2022-2023年江蘇省連云港市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

10

題

企業支付利息屬于由（）引起的財務活動。

2.

第

13

題

下列各項中屬于酌量性固定成本的是（）。

A.固定資產直線法計提的折舊費B.長期租賃費C.直接材料費D.研究與開發費

3.某產品的變動制造費用標準成本為：工時消耗4小時，變動制造費用小時分配率6元。本月生產產品300件，實際使用工時1500小時，實際發生變動制造費用12000元。則變動制造費用效率差異為()元。

A.1800B.1650C.1440D.1760

4.企業上一年的銷售收入為1500萬元，經營性資產和經營性負債占到銷售收入的比率分別是30%和20%，銷售凈利率為10%，發放股利60萬元，企業本年銷售收入將達到2000萬元，并且維持上年的銷售凈利率和股利支付率，則企業在本年需要新增的籌資額為（）萬元。

A.﹣70B.50C.0D.500

5.

第

7

題

下列屬于對內直接投資的是（）。

6.某－項年金前5年沒有流入，后5年每年年初流入4000元，則該項年金的遞延期是（）年。

A.4B.3C.2D.5

7.如果企業的資本來源全部為自有資本，且沒有優先股存在，則企業財務杠桿系數()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

8.下列關于股票分割和股票股利的共同點的說法中，不正確的是（）。

A.均可以促進股票的流通和交易

B.均有助于提高投資者對公司的信心

C.均會改變股東權益內部結構

D.均對防止公司被惡意收購有重要的意義

9.采用銷售額比率法預測資金需要量時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是()。

A.現金B.應付賬款C.存貨D.公司債券

10.

第

20

題

（）是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

A.法定利率B.基準利率C.套算利率D.市場利率

11.在標準成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內容。其計算公式是（）

A.實際產量下實際成本-實際產量下標準成本

B.實際產量下標準成本-預算產量下實際成本

C.實際產量下實際成本-預算產量下標準成本

D.實際產量下實際成本-標準產量下的標準成本

12.

13.下列應對通貨膨脹風險的各種策略中，不正確的是()。

A.進行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

14.某普通股股票現行市場價格每股50元，認股權證規定認購價格為40元，每張認股權證可認購2張普通股股票。則每張認股權證的理論價值為()元。A.A.10B.20C.5D.15

15.甲企業2012年凈利潤750萬元，所得稅稅率25%。已知甲企業負債10000萬元，利率10%。2012年銷售收入5000萬元，變動成本率40%，固定成本總額與利息費用數額相同。則下列說法錯誤的是（）。

A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加15%

B.如果息稅前利潤增加20%，每股收益將增加40%

C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加30%

D.如果每股收益增加10%，銷售量需要增加30%

16.某投資項目年營業收入140萬元，年付現成本70萬元，年折舊額30萬元，所得稅稅率25%，則該項目年經營現金凈流量為（）萬元。

A.55B.60C.64D.50

17.下列計算利息保障倍數的公式中，正確的是（）。

A.(凈利潤+所得稅+資本化利息)÷費用化利息

B.(凈利潤+所得稅+費用化利息+資本化利息)÷(費用化利息+資本化利息)

C.(凈利潤+所得稅+費用化利息)÷費用化利息

D.(凈利潤+所得稅+費用化利息)÷(費用化利息+資本化利息)

18.獲利指數與凈現值指標相比，其優點是()。

A.考慮了投資風險性B.考慮了現金流量的時間價值C.便于投資額相同方案的比較D.便于進行獨立投資方案獲利能力比較

19.

第

17

題

預算的作用不包括（）。

20.在具體分析存貨周轉率時，應注意的問題不包括（）。A.存貨周轉率的高低與企業的經營特點有密切聯系，應注意行業的可比性

B.存貨周轉率反映的是存貨整體的周轉情況，不能說明企業經營各環節的存貨周轉情況和管理水平

C.應結合應收賬款周轉情況和信用政策進行分析

D.存貨周轉次數越高越好

21.

第

6

題

根據《擔保法》的規定，下列各項財產中，不得用于抵押的是（）。

A.抵押人所有的房屋和其他地上定著物B.抵押人所有的交通工具C.土地所有權D.抵押人依法有權處分的國有土地使用權

22.按照證券的性質可將證券分為（）。

A.憑證證券和有價證券B.所有權證券和債權證券C.原生證券和衍生證券D.固定收益證券和變動收益證券

23.固定制造費用的能力差異，是()。

A.預算產量下的標準固定制造費用與實際產量下的標準固定制造費用的差異

B.實際產量實際工時未達到預算產量標準工時而形成的差異

C.實際產量實際工時脫離實際產量標準工時而形成的差異

D.實際產量下實際固定制造費用與預算產量下的標準固定制造費用的差異

24.采用比較分析法時，應當注意的問題不包括()。

A.對比口徑的一致性B.應剔除偶發性項目的影響C.應運用例外原則D.對比項目的相關性

25.

第

10

題

關于投資與投機的關系的說法不正確的是（）。

A.投機是一種承擔特殊風險獲取特殊收益的行為

B.投機是投資的一種特殊形式，兩者的目的基本一致，兩者的未來收益都帶有不確定性，都含有風險因素

C.投機與投資在行為期限的長短、利益著眼點、承擔風險的大小等方面沒有區別

D.在經濟生活中，投機能起到導向、平衡、動力、保護等四項積極作用

二、多選題(20題)26.

第

27

題

股東往往要求限制股利的支付，這是出于（）。

27.

28.下列有關償債能力分析的說法中，正確的有（）。

A.計算營運資金使用的流動資產和流動負債，通?？梢灾苯尤∽再Y產負債表

B.流動比率高則短期償債能力強

C.產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用一致

D.如果企業存在很快變現的長期資產，會增加企業的短期償債能力

29.下列各項中，屬于投資項目現金流出量的有（）。

A.固定資產投資B.折舊與攤銷C.營運資金墊支D.付現營運成本

30.股利發放率是上市公司財務分析的重要指標，下列關于股利發放率的表述中，正確的有()。

A.可以評價公司的股利分配政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關系

C.股利發放率越高，盈利能力越強

D.是每股股利與每股凈資產之間的比率

31.某單純固定資產投資項目的資金來源為銀行借款，按照全投資假設和簡化公式計算經營期某年的凈現金流量時，需要考慮的因素有()。

A.該年因使用該固定資產新增的凈利潤

B.該年因使用該固定資產新增的折舊

C.該年回收的固定資產凈殘值

D.該年償還的相關借款本金

32.在下列各種資本結構理論中，支持“負債越多企業價值越大”觀點的有（）。

A.代理理論B.凈收益理論C.凈營業收益理論D.修正的MM理論

33.下列表述正確的有（）。

A.對一項增值作業來講，它所發生的成本都是增值成本

B.對一項非增值作業來講，它所發生的成本都是非增值成本

C.增值成本不是實際發生的成本，而是一種目標成本

D.增值成本是企業執行增值作業時發生的成本

34.對信用標準進行定量分析的目的在于（）。

A.確定信用期限

B.確定折扣期限和現金折扣

C.確定客戶的拒付賬款的風險即壞賬損失率

D.確定客戶的信用等級，作為是否給予信用的依據

35.

