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文檔簡介

證券投資分析期末復習練習題2010年夏第136頁共136頁《證券投資學》題庫試題及答案《證券投資學》習題

導論

一、判斷題

1、收益的不確定性即為投資的風險,風險的大小與投資時間的長短成反比。

答案:非

2、所謂證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為,這種行為會使投資者在證券持

有期內獲得與其所承擔的風險相稱的收益。

答案:是

3、投資者將資金存入商業銀行或其他金融機構,以儲蓄存款或企業存款、機構存款的形式

存在,從融資者的角度看,是間接融資。

答案:是

二、單項選擇題

1、很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為______。

A支出B儲蓄C投資D消費

答案:C

2、證券投資通過投資于證券將資金轉移到企業部門,因此通常又被稱為______。

A間接投資B直接投資C實物投資D以上都不正確

答案:B

3、直接投融資的中介機構是______。

A商業銀行B信托投資公司C投資咨詢公司D證券經營機構

答案:D

三、多項選擇題

1、投資的特點有_______。

A投資是現在投入一定價值量的經濟活動B投資具有時間性

C投資的目的在于得到報酬D投資具有風險性

答案:ABCD

2、證券投資在投資活動中占有突出的地位,其作用表現在______促進經濟增長等方面。

A使社會的閑散貨幣轉化為投資資金B使儲蓄轉化為投資

C促進資金合理流動D促進資源有效配置

答案:ABCD

3、間接投資的優點有______。

A積少成多B續短為長C化分散為集中D分散風險

答案:ABCD

證券投資要素

一、判斷題

1、證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。

答案:是

2、證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用。

答案:是

3、投資的主要目的是承擔宏觀調控的重任。

答案:是

4、根據我國《證券法》規定,證券公司是專營證券業務的金融機構,綜合類證券公司可用其資本金、營運資金和其他經批注的資金進行證券投資。

答案:是

5、所謂證券投資是指在證券市場上短期內買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經濟行為。

答案:非

6、有價證券即股票,是具有一定票面金額、代表財產所有權,并借以取得一定收入的一種證書。

答案:非

7、股東只負有限連帶清償責任,即股東僅以其所持股份為限對公司承擔責任。

答案:是

8、普通股票是股票中最普遍的一種形式,是股份公司最重要的股份,是構成公司資本的基礎。

答案:是

9、在特殊情況下,公司可以用特設的公積金來調劑盈余,支付股息。

答案:是

10、采用股票股息的形式,實際上是一部分收益的資本化,增加了公司股本,相應地減少了公司的當年可分配盈余。

答案:是

11、優先股票的優越性只有在公司獲利不多的情況下,才能充分顯示出來,對保護優先股票的股東具有實際意義。

答栠??:是

12、在紐約上市的我國外資股稱為N股。

答案:是

13、債券的性質是所有權憑證,反映了籌資者和投資者之間的債權債務關系。

答案:非

14、國債產生的直接原因是因為政府支出的需要。

答案:是

15、零息債券,即貼現債券,指債券發行價格遠遠低于面值,到期時按面值償還的債券。

答案:非

16、以不特定多數投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。

答案:是

17、外國籌資者在美國發行的美元債券,又稱“武士債券”。

答案:非

18、證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

答案:是

19、投資者通過購買基金單位間接投資于證券市場,與直接投資于股票債券相比,投資者不與發行人建立所有權關系或債權債務關系。

答案:是

20、契約型投資基金依據信托法建立,具有法人資格。

答案:非

21、開放型投資基金的發行總額不固定,投蠠??者可向基金管理人申購或贖回基金。

答案:是

22、收入型基金以獲取最大的經常性收入為目標,投資對象通常為高成長潛力的股票。

答案:非

23、期貨基金、期權基金和指數基金都屬于衍生工具基金,風險較大,但有可能獲取很高的收益。

答案:是

24、基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協作又相互監督的關系,這種相互制衡結構的設計體現了保護投資人利益的內在要求。

答案:是

25、證券中介機構是指為證券市場參與者如發行者、投資者等提供相關服務的專職機構。

答案:是

26、承購包銷的承銷商與發行人之間是一種代理關系,而不是買賣關系。

答案:非

27、專業經紀商具有雙重身份,既可以接受交易所內傭金經紀商和自營商的委托進行證券代理買賣,又可以作為自營商自行進行證券交易。

答案:是

28、證券自營業務是證券機構以自己的名義和資金???賣證券、賺取買賣差價并承擔相應風險的業務,也是證券經營機構的主要業務之一。

答案:是

29、私募發行的對象一般是機構投資者,如保險公司、投資基金等。

答案:是

30、注冊會計在證券市場上從事對公開發行和交易股票的公司、證券經營機構和證券交易所進行會計報表審計、凈資產驗證、咨詢服務等相關業務。

答案:是

二、單項選擇題

1、進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的______。

A主體B客體C工具D對象

答案:A

2、由于______的作用,投資者不再滿足投資品種的單一性,而希望建立多樣化的資產組合。

A邊際收入遞減規律B邊際風險遞增規律

C邊際效用遞減規律D邊際成本遞減規律

答案:C

3、通常,機構投資者在證券市場上屬于______型投資者。

A激進B穩定C穩健D保守

答案:C

4、商業銀行通常將______作為第二準備金,這些證券???______為主。

A長期證券長期國債B短期證券短期國債

C長期證券公司債D短期證券公司債

答案:B

5、購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策管理層的投資者被稱為______。

A投機者B機構投資者CQFIID戰略投資者

答案:D

6、有價證券所代表的經濟權利是______。

A財產所有權B債權C剩余請求權D所有權或債權

答案:D

7、按規定,股份有限公司破產或解散時的清償順序是______。

A支付清算費用-支付工資、勞保費用-支付股息-繳納所欠稅款

B支付清算費用-支付工資、勞保費用-繳納所欠稅款-支付股息

C繳納所欠稅款-支付清算費用-支付工資、勞保費用-支付股息

D支付工資、勞保費用-支付清算費用-繳納所欠稅款-支付股息

答案:B

8、在普通股票分配股息之后才有權分配股息的股票是______。

A優先股票B后配股C混合股D特別股

答案:B

9、圠?實行累積投票制的情況下,假如某位股東持有100股股票,本次股東大會擬選出董事12人,那么這位股東總共有______票可用來選舉他認為合適的一位或數位董事人選。

