譽風險管理；②降低自己的融資難度。比全額融資更均衡的商務安排。效益分享型和節能量（節能效益）保證型可以有很多中結合模式。比如節能服務公司在保證基本的節能效果基礎上，客戶支付節能服務公司一定數額的資金，這筆資金通常大致為項目的投資額；這部分支付款項，可以是一次性的支付，也可以分次支付，還可以作為固定收益的分享款與節能效益分享款同期支付。然后在節能項目達到基本節能效益之上的部分，有節能服務公司與客戶按照一定比例進行分享。成功從商業性金融機構取得項目融資。（七）項目變更影響節能量和節能收益；（八）設備運行維護影響節能量和節能收益四、回款保障（一）不回款的原因分析解方程先設未知數。研究回款風險，不防從分析不回款的原因入手。了解了不回款的原因，也就確定了影響回款的因素，就可從這些原因中發現解決之道。實踐中，不回款主要有以下三個原因：一是無力付款。雖然滿足合同約定的付款條件，雙方對付款金額和付款時間無爭議，但用能單位無力付款。無力付款可能是暫時的，如因一時的資金困難無法付法；也可能是永久的，如企業停產、停業、破產清算。無力付款可能是項目實施前就存在的，也可能是項目實施后才發生的?？傊?，債務人沒有足夠的資產清償到期債務。二是缺乏信用。雖然滿足合同約定的付款條件，雙方對付款金額和付款時間無爭議，或雖然爭議，但用能單位提出的不付款理由明顯不成立，或雖未提出不付款的理由，但在催款時總是借故拖延，用能單位雖有有付款能力，但拒不付款。三是存在爭議。因約定不明、或發生未預見的情況，在項目實施過程中，發生爭議，因爭議未得到解決，用能單位不付款。爭議事項一般涉及（1）該不該付款；（2）該付多少；（3）應該何時付款。無論哪一種情況，都會直接影響用能單位回款。（二）回款保障措施確診了不回款原因，就不難有針對性地采取措施。避免發生用能單位無力回款風險的最好方法，就是風險巨大的項目不做。不做的前提，是甄別。甄別的前提是有足夠的信息可供判斷。這需要對用能單位進行盡職調查。針對不回款的第一種情況，所應采取的措施，就是通過事先調查進行甄別，拒絕可能無力付款的項目，或采取合同能源管理方式以外的交易方式。避免因缺乏信用而不回款的方法，就是采取措施補強信用，降低信用風險。信用并不是完全靠自覺的。信用需要制度保障。沒有制度保障的信用，等于憑良心辦事，就會面臨巨大道德風險。因此，為了降低用能單位的信用風險，需要在商務上做出適當安排。在合同能源管理項目中，通?？刹捎脫?、保理、銀行代付以及合同上的約束措施加以解決。避免因存在爭議而影響回款的解決之道在于明確約定于前、定紛止爭于后，這就要求制訂詳盡明確的合同條款，完善項目作業流程，加強項目管理，建立適當的爭議協調機制。以下面對這些常用的措施稍做展開說明。1、甄別除了一般性地調查用能單位資產和負債等財務狀況外，在合同能源管理項目中對用能單位的調查，重點是對可能影響節能效益和回款資金的因素進行調查。合同能源管理項目的關鍵特征是以節能收益支付回款，如果用能設備不運行，就沒有節能收益，必然造成回款困難。用能設備不能運行，可能由于設備故障、安全事故或自然原因所致，也可能由于項目不合法被責令整頓或關停、企業資不抵債而破產清算，或設備被強制執行償還債務等用能單位自身原因所至。例如，一家節能服務公司為一企業的礦山開采設備進行節能改造，合同期限是五年，但剛剛實施一年，該企業因無證開采，礦山被關停，導致合同能源管理項目無法履行。（1）客戶的主體狀態審查在簽訂合同前，需要確定，（1）用能單位主體的合法性、穩定性。如，是否合法登記，是否有合并、分立、重組、并購等可能性。