期貨從業資格之期貨基礎知識優質復習資料整理

單選題（共50題）1、關于期權交易的說法，正確的是（）。A.交易發生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利B.交易發生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利C.買賣雙方均需繳納權利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B2、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應采用的策略是（）。A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】A3、1990年10月12日，經國務院批準（）作為我國第一個商品期貨市場開始起步。A.深圳有色金屬交易所宣告成立B.上海金屬交易所開業C.鄭州糧食批發市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制D.廣東萬通期貨經紀公司成立【答案】C4、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。A.2.5%B.3%C.3.5%D.4%【答案】B5、期貨套期保值者通過基差交易，可以()A.獲得價差收益B.降低基差風險C.獲得價差變動收益D.降低實物交割風險【答案】B6、道瓊斯工業平均指數由（）只股票組成。A.43B.33C.50D.30【答案】D7、對股票指數期貨來說，若期貨指數與現貨指數出現偏離，當（）時，就會產生套利機會。（考慮交易成本）A.實際期指高于無套利區間的下界B.實際期指低于無套利區間的上界C.實際期指低于無套利區間的下界D.實際期指處于無套利區間【答案】C8、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D9、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值該貿易企業所做的是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.交叉套期保值D.基差交易【答案】B10、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B11、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。A.理事會對會員大會負責B.董事會執行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監事會對股東大會負責【答案】A12、（）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。A.計算機撮合成交B.連續競價制C.一節一價制D.交易者協商成交【答案】B13、標準普爾500指數期貨合約的最小變動價位為0.01個指數點，或者2.50美元。4月20日，某投機者在CME買入10張9月份標準普爾500指數期貨合約，成交價為1300點，同時賣出10張12月份標準普爾500指數期貨合約，價格為1280點。如果5月20日9月份期貨合約的價位是1290點，而12月份期貨合約的價位是1260點，該交易者以這兩個價位同時將兩份合約平倉，則其凈損益是（）美元。A.虧損75000B.虧損25000C.盈利25000D.盈利75000【答案】C14、下列不能利用套期保值交易進行規避的風險是（）。A.農作物增產造成的糧食價格下降B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲C.進口價格上漲導致原材料價格上漲D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款【答案】D15、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機和套利【答案】B16、現代意義上的結算機構的產生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A17、一般而言，套利交易（）。A.和普通投機交易風險相同B.比普通投機交易風險小C.無風險D.比普通投機交易風險大【答案】B18、當期貨價格低估時，適合采用的股指期貨期現套利策略為（）。A.買入現貨股票，持有一段時間后賣出B.賣出股指期貨，同時買入對應的現貨股票C.買入股指期貨，同時賣出對應的現貨股票D.賣出股指期貨，持有一段時間后買入平倉【答案】C19、（）是期貨和互換的基礎。A.期貨合約B.遠期合約C.現貨交易D.期權交易【答案】B20、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B21、股指期貨價格波動和利率期貨相比（）。A.更大B.相等C.更小D.不確定【答案】A22、下列關于基差的公式中，正確的是()。A.基差=期貨價格-現貨價格B.基差=現貨價格-期貨價格C.基差=期貨價格+現貨價格D.基差=期貨價格*現貨價格【答案】B23、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是指由期貨交易所統一規定的、允許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協商，發生實物交割時按交易所期貨合約規定的質量等級進行交割C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進行實物交割時，需要對價格升貼水處理【答案】C24、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C25、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A26、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。A.當月B.下月C.連續兩個季月D.當月、下月及連續兩個季月【答案】D27、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。