A1000B1100C1200D1300

答案:C

10、最普遍、最基本的股息形式是______。

A現金股息B股票股息C財產股息D負債股息

答案:A

11、具有杠桿作用的股票是_____。

A普通股票B優先股票CB股股票DH股股票

答案:B

12、我國的股票中,以下不屬于境外上市外資股的是______。

AA股BN股CS股DH股

答案:A

13、債券反映的經濟關系是籌資者和投資者之間的______關系。

A債權B所有權C債務DA和C

答案:D

14、以下被稱為“金邊債券”的是______。

A國債B市政債券C金融債券D公司債券

答案:A

15、沒有固定的票面利率,只設定一個參考利率,并隨參考利率的變化而變化,也稱“指數債券”的是______。

A附息債券B貼玠?債券C浮動利率債券D零息債券

答案:C

16、不是面向公眾投資者,而是向與發行人有特定關系的投資者發行的債券是______。

A公募債券B私募債券C記名債券D無記名債券

答案:B

17、發行人在外國證券市場發行的,以市場所在國貨幣為面值的債券是______。

A揚基債券B武士債券C外國債券D歐洲債券

答案:C

18、證券投資基金由_______托管,由______管理和操作。

A托管人管理人B托管人托管人

C管理人托管人D管理人管理人

答案:A

19、證券投資基金是一種______的證券投資方式。

A直接B間接C視具體的情況而定D以上均不正確

答案:B

20、投資者作為公司的股東,有權對公司的重大投資決策發表意見,進行表決的是______。

A公司型投資基金B契約型投資基金

C股票型投資基金D貨幣市場基金

答案:A

21、以下關于封閉型投資基金的表述不正確的是______。

A期陠?一般為10-15年B規模固定

C交易價格不受市場供求的影響D交易費用相對較高

答案:C

22、主要投資目標在于追求最高資本增值的基金是______。

A積極成長型基金B成長型基金C平衡型基金D收入型基金

答案:A

23、以下不屬于債券基金的是______。

A政府債券基金B市政債券基金C公司債券基金D指數基金

答案:D

24、負責運用和管理基金資產的是______。

A基金發起人B基金管理人C基金托管人D基金承銷人

答案:B

25、證券中介機構可分為______。

A證券經營機構和證券咨詢機構B證券咨詢機構和證券服務機構

C證券服務機構和證券經營機構D以上均不正確

答案:C

26、承銷商與發行人之間是一種買賣關系,而不是代理關系,且由承銷商承擔全部發行風險的證券承銷方式是______。

A承購包銷B代銷C定額包銷D余額包銷

答案:A

27、我國對從事經紀業務的證券公司采取的管理辦法是______。

A登記制度B特許制度C注冊制度D以上均不正確

答案:B

28、沒有證券交易所會員資格,不能進入交易所,只能在場外交易市場進行交易的證券商,是場外做市商的是_______。

A交易所自營商B零股自營商C場外自營商D以上均不正確

答案:C

29、以下屬于證券經營機構傳統業務的是______。

A證券承銷業務B私募發行C基金管理D風險基金

答案:A

30、專門為證券發行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結算交收業務的中介機構是______。