（2）用能單位營業的合法性、合規性。如，是否具備相應的營業資格或取得相應的營業資質，經營模式是否符合相關管理部門的規范性要求。（3）項目自身的合法性、可行性和持續性。如，項目是否符合產業政策，是否獲得必要審批等，市場前景如何，項目持續存在的期限如何等。（4）用能設備運行時間的波動性。用能設備運行時間不僅僅影響節能收益，也有可能由于開工不足而無資金回流，導致無力回款。（5）重大債務和訴訟。如果存在重大債務和重大訴訟，用能單位可能發生重組，其財產可能被查封、扣押、凍結等，可能被強制執行，若資不抵債，則會導致破產，從而影響其回款能力。（2）改造項目的審查節能服務公司應重點關注以下幾個方面：國家產業政策及行業準入條件，項目相關手續是否完備，技術上可行，經濟上合理，節能量測定和監測，國家節能減排優惠政策等。i、國家產業政策：《促進產業結構調整暫行規定》（國發〔2005〕40號）、《產業結構調整指導目錄（2005年本）》、國務院《關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》（國發〔2010〕7號）ii、行業準入條件：《電石行業準入條件（2007年修訂）》國家發展和改革委員會2007年第70號公告；《焦化行業準入條件（2008年修訂）》工信部產業〔2008〕第15號；《鐵合金行業準入條件（2008年修訂）》國家發展和改革委員會2008年第13號公告；《電解金屬錳行業準入條件（2008年修訂）》國家發展和改革委員會2008年第13號公告；《銅冶煉行業準入條件》國家發展和改革委員會2006年第40號公告；《鋁行業準入條件》國家發展和改革委員會2007年第64號公告；《玻璃纖維行業準入條件》國家發展和改革委員會2007年第3號公告；《氯堿（燒堿、聚氯乙烯）行業準入條件》國家發展和改革委員會2006年第74號公告；《鉛鋅行業準入條件》國家發展和改革委員會2007年第13號公告；《黃磷行業準入條件》工信部產業〔2008〕第17號。iii、單位產品能源消耗限額標準：我國已制定22種高耗能產品能源消耗限額標準。iv、焦爐煤氣回收利用項目失敗原因：《產業結構調整指導目錄（2005年本）》淘汰類中明確規定，炭化室高度小于4.3米焦爐2007年淘汰，西部地區2009年淘汰。該節能服務公司沒有關注國家產業政策，項目實施第二年該客戶的生產裝置強制淘汰。v、項目相關手續是否完備項目的審批、核準或備案：《企業投資項目核準暫行辦法》、《政府核準的投資項目目錄》vi、環境影響報告書（表）：《國家環保總局、國家發張該委員會關于加強建設項目環境影響評價分級審批的通知》（環發〔2004〕第164號）、《環境影響評價法》、《建設項目環境保護管理條例》、《取水許可監督管理辦法》項目和用能單位選擇i項目選擇選擇節能效益好的項目選擇技術措施成熟的項目選擇易于實施的項目選擇節能量易于確認的項目選擇國家鼓勵和支持的項目ii用能單位選擇選擇符合國家產業政策的用能單位選擇經營狀況良好的用能單位選擇發展前景良好的用能單位選擇公用事業領域的用能單位2、擔保擔保是一種信用增強措施。如果調查發現用能單位的信用不足，可要求用能單位提供保證、抵押或質押擔保。保證人要有承擔保證責任的能力，最好的保證人是銀行或擔保公司等金融機構，由銀行出具履約保函或由擔保公司提供擔保基本上可以消除回款的信用風險。但由銀行或擔保公司等金融機構提供擔保，涉及擔保費用，會增加交易成本。也可考慮由用能單位支付一定金額的履約保證金，或提供適合抵押或質押的財產或權利，以抵押或質押方式擔保。