A.時間價值為50B.時間價值為55C.時間價值為45D.時間價值為40【答案】C28、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結果是（）。（每張合約為100萬歐元）A.盈利250歐元B.虧損250歐元C.盈利2500歐元D.虧損2500歐元【答案】C29、（2022年7月真題）假沒其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）A.趨勢不確定B.將趨于下跌C.將保持不變D.將趨于上漲【答案】D30、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。A.當月B.下月C.連續兩個季月D.當月、下月及連續兩個季月【答案】D31、艾略特波浪理論最大的不足是（）。A.面對同一個形態，不同的人會有不同的數法B.對浪的級別難以判斷C.不能通過計算出各個波浪之間的相互關系D.—個完整周期的規模太長【答案】B32、規范化的期貨市場產生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A33、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。A.交易所B.多空雙方協定C.空頭D.多頭【答案】C34、會員制期貨交易所專業委員會的設置由（）確定。A.理事會B.監事會C.會員大會D.期貨交易所【答案】A35、對固定利率債券持有人來說，如果利率走勢上升，他將錯失獲取更多收益的機會，這時他可以（）。A.利用利率互換將固定利率轉換成浮動利率B.利用貨幣互換將固定利率轉換成浮動利率C.利用債權互換將固定利率轉換成浮動利率D.做空貨幣互換【答案】A36、某糧油經銷商在國內期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元／噸。若該經銷商在套期保值中出現凈盈利30000元，則其平倉時的基差應為()元／噸。(菜籽油合約規模為每手10噸，不計手續費等費用)A.-200B.-500C.300D.-100【答案】A37、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（買方）與B銀行（賣方）簽署一筆基于3個月SHIBOR的標準利率互換，固定利率為2．84%，名義本金為1000萬元，協議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2．80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2．9%，則第一個利息交換日（4月22日）（）A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息【答案】A38、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期貨市場的狀態分別是（）。A.正向市場、反向市場B.反向市場、正向市場C.反向市場、反向市場D.正向市場、正向市場【答案】C39、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。(不計手續費等費用)A.不完全套期保值，有凈虧損400元／噸B.基差走弱400元／噸C.期貨市場虧損1700元／噸D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】A40、受我國現行法規約束，目前期貨公司不能（）。??A.從事經紀業務B.充當客戶的交易顧問C.根據客戶指令代理買賣期貨合約D.從事自營業務【答案】D41、以下關于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。A.賣出國債現貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利B.買入國債現貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利C.賣出國債現貨，買入國債期貨，待基差擴大后平倉獲利D.買入國債現貨，賣出國債期貨，待基差擴大后平倉獲利【答案】D42、假設當前歐元兌美元期貨的價格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（??）。A.15.6美元B.13.6歐元C.12.5美元D.12.5歐元【答案】C43、某交易者買入執行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權，當標的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.內涵D.外涵【答案】B44、下列不屬于期貨交易的交易規則的是（）。A.保證金制度、漲跌停板制度B.持倉限額制度、大戶持倉報告制度C.強行平倉制度、當日無負債結算制度D.風險準備金制度、隔夜交易制度【答案】D45、下列商品期貨不屬于能源化工期貨的是（）。A.汽油B.原油C.鐵礦石D.乙醇【答案】C46、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。A.遠期匯率B.即期匯率C.遠期升水D.遠期貼水【答案】C47、期貨交易所規定，只有（）才能入場交易。A.經紀公司B.生產商C.經銷商D.交易所的會員【答案】D48、期貨市場通過（）實現規避風險的功能。A.投機交易B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利【答案】C49、指數貨幣期權票據是普通債券類資產與貨幣期權的組合，其內嵌貨幣期權價值會以（）的方式按特定比例來影響票據的贖回價值。A.加權B.乘數因子C.分子D.分母【答案】B50、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D多選題（共30題）1、某美國投資者發現歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資3個月，則該投資者（）。A.可以在芝加哥商業交易所賣出歐元期貨進行套期保值B.可能承擔歐元升值風險C.可以在芝加哥商業交易所買入歐元期貨進行套利保值D.