A信用評級機構B證券登記結算公司

C證券信息公司D按揭證券公司

答案:B

三、多項選擇題

1、證券投資主體包括______。

A個人B政府C企事業D金融機構

答案:ABCD

2、個人投資者的投資目的主要有:______。

A本金安全B收入穩定C資本增值D維持流動性

答案:ABCD

3、機構投資者的特點主要有:______。

A投資資金數量大B建立的資產組合規模較大

C注重資產的安全性D投資活動對市場影響較大

答案:ABCD

4、參加證券投資的金融機構主要有:______。

A證券經營機構B商業銀行和信托投資公司

C保險公司D證券投資基金

答案:ABCD

5、證券投機活動的積極作用表現在______。

A平衡價格B增強證券的流動性

C分散價格變動風險D對價格變動起推波助瀾的作用

答案:ABC

6、根據證券所體現的經濟性質,可分為______。

A股票B商品證券C貨幣證券D資本證券

答案:BCD

7、股票的特征表現在______。

A期限上的永久性B決策上的參與性

C責任上的無限性D報酬上的剩余性

答案:ABDE

8、股票按股東的權益分為______。

A普通股票B優先股票C后配股D混合股

答案:ABCD

9、普通股股東是公司的基本股東,享有多項權利,主要有:______。

A經營決策參與權B盈余分配權C剩余財產刪?配權D優先認股權

答案:ABCD

10、股份公司股息分配應遵循的原則是______。

A股息優先原則B納稅優先原則C公積金優先原則

D無盈余無股利原則E同股同利原則

答案:BCDE

11、優先股票的特征有______。

A領取固定股息B按面額清償

C無權參與經營決策D無權分享公司利潤增長的收益

答案:ABCD

12、我國的股票按投資主體分為______。

A國家股票B法人股票C社會公眾股票D外資股票

答案:ABCD

13、債券的特點是:______。

A期限性B安全性C收益性D流動性

答案:ABCD

14、市政債券主要種類有______。

A一般契約債券B有限契約債券C收益擔保債券D住宅公債

答案:ABCD

15、按計息方式不同,債券可分為______等。

A單利債券B復利債券C定息債券D浮動利率債券

答案:ABCD

16、債券按償還期限可分為______。

A短期債券B中期債券C長期債券D零息債券

答案:ABC

17、債券按市場所在地可分為______。

A國內債券B外國債券C歐洲債券D注冊債券

答案:ABC

18、證券投資基金在證券市場上是______。

A投資客體B投資主體C投資中介D投資工具

答案:ABCD

19、證券投資基金的特征有______。

A由專家運作管理B具有組合投資分散風險的優勢

C是一種間接的證券投資方式D費用低、流動性強

答案:ABCD

20、證券投資基金按組織形式可分為______。

A公司型投資基金B契約型投資基金

C封閉型投資基金D開放型投資基金

答案:AB

21、開放型投資基金與封閉型投資基金相比,具有______優點。

A隨時可按凈值兌現B流動性強C投資風險小D安全便利

答案:ABCD

22、證券投資基金按投資收益風險目標可分為______。

A積極成長型B成長型C平衡型D收入型

答案:ABCD

23、以下屬于股票基金的是______。

A優先股票基金B普通股票基金C指數基金D認股權證基金

答椏?:AB

24、參與證券投資基金運作的有______。

A基金發起人B基金管理人C基金托管人D基金承銷人

答案:ABCD

25、證券經營機構按從事證券業務的不同可分為______。

A證券經紀商B證券承銷商C證券自營商D證券投資咨詢機構

答案:ABC

26、證券承銷方式可分為______。

A承購包銷B代銷C助銷D招標發售

答案:ABC

27、證券經紀業務的特點是______。

A屬于二級市場的委托買賣業務B經紀商與客戶之間是委托代理關系

C經紀商承擔的風險相對較小D收入來源于傭金

答案:ABCD

28、在國外,證券自營商一般分為______。

A交易所自營商B零股自營商C場外自營商D二級自營商

答案:ABC

29、隨著金融自由化和一體化的發展,證券經營機構的經營范圍更為擴大,現已開拓的新業務有______。

A私募發行B兼并收購C基金管理

D風險基金E金融衍生工具交易

答案:ABCDE

30、在我國,律師事務所從事證券法律業務的內容主要有______。

A為公開發行和上市股票的公司出具法律意見書

B驗證招股說明書

C參與起草、審查、修改、制作公司的創立文件等法律文件

D核查、驗證法律意見書,并承擔相應責任

答案:ABCD

證券市場的運行與管理

一、判斷題

1、證券發行市場又稱證券初級市場、一級市場由發行者、投資者和證券中介機構組成。

答案:是

2、私募發行是指以特定少數投資者為對象的發行,發行手續簡單但費用較高。

答案:非

3、募集設立的公司一般規模較大,自發起到設立的時間也較長。

答案:是

4、有償增資發行的具體方式中需要股東大會特別批準的是公募增資。

答案:非

5、股份公司股票發行采取首次公開發行向二級市場投資者配售時,投資者根據其持有上市流通證券的市值和折算后的申購限量,自愿申購新股。

答案:是

6、溢價發行映?成熟證券市場最基本、最常用的方式,通常在公募發行或第三者配售時采用。

答案:是

7、我國新股發行的程序大致要經過發行準備、上報審批、簽訂承銷協議、組織承銷團、公布招股文件、組織銷售幾個階段。

答案:是

8、公司債券因收益較為穩定、市場價格波動較平穩、風險相對較小,特別受那些穩健投資者的歡迎。

答案:是

9、一般說來,期限長的債券票面利率高于期限短的債券,信用級別低的債券利率高于信用級別高的債券。

答案:是

10、記賬式國債由商業銀行承銷并利用銀行營業網點分銷,而憑證式國債則由證券承銷商在分得包銷的國債后通過證券交易所掛牌分銷。

答案:非

11、部分償還是在債券到期前,分次在規定的日期按一定償還率償還的方式。

答案:非

12、公司制的證券交易所本身的股票可以轉讓,也可以在交易所上市。

答案:是

13、股份公疊?的上市資格不是永久的,當它不能滿足證券交易所關于證券上市的條件時,它的上市資格將被取消。

答案:是

14、我國上海、深圳證券交易所為證券商提供的交易席位有有形席位和無形席位兩種。

答案:是

15、場內交易采用經紀制進行,投資者必須委托具有會員資格的證券經紀商在交易所內代理買賣證券。

答案:是

16、證券交易的統計數據中,成交量的統計單位,股票以成交股數計,債券以成交面額數計。

答案:是

17、由于股價循環一般先于商業循環,因而證券價格波動往往成為經濟周期變化的先兆,成為社會經濟活動的晴雨表。

答案:是

18、參與場外交易市場的證券商主要是自營商。

答案:是

19、證券交易商用自己的資金買賣,從而溝通投資者之間證券轉讓活動的交易方式稱為自營方式。

答案:是

20、我國的憑證式國債是在場外交易市場發行的。

答案:是

21、香港的創業板市場、臺灣的報備市場都是第二板市場。

答案:是

22、保護投資者的利益,關鍵是要建立公平合理的市場環境,為投資者提供平等的交易機會,使投資者能在理性的基礎上,自主地決定交易行為。

答案:是

23、對證券市場實行集中統一監管與自我管理相結合,是建立證券市場監管體系的基本指導思想和總體原則。

答案:是

24、我國證券市場實行以政府監管為主,自律為補充的監管體系。

答案;是

26、我國股票發行實行核準制并配之以發行審核制度和保薦人制度。

答案:是

26、對證券經營機構的設立監管主要有特許制和注冊制,我國實行審批制。

答案:

27、證券業協會是證券行業的自律組織,一般為社會法人團體。

答案:是

二、單項選擇題

1、以下關于證券發行市場的表述正確的是______。

A有固定場所B有統一時間

C證券發行價格與證券票面價格較為接近

D證券發行價格與證券票面價格差異很大

答案:C

2、發行程序比較復雜,登記核準的時間較長,發行費用較高的發行方式是______。

A私募發行B公募發行C直接發行D間接發行

答案:B

3、由公司的發起人認購公司發行的全部股票的公司設立形式是______。

A發起設立B登記設立C募集設立D注冊設立

答案:A

4、股份公司以增發股票吸收新股份的方式增資,認購者必須按股票的發行價格支付現款才能獲取股票的發行方式是______。

A有償增資發行B無償增資發行

C有償無償并行發行D有償無償搭配發行

答案:A

5、以下關于綠鞋(greenshoe)表述不正確的是_____。

A又稱為超額配售B主承銷商按不超過包銷數額120%的股份發售

C平衡市場供求D穩定市價

答案:B

6、股份公司溢價發行股票所收到的溢價收益應計入公司的______。

A股本B資本公積金C法定公積金D法定公益金

答案:B

7、在股票發行制度中,生效期后發行公司才可銷售股票的制度是______。

A核準制B注冊制C登記制D審批制

答案:B

8、以下關于發行債券籌資的表述不正確的是______。

A成本較低B期限穩定C比較靈活D風險較大

答案:D

9、債券投資者按債券票面額和約定的應收利息的差價買進債券,債券到期償還是按票面額收回本息的計息方式是_______。

A單利計息B復利計息C貼現計息D累進計息

答案:C

10、我國的國家重點建設債券、財政債券等國債均采用_______方式發行。

A定向發售B承購包銷C直接發售D招標發行

答案:A

11、規定在債券到期后,投資者有權按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是______。

A到期償還B定期償還C展期償還D隨時償還

答案:C

12、我國上海、深圳證券交易所均實行______。

A公司制B注冊制C登記制D會員制

筠?案:D

13、以下關于證券上市的表述不正確的是_______。

A發行上市的證券即是交易上市的證券

B證券上市有利于發行公司規范治理結構

C公司上市的資格不是永久的

D證券上市能減少投資者的風險

答案:A

14、以下不屬于證券交易所的交易系統組成部分的是______。

A撮合主機B通信網絡C交易監控D柜臺終端

答案:C

15、我國現行的證券交易制度規定,在一個交易日內,除首日上市證券外,每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過______。

