期貨從業資格之期貨投資分析強化訓練精華B卷附答案

單選題（共100題）1、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A2、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A3、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。A.兩頭少，中間多B.兩頭多，中間少C.開始多，尾部少D.開始少，尾部多【答案】B4、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C5、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。A.黃金B.基金C.債券D.股票【答案】C6、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結算公司C.全國銀行間同業拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協會【答案】D7、()與買方叫價交易正好是相對的過程。A.賣方叫價交易B.一口價交易C.基差交易D.買方點價【答案】A8、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買人上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D9、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。A.美元B.人民幣C.歐元D.英鎊【答案】A10、Delta的取值范圍在（）之間。A.0到1B.－1到1C.－1到0D.－2到2【答案】B11、保護性點價策略的缺點主要是（）。A.只能達到盈虧平衡B.成本高C.不會出現凈盈利D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】B12、2005年，銅加工企業為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業執行期權。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A13、中國鋁的生產企業大部分集中在()。A.華南B.華東C.東北D.西北【答案】D14、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。A.再貼現B.終值C.貼現D.估值【答案】C15、下列關于主要經濟指標的說法錯誤的是（）。A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標C.GDP的持續穩定增長是各國政府追求的目標之一D.統計GDP時，中間產品的價值也要計算在內【答案】D16、12月1日，某飼料廠與某油脂企業簽訂合同，約定出售一批豆粕，協調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D17、使用支出法計算國內生產總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內貨物和服務的最終去向，其核算公式是（）。A.最終消費+資本形成總額+凈出口+政府購買B.最終消費+資本形成總額+凈出口-政府購買C.最終消費+資本形成總額-凈出口-政府購買D.最終消費-資本形成總額-凈出口-政府購買【答案】A18、假設產品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C19、某發電廠持有A集團動力煤倉單，經過雙方協商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為－100/噸。通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B20、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現貨頭寸。形成零頭寸。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】A21、較為普遍的基差貿易產生于20世紀60年代，最早在（）現貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。A.英國倫敦B.美國芝加哥C.美國紐約港D.美國新奧爾良港口【答案】D22、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整-次。A.1B.2C.3D.5【答案】D23、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據D.信用債券【答案】D24、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是()。A.價格風險B.利率風險C.操作風險D.敞口風險【答案】D25、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎編制而成的利率基準參考指標，每天上午l1：OO起對外發布。A.上海銀行間同業拆借利率B.銀行間市場7天回購移動平均利率C.銀行間回購定盤利率D.銀行間隔夜拆借利率【答案】C26、（）是確定股票、債券或其他資產的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰略性資產配置B.戰術性資產配置C.指數化投資策略D.主動投資策略【答案】A27、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執行價格出售股票C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】C28、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數化投資D.被動型投資【答案】C29、以下關于通貨膨脹高位運行期庫存風險管理策略的說法錯誤的是()。A.要及時進行采購活動B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存C.應該考慮降低庫存水平，開始去庫存D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A30、假如某國債現券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B31、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B32、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為2個指數點，則該合約的無套利區間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A33、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手（25噸／手）執行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B34、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C35、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A36、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩定，該企業和澳大利亞出口方約定將業務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業該怎么做規避風險（）。