第

26

題

從企業角度看，固定資產投資屬于（）。

36.股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，下列各項中，屬于其假定條件的有（）

A.市場具有強式效率，沒有交易成本

B.不存在任何公司或個人所得稅

C.不存在任何籌資費用

D.股東對股利收入和資本增值之間并無偏好

37.甲企業每年耗用的某種材料3600千克，該材料單價為10元，單位變動儲存成本為2元，一次訂貨成本為25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算中正確的有（）A.最佳訂貨次數為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經濟訂貨量平均占用資金為1500元D.最低相關總成本為600元

38.

第

30

題

公司在制定收益分配政策時應考慮的因素有（）。

A.通貨膨脹因素B.東因素C.法律因素D.公司因素

39.總結中國企業的實踐，在集權與分權相結合型財務管理體制下，下列各項中，屬于需要分散的權利有（）。

A.經營自主權B.人員管理權C.業務定價權D.制度制定權

40.材料價格差異產生的原因主要有（）

A.供應單位和供應價格的變化B.廢品、次品率的變動C.材料質量的變化D.運輸方式和運輸路線的變化

41.

第

27

題

成本費用有多種不同的分類，按照經濟用途分類，可以分為（）。

42.下列項目投資決策評價指標中，一般作為凈現值法輔助方法的有（）

A.年金凈流量法B.內含報酬率C.現值指數法D.投資回收期數

43.通貨膨脹對企業財務活動的影響表現（）。

A.增加企業的資金需求B.引起企業利潤虛增C.加大企業的籌資成本D.增加企業的籌資困難

44.下列各項中，符合作為戰略投資者基本要求的有()。

A.要與公司的經營業務聯系緊密B.要出于長期投資目的而較長時期地持有股票C.要具有相當的資金實力D.持股數量較多

45.

第

35

題

下列有關企業營運稅務管理的說法不正確的有（）。

三、判斷題(10題)46.杠桿租賃的情況下，如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要轉歸資金出借者。()

A.是B.否

47.

第

36

題

如果某一投資項目所有正指標小于或等于相應的基準指標，反指標大于或等于基準指標，則可以斷定該投資項目完全具備財務可行性。（）

A.是B.否

48.

第

38

題

在附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由銀行承擔。（）

A.是B.否

49.預算是企業在預測、決策的基礎上，以數量的形式反映企業未來一定時期內經營、投資、財務等活動的具體計劃。（）

A.是B.否

50.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現值較大的方案，其現值指數也較高（）

A.是B.否

51.

第

37

題

可轉換債券設置合理的回售條款對發行人有利而對持有人不利。

A.是B.否

52.

第

36

題

某項目需固定資產投資100萬元，建設期為1年，需墊支流動資金12萬元，資本化利息為2萬元，投產后每年的凈現金流量均為30萬元，則包括建設期的靜態投資回收期為4.8年。

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

37

題

在項目投資決策中，凈現金流量是指經營期內每年現金流入量與同年現金流出量之間的差額所形成的序列指標。（）

A.是B.否

55.風險收益率的大小與風險有關，風險越大，風險收益率一定越大。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.該公司一直采用固定支付率的股利政策，并打算今后繼續實行該政策。該公司沒有增發普通股和發行優先股的計劃。

要求：

(1)假設投資人要求的報酬率為10%，計算股票的價值(精確到0.01元)；

(2)如果股票的價格為48.4元，計算股票的預期報酬率(精確到0.01%)；

計算步驟和結果，可以用表格形式表達，也可以用算式表達。

58.（5）計算上述事項應確認的遞延稅款借方或貸方金額。

59.

60.

參考答案

1.C本題考核籌資活動的知識點。企業之所以支付利息，是因為通過發行債券或者通過借款籌集了資金，所以，企業支付利息屬于由籌資引起的財務活動。

2.D折舊費和長期租賃費屬于約束性固定成本；直接材料費屬于變動成本；廣告費、職工培訓費、研究與開發費等屬于酌量性固定成本。

3.A解析：本題的主要考核點是變動制造費用效率差異的計算。變動制造費用效率差異＝(1500－300×4)×6＝1800(元)。

4.B新增的籌資額=新增的經營性資產－新增的經營性負債=（2000-1500）×（30%-20%）=50(萬元)。

5.A本題考核的是對內直接投資的含義。對內直接投資是企業將資金直接投向生產經營性資產以期獲得收益的行為，如投資固定資產、無形資產，墊付營運資金等。對外投資如合作、聯營等。選項D屬于間接投資。

6.A前5年沒有流入，后5年指的是從第6年開始的，第6年年初相當于第5年年末，這項年金相當于是從第5年年末開始流人的，所以，遞延期為4年。

7.B【答案】B【解析】在不存在優先股股息的情況下，財務杠桿系數=EBITO/(EBITO-IO)，當IO為0時，DFL=1。

8.C股票分割不會改變股東權益內部結構，但是發放股票股利會導致“未分配利潤”項目減少，“股本”項目增加，還可能導致“資本公積”增加，“未分配利潤”減少數和“股本”增加數之間的差額計入“資本公積”項目，所以選項C的說法不正確。

9.D解析：A、B、C選項一般隨銷售收入的變動而變動，只有D選項不隨銷售收入的變動而變動。

10.A法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

11.A在標準成本管理中，

成本總差異=實際產量下實際成本-實際產量下標準成本

=實際用量×實際價格-實際產量下標準用量×標準價格

=（實際用量-實際產量下標準用量）×標準價格＋實際用量×（實際價格-標準價格）

=用量差異＋價格差異

綜上，本題應選A。

12.B

13.D參考答案:D

答案解析：為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當財務措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業進行投資可以避免風險，實現資本保值，所以選項A正確;與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，所以選項B正確;取得長期負債，保持資本成本的穩定，所以選項C正確;調整財務政策，防止和減少企業資本流失等，而簽訂長期銷貨合同，會降低在通貨膨脹時期的現金流入，增加了企業資本的流失，所以選項D不正確。