A5%B10%C15%D20%

答案:B

16、在證券行情表中,成交量采用______計算方法,成交額采用_______計算方法。

A單向雙向B雙向單向C雙向雙向D單向單向

答案:D

17、一般情況下,股價循環______商業循環而發生。

A先于B后于C無關于D不確定于

答案:A

18、參與場外交易市場的證券商主要是_______。

A傭金經紀商B場外經紀商C自營商D場內經紀商

答案:C

19、場外交易市場的交易對象以_______為主,證券交易所的交易對象以_______為主。

A基金股票B債券股票C股票股票D債券債券

答案:B

20、場外交易市場與證券交易所的區別表現在_______。

A采取經紀制B對投資者限制少

C有嚴格的交易時間D交易程序復雜

答案:B

21、享有“高科技企業搖籃”美譽的證券市場是_______。

A證券交易所B第二板市場C第三市場D第四市場

答案:B

22、以下不屬于證券監管主要手段的是______。

A法律手段B經濟手段C行政手段D他律手段

答案:D

23、以下國家中對證券市場采取法定機構監管模式代表的是_______。

A美國B日本C英國D荷蘭

答案:A

24、我國發展證券市場的八字方針中______是核心。

A法制B監管C自律D規范

答案:D

25、我國的股票發行實行______。

A核準制B注冠?制C審批制D登記制

答案:A

26、我國對證券經營機構的管理實行________。

A特許制B注冊制C登記制D審批制

答案:D

27、以下關于自律組織的表述不正確的是______。

A一般實行會員制

B對會員公司每年進行一次例行檢查

C對會員的日常業務活動進行監管

D一般實行注冊制

答案:D

三、多項選擇題

1、證券發行市場的特征是_______。

A無固定場所B無統一時間

C證券發行價格與證券票面價格較為接近

D證券發行價格與證券票面價格差異很大

答案:ABC

2、證券發行按有無發行中介可分為______。

A私募發行B公募發行C直接發行D間接發行

答案:CD

3、股票發行的目的主要有______。

A為新設立的股份公司而發行B增資、擴大規模

C調整財務結構D鞏固公司經營權

答案:ABCD

4、股票增資發行可分為______。

A有償增資發行B無償增資發行

C有償無償并行發行D有償無償搠?配發行

答案:ABCD

5、股票發行全額預繳款方式分為______階段。

A申購B凍結C驗資配售D余額即退

答案:ABCD

6、按發行價格與股票面值的關系分類,股票發行可分為______。

A平價發行B溢價發行C折價發行D協商定價發行

答案:ABC

7、股票首次公募發行的程序包括______。

A準備階段B申請階段C促銷階段D發售階段

答案:ABCD

8、公司發行債券的主要目的有______。

A籌集長期穩定資金B減低籌資成本

C降低籌資風險D維持對公司的控制

答案:ABCD

9、影響債券發行總額的因素主要有______等。

A發行者的資金需要B發行者的資信狀況

C發行者還本付息能力D市場的承受能力

答案:ABCD

10、債券的發行方式主要有______。

A定向發售B承購包銷C直接發售D招標發行

答案:ABCD

11、債券償還方式主要有______。

A到期償還B期中償還C分期償還D展期償還

答案:ABD

12、會員堠??證券交易所的特征有______。

A有固定的交易場所

B交易者是會員證券公司

C交易對象是合乎一定標準的上市證券

D交易量集中、效率高

E管理嚴格、市場秩序化

答案:ABCDE

13、證券上市對發行公司的意義表現在_______。

A推動發行公司建立、規范治理結構

B提高發行公司的聲譽和影響

C有利于發行公司進入資本快速、連續擴張的通道

D行情公布迅速、規范

答案:ABCD

14、證券交易所的運行系統包括______。

A交易系統B結算系統C信息系統D監察系統

答案:ABCD

15、證券交易所的主要交易規則有______等。

A交易時間B交易單位C價位D報價方式

答案:ABCD

16、以下關于市價總額的表述正確的是______。

A按當市價格計算

B綜合反映證券市場各類相關信息

C是描述證券市場規模大小的重要標準

D按面額計算

答案:ABC

17、證券交易所的功能有_______。

A提供證券交易的圠?所B形成較為合理的價格

C引導資金的合理流動D預測、反映經濟動態

答案:ABCD

18、場外交易市場的特征是______。

A分散、無固定場所B投資者可直接參與

C以交易商報價為驅動的市場D管理比較寬松

答案:ABCD

19、場外交易市場的參與者包括_______。

A自營商B店頭證券商C會員證券商

D證券承銷商E機構投資者和個人投資者

答案:ABCDE

20、場外交易市場的功能主要有______。

A債券發行的重要場所

B為已發行但未上市的證券提供流通轉讓的機會

C是二級市場的重要組成部分

D是證券交易所的必要補充

答案:ABCD

21、NASDAQ市場的特征是_______。

A報價驅動型市場B采用多個做市商制度

C是電子化的市場D上市費用低、上市標準也低

答案:ABCD

22、證券市場監管的目標在于________。

A保護投資者利益B保障合法的證券交易活動

C監督證券中介機構依法經營D維持證券市場的正常秩序

答案:ABCD

23、各國的證券市場發育程度不同,故監管模式也不盡相同,大致可分為______。

A法定機構監管模式B政府監管模式

C自律模式D行業協會監管模式

答案:ABC

24、我國證券市場的發展必須堅持_______。

A法制B監管C自律D規范

答案:ABCD

25、世界各國對證券發行審核的方式主要有_______。

A注冊制B核準制C審核制D保薦人制度

答案:AB

26、對證券經營機構的設立監管主要有______。

A特許制B注冊制C登記制D承認制

答案:AB

27、證券交易所對證券市場的監管包括______。

A對證券交易活動的監管B對會員的監管

C對上市公司的監管D對在交易所內進行交易的投資者的監管

答案:ABC

證券交易程序和方式

判斷題

1、證券交易,主要是指投資者通過經紀人在證券交易所買賣股票的交易。

答案:是

2、市價委托是投資者要求證券經紀人按限定價栠?或更優的價格買入或賣出證券。

答案:非

3、競價成交機制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場,也使市場成交價成為最合理公正的價格。

答案:是

4、證券交易成交后意味著交易行為的了結。

答案:非

5、過戶是股票交易的最后一個環節。

答案:是

6、市價委托指令可以在成交前使投資者知道實際執行價。

答案:非

7、在股票市場上,停止損失委托指令很少使用,而在期貨市場上則經常使用。

答案:是

8、期貨交易方式和期權交易方式是20世紀70年代西方金融市場創新的產物。

答案:是

9、保證金交易的風險大于現貨交易.

答案:非

10、當出現超額保證金數時,投資者提取現金的數額等于賬面盈利。

答案:非

11、保證金賣空交易就是投資者先從證券經紀公司借入證券賣出,待日后證券價格跌到適當的時機再買入相同種類和數量的證券歸蠠??給證券經紀商。

答案:是

12、期貨交易是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數量某種商品的交易方式。

答案:是

13、套期保值者是指那些把期貨市場當作轉移價格風險的場所,利用期貨合約的買賣,對其現在已擁有或將來會擁有的金融資產的價格進行保值的法人和個人。

答案:是

14、期貨交易之所以能轉移價格風險,在于某一特定商品或金融資產的期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響和制約,它們的變動趨勢是一致的。

答案:是

15、期貨交易所通常采取會員制形式,會員席位有嚴格限制,席位可以公開出售轉讓。

答案:是

16、由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時虧損,所以雙方都要交保證金。

答案:是

17、交易者為避免利率上升風險,可賣出利率期貨;為避免利率下降風險,可買入利率期貨。

答案:是

18、股砠??指數期貨的變動與股票價格指數是反方向的。

答案:非

19、保值者是否能通過期貨交易達到預期的保值目的,不僅取決于市場條件的變化,也取決于保值者的謀劃和決斷。

答案:是

20、跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產對同一因素變化的價格反應差異從中謀利的交易方法。