A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】A37、套期保值后總損益為()元。A.-56900B.14000C.56900D.-l50000【答案】A38、某資產組合由價值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經理希望保持核心資產組合不變，為對沖市場利率水平走高的風險，其合理的操作是（）。A.賣出債券現貨B.買人債券現貨C.買入國債期貨D.賣出國債期貨【答案】D39、在設計一款嵌入看漲期權多頭的股指聯結票據時，過高的市場波動率水平使得期權價格過高，導致產品無法完全保本，為了實現完全保本，合理的調整是（）。A.加入更高行權價格的看漲期權空頭B.降低期權的行權價格C.將期權多頭改為期權空頭D.延長產品的期限【答案】A40、一般用（）來衡量經濟增長速度。A.名義GDPB.實際GDPC.GDP增長率D.物價指數【答案】C41、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。A.軌道線B.壓力線C.上升趨勢線D.下降趨勢線【答案】C42、關于頭肩頂形態，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態是一種反轉突破形態C.在相當高的位置出現了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D43、下列關于匯率的說法不正確的是（）。A.匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法C.匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C44、（）是指企業根據自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經營規模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。A.遠期合約B.期貨合約C.倉庫D.虛擬庫存【答案】D45、區間浮動利率票據是普通債券與（）的組合。A.利率期貨B.利率期權C.利率遠期D.利率互換【答案】B46、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A47、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。當前美國和英國的利率期限結構如下表所示。據此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C48、如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A49、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B50、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D51、就境內持倉分析來說，按照規定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C52、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B53、2011年5月4日，美元指數觸及73。這意味著美元對一攬子外匯貨幣的價值()。A.與l973年3月相比，升值了27％B.與l985年11月相比，貶值了27％C.與l985年11月相比，升值了27％D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】D54、在無套利基礎下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現券多頭D.現券空頭【答案】A55、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B56、某投資者以資產s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A57、下列關于逐步回歸法說法錯誤的是（）A.逐步回歸法先對單個解釋變量進行回歸，再逐步增加變量個數B.有可能會剔除掉重要的解釋變量從而導致模型產生設定偏誤C.如果新引入變量未能明顯改進擬合優度值，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性D.如果新引入變量后f檢驗顯著，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性【答案】D58、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整-次。A.1B.2C.3D.5【答案】D59、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業擔心9月份菜油價格會持續上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現貨市場的購入現貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A60、根據下面資料，回答96-97題A.702B.752C.802D.852【答案】B61、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是（）。A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件B.“黑天鵝”事件屬于非系統性因素事件C.商品期貨不受非系統性因素事件的影響D.黃金作為一種避險資產，當戰爭或地緣政治發生變化時，不會影響其價格【答案】A62、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產組合初始國債組合的市場價值。A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入手數=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國債期貨【答案】C63、如果金融機構內部運營能力不足，無法利用場內工具對沖風險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。A.福利參與B.外部采購C.網絡推銷D.優惠折扣【答案】B64、宏觀經濟分析是以（）為研究對象，以（）作為前提。A.國民經濟活動；既定的制度結構B.國民生產總值；市場經濟C.物價指數；社會主義市場經濟D.國內生產總值；市場經濟【答案】A65、一位德國投資經理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變為515萬美元，同時即期匯率變為1.1歐元/美美元，期貨匯率價格變為1.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D66、B是衡量證券（）的指標。A.相對風險B.收益C.總風險D.相對收益【答案】A67、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D68、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應凈價為97.06，轉換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C69、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。A.黃金B.基金C.債券D.