試題點評：本題考核的是第一章經濟環境中的通貨膨脹水平的知識點，教材15頁有相關介紹，只要對教材熟悉，本題應該不會丟分。

14.B解析：每張認股權證的理論價值=(普通股市場價格-普通股認購價格)×認股權證換股比率=(50-40)×2=20(元)。

15.D稅前利潤750/(1-25%)=1000(萬元)，利息費用=10000×10%=1000(萬元)，財務杠桿系數=(1000+1000)/1000=2。經營杠桿系數=5000×(1-40%)/[5000×(1-40%)-1000]=1.5。因為經營杠桿系數為1.5，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×1.5=15%，選項A的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×3=30%，選項C的說法正確。由于財務杠桿系數為3/1.5=2，所以息稅前利潤增加20%，每股收益將增加20%×2=40%，選項B的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以每股收益增加10%，銷售量增加10%/3=3.33%，選項D的說法不正確。

16.B年經營現金凈流量=凈利潤+該年折舊+該年攤銷+該年回收額=(140-70-30)×(1-25%)+30=60（萬元）。

17.D利息保障倍數=息稅前利潤÷應付利息。其中：息稅前利潤=凈利潤+所得稅+利潤表中的利息費用；應付利息是指本期發生的全部應付利息，既包括財務費用中的利息費用，也包括計入固定資產成本的資本化利息。

18.D獲利指數與凈現值指標相比，其優點是便于進行獨立投資方案獲利能力比較。凈現值便于進行原始投資相同的互斥投資方案獲利能力比較。

19.D本題考核預算的作用。預算的作用包括：（1）預算通過引導和控制經濟活動、使企業經營達到預期目標；（2）預算可以實現企業內部各個部門之間的協調；（3）預算可以作為各目標業績考核的標準。

20.D在具體分析存貨周轉率時，應注意幾點：

(1)存貨周轉率的高低與企業的經營特點有密切聯系，應注意行業的可比性。

(2)存貨周轉率反映的是存貨整體的周轉情況，不能說明企業經營各環節的存貨周轉情況和管理水平。

(3)應結合應收賬款周轉情況和信用政策進行分析。

21.C解析：本題考核點是抵押的財產范圍。土地所有權屬于國家，不得用于抵押。

22.A證券按照證券的性質可分為憑證證券和有價證券，按照證券所體現的權益關系分為所有權證券和債權證券，按照證券收益的決定因素分為原生證券和衍生證券，按照證券收益的穩定狀況分為固定收益證券和變動收益證券。

23.B解析：本題的主要考核點是固定制造費用能力差異的含義。預算產量下的標準固定制造費用與實際產量下的標準固定制造費用的差異屬于能量差異；實際產量實際工時未達到預算產量標準工時而形成的差異屬于能力差異；實際產量實際工時脫離實際產量標準工時而形成的差異屬于效率差異；實際產量下實際固定制造費用與預算產量下的標準固定制造費用的差異屬于耗費差異。

24.D解析：采用比較分析法時，應當注意以下問題：(1)用于對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致：(2)應剔除偶發性項目的影響，使分析所利用的數據能反映正常的生產經營狀況；(3)應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利避害。選項D是采用比率分析法時應當注意的問題。

25.C投機是一種承擔特殊風險獲取特殊收益的行為。投機是投資的一種特殊形式；兩者的目的基本一致；兩者的未來收益都帶有不確定性，都包含有風險因素，都要承擔本金損失的危險。投機與投資在行為期限的長短、利益著眼點、承擔風險的大小和交易的方式等方面有所區別。在經濟生活中，投機能起到導向、平衡、動力、保護等四項保護作用。過渡投機或違法投機存在不利于社會安定、造成市場混亂和形成泡沫經濟等消極作用。

26.AC本題考核制定收益政策時考慮的股東因素。股東出于穩定的收入考慮往往要求公司支付穩定的股利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權考慮往往要求限制股利的支付。投資機會是公司應該考慮的因素，因此選項B、D不是答案。

27.ABD

28.AD流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。因為流動比率假設全部流動資產可變現清償流動負債，實際上，各項流動資產的變現能力并不相同而且變現金額可能與賬面金額存在較大差異，因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計，還需進一步分析流動資產的構成項目。選項B的說法不正確。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本一致，只是資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率側重于揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。選項C的說法不正確。

29.ACD折舊與攤銷屬于非付現成本，并不會引起現金流出企業，所以不屬于投資項目現金流出量的內容。

30.AB反映每股股利和每股收益之間關系的一個重要指標是股利發放率，即每股股利分配額與當期的每股收益之比。借助于該指標，投資者可以了解一家上市公司的股利發放政策。所以本題的正確答案為A、B。（參見教材第344頁）

【該題針對“（2015年）上市公司特殊財務分析指標”知識點進行考核】

31.ABC解析：在全投資假設的條件下，借款當作自有資金看待。

32.BD凈收益理論認為負債程度越高，加權平均資金成本就越低，當負債比率達到100%時，企業價值達到最大，企業的資金結構最優；修正的MM理論認為由于存在稅額庇護利益，企業價值會隨著負債程度的提高而增加，于是負債越多，企業價值越大。

33.BC增值成本是企業以完美效率執行增值作業時發生的成本，其是一種理想的目標成本，并非實際發生；非增值成本是因非增值作業和增值作業的低效率而發生的作業成本。

34.CD解析：本題的考點是信用標準的定量分析。

35.ABC本題考核投資的基本概念。直接投資，是指可以形成實物資產或者購買現有企業資產的一種投資。所以，選項A是答案；生產性投資的最終結果將形成各種生產性資產，包括固定資產投資、無形資產投資、其他資產投資和流動資金投資。其中，前三項屬于墊支資本投資，后一項屬于周轉資本投資。所以，選項B是答案，選項D不是答案；從企業角度看，對內投資就是項目投資，是指企業將資金投放于為取得供本企業生產經營使用的固定資產、無形資產、其他資產和墊支流動資金而形成的一種投資。由此可知，選項c是答案。

36.ABCD股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，假定條件包括：

第一，市場具有強式效率，沒有交易成本，沒有任何一個股東的實力足以影響股票價格（選項A）；

第二，不存在任何公司或個人所得稅（選項B）；

第三，不存在任何籌資費用（選項C）；

第四，公司的投資決策與股利決策彼此獨立，即投資決策不受股利分配的影響；

第五，股東對股利收入和資本增值之間并無偏好（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

37.ACD經濟訂貨量EOQ＝＝＝300（千克）

選項D正確，最低相關總成本TC＝=600（元）

選項A正確，每年最佳訂貨次數＝D/EOQ＝3600÷300＝12（次）

選項B錯誤，最佳訂貨周期＝300/每年最佳訂貨次數＝300/12＝25（天）

選項C正確，經濟訂貨批量平均占用資金＝EOQ/2×U＝300÷2×10＝1500（元）

綜上，本題應選ACD。

38.ABCD公司在制定收益分配政策時應考慮的因素包括：法律因素、股東因素、公司因素、債務契約與通貨膨脹。

39.ABC總結中國企業的實踐，集權與分權相結合型財務管理體制的核心內容是企業總部應做到制度統一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權，收益分配權；分散經營自主權、人員管理權、業務定價權、費用開支審批權。