答案:是

21、期權交易通常是借助標準化的期權合約(optioncontract)達成協議的。

答案:是

22、賣方以取得期權費為代價出售這種權利,在期權合約的有效期內賣方必須無條件服從買方的選擇,除非買方放棄這一權利。

答案:是

23、如果某個期權賣方無法履行合約義務,結算所不會代為履行,買方可以通過法律手段挽回損失。

答案:非

24、如果期權交易者判斷失誤,會損失期權費加價格差額。

答案:非

25、期權交易的杠桿作用比信用交易小。

答案:非

單項選擇題

1、證券公司和在堠??戶之間的是______的法律關系。

A委托代理關系B抵押關系C信托關系D無任何法律關系

答案:A

2、投資者和證券經紀商當面以書面形式辦理委托手續是______委托方式

A電話委托B遞單委托C自助終端委托D傳真委托

答案:B

3、證券市場的市場屬性集中體現在______。

A委托B結算C過戶登記D競價成交

答案:D

4、每個交易日結束后對每家證券公司當日成交的證券數量與價款分別予以軋抵,對證券和資金的應收應付凈額進行計算和處理的過程是指______。

A證券交割B交收C結算D證券清算

答案:D

5、大多數國家證券交易市場采取的交割時間安排是______。

A當日交割、交收B次日交割、交收

C例行日交割、交收D特約日交割、交收

答案:C

6、市價委托指令的特點是______。

A委托價格固定化

B成交價格理想,投資者可事先確定投資成本

C委托人不限定價格,經紀人可撓?市場價格變化靈活掌握,隨機應變

D有一定的委托有效期限制

答案:C

7、投資者在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券使用的是______委托。

A市價委托指令B限價委托指令

C停止損失委托指令D停止損失限價委托指令

答案:C

8、證券買賣成交后,按成交價格及時進行實物交收和資金清算的交易方式是指______。

A現貨交易方式B信用交易方式C期貨交易方式D期權交易方式

答案:A

9、當貨幣供應量偏多、通貨膨脹嚴重、經濟過熱、證券市場投機過盛時,中央銀行會______。

A降低信用交易的法定保證金比率B增加貨幣供應量

C提高信用交易的法定保證金比率D放大信用

答案:C

10、使用保證金交易方式買進股票,在股票價格上升的情況下,投資者可以用與現貨交易

一樣數量的本金,獲得______。

A更小的盈利B更大的盈利C盈利不變D導致虧損

答案:B

11、保證金賣空交易的投資者向證券經紀商借入證券也要繳存一定數量的保證金,繳存保證

金數量計算公式是______。

A所借證券賣出時的市場價值×保證金最低維持率

B所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率

C所借證券賣出時的市場價值×法定保證金率

D所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率

答案:C

12、國際市場上最早出現的期貨品種是______。

A外匯期貨B黃金期貨C谷物期貨D石油期貨

答案:C

13、套期保值者的目的是______。

A在期貨市場上賺取盈利B轉移價格風險

C增加資產流動性D避稅

答案:B

14、從理論上說,期貨價格應穩定地反映現貨價格加上______。

A期貨交易的手續費B消費稅

C特定交割期的持有成本D運輸費

答案:C

15、在合約到期前,交易者除了進行實物交割,還可以通過______來結束交易。

A投機B對沖C交收D主動放棄

筠?案:B

16、______交易的保證金是買賣雙方履行其在合約中應承擔義務的財力擔保,起履約

的保證作用。

A信用B期貨C現貨D以上皆非

答案:B

17、以下可以作為短期利率期貨的基礎金融工具的有______。

A中長期商業銀行票據B商業銀行定期存款證

C中長期市政債券D短期國庫券

答案:D

18、股票價格指數是以______為“商品”的期貨合約。

A股票價格B股票價格指數C商品價格指數D通貨膨脹指數

答案:B

19、根據現貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限,應盡可能使______。

A期貨交割月在現貨保值期結束時間半年之后

B現貨交割月緊跟在期貨保值期結束時間之后

C期貨交割月等于現貨保值期結束時間

D期貨交割月緊跟在現貨保值期結束時間之后

答案:D

20、對套期圖利者來說,最重要的是______。

A期貨合約的價格走勢B期貨合約的價格水平

C現貨價格的走勢D兩種朠?貨合約價格關系的變動

答案:D

21、期權交易是對______的買賣。

A期貨B股票指數C某現實金融資產D一定期限內的選擇權

答案:D

22、只能在有效期的最后一天執行的期權,稱為______。

A美式期權B歐式期權C亞式期權D中式期權

答案:B

23、期貨期權的履約規則是______。

A現貨與現款交割程B股票與現款交割

C以現金結算差價D將雙方的契約關系由期權轉變為期貨

答案:D

24、看漲期權買方購買基礎金融工具的最高買價是______。

A協議價減去期權費B協議價加上期權費

C協議價D基礎金融工具的市場價格

答案:B

25、期權交易還可為買方轉嫁風險。對做保證金交易的投資者來說,為了將虧損限制在

一定范圍內,投資者可通過______的辦法將一部分風險轉嫁出去。

A保證金買入和買入看漲期權B保證金買入和買入看跌期權

C只買入看漲期權D保證金買空和買入看跌期權

答案:B

三、多項選擇題

1、證券交易方式可以分為______。

A現貨交易B信用交易C期貨交易D期權交易

答案:ABCD

2、委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發出委托指令的傳遞方式,有______。

A遞單委托B電話委托C傳真委托和函電委托

D自助終端委托E網上委托

答案:ABCDE

3、證券市場上競價的方法有______。

A相對買賣B絕對買賣C拍賣招標D公開申報競價

答案:ACD

4、證券結算業務環節包括______。

A清算B交割C交易D交收

答案:ACD

5、在我國,證券登記的類型有______。

A托管登記B發行登記C注冊登記D過戶登記

答案:ABD

6、市價委托的優點是______。

A指令下達后成交速度快B成交率高C比限價委托優先D成本低廉

答案:ABC

7、停止損失委托指令的優點有______。

A保住既得利益B彌補投資決策的錯誤

C限制可能遭受的損失D固定委托價格

答案:AC

8、以證券交易從訂約到履行合約的期限關系作為劃分依據,證券交易方式基本上可

分為______。

A現貨交易方式B信用交易方式C期貨交易方式D期權交易方式

答案:ABCD

9、以保證金資產有多種形式,保證金可以是______。

A現金B房屋C股票D債券

答案:ABCD

10、當保證金賬戶上有了超額保證金時,投資者可以______。

A提取超額保證金B償還證券公司的貸款

C以此再追加購買股票D以此申請銀行貸款

答案:AC

11、保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發達的證券市場所采用,主要被用來______。

A投機者利用融資后的高賣低買牟取投機利潤

B套利者往往通過利用兩個不同市場的證券價差在高價市場上賣空

C一些長期投資者為防止自己持有的證券價格下跌通過賣空同類證券,達到既繼續擁有證券,又避免損失的目的

D一部分投資者為平均所得稅負擔,通過保證金交易將高收入幠?份所得稅轉移到低收入年份,以降低納稅率

答案:ABCD