股票【答案】C70、某保險公司擁有一個指數型基金，規模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數為2876點，6個月后到期的滬深300指數期貨的價格為3224點。設6個月后指數為3500點，假設忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數的成分股沒有調整。方案一的收益為（）萬元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C71、企業可以通過多種方式來結清現有的互換合約頭寸，其中出售現有的互換合約相當于（）。A.反向交易鎖倉B.期貨交易里的平倉C.提前協議平倉D.交割【答案】B72、多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體檢驗。A.t檢驗B.F檢驗C.擬合優度檢驗D.多重共線性檢驗【答案】B73、關于頭肩頂形態中的頸線，以下說法不正確的是()。A.頭肩頂形態中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對于頭肩頂來講，當頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續下跌時，成變量會放大。【答案】B74、某年11月1日，某企業準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金短缺問題，企業在現貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現貨價格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸。銀行6個月內貸款利率為5．1％，現貨倉儲費用按20元/噸·月計算，期貨交易手續費為成交金額的萬分之二(含風險準備金)，保證金率為12％。按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節省的費用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D75、“菲波納奇日”指的是從重要的轉折點出發，向后數數到第()日。A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】C76、關于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。A.可以劃分為風險外包模式和期現合作模式B.合作買入套保中，協議價格為當期現貨市場價格上浮一定比例P%C.合作賣出套保中，協議價格為當期現貨市場價格上浮一定比例P%D.P%一般在5%-10%之間【答案】C77、以下關于通縮低位應運行期商品期貨價格及企業庫存風險管理策略的說法錯誤的是（）。A.采購供應部門可根據生產的需用量組織低價購入B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存C.期貨價格硬著陸后，現貨價格不會跟隨其一起調整下來D.采購供應部門為企業未來生產鎖定采購成本早做打算【答案】C78、根據下面資料，回答74-75題A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C79、量化模型的測試系統不應該包含的因素是（）。A.期貨品種B.保證金比例C.交易手數D.價格趨勢【答案】D80、某投資者與證券公司簽署權益互換協議，以固定利率10％換取5000萬元滬深300指數漲跌幅，每年互換一次，當前指數為4000點，一年后互換到期，滬深300指數上漲至4500點，該投資者收益（）萬元。A.125B.525C.500D.625【答案】A81、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C82、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。A.10B.40C.80D.20【答案】B83、需求價格彈性系數的公式是()A.需求價格彈性系數=需求量／價格B.需求價格彈性系數=需求量的變動／價格的變動C.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格D.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格的相對變動【答案】D84、在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用()來度量。A.數學期望和協方差B.數學期望和方差C.方差和數學期望D.協方差和數學期望【答案】B85、工業品出廠價格指數是從（）角度反映當月國內市場的工業品價格與上年同月價格相比的價格變動。A.生產B.消費C.供給D.需求【答案】A86、根據該模型得到的正確結論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D87、()是全球第-PTA產能田，也是全球最大的PTA消費市場。A.美國B.俄羅斯C.中國D.日本【答案】C88、投資者對結構化產品的發行者的要求不包括（）。A.凈資產達到5億B.較高的產品發行能力C.投資者客戶服務能力D.融資競爭能力【答案】A89、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格指數將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B90、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。據此回答以下兩題。A.95B.96C.97D.98【答案】A91、國家統計局根據調查（）的比率得出調查失業率。A.失業人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.失業人數與非農業人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】A92、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A93、湖北一家飼料企業通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計算出的現貨價差為50元/噸；廠庫生產計劃調整費上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產計劃調整費為30元/噸，則此次倉單串換費用為（）。A.30B.50C.80D.110【答案】B94、（）是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現貨互轉套利策略D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】B95、我國現行的消費者價格指數編制方法主要是根據全國（）萬戶城鄉居民家庭各類商品和服務項目的消費支出比重確定的。A.5B.10C.12D.15【答案】C96、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A97、假設產品發行時指數點位為3200，則產品的行權價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C98、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D99、當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經濟穩定，中央銀行就會采取()A.中性B.緊縮性C.彈性D.擴張性【答案】B100、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】D多選題（共40題）1、關于保本型股指聯結票據說法無誤的有（）。