根據擔保法和物權法，可以抵押的財產有：（一）建筑物和其他土地附著物；（二）建設用地使用權；（三）以招標、拍賣、公開協商等方式取得的荒地等土地承包經營權；（四）生產設備、原材料、半成品、產品；（五）正在建造的建筑物、船舶、航空器；（七）抵押人所有的房屋和其他地上定著物；（八）抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產；（九）依法有權處分的國有的土地使用權、房屋和其他地上定著物；（十）依法有權處分的國有的機器、交通運輸工具和其他財產；（十一）依法承包并經發包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權；（十二）法律、行政法規未禁止抵押的其他財產。根據擔保法和物權法，除可以動產質押外，還可以下列權利質押：（一）匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；（二）依法可以轉讓的股份、股票； （三）依法可以轉讓的商標專用權，專利權、著作權中的財產權；（四）應收賬款；（五）法律、行政法規規定的可以出質的其他權利。據報導，從2011年開始，國家發改委將開展能耗總量和節能量的交易試點。發改委正在考慮選擇部分城市和地區進行試點，通過相關的政策措施，將其能源消費總量目標控制在一定的范圍內，在該城市內推動政府或者企業進行節能量的市場交易。如果建立起節能量交易制度，在合同能源管理項目中，則存在將節能量質押的可能。將項目實現的節能量質押給節能服務公司，在用能單位支付回款后，解除質押，如用能單位不支付回款，節能服務公司可以處置節能量，收回節能服務款。3、保理保理即是一項融資手段，也可用作避免信用風險的措施。應收賬款保理業務是指企業把應收賬款有條件地轉讓給銀行，銀行為企業提供資金，并負責管理、催收應收賬款和壞賬擔保等業務。當前國內很多銀行都開展了這項業務。保理不僅是一項融資金手段，也是一項信用風險防范手段。尤其是用能單位是銀行的客戶的情況下，銀行不但了解企業狀況（尤其是資金狀況），也能夠監控企業的資金動態，對銀行而言，回款是可控的，這種情況下，銀行更會愿意敘做保理業務。4、銀行代付很多銀行開辦了代收代付業務。代收代付業務是委托人、付款人（單位和個人）與銀行簽訂雙方或三方協議，根據委托人提供的代收代付清單，銀行提供代理收付款項的服務。節能服務公司可與用能單位約定，與銀行簽訂三協議，由銀行按約定條件從用能單位賬戶向節能服務公司劃款。銀行代付可一定程度上降低用能單位有錢不付的風險。但是這種方式中，銀行只是承擔代付責任，即只有用能單位的帳戶有錢，才劃款。帳戶沒錢，則無法劃款。5、合同約束措施（1）項目中止權。所謂項目中止權，是指在項目合同中約定，如果用能單位違約（如用能單位不按期回款），節能服務公司有權中止提供服務，直到用能單位履行合同義務。雖然合同法規定履行抗辯權制度，但合同法上規定相對抽象，在項目合同中需要對中止權行使做出具體約定。約定節能服務公司中止權，在一定程度上，可以約束用能單位按期回款。但鑒于合同能源管理項目的特殊性，在中止權的制度設計上，應充分考慮其可行性、行使條件、程序、與合同解除權的銜接。可行性主要指技術上可行性和操作上的可行性。項目中止權所中止的項目應指節能服務公司提供節能服務，原則上中止范圍不宜過大到能服務以外的設備、設施。如節能服務是一個可以獨立運行的系統，中止項目就意味著停止該系統。但有些情況下，節能服務是與其他設備、設施結合而組成的系統，停止節能服務，就必須停止整套系統。