12、期貨交易是發達國家金融創新的主要品種,將期貨交易引入證券市場可以______。

A增加了交易的品種B提高了交易量

C拓展了證券市場功能D提供了規避風險的手段

答案:ABCD

13、按參加期貨交易的目的不同,可將期貨交易的參加者分為______。

A長期投資者B套期保值者C投機者D做市商

答案:BC

14、期貨交易最主要的功能是______。

A風險轉移B長期投資C價格發現D銷售商品

答案:BD

15、期貨交易所會員有幾類,包括______。

A一般會員,又稱自營商B投機商C個人投資者D全權會員

答案:AD

16、期貨交易的保證金可以是______。

A現金B房地產C國債D有價證券

答案:ACD

17、以有價證券作為期貨合約基礎金融工具的金融期貨有______。

A利率期貨B股票價格指數期貨C外匯期貨D股票期貨

答案:ABD

18、股票價格指數期貨的品種有______。

A標準普爾500種股票指數期貨合約B金融時報100指數期貨

C韓國KOSPI200股指期貨D香港恒生指數期貨

答案:ABCD

19、確定套期保值結構時需要作______考慮。

A選擇期貨合約的種類B選擇期貨交割月份

C確定期貨合約的數量D期貨合約的相對價格

答案:ABCD

20、套期圖利又稱差價交易,套利交易,它可分為______。

A跨月套期圖利B跨商品套期圖利

C跨公司套期圖利D跨市場套期圖利

答案:ABD

21、以下關于期權交易的說法,正確的是______。

A期權交易的買方有義務在期權到期時,買入期權中的標的物

B期權交易的賣方有義務在期權到期時,賣出期權中的標的物

C期權交易的買方需要向賣方支付一定的期權費

D期權交易的賣方需要向賣方提供標準化的期權合約

答案:BCD

22、在期權合約的有效期限內,期權的買方可以______。

A行使買進或賣出期權標的物的權利

B讓期權到期自動失效

C提前終止合同

D以一定價格讓渡這一權利或在他認為行使權利對自己不利時放棄這一權利

答案:ABD

23、期權交易與期貨交易的區別有______。

A交易對象不同

B交易雙方的權利和義務不同

C交易雙方承擔的風險和可能得到的盈虧不同

D繳付的保證金不同

答案:ABCD

24、在看漲和看跌期權的基礎上,可以通過買賣兩個、三個甚至四個不同的期權,組成______。

A垂直型期權B水平型期權C蝶式期權D兀鷹式期權

答案:ABCD

25、期權交易對期權買方的功能有______。

A期權的買方可利用其杠桿作用獲利

B期權交易有風險防范功能和風險轉嫁功能

C期權的買方可獲得穩定的投資收益

D期權交易對已經取得的賬面盈利有保值功能

答案:ABD

證券投資的收益和風險

一、判斷題

1、債券投資收益的資本損益指債券買入價與賣出價或償還額之間的差額,當債券賣出價大于買入價時,為資本收益;當債券賣出價小于買入價時,為資本損失。

答案:是

2、債券發行時,如果市場利率低于票面利率,債券應該采取折價發行方式。

答案:非

3、利用現值法計算債券的到期收益率,就是將債券帶給投資者的未來現金流進行折現,這個折現率就是所要求的到期收益率。

答案:是

4、貼現債券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案:非

5、債券的市場價格上升,則它的到期收益率將下降;如果市場價格下降,則到期收益率將上升。

答案:是

6、股票投資收益由股息和資本利得兩方面構成,其中股息數量在投資者投資前是可以預測的。

答案:非

7、股利收益率是指投資者當年獲得的所有的股息與股票市場價格之間的比率。

答案:非

8、對于某一股票,股利收益率越高,持有期回收率也就越高。

答案:非

9、資產組合的栠??益率是組合中各資產收益率的代數相加后的和。

答案:非

10、證券投資的風險主要體現在未來收益的不確定性上,即實際收益與投資者預期收益的背離。

答案:是

11、市場風險指的是市場利率變動引起證券投資收益不確定的可能性。

答案:非

12、利率風險對于各種證券都是有影響的,但是影響程度會因證券的不同而有區別,對于固定收益證券的要大于對浮動利率證券的影響。

答案:是

13、購買力風險屬于系統風險,是由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。

答案:是

14、非系統風險可以通過組合投資的方式進行分散,如果組合方式恰當,甚至可以實現組合資產沒有非系統風險。

15、信用風險屬于非系統風險,當證券發生信用風險時,投資股票比投資公司債券的損失大。

答案:非

16、經營風險是由于公司經營狀況變化而引起盈利水平的改變,從而亠?生投資者預期收益下降的可能。經營風險在任何公司中都是存在的,所以投資者是無法規避經營風險的。

答案:非

17、收益與風險的關系表現在一般情況下,風險較大的證券,收益率也較高;收益率較低的證券,其風險也較小。

答案:是

18、對單一證券的風險的衡量就是對證券預期收益變動的可能性與變動幅度的衡量,只有當證券的收益出現負的變動時才能被稱為風險。

答案:非

19、方差和標準差可以用來表示證券投資風險的大小,這種風險包括了系統風險、非系統風險和投資者主觀決策的風險。

答案:非

20、無差異曲線反映的是投資者對于不同投資組合的偏好,在同一條無差異曲線上,不同點表示投資者對于不同證券組合的偏好不同。

答案:非

21、資產組合的收益率應該高于組合中任何資產的收益率,資產組合的風險也應該小于組合中任何資產的風險。

答案:非

22、當某兩個證券收益變動的相關系數為0時,表示將這兩種證券進行組合,對于風險分散將沒有任何作用。

答案:非

23、資產組合的風險是組合中各資產風險的加權平均和,權數是各資產在組合中的投資比重。

答案:非

24、β值衡量的是證券的系統風險,它表示證券收益波動對市場平均收益波動的敏感性。

答案:是

二、單項選擇題

1、債券投資中,通常投資者在投資前就可確定的是_____。

A債券年利息B資本利得C債券收益率D債券風險

答案:A

2、以下關于債券發行價格與交易價格的說法不正確的是_____。

A發行價格是債券一級市場的價格

B交易價格是債券二級市場的價格

C債券發行價格若高于面額,則債券收益率將低于票面利率

D債券發行價格若高于面額,則債券收益率將高于票面利率

答案:D

3、有關計算債券收益率的現值法,下列說法不正確的是_____。

A砠??值法可以精確計算債券到期收益率

B現值法利用了貨幣的時間價值原理

C現值法公式中的折現率就是債券的到期收益率

D現值法還是一種比較近似的辦法

答案:D

4、年利息收入與債券面額的比率是_____。

A直接收益率B到期收益率C票面收益率D到期收益率

答案:C

5、某債券面額為100元,期限為5年期,票面利率時12%,公開發行價格為95元,那么某投資者在認購債券后并持有該債券到期時,可獲得的直接收益率為和到期收益率分別為_____。

A11.55%14.31%B12.63%13.33%

C13.14%12.23%D15.31%13.47%

答案:B

6、以下不屬于股票收益來源的是_____。

A現金股息B股票股息C資本利得D利息收入

答案:D

7、以下關于股利收益率的敘述正確的是_____。

A股份公司以現金形式派發的股息與股票市場價格的比率

B股份公司以股票形式派發的股息與股票市場價格的比率

C股份公堠??發放的現金與股票股息總額與股票面額的比率

D股份公司發放的現金與股票股息總額與股票市場價格的比率

答案:A

8、某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票,持有一年分得現金股息為0.5元,則該投資者的股利收益率是_____。