40.AD選項AD符合題意，材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等的變動，都可以導致材料的價格差異。

選項BC不符合題意，直接材料的用量差異形成的原因是多方面的，有生產部門原因，也有非生產部門原因。如產品設計結構、原料質量、工人的技術熟練程度、廢品率的高低等都會導致材料用量的差異。材料用量差異的責任需要通過具體分析才能確定，但主要往往應由生產部門承擔。

綜上，本題應選AD。

41.BD成本費用有多種不同的分類，比如，按照經濟用途可以分為生產成本和期間費用；按照成本性態可以分為固定成本、變動成本和混合成本。

42.AC年金凈流量法和現值指數法都屬于凈現值法的輔助方法。年金凈流量法，在各方案壽命期相同時，實質上就是凈現值法。因此它適用于期限不同的投資方案決策?，F值指數法，在各方案原始投資額現值相同時，實質上就是凈現值法，所以現值指數法適用于原始投資額不同的獨立方案的評價。

綜上，本題應選AC。

43.ABCD通貨膨脹對企業財務活動的影響表現：引起資金占用的大量增加，從而增加企業的資金需求；引起企業利潤虛增，造成企業資金流失；引起利率上升，加大企業籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業的籌資難度；引起資金供應緊張，增加企業的籌資困難。

44.ABCD作為戰略投資者的基本要求：①要與公司的經營業務聯系緊密；②要出于長期投資目的而較長時期地持有股票；③要具有相當的資金實力，且持股數量較多。所以本題答案為選項ABCD。

45.BD企業所得稅法規定，企業實際發生的合理工資薪金支出，在企業所得稅稅前扣除時，不受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據實扣除。所以，選項B的說法不正確。期末存貨計價過高，可能意味著當期的銷售成本減少，當期的利潤可能因此而相應增加，而不是減少。所以，選項D的說法不正確。

46.Y在杠桿租賃的情況下，出租人既是借款人，又擁有資產的所有權，他既收取租金又要償付債務。如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要轉歸資金出借者。

47.N如果某一投資項目所有正指標均大于或等于相應的基準指標，反指標小于或等于基準指標，則可以斷定該投資項目完全具備財務可行性。

48.N在附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由企業承擔；在不附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由銀行承擔。

49.N【正確答案】錯

【答案解析】預算是企業在預測、決策的基礎上，以數量和金額的形式反映企業未來一定時期內經營、投資、財務等活動的具體計劃。

【該題針對“預算管理的主要內容”知識點進行考核】

50.Y在各方案原始投資額現值相同的情況下，凈現值較大的方案，其現值指數也較高。

51.N本題考核可轉換債券的回售條款。回售條款是指債權人有權按照事先約定的價格將債券賣回給發行債券公司的條件規定?；厥蹖τ谕顿Y者而言實際上是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險。

52.N本題考核靜態投資回收期的計算。計算靜態投資回收期時，分子是“原始投資”，“原始投資”中包括“流動資金投資”但是不包括“資本化利息”，因此，包括建設期的靜態投資回收期＝1+(100+12)/30＝4.73(年)。

53.N

54.N

55.N風險收益率的大小取決于兩個因素：一是風險的大?。欢峭顿Y者對風險的偏好。由此可知，風險越大，風險收益率不一定越大。（參見教材40頁）

【該題針對“（2015年）資產的收益與收益率”知識點進行考核】

56.

57.(1)股票價值計算年份01234067合計凈收益(萬元)4000042000441004630550009.454010.1558330.9662997.44每股股利(元)44.24.414.6355.45.836.3現值系數(10%)0.90910.82640.75130.68300.62090.56450.5132股利現值(元)3.823.643.483.423.353.293.2324.23未來股價(元)63未來股價現值(元)32.3332.33股票價值(元)56.56(2)預期收益率計算：測試i=12%年份01234567合計凈收益(力兀)4000042000441004630550009.454010.1558330.9662997.44每股股利(元)44.24.414.6355.45.836.3現值系數(12%)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.4523股利現值(元)3.753.523.303.183．O62.952.8522.61未來股價(元)52.5未來股價現值(元)23.7523.75股票價值(元)46.36以下采用內插法：

i=10%+[(56.56-48.4)/(56.56-46.36)]×(12%-10%)=11.60%

58.（1）①對固定資產期末計提減值準備，屬于會計政策變更，甲公司采用追溯調整法的會計處理方法正確。

②對壞賬準備提取比例變更屬于會計估計變更。甲公司的會計處理方法不正確。應按照會計估計變更的處理方法進行處理，采用未來適用法，而不應追溯調整。

③長期股權投資期末計提減值準備的方法變更屬于重大會計差錯。甲公司的會計處理不正確，該事項不屬于會計估計變更。按照會計制度規定，長期股權投資在期末時應預計可收回金額，按預計可收回金額低于賬面價值的差額計提減值準備，甲公司采用成本與每股賬面所有者權益孰低法計提減值準備，不符合會計制度規定，由于其事項重大，應作為重大會計差錯處理，調整期初留存收益及其他相關項目的年數數。