停運整套系統的損失可能遠遠超過節能收益，或者涉及公共利益。這種情況下，行使項目中止權，其適當性受到質疑。另外，如果節能服務公司其投入的設備缺乏實際控制權，中止權將難以行使，存在操作上的障礙。（2）設備取回權。很多合同能源管理項目合同中約定在合同期內，節能服務公司安裝的節能設備所有權屬于節能服務公司，并約定，如用能單位拒不支付應收賬款，則節能服務公司有權取回所安裝設備。這種約定與我國合同法中規定的所有權保留相似。所有權保留輔以取回權，常被作為節能服務公司普遍采用的應收賬款保全手段。需要說明的是，設備取權對用能單位產生的影響并督促其按期回款的基礎，在于設備取回影響用能單位的節能目標的實現，或可以產生其他不利影響。如取回設備的對用能單位的影響甚微，而該項措施的作用也不大。還需考慮的一個問題是，操作上可行性如何。節能設備安裝場所通常為用能單位所控制，如果沒有用能單位的配合，節能服務公司自行取回這些設備較為困難。（3）合同解除權。合同解除權是指用能單位嚴重違約，項目難以繼續實施，節能服務公司單方解除合同的權利。解除權既是一項促使用能單位按期限回款的保障措施，也是一項減少損失的必備手段。在合同能源管理項目中，根據具體項目的實際情況，確定解除的條件、程序和后果。6、避免和減少爭議針對不回款原因中的第三種情況，需要疏理項目各個環節，找到易生爭議的環節，通過明確合同約定，增強合同的預見性，提高項目管理水平，從而避免和減少爭議。為此應采取三項措施，一是靠事先在合同中加以明確，避免爭議；二是靠加強項目管理，化解爭議；三是靠明確糾紛處理機制，高效地處理爭議。在合同能源管理項目中，容易引發回款糾紛的事項主要有以下八個事由：（1）項目邊界不清，（2）驗收標準不清，（3）工期延誤責任不清，（4）基準能耗確定不合理或其調方法無約定，（5）實際能源消耗計量分歧，（6）節能量和節能收益計算分歧，（7）項目變更分歧，（8）設備停運后果約定不明。項目邊界不清，則會導致各方責任范圍不清，各方責任不易界定，也易導致項目實施后項目能源消耗的計量和認定，從而影響回款。項目邊界應根據具體項目情況，在實地考察的基礎上，通過項目方案約定清楚。約定項目邊界需要注意以下三個問題：一是節能服務公司投資的范圍；二是節能服務所針對的耗能設備及可能對能源消耗有影響的配套設施和設備運行環境；三是節能項目相關設備設施和運行環境改變的處理辦法。設備安裝調試并投入運行的驗收，在合同能源管理項目中易被忽視。合同能源管理項目的雙方當事人均把注意力集中在節能量上。雙方均認為只要實現承諾的節能量或節能率，就說明項目沒有問題，用不著對中間過程增加驗收環節。但是如果項目未實現預期的節能效果，由于缺少對節能服務公司投入的設備的驗收，則用能單位推定節能服務公司投入的設備有問題，從而影響正?；乜?。因此，在項目合同中對應當明確項目驗收標準，雙方在設備安裝調試后對設備根據約定的驗收標準進行驗收，以利于雙方查明未實現節能效果的原因，分清責任。合同能源管理項目是節能改造項目，可能對用能單位的整體的節能改造，也可能是局部的節能改造，項目的實施需要用能單位的配合，甚至需要被動地聽從用能單位的安排。實踐中，用能單位因生產經營需要，要求推遲、變更施工、安裝時間的情況普遍。因此在約定工期應當充分考慮項目的具體情況，如施工時間、作業時段、施工人員、施工條件、施工方法等方面有無特定要求等?；鶞誓芎牡拇_定和調整也是實踐中生爭議的地方。基準能耗直接關系到節能量和節能收益，在這方面發生爭議地區，將直接影響回款。