A.其內嵌的股指期權可以是看漲期權B.其內嵌的股指期權可以是看跌期權C.當票據到期時，期權的價值依賴于當時的股指行情走勢D.票據內嵌期權的類型由發行者決定【答案】ABC2、運用成本利潤分析法計算成本利潤時應考慮（）這一系列因素。A.產業鏈的上下游B.副產品價格C.替代品價格D.替代品時間【答案】ABCD3、在計算金融資產的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，A.歷史模擬法對金融資產價值的概率分布不做任何假設B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產價值服從一定的概率分布C.蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D.蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數據【答案】AB4、進口采購的農產品影響其價格的因素有()。A.港雜費和運輸成本B.到岸價格C.港口庫存量D.匯率【答案】ABCD5、結構化產品市場的參與者主要包括()。A.產品創設者B.產品發行者C.產品投資者D.套利交易者【答案】ABCD6、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。A.期限B.流動性C.季節D.風險對沖頻率【答案】ABD7、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。A.一次性點價策略，結束基差交易B.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易C.運用期權工具對點價策略進行保護D.分批點價策略，減少虧損【答案】ABCD8、互換的標的資產可以來源于（）。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD9、基于大連商品交易所日收盤價數據，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F檢驗的P值為0.000.對該回歸方程的合理解釋是（）。A.Y和*之間存在顯著的線性關系B.Y和*之間不存在顯著的線性關系C.*上漲1元.Y將上漲3.263元D.*上漲1元，Y將平均上漲3.263元【答案】AD10、一元線性回歸分析是建立在一系列假設基礎上的，這些假設包括對于自變量x的假設，以及對隨機誤差項C的假設，包括()。A.因變量B.自變量之間具有線性關系B自變量是隨機的C.誤差項的方差為0。D.誤差項是獨立隨機變量且服從止態分布【答案】AD11、以下關于三大政策工具的說法不正確的有()。A.當巾央銀行降低法定存款準備金率時，商業銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數變小，市場貨幣流通量便會相應減少B.再貼現政策是指巾央銀行對商業銀行用持有的未到期票據向中央銀行融資所作的政策規定，主要著眼于長期政策效應C.冉貼現率增加會使得信用量收縮，市場貨幣供應量減少D.當巾央銀行認為應該增加貨幣供應量時，就在公開市場上買進有價證券，反之就山售所持有的有價證券【答案】AB12、以下關于三大政策工具的說法不正確的有()。A.當巾央銀行降低法定存款準備金率時，商業銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數變小，市場貨幣流通量便會相應減少B.再貼現政策是指巾央銀行對商業銀行用持有的未到期票據向中央銀行融資所作的政策規定，主要著眼于長期政策效應C.冉貼現率增加會使得信用量收縮，市場貨幣供應量減少D.當巾央銀行認為應該增加貨幣供應量時，就在公開市場上買進有價證券，反之就山售所持有的有價證券【答案】AB13、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證行權價B.向下敲出水平C.產品的參與率D.期權行權期限【答案】BC14、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現在（）。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈括性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，差買方可以規避價格風險【答案】AC15、對基差買方來說，基差交易模式的缺點是（）。A.在談判時處于被動地位B.加快銷售速度C.面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險D.增強企業參與國際市場的競爭能力【答案】AC16、從股價幾何布朗運動的公式中可以看出，股票價格在短時期內的變動(即收益)來源于（）。A.短時間內預期收益率的變化B.隨機正態波動項C.無風險收益率D.資產收益率【答案】AB17、國內發布農產品供求信息的機構主要是()A.發展與改革委員會B.農業部信息中心C.農業發展銀行D.國家糧油信息中心【答案】BD18、在對K線的組合進行研判時，下列做法或者結論正確的是（）。?A.最后一根K線最重要B.在研判時，總是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小C.研判三根K線組合得出的結論比兩根K線組合要準確些，可信度更大些D.無論是一根K線，還是兩根、三根K線，以至多根K線，由它們的組合得到的結論都是相對的，不是絕對的【答案】ABCD19、當模型設計構建完成并且轉化為代碼之后，下一步投資者需要在專業軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續D.成交速度是否較快【答案】ABC20、對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（）。?A.第二天多空雙方爭斗的區域越高，越有利于上漲B.連續兩陰線的情況，表明空方獲勝C.連續兩陽線的情況，第二根K線實體越長，超出前一根K線越多，則多方優勢越大D.無論K線的組合多復雜，都是由最后一根K線相對前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小【答案】ABCD21、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產未來的現金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調整，最終達到無套利價格【答案】ABCD22、情景分析中情景包括（）。A.人為設定的情景B.歷史上發生過的情景C.市場風險要素歷史數據的統計分析中得到的情景D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD23、結構化產品的發行者對沖市場風險的方式有（）。A.通過在二級市場中的套利交易，使得結構化產品的價格接近真實價值B.發行人自有資產與結構化產品形成對沖C.通過買賣結構化產品并在各個組成部分的二級市場上做相應的對沖操作D.通過在場內或場外建立相應的衍生工具頭寸來進行對沖【答案】BD24、下列關于t檢驗與F檢驗說法正確的有()。A.對回歸方程線性關系的檢驗是F檢驗B.對回歸方程線性關系的檢驗是t檢驗C.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是F檢驗D.對回歸方程系數顯著性進行的檢驗是t檢驗【答案】AD25、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0.0009，人民幣/歐元的期權合約大小為人民幣100萬元。基差定價中，影響升貼水定價的因素有（）。A.運費B.利息C.經營成本D.當地現貨市場的供求緊張