④對無形資產期末計提減值準備屬于會計政策變更。甲公司的會計處理正確。

（2）①按照甲公司的會計處理方法計算會計政策變更的累積影響數

A計提固定資產減值準備累積影響數

＝（3000－450－2250）×67％

＝201（萬元）

B計提壞賬準備累積影響數

＝〔150×（5％－3％）＋450×（10％－7％）＋300×（40％－10％）＋300×（80％－18％）〕×67％

＝195.98（萬元）

C計提無形資產減值準備累積影響數

＝（750－600）×67％

＝100.5（萬元）

D合計＝201＋195.98＋100.5

＝497.48（萬元）

②甲公司計算會計政策變更的累積影響數不正確，即計提壞賬準備不需要計算累積影響數。

所以

重新計算會計政策變更的累積影響數

＝（300－450－2250）×67％＋（750－600）×67％

＝300×67％＋150×67％

＝301.50（萬元）

（3）①由于計提壞賬準備不需要計算累積影響數而增加2004年年初留存收益金額＝195.98（萬元）

（或：497.48－301.5＝195.98）

②由于對長期股權投資期末計提減值準備出現重大會計差錯進行調整而減少2004年年初留存收益金額

＝〔（300－150）－（300－2700×10％）〕×67％

＝120×67％＝80.40（萬元）

注：此處也可以這樣理解

2002年計提減值準備對損益的影響＝（300－210）－（300－3000×10％）＝90（萬元）

2003年計提減值準備對損益的影響＝（300－150－90）－（300－2700×10％）＝30（萬元）

二者合計對2004年年初留存收益影響金額＝90+30＝120（萬元）

③合計195.98－80.40＝115.58（萬元）

④經調整后的2004年年初留存收益

＝270＋115.58＝385.58（萬元）

（4）①因計提固定資產減值準備而減少2004年利潤

＝〔（3000＋750）－（450＋187.50）－300－2722.50〕×67％

＝90×67％＝60.30（萬元）

②因變更壞賬準備的提取比例而減少2004年凈利潤

＝〔750×（5％－3％）＋75×（10％－7％）＋225×（40％－10％）＋600×（80％－18％）〕×67％

＝306.02（萬元）

③因計提長期股權投資減值準備而減少2004年凈利潤

＝〔（300－150）－120〕×67％＝30×67％

＝20.10（萬元）

④因計提無形資產減值準備而減少2004年凈利潤

＝｛〔（750＋450－120）－150〕－885｝×67％

＝45×67％＝30.15（萬元）

（5）計算上述事項應于2004年確認的遞延稅款借方或貸方金額。

①2004年年初固定資產計提減值準備產生遞延稅款借方發生額

＝〔（3000－450）－2250〕×33％

＝300×33％＝99（萬元）

2004年年末固定資產計提減值準備產生遞延稅款借方發生額

＝〔（3000＋750）－（450＋187.50）－300－2722.50〕×33％

＝90×33％＝29.70（萬元）

②2004年年末計提壞賬準備產生遞延稅款借方發生額

＝〔（750×5％＋75×10％＋225×40％＋600×80％）－（150×3％＋450×7％＋300×10％＋300×18％）－（750+75+225+600－150－450－300－300）×3‰〕×33％

＝〔615－120－1.35〕×33％

＝493.65×33％

＝162.90（萬元）

③2004年年初計提長期投資減值準備產生遞延稅款借方發生額

＝[（300－150）－（300－2700×10％）]×33％

＝120×33％＝39.6（萬元）

2004年年末計提長期投資減值準備產生遞延稅款借方發生額

＝（300－120－150）×33％

＝30×33％＝0.66（萬元）

④2004年年初無形資產計提減值準備產生遞延稅款借方發生額

＝（750－600）×33％

＝150×33％＝49.50（萬元）

2004年年末無形資產計提減值準備產生遞延稅款借方發生額

＝〔（750＋450）－120－150－885〕×33％

＝45×33％＝14.85（萬元）

59.

60.2022-2023年江蘇省連云港市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

10

題

企業支付利息屬于由（）引起的財務活動。

2.

第

13

題

下列各項中屬于酌量性固定成本的是（）。

A.固定資產直線法計提的折舊費B.長期租賃費C.直接材料費D.研究與開發費

3.某產品的變動制造費用標準成本為：工時消耗4小時，變動制造費用小時分配率6元。本月生產產品300件，實際使用工時1500小時，實際發生變動制造費用12000元。則變動制造費用效率差異為()元。

A.1800B.1650C.1440D.1760

4.企業上一年的銷售收入為1500萬元，經營性資產和經營性負債占到銷售收入的比率分別是30%和20%，銷售凈利率為10%，發放股利60萬元，企業本年銷售收入將達到2000萬元，并且維持上年的銷售凈利率和股利支付率，則企業在本年需要新增的籌資額為（）萬元。

A.﹣70B.50C.0D.500

5.

第

7

題

下列屬于對內直接投資的是（）。

6.某－項年金前5年沒有流入，后5年每年年初流入4000元，則該項年金的遞延期是（）年。

A.4B.3C.2D.5

7.如果企業的資本來源全部為自有資本，且沒有優先股存在，則企業財務杠桿系數()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

8.下列關于股票分割和股票股利的共同點的說法中，不正確的是（）。

A.均可以促進股票的流通和交易

B.均有助于提高投資者對公司的信心

C.均會改變股東權益內部結構

D.均對防止公司被惡意收購有重要的意義

9.采用銷售額比率法預測資金需要量時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是()。

A.現金B.應付賬款C.存貨D.公司債券

10.

第

20

題

（）是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

A.法定利率B.基準利率C.套算利率D.市場利率

11.在標準成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內容。其計算公式是（）

A.實際產量下實際成本-實際產量下標準成本

B.實際產量下標準成本-預算產量下實際成本

C.實際產量下實際成本-預算產量下標準成本

D.實際產量下實際成本-標準產量下的標準成本

12.

13.下列應對通貨膨脹風險的各種策略中，不正確的是()。

A.進行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

14.某普通股股票現行市場價格每股50元，認股權證規定認購價格為40元，每張認股權證可認購2張普通股股票。則每張認股權證的理論價值為()元。A.A.10B.20C.5D.15

15.甲企業2012年凈利潤750萬元，所得稅稅率25%。已知甲企業負債10000萬元，利率10%。2012年銷售收入5000萬元，變動成本率40%，固定成本總額與利息費用數額相同。則下列說法錯誤的是（）。

A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加15%

B.如果息稅前利潤增加20%，每股收益將增加40%

C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加30%

D.如果每股收益增加10%，銷售量需要增加30%

16.某投資項目年營業收入140萬元，年付現成本70萬元，年折舊額30萬元，所得稅稅率25%，則該項目年經營現金凈流量為（）萬元。

A.55B.60C.64D.50

17.下列計算利息保障倍數的公式中，正確的是（）。

A.(凈利潤+所得稅+資本化利息)÷費用化利息

B.(凈利潤+所得稅+費用化利息+資本化利息)÷(費用化利息+資本化利息)

C.(凈利潤+所得稅+費用化利息)÷費用化利息

D.(凈利潤+所得稅+費用化利息)÷(費用化利息+資本化利息)

18.獲利指數與凈現值指標相比，其優點是()。

A.考慮了投資風險性B.考慮了現金流量的時間價值C.便于投資額相同方案的比較D.便于進行獨立投資方案獲利能力比較

19.

第

17

題

預算的作用不包括（）。

20.在具體分析存貨周轉率時，應注意的問題不包括（）。A.存貨周轉率的高低與企業的經營特點有密切聯系，應注意行業的可比性

B.存貨周轉率反映的是存貨整體的周轉情況，不能說明企業經營各環節的存貨周轉情況和管理水平

C.應結合應收賬款周轉情況和信用政策進行分析

D.存貨周轉次數越高越好

21.