A4%B5%C6%D7%

答案:B

9、以下關于資產組合收益率說法正確的是_____。

A資產組合收益率是組合中各資產收益率的代數和

B資產組合收益率是組合中各資產收益率的加權平均數

C資產組合收益率是組合中各資產收益率的算術平均數

D資產組合收益率比組合中任何一個資產的收益率都大

答案:B

10、以下關于系統風險的說法不正確的是_____。

A系統風險是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動

B系統風險是公司無法控制和回避的

C系統風險是不能通過多樣化投資進行分散的

D系統風險對于不同證券收益的影響程度是相同的

答案:D

11、以下關于市場風險的說法正確是的_____。

A市場風險是指由于證券市場長期趨勢變動而引起的風險

B市場風險是指市場利率的變動引起證券投資收益的不確定的可能性

C市場風險對于投資者來說是無論如何都無法減輕的

D市場風險屬于非系統風險

答案:A

12、以下關于利率風險的說法正確的是_____。

A利率風險屬于非系統風險

B利率風險是指市場利率的變動引起的證券投資收益不確定的可能性

C市場利率風險是可以規避的

D市場利率風險是可以通過組合投資進行分散的

答案:B

13、以下關于購買力風險的說法正確的是_____。

A購買力風險是可以避免的

B購買力風險是可以通過組合投資得以減輕的

C購買力風險是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實際收益水平下降的風險

D購買力風險屬于非系統風險

答案:C

14、以下各種方法中,可以用來減輕利率風險皠?是_____。

A將不同的債券進行組合投資

B在預期利率上升時,將短期債券換成長期債券

C在預期利率上升時,將長期債券換成短期債券

D在預期利率下降時,將股票換成債券

答案:C

15、以下關于信用風險的說法不正確的是_____。

A信用風險是可以通過組合投資來分散的

B信用風險是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險

C信用評級越低的公司,其信用風險越大

D國庫券與公司債券存在同樣的信用風險

答案:D

16、以下關于經營風險的說法不正確的是_____。

A經營風險可以通過組合投資進行分散

B經營風險是指由于公司經營狀況變化而引起盈利水平變化從而產生投資者預期收益下降的可能

C經營風險無處不在,是不可以回避的

D經營風險可能是由公司成本上升引起的

答案:C

17、以下關于預期收益率的說法不正確的是_____。

A預期收益率栠??投資者承擔各種風險應得的補償

B預期收益率=無風險收益率+風險補償

C投資者承擔的風險越高,其預期收益率也越大

D投資者的預期收益率由可能會低于無風險收益率

答案:D

18、對單一證券風險的衡量就是_____。

A對該證券預期收益變動的可能性和變動幅度的衡量

B對該證券的系統風險的衡量

C對該證券的非系統風險的衡量

D對該證券可分散風險的衡量

答案:A

19、投資者選擇證券時,以下說法不正確是_____。

A在風險相同的情況下,投資者會選擇收益較低的證券

B在風險相同的情況下,投資者會選擇收益較高的證券

C在預期收益相同的情況下,投資者會選擇風險較小的證券

D投資者的風險偏好會對其投資選擇產生影響

答案:A

20、以下關于無差異曲線說法不正確的是_____。

A無差異曲線代表著投資者對證券收益與風險的偏好

B無差異曲線代表著投資者為承擔風險而要求的收益補償

C無差異曲線反映了投資者對收益和風險的態度

D無差異曲線上的每一點反映了投資者對證券組合的不同偏好

答案:D

21、假設某一個投資組合由兩種股票組成,以下說法正確的是_____。

A該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨股票的收益率

B該投資組合的風險一定低于組合中任何一種單獨股票的風險

C投資組合的風險就是這兩種股票各自風險的總和

D如果這兩種股票分別屬于兩個互相替代的行業,那么組合的風險要小于單獨一種股票的風險

答案:D

22、當某一證券加入到一個資產組合中時,以下說法正確的是_____。

A該組合的風險一定變小

B該組合的收益一定提高

C證券本身的風險越高,對資產組合的風險影響越大

D證券本身的收益率越高,對資產組合的收益率影響越大

答案:D

23、以下關于組合中證券間的相關系數,說法正確的是_____。

A當兩種證券間的相關系數等于1時,這兩種證券收益率的變動方向是一致的,但變動程度不同

B當兩種證券間的相關系數等于1時,這兩種證券收益率的變動方向是不一致的,但變動程度相同

C當兩種證券間的相關系數等于1時,這兩種證券收益率的變動方向是一致的,并且變動程度也是相同的

D當兩種證券間的相關系數等于1時,這兩種證券收益率之間沒有什么關系

答案:C

24、在通過“Y=a+bX”回歸分析得到β值時候,以下說法錯誤的是_____。

Aβ值等于回歸出來的系數b的值

BY代表某證券的收益率

CX代表市場收益率

Dβ值等于回歸出來的常數項a的值

答案:D

三、多項選擇題

1、以下形成債券投資收益來源的是_____。

A債券的年利息收入B將債券以高于購買價格賣出

C將債券以低于購買價格賣出水平D債券的本金收回

答案:AB

2、以下關于債券收益率與票面利率關糠?的說法,正確的是_____。

A其他條件相同的情況下,債券的票面利率越高,其收益率越高

B其他條件相同的情況下,債券的票面利率越低,其收益率越高

C當債券發行價格高于債券面額時,債券收益率將低于票面利率

D當債券發行價格高于債券面額時,債券收益率將高于票面利率

答案:AC

3、利用現值法計算債券收益率的時候,需要知道的變量是_____。

A債券的未來收益B債券的面值

C債券的期限D債券的當前市場價格

答案:ABCD

4、可以表示附息債券未到期就出售的債券收益率是_____。

A直接收益率B持有期收益率C到期收益率D贖回收益率

答案:BD

5、以下對于各種債券的實際收益率與票面收益率之間的關系,說法正確的是_____。

A對于一次付息債券,債券的實際收益率一定高于票面收益率

B對于附息債券,債券的實際收益率一定高于票面收益率

C對于附息債券,疊?行價格小于面額的時候,實際收益率會高于票面利率

D對于貼現債券,債券的實際收益率一定高于票面收益率

答案:CD

6、股票投資收益的來源有_____。

A現金股息B資本利得C送股D配股

答案:ABC

7、以下關于股利收益率說法正確的是_____。

A股利收益率是現金股息與股票市場價格的比率

B股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關系

C股利收益率不可能等于0

D股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好

答案:AB

8、股份公司發生以下幾種情況,對發生前的持有期收益率一定會造成影響的是_____。

A拆股B送股C配股D增加現金股息

答案:BCD

9、以下對于資產組合收益率的說法正確的是_____。

A資產組合收益率是組合中各資產收益率的加權平均和

B資產組合收益率應該高于組合中任何一個資產的收益率

C資產組合收益率不可能高于組合中任何一個資產的攠?益率

D資產組合收益率有上限也有下限

答案:AD

10、以下可能導致證券投資風險的有_____。

A公司經營決策的失誤B市場利率的提高

C投資者投資決策的失誤D通貨膨脹的發生

答案:ABCD

11、以下關于不同證券行情下,股價的變動規律說法正確的是_____。

A在看漲市場中,股價是表現出直線上升的,不會有下跌的可能

B在看漲市場中,股價并非表現出直線上升,而是大漲小跌

C在看跌市場中,股價表現出一直下跌,不會有上升的可能

D在看跌市場中,股價并非表現出直線下跌,而是小漲大跌

答案:BD

12、以下可以用來減輕利率風險的措施有_____。

A增加對固定利率債券的持有

B增加對浮動利率債券的持有

C進行適當的證券資產組合

D增加普通股的持有,減少優先股的持有

答案:BCD

13、以下關于購買力風險,說法正確的是_____。

A購買力風險屬于系統風險

B購買力風險堠??以通過資產組合進行規避

C投資者無法減輕購買力風險的影響

D購買力風險就是通貨膨脹帶來的風險

答案:AD

14、以下對于非系統風險的描述,正確的是_____。

A非系統風險是不可規避的風險

B非系統風險是由于公司內部因素導致的對證券投資收益的影響

C非系統風險是可以通過資產組合方式進行分散的

D非系統風險只是對個別或少數證券的收益產生影響

答案:BCD

15、以下關于信用風險的說法,正確的是_____。

A信用風險屬于非系統風險

B信用風險是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險

C信用風險是不可以避免的

D普通股票由于沒有還本要求,所以普通股票沒有信用風險

答案:AB

16、以下對于經營風險的說法,正確的是_____。

A經營風險是指由于公司經營狀況變化而引起盈利水平改變,從而產生投資者預期收益下降的可能

B經營風險堠??于非系統風險

C由于公司都存在經營風險,所以投資者無法回避經營風險