可能承擔歐元貶值風險【答案】AD2、進行跨幣種套利的經驗法則包括（）。A.預期兩種貨幣對美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約B.預期兩種貨對美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約C.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣，對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約D.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約【答案】ABCD3、我國對于期貨公司經營管理方面的規定，表述正確的有（）。A.期貨公司對營業部實行統一結算、統一風險管理、統一資金調撥、統一財務管理和會計核算B.對期貨公司業務實行備案制度C.建立由期貨公司股東大會、董事會、監事會、經理層以及公司員工組成的合理的公司治理結構D.建立以凈資產為核心的風險控制體系【答案】AC4、首批作為中國外匯交易中心外匯做市商的有10家國內外銀行，其中7家是外資銀行，3家是中資銀行。7家外資銀行分別是德意志銀行、花旗銀行、匯豐銀行、荷蘭銀行、荷蘭商業銀行、蘇格蘭皇家銀行、加拿大蒙特利爾銀行。3家中資銀行包括()。A.中國銀行B.中國工商銀行C.中信實業銀行D.中國建設銀行【答案】ABC5、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8%的年貼現率發行，下列說法中正確的是()。A.發行價為92000美元B.利息收入為8000美元C.實際收益率等于年貼現率D.實際收益率為8.7%【答案】ABD6、下列商品中，價格之間有互補關系的有（）。A.菜籽油、棕櫚油和豆油B.汽車和汽油C.床屜和床墊D.眼鏡架和鏡片【答案】BCD7、下列關于外匯期貨無套利區間的描述中，正確的有（）。A.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現貨的交易成本和沖擊成本B.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨的交易成本和現貨的沖擊成本C.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現貨的交易成本和沖擊成本【答案】AC8、期貨交易所會員、客戶可以使用()等有價證券充抵保證金進行期貨交易。A.標準倉單B.國債C.股票D.承兌匯票【答案】AB9、道氏理論的主要原理包括（）。?A.市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為B.市場波動的三種趨勢C.交易量在確定趨勢中的作用D.開盤價是最重要的價格【答案】ABC10、投資者對股票組合進行風險管理，可以（）。A.通過投資組合方式，分散非系統性風險B.通過股指期貨套期保值，規避非系統性風險C.通過股指期貨套期保值，規避系統性風險D.通過投資組合方式，分散系統性風險【答案】AC11、關于跨品種套利，以下說法正確的有（）。A.在國債期貨交易中，當國債期貨不同交割月份合約間價差過大或過小時，就存在潛在套利機會B.—般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要大于期限短的債券對利率變動的敏感程度C.當市場利率上升或下降時，長期債券價格的跌幅或漲幅要大于短期債券價格的跌幅或漲幅D.投資者可以根據對市場利率變動趨勢的預測，選擇期限不同的國債期貨合約進行跨品種套利【答案】BCD12、關于賣出看漲期權，下列說法正確的是（）。A.標的物價格窄幅整理對其有利B.當標的物市場價格小于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加C.標的物價格大幅震蕩對其有利D.當標的物市場價格大于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加【答案】AD13、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.托管人【答案】AC14、某飼料廠對其未來要采購的豆粕進行套期保值，待采購完畢時結束套期保值。當基差走弱時，意味著（）。(不計手續費等費用)A.該飼料廠實際的采購價要比套期保值開始時的現貨價格要理想B.期貨市場虧損，現貨市場盈利C.期貨市場盈利，現貨市場虧損D.期貨和現貨兩個市場盈虧相抵后有凈盈利【答案】AD15、期貨結算機構的作用有（）。A.擔保交易履約B.控制市場風險C.代理客戶交易D.組織期貨交易【答案】AB16、按每筆交易持倉時間區分，投機者可分為（）。A.當月交易者B.搶帽子交易者C.當日交易者D.一般交易者【答案】BC17、作為公司制交易所的最高權力機構，股東大會就公司的重大事項如（）等做出決議。A.修改公司章程B.決定公司的經營方針和投資計劃C.審議批準年度財務預算方案D.增加或減少注冊資本【答案】ABCD18、通常，企業參與套期保值應建立的相關內部控制制度主要包括（）。A.業務報告制度B.信息披露制度C.業務授權制度D.持倉限額制度【答案】AC19、以下關于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關關系C.債券的久期與到期時間呈負相關關系D.債券的到期收益率與久期呈負相關關系【答案】BC20、從風險來源劃分，期貨市場的風險包括（）。A.市場風險B.流動性風險C.信用風險D.法律風險【答案】ABCD21、下列哪幾項屬于《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》中關于建設期貨經紀公司提出的綱領（）A.根據審慎監管原則，健全期貨經紀公司的市場準入制度B.督促期貨經紀公司完善治理結構，規范其股東行為，強化董事會和經理人員的誠信義務C.改革期貨客戶交易結算資金管理制度，研究健全客戶交易結算資金存管機制D.期貨經紀公司要完善內控機制，加強對分支機構的集中統一管理E【答案】ABCD22、影響套期保值操作中交割月份的選擇的主要因素包括()。A.合約的流動性B.合約月份不匹配C.合約的有效性D.不同合