第

6

題

根據《擔保法》的規定，下列各項財產中，不得用于抵押的是（）。

A.抵押人所有的房屋和其他地上定著物B.抵押人所有的交通工具C.土地所有權D.抵押人依法有權處分的國有土地使用權

22.按照證券的性質可將證券分為（）。

A.憑證證券和有價證券B.所有權證券和債權證券C.原生證券和衍生證券D.固定收益證券和變動收益證券

23.固定制造費用的能力差異，是()。

A.預算產量下的標準固定制造費用與實際產量下的標準固定制造費用的差異

B.實際產量實際工時未達到預算產量標準工時而形成的差異

C.實際產量實際工時脫離實際產量標準工時而形成的差異

D.實際產量下實際固定制造費用與預算產量下的標準固定制造費用的差異

24.采用比較分析法時，應當注意的問題不包括()。

A.對比口徑的一致性B.應剔除偶發性項目的影響C.應運用例外原則D.對比項目的相關性

25.

第

10

題

關于投資與投機的關系的說法不正確的是（）。

A.投機是一種承擔特殊風險獲取特殊收益的行為

B.投機是投資的一種特殊形式，兩者的目的基本一致，兩者的未來收益都帶有不確定性，都含有風險因素

C.投機與投資在行為期限的長短、利益著眼點、承擔風險的大小等方面沒有區別

D.在經濟生活中，投機能起到導向、平衡、動力、保護等四項積極作用

二、多選題(20題)26.

第

27

題

股東往往要求限制股利的支付，這是出于（）。

27.

28.下列有關償債能力分析的說法中，正確的有（）。

A.計算營運資金使用的流動資產和流動負債，通常可以直接取自資產負債表

B.流動比率高則短期償債能力強

C.產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用一致

D.如果企業存在很快變現的長期資產，會增加企業的短期償債能力

29.下列各項中，屬于投資項目現金流出量的有（）。

A.固定資產投資B.折舊與攤銷C.營運資金墊支D.付現營運成本

30.股利發放率是上市公司財務分析的重要指標，下列關于股利發放率的表述中，正確的有()。

A.可以評價公司的股利分配政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關系

C.股利發放率越高，盈利能力越強

D.是每股股利與每股凈資產之間的比率

31.某單純固定資產投資項目的資金來源為銀行借款，按照全投資假設和簡化公式計算經營期某年的凈現金流量時，需要考慮的因素有()。

A.該年因使用該固定資產新增的凈利潤

B.該年因使用該固定資產新增的折舊

C.該年回收的固定資產凈殘值

D.該年償還的相關借款本金

32.在下列各種資本結構理論中，支持“負債越多企業價值越大”觀點的有（）。

A.代理理論B.凈收益理論C.凈營業收益理論D.修正的MM理論

33.下列表述正確的有（）。

A.對一項增值作業來講，它所發生的成本都是增值成本

B.對一項非增值作業來講，它所發生的成本都是非增值成本

C.增值成本不是實際發生的成本，而是一種目標成本

D.增值成本是企業執行增值作業時發生的成本

34.對信用標準進行定量分析的目的在于（）。

A.確定信用期限

B.確定折扣期限和現金折扣

C.確定客戶的拒付賬款的風險即壞賬損失率

D.確定客戶的信用等級，作為是否給予信用的依據

35.

第

26

題

從企業角度看，固定資產投資屬于（）。

36.股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，下列各項中，屬于其假定條件的有（）

A.市場具有強式效率，沒有交易成本

B.不存在任何公司或個人所得稅

C.不存在任何籌資費用

D.股東對股利收入和資本增值之間并無偏好

37.甲企業每年耗用的某種材料3600千克，該材料單價為10元，單位變動儲存成本為2元，一次訂貨成本為25元。如果不允許缺貨，一年按300天計算，則下列計算中正確的有（）A.最佳訂貨次數為12次B.最佳訂貨周期為30天C.經濟訂貨量平均占用資金為1500元D.最低相關總成本為600元

38.

第

30

題

公司在制定收益分配政策時應考慮的因素有（）。

A.通貨膨脹因素B.東因素C.法律因素D.公司因素

39.總結中國企業的實踐，在集權與分權相結合型財務管理體制下，下列各項中，屬于需要分散的權利有（）。

A.經營自主權B.人員管理權C.業務定價權D.制度制定權

40.材料價格差異產生的原因主要有（）

A.供應單位和供應價格的變化B.廢品、次品率的變動C.材料質量的變化D.運輸方式和運輸路線的變化

41.

第

27

題

成本費用有多種不同的分類，按照經濟用途分類，可以分為（）。

42.下列項目投資決策評價指標中，一般作為凈現值法輔助方法的有（）

A.年金凈流量法B.內含報酬率C.現值指數法D.投資回收期數

43.通貨膨脹對企業財務活動的影響表現（）。

A.增加企業的資金需求B.引起企業利潤虛增C.加大企業的籌資成本D.增加企業的籌資困難

44.下列各項中，符合作為戰略投資者基本要求的有()。

A.要與公司的經營業務聯系緊密B.要出于長期投資目的而較長時期地持有股票C.要具有相當的資金實力D.持股數量較多

45.

第

35

題

下列有關企業營運稅務管理的說法不正確的有（）。

三、判斷題(10題)46.杠桿租賃的情況下，如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要轉歸資金出借者。()

A.是B.否

47.

第

36

題

如果某一投資項目所有正指標小于或等于相應的基準指標，反指標大于或等于基準指標，則可以斷定該投資項目完全具備財務可行性。（）

A.是B.否

48.

第

38

題

在附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由銀行承擔。（）

A.是B.否

49.預算是企業在預測、決策的基礎上，以數量的形式反映企業未來一定時期內經營、投資、財務等活動的具體計劃。（）

A.是B.否

50.一般來說，在各投資方案的壽命期相同時，凈現值較大的方案，其現值指數也較高（）

A.是B.否

51.

第

37

題

可轉換債券設置合理的回售條款對發行人有利而對持有人不利。

A.是B.否

52.

第

36

題

某項目需固定資產投資100萬元，建設期為1年，需墊支流動資金12萬元，資本化利息為2萬元，投產后每年的凈現金流量均為30萬元，則包括建設期的靜態投資回收期為4.8年。

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.

第

37

題

在項目投資決策中，凈現金流量是指經營期內每年現金流入量與同年現金流出量之間的差額所形成的序列指標。（）

A.是B.否

55.風險收益率的大小與風險有關，風險越大，風險收益率一定越大。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.該公司一直采用固定支付率的股利政策，并打算今后繼續實行該政策。該公司沒有增發普通股和發行優先股的計劃。

要求：

(1)假設投資人要求的報酬率為10%，計算股票的價值(精確到0.01元)；

(2)如果股票的價格為48.4元，計算股票的預期報酬率(精確到0.01%)；

計算步驟和結果，可以用表格形式表達，也可以用算式表達。

58.（5）計算上述事項應確認的遞延稅款借方或貸方金額。

59.