項目合同應為項目實施后的能源消耗的計量方法、計量和確定程序做出明確約定，對易生爭議的能耗計量和難以準確計量的項目，最好能約定雙方認可的節能量認定方法。節能量除了和基準能耗和實際能耗有關外，還與基準能耗的調整和其他影響節能量的因素有關，需要明確節能的計算方法。節能收益是節能量的價值，節能量和能源價格有關。合同能源管理項目的合同期限較長，可能涉及能源價格的調整，能源價格是否影響和如何影響節能收益，都需在項目合同中明確。合同能源管理項目在實施程中，可能會根據現場情況、生產經營需要和技術發展、市場變化等因素，變更實施方案。實踐中，常常因為變更事項約定不明，或項目實施過程中，變更事項未嚴格按約定辦理，導致在發生問題，確定責任時，各執一詞，從而影響回款。變更事項需明確變更的決定權、變更的程序、變更的后果。關于變更的決定權，不外節能服務公司或用能單位一方決定，和雙方協商決定。將可能一方有權決定變更的事項，在合同中明確約定，可以提高工作效率。如節能設備更新換代、計算機軟件升級可以明確為節能服務公司可單方決定的變更事項。關于變更程序，一是通知，原則上即使一方有權變更，也需要將變更事項通知對方；二是異議，如一方對變更有異議，如何處理，需要做出約定。關于變更后果，變更可能影響工期、節能效果、費用，對變更可能造成的影響需要加以明確。設備停運，未產生節能效益，而雙方對設備停運的后果約定不明，是引起不回款的另一個原因。這里所說的設備停運，包括設備開工不足，暫時停運或永久停運。如果節能服務公司設備問題或保養問題，造成停運，責任在節能服務公司。如果非節能服務公司原因，設備停運如何處理，如果在合同中未做明確，項目實施過程，易生爭議。提高項目管理水平，需注意以下兩點：一是節能服務公司要嚴格履行合同，取得履行合同的證據。一般而言，節能服務公司自身要踐行對用能單位做出的各項承諾，嚴格履行項目合同，是向用能單位主張按約回款的事實基礎。履行合同需要節能服務公司采取適當的管理手段，包括完善作業流程，協調項目實施所需各項資源。同時不可忽視的一點是，要及時取得履行合同的證據。這里強調的是及時。一方面有可能證據過時不能取得或取得成本很高；另一方面要履行合同本身就是有時間性的，在適當的時間履行本身就是要證據的內容。取得必要的證據不僅是日后采取救濟手段的法律武器，也是防止用能單位濫用權利，防范道德風險的咒語。二是與用能單位保護有效溝通，采取靈活和務實的態度，爭取用能單位的理解、配合和支持。強調對可預見的事項在合同中做出約定明確的同時，也應該認識到明確是相對的，沒有絕對的明確。實踐中總會有事先未預見的事項，和無法明確約定的事項，節能服務公司應本著誠實信用的原則，與用能單位保持有效溝通，及時處理項目實施過程中出現的問題。這就要求在項目管理上，保持節能服務公司內部上下信息暢通和與用能單位之間的外部信息暢通，特別是節能服務公司項目負責人與用能單位項目負責人之間的溝通。用能單位的利益與某些部門和個人的利益有可能存在不一致甚至沖突，如果用能單位的項目負責人關于項目的信息完全來源于其內部，可能不完整或不真實。另外，在項目管理工作中，還要保持適當的靈活性，考慮項目整體利益，在可能范圍內適當妥協和讓步。實踐中，很多走上法庭的糾紛，如果雙方在處理過程中采取靈活務實的態度，本來是可以避免的。明確糾紛處理機制，主要包括；一是雙方建立糾紛協商機制。二是第三方調解機制；三是糾紛裁決機制。雙方盡可能清晰地劃定爭議范圍，減小爭議對項目實施的影響，不能將任何爭議都作為不回款的理由。涉及技術問題的爭議，以雙方認可的第三方機構或權威人士來認定，最有效率。這就需雙方在項目合同中對此作出約定，或日后能達成一致