D公司的盲目擴大有可能引起經營風險

答案:ABD

17、以下對于證券收益于證券風險之間的關系,理解正確的是_____。

A證券的風險越高,收益就一定越高

B投資者對于高風險的證券要求的風險補償也越高

C投資者預期收益率與其對于所要求的風險補償之間的差額等于無風險利率

D無風險收益可以認為是投資的時間補償

答案:BCD

18、對于證券風險的衡量,以下說法正確的是______。

A風險的衡量就是對預期收益變動的可能性和變動幅動的衡量

B風險的衡量是將證券未來收益的不確定性加以量化的方法

C對證券組合風險的衡量需要建立在單一證券風險衡量的基礎上

D單一證券風險的衡量涵蓋了證券一切風險,包括投資者決策的風險

答案:ABC

19、以下對于證券風險量的衡量,說法正確的是______。

A衡量風險可以用方差與標準差

B風險是未來可能收益對期望收益的離散程度

C方差越小,說明證券未來收益離散程度越小,也就是風險越小

D風險的量化只是對證券系統風險的衡量

答案:ABC

20、以下屬于無差異曲線的特征的是______。

A無差異曲線反映了投資者對收益和風險的態度

B無差異曲線具有正的斜率

C投資者更偏好于位于左上方的無差異曲線

D不同的投資者具有不同類型的無差異曲線

答案:ABCD

21、以下對于資產組合效應,說法正確的是______。

A資產組合后的收益率必然高于組合前各資產的收益率

B資產組合后的風險必然低于組合前各資產的風險

C資產組合的系統風險較組合前不會降低

D資產組合的非系統風險可能會比組合前有所下降,甚至為0

答案:CD

22、當兩種證券間的相關系數計算為0時,以下說法正確的是______。

A這兩種證券間的收益沒有任何關系

B分散投資于這兩種證券沒有任何影響

C分散投資于這兩種證券可以降低非系統風險

D分散投資于這兩種證券可以降低系統風險

答案:AC

23、以下關于組合風險的說法,正確的是______。

A組合風險的計算就是組合種各資產風險的代數相加

B組合風險有可能只包括系統風險

C組合風險有可能只包括非系統風險

D組合風險有可能既包括系統風險,又包括非系統風險

答案:BD

24、以下關于β值的說法,正確的是______。

Aβ值衡量的是證券的全部風險

Bβ值衡量的只是證券的系統風險

Cβ值衡量的風險與標準差所衡量的風險是一致的

Dβ值用于衡量一種證券的收益對市場平均收益敏感性的程度

答案:BD

證券投資對象的分析

一、判斷題

1、債券是發行人籌措資金的重要手段,投資債券的投資者與發行人之間是債權債務關系。

答案:是

2、地方政府債券具有本金安全、收益穩定的特點,投資地方政府債券的投資者是不用承擔信用風險的。

答案:非

3、任何公司債券都存在著信用風險,但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。

答案:是

4、投資者投資于某固定利率債券,則在投資時就確定到期時未來現金流的數量。

答案:非

5、債券的定價模型盡管因債券類型不同而有不同的形式,但定價的原理都是一樣的。

答案:是

6、債券的票面利率與市場利率之間的關系對債券發行價格的影響為:若債券發行時,債券的票面利率小于市場利率,債券將溢價發行。

答案:非

7、在經濟發展階段,企業既是債券的供給者,又是債券的需求者,所以這個階段的債券價格變動方向很難確定。

答案:非

8、債券的市場價格與到期收益率之間是反方向變動的關系,對于投資者來說,當預期市場利率將下降時,應該及時將債券售出。

答案:非

9、當債券的市場價格大于債券的內在價值時,投資者應該選擇賣出該債券。

答案:是

10、債券信用評級的對象很廣泛,包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。

答案:非

11、利率期限結構僅與有固定償還期限的債務型證券有關,普通股票不存在收益率的期限結構的。

答案:是

12、期限結構預期說認為利率的期限結構是由人們對未來市場利率變動的預期決定的,并且由于這種預期導致正收益率曲線出現的情形應該等于由預期導致的反收益率曲線的情形。

答案:非

13、股票價格指數是反映股票市場價格平均水平和變動趨勢的指標,是靈敏反映社會經濟形勢的指示器。

答案:是

14、股票的市場價值一定大于股票的票面價值。

答案:非

15、公司的經營狀況應該與公司股票的市場價格成正相關的關系,即公司經營好的,股票價格一定上升。

答案:非

16、股價平均數就是股價指數。

答案:非

17、應用簡單算術股價平均數計算平均股價,當發生樣本股拆股、送股等情況時,股價平均數就會失去真實性、連續性和時間數列上的可比性。

答案:是

18、股價指數用以反映市場股票價格的相對水平,它先確定一個基期,將基期股價或市價總值作為基期值,并據此計算以后各期股價或市價總值的指數值。

答案:是

19、當股份公司發放股票股息、公積金轉增股份以及對原有股東按一定比例配股時要對股票進行除權處理。

答案:是

20、除息基準價是用除息當日的收盤價減掉現金股息后的值。

答案:非

21、道瓊斯指數采用的計算方法是簡單算術平均的方法,因而道瓊斯指數的代表性較低。

答案:非

22、香港的恒生中國企業指數是指被香港恒生指數服務有限公司定為紅籌股公司的股價所計算出的指數。

答案:非

23、優先認股權栠??普通股東的一種特權,它授予它的持有者按一定價格在一定時期內優先購買股票的權利,實際上它是一種短期的股票看跌期權。

答案:非

24、認股權證是對債權人、優先股票股東和普通股股東的優惠權。

答案:非

25、在認股權證發行后,只有當普通股的價格漲到超過認股權證的認股價格時,認股權證才具有理論價值。

答案:是

26、可轉換債券是指允許投資者在一定時期內按一定比例或價格轉換為成一定數量的該發行公司普通股票的特殊公司證券。

答案:是

27、在可轉換證券的面值一定時,可轉換證券的轉換價格與轉換比例是成反比例的。

答案:是

28、轉換價格修正條款是發行公司為了自己的利益而制定的對投資者不利的條款。

答案:非

29、可轉換債券的內在價值相當于將未來一系列債息收入加上轉換價值用投資者要求的必要到期收益率折算成的現值。

答案:栠??

二、單項選擇題

1、以下各種債券中,通常認為沒有信用風險的是_____。

A中央政府債券B公司債券C金融債券D垃圾債券

答案:A

2、以下關于投資于地方政府債券的表述,說法不正確的是_____。

A地方政府債券往往會給投資者帶來稅收優惠

B地方政府債券可以作為金融機構進行資本結構優化的投資選擇

C地方政府債券沒有任何風險

D地方政府債券的收益率一般高于國債收益率

答案:C

3、以下關于公司債券的說法,不正確的是_____。

A公司債券的收入穩定性高于股票

B公司債券的收益率高于政府債券

C公司債券的流動性好于政府債券

D公司債券的收益要受信用風險的影響

答案:C

4、以下不屬于決定債券價格的因素是_____。

A預期的現金流量B必要的到期收益率

C債券的發行量D債券的期限

答案:C

5、以下可以作為債券定價原理的是_____。

A將債券的預期現金流量進行代數相加

B將債券的利息總額與本金相加

C將債券的預期現金流量序列加以折現

D將債券的面值乘以一個百分比

答案:C

6、關于債券票面利率與市場利率之間的關系對債券發行價格的影響,說法不正確的是_____。

A債券票面利率等于市場利率時,債券采取平價發行的方式發行

B債券票面利率高于市場利率時,債券采取折價發行的方式發行

C債券票面利率低于市場利率時,債券采取折價發行的方式發行

D債券票面利率高于市場利率時,債券采取溢價發行的方式發行

答案:B

7、以下關于市場利率與債券價格以及債券收益率之間的關系,判斷正確的是_____。

A市場利率上升,債券的價格也會跟著上升

B市場利率上升,債券的收益率將下降

C市場利率下降,債券的價格將上升

D市場利率下降,對債券的收益率沒有影響

答案:C

8、當預期市場利率將上升時,對債券投資的正確決策是_____。

A若已經持有債券,應該繼續買入債券

B若已經持有債券,應該賣出手中持有債券

C若尚未投資債券,應該買入債券

D若已經持有債券,應該繼續持有債券

答案:B

9、某一附息債券的票面金額為100元,期限為3年,票面利率為5%。投資者認為該債券的必要收益率為8%,計算該債券的內在價值為_____。

A92.27B93.28C95D100

答案:A

10、以下各證券中,不需要進行信用評級的是_____。

A地方政府債券B普通股票C金融債券D公司債券

答案:B

11、以下關于利率期限結構的說法,有誤的是_____。

A利率期限結構僅與有固定償還期限的債務性證券有關

B股票不存在收益率的期限結構

C利率期限結構是在假設除期限以外其他因素都相同的前提下得到的

D利率期限結構只是針對債券的,對于其他貨幣市場以及資本市場工具都不適用

答案:D

12、認為利率期限結構是由???們對未來市場利率變動的預期決定的理論是_____。

A期限結構預期說B流動性偏好說C市場分割說D有效市場說

答案:A

13、以下能夠反映股票市場價格平均水平的指標是_____。

A股票價格指數BGDP

C某藍籌股票的價格水平D銀行存款利率

答案:A

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