60.

參考答案

1.C本題考核籌資活動的知識點。企業之所以支付利息，是因為通過發行債券或者通過借款籌集了資金，所以，企業支付利息屬于由籌資引起的財務活動。

2.D折舊費和長期租賃費屬于約束性固定成本；直接材料費屬于變動成本；廣告費、職工培訓費、研究與開發費等屬于酌量性固定成本。

3.A解析：本題的主要考核點是變動制造費用效率差異的計算。變動制造費用效率差異＝(1500－300×4)×6＝1800(元)。

4.B新增的籌資額=新增的經營性資產－新增的經營性負債=（2000-1500）×（30%-20%）=50(萬元)。

5.A本題考核的是對內直接投資的含義。對內直接投資是企業將資金直接投向生產經營性資產以期獲得收益的行為，如投資固定資產、無形資產，墊付營運資金等。對外投資如合作、聯營等。選項D屬于間接投資。

6.A前5年沒有流入，后5年指的是從第6年開始的，第6年年初相當于第5年年末，這項年金相當于是從第5年年末開始流人的，所以，遞延期為4年。

7.B【答案】B【解析】在不存在優先股股息的情況下，財務杠桿系數=EBITO/(EBITO-IO)，當IO為0時，DFL=1。

8.C股票分割不會改變股東權益內部結構，但是發放股票股利會導致“未分配利潤”項目減少，“股本”項目增加，還可能導致“資本公積”增加，“未分配利潤”減少數和“股本”增加數之間的差額計入“資本公積”項目，所以選項C的說法不正確。

9.D解析：A、B、C選項一般隨銷售收入的變動而變動，只有D選項不隨銷售收入的變動而變動。

10.A法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

11.A在標準成本管理中，

成本總差異=實際產量下實際成本-實際產量下標準成本

=實際用量×實際價格-實際產量下標準用量×標準價格

=（實際用量-實際產量下標準用量）×標準價格＋實際用量×（實際價格-標準價格）

=用量差異＋價格差異

綜上，本題應選A。

12.B

13.D參考答案:D

答案解析：為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當財務措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業進行投資可以避免風險，實現資本保值，所以選項A正確;與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，所以選項B正確;取得長期負債，保持資本成本的穩定，所以選項C正確;調整財務政策，防止和減少企業資本流失等，而簽訂長期銷貨合同，會降低在通貨膨脹時期的現金流入，增加了企業資本的流失，所以選項D不正確。

試題點評：本題考核的是第一章經濟環境中的通貨膨脹水平的知識點，教材15頁有相關介紹，只要對教材熟悉，本題應該不會丟分。

14.B解析：每張認股權證的理論價值=(普通股市場價格-普通股認購價格)×認股權證換股比率=(50-40)×2=20(元)。

15.D稅前利潤750/(1-25%)=1000(萬元)，利息費用=10000×10%=1000(萬元)，財務杠桿系數=(1000+1000)/1000=2。經營杠桿系數=5000×(1-40%)/[5000×(1-40%)-1000]=1.5。因為經營杠桿系數為1.5，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×1.5=15%，選項A的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×3=30%，選項C的說法正確。由于財務杠桿系數為3/1.5=2，所以息稅前利潤增加20%，每股收益將增加20%×2=40%，選項B的說法正確。由于總杠桿系數為3，所以每股收益增加10%，銷售量增加10%/3=3.33%，選項D的說法不正確。

16.B年經營現金凈流量=凈利潤+該年折舊+該年攤銷+該年回收額=(140-70-30)×(1-25%)+30=60（萬元）。

17.D利息保障倍數=息稅前利潤÷應付利息。其中：息稅前利潤=凈利潤+所得稅+利潤表中的利息費用；應付利息是指本期發生的全部應付利息，既包括財務費用中的利息費用，也包括計入固定資產成本的資本化利息。

18.D獲利指數與凈現值指標相比，其優點是便于進行獨立投資方案獲利能力比較。凈現值便于進行原始投資相同的互斥投資方案獲利能力比較。

19.D本題考核預算的作用。預算的作用包括：（1）預算通過引導和控制經濟活動、使企業經營達到預期目標；（2）預算可以實現企業內部各個部門之間的協調；（3）預算可以作為各目標業績考核的標準。

20.D在具體分析存貨周轉率時，應注意幾點：

(1)存貨周轉率的高低與企業的經營特點有密切聯系，應注意行業的可比性。

(2)存貨周轉率反映的是存貨整體的周轉情況，不能說明企業經營各環節的存貨周轉情況和管理水平。

(3)應結合應收賬款周轉情況和信用政策進行分析。

21.C解析：本題考核點是抵押的財產范圍。土地所有權屬于國家，不得用于抵押。

22.A證券按照證券的性質可分為憑證證券和有價證券，按照證券所體現的權益關系分為所有權證券和債權證券，按照證券收益的決定因素分為原生證券和衍生證券，按照證券收益的穩定狀況分為固定收益證券和變動收益證券。

23.B解析：本題的主要考核點是固定制造費用能力差異的含義。預算產量下的標準固定制造費用與實際產量下的標準固定制造費用的差異屬于能量差異；實際產量實際工時未達到預算產量標準工時而形成的差異屬于能力差異；實際產量實際工時脫離實際產量標準工時而形成的差異屬于效率差異；實際產量下實際固定制造費用與預算產量下的標準固定制造費用的差異屬于耗費差異。

24.D解析：采用比較分析法時，應當注意以下問題：(1)用于對比的各個時期的指標，其計算口徑必須保持一致：(2)應剔除偶發性項目的影響，使分析所利用的數據能反映正常的生產經營狀況；(3)應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利避害。選項D是采用比率分析法時應當注意的問題。

25.C投機是一種承擔特殊風險獲取特殊收益的行為。投機是投資的一種特殊形式；兩者的目的基本一致；兩者的未來收益都帶有不確定性，都包含有風險因素，都要承擔本金損失的危險。投機與投資在行為期限的長短、利益著眼點、承擔風險的大小和交易的方式等方面有所區別。在經濟生活中，投機能起到導向、平衡、動力、保護等四項保護作用。過渡投機或違法投機存在不利于社會安定、造成市場混亂和形成泡沫經濟等消極作用。

26.AC本題考核制定收益政策時考慮的股東因素。股東出于穩定的收入考慮往往要求公司支付穩定的股利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權考慮往往要求限制股利的支付。投資機會是公司應該考慮的因素，因此選項B、D不是答案。

27.ABD

28.AD流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。因為流動比率假設全部流動資產可變現清償流動負債，實際上，各項流動資產的變現能力并不相同而且變現金額可能與賬面金額存在較大差異，因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計，還需進一步分析流動資產的構成項目。選項B的說法不正確。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本一致，只是資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率側重于揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。選項C的說法不正確。

29.ACD折舊與攤銷屬于非付現成本，并不會引起現金流出企業，所以不屬于投資項目現金流出量的內容。

30.AB反映每股股利和每股收益之間關系的一個重要指標是股利發放率，即每股股利分配額與當期的每股收益之比。借助于該指標，投資者可以了解一家上市公司的股利發放政策。所以本題的正確答案為A、B。（參見教材第344頁）

【該題針對“（2015年）上市公司特殊財務分析指標”知識點進行考核】

31.ABC解析：在全投資假設的條件下，借款當作自有資金看待。

32.BD凈收益理論認為負債程度越高，加權平均資金成本就越低，當負債比率達到100%時，企業價值達到最大，企業的資金結構最優；修正的MM理論認為由于存在稅額庇護利益，企業價值會隨著負債程度的提高而增加，于是負債越多，企業價值越大。

33.BC增值成本是企業以完美效率執行增值作業時發生的成本，其是一種理想的目標成本，并非實際發生；非增值成本是因非增值作業和增值作業的低效率而發生的作業成本。

34.CD解析：本題的考點是信用標準的定量分析。

35.ABC本題考核投資的基本概念。直接投資，是指可以形成實物資產或者購買現有企業資產的一種投資。所以，選項A是答案；生產性投資的最終結果將形成各種生產性資產，包括固定資產投資、無形資產投資、其他資產投資和流動資金投資。其中，前三項屬于墊支資本投資，后一項屬于周轉資本投資。所以，選項B是答案，選項D不是答案；從企業角度看，對內投資就是項目投資，是指企業將資金投放于為取得供本企業生產經營使用的固定資產、無形資產、其他資產和墊支流動資金而形成的一種投資。由此可知，選項c是答案。

36.ABCD股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，假定條件包括：

第一，市場具有強式效率，沒有交易成本，沒有任何一個股東的實力足以影響股票價格（選項A）；

第二，不存在任何公司或個人所得稅（選項B）；

第三，不存在任何籌資費用（選項C）；

第四，公司的投資決策與股利決策彼此獨立，即投資決策不受股利分配的影響；

第五，股東對股利收入和資本增值之間并無偏好（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

37.ACD經濟訂貨量EOQ＝＝＝300（千克）

選項D正確，最低相關總成本TC＝=600（元）

選項A正確，每年最佳訂貨次數＝D/EOQ＝3600÷300＝12（次）

選項B錯誤，最佳訂貨周期＝300/每年最佳訂貨次數＝300/12＝25（天）

選項C正確，經濟訂貨批量平均占用資金＝EOQ/2×U＝300÷2×10＝1500（元）

綜上，本題應選ACD。

38.ABCD公司在制定收益分配政策時應考慮的因素包括：法律因素、股東因素、公司因素、債務契約與通貨膨脹。

39.ABC總結中國企業的實踐，集權與分權相結合型財務管理體制的核心內容是企業總部應做到制度統一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固定資產購置權，財務機構設置權，收益分配權；分散經營自主權、人員管理權、業務定價權、費用開支審批權。

40.AD選項AD符合題意，材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等的變動，都可以導致材料的價格差異。

選項BC不符合題意，直接材料的用量差異形成的原因是多方面的，有生產部門原因，也有非生產部門原因。如產品設計結構、原料質量、工人的技術熟練程度、廢品率的高低等都會導致材料用量的差異。材料用量差異的責任需要通過具體分析才能確定，但主要往往應由生產部門承擔。

綜上，本題應選AD。

41.BD成本費用有多種不同的分類，比如，按照經濟用途可以分為生產成本和期間費用；按照成本性態可以分為固定成本、變動成本和混合成本。

42.AC年金凈流量法和現值指數法都屬于凈現值法的輔助方法。年金凈流量法，在各方案壽命期相同時，實質上就是凈現值法。因此它適用于期限不同的投資方案決策?，F值指數法，在各方案原始投資額現值相同時，實質上就是凈現值法，所以現值指數法適用于原始投資額不同的獨立方案的評價。

綜上，本題應選AC。

43.ABCD通貨膨脹對企業財務活動的影響表現：引起資金占用的大量增加，從而增加企業的資金需求；引起企業利潤虛增，造成企業資金流失；引起利率上升，加大企業籌資成本；引起有價證券價格下降，增加企業的籌資難度；引起資金供應緊張，增加企業的籌資困難。

44.ABCD作為戰略投資者的基本要求：①要與公司的經營業務聯系緊密；②要出于長期投資目的而較長時期地持有股票；③要具有相當的資金實力，且持股數量較多。所以本題答案為選項ABCD。

45.BD企業所得稅法規定，企業實際發生的合理工資薪金支出，在企業所得稅稅前扣除時，不受計稅工資或工效掛鉤扣除限額的限制，可以全額據實扣除。所以，選項B的說法不正確。期末存貨計價過高，可能意味著當期的銷售成本減少，當期的利潤可能因此而相應增加，而不是減少。所以，選項D的說法不正確。

46.Y在杠桿租賃的情況下，出租人既是借款人，又擁有資產的所有權，他既收取租金又要償付債務。如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要轉歸資金出借者。

47.N如果某一投資項目所有正指標均大于或等于相應的基準指標，反指標小于或等于基準指標，則可以斷定該投資項目完全具備財務可行性。

48.N在附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由企業承擔；在不附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由銀行承擔。

49.N【正確答案】錯

【答案解析】預算是企業在預測、決策的基礎上，以數量和金額的形式反映企業未來一定時期內經營、投資、財務等活動的具體計劃。

【該題針對“預算管理的主要內容”知識點進行考核】

50.Y在各方案原始投資額現值相同的情況下，凈現值較大的方案，其現值指數也較高。

51.N本題考核可轉換債券的回售條款。回售條款是指債權人有權按照事先約定的價格將債券賣回給發行債券公司的條件規定?；厥蹖τ谕顿Y者而言實際上是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險。

52.N本題考核靜態投資回收期的計算。計算靜態投資回收期時，分子是“原始投資”，“原始投資”中包括“流動資金投資”但是不包括“資本化利息”，因此，包括建設期的靜態投資回收期＝1+(100+12)/30＝4.73(年)。

53.N

54.N

55.N風險收益率的大小取決于兩個因素：一是風險的大?。欢峭顿Y者對風險的偏好。由此可知，風險越大，風險收益率不一定越大。（參見教材40頁）

【該題針對“（2015年）資產的收益與收益率”知識點進行考核】

56.

57.(1)股票價值計算年份01234067合計凈收益(萬