全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱”新三板”），是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第一頁(yè)，共120頁(yè)。第一部分新三板概況科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第二頁(yè)，共120頁(yè)。一、新三板發(fā)展歷程

通常，證券市場(chǎng)中的“一板市場(chǎng)”指主板市場(chǎng)，“二板市場(chǎng)”指創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，“三板市場(chǎng)”指代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。“新三板”的提法源于2006年1月經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施的北京中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，為區(qū)別于此前適用于主板退市公司和原STAQ、NET法人股交易系統(tǒng)掛牌公司的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，業(yè)界稱其為“新三板”。2012年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)新三板試點(diǎn)擴(kuò)容，除北京中關(guān)村科技園區(qū)外，在上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)和天津?yàn)I海高新區(qū)設(shè)立的股份公司亦可在新三板掛牌。第三頁(yè)，共120頁(yè)。

2013年1月6日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司，并由其負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)管理全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。這標(biāo)志著新三板由試點(diǎn)轉(zhuǎn)向常規(guī)運(yùn)作。2013年12月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》（國(guó)發(fā)【2013】49號(hào)）。根據(jù)該文件，境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過(guò)主辦券商申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開(kāi)轉(zhuǎn)讓股份，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。自此，新三板市場(chǎng)真正成為中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系中的一個(gè)重要組成部分。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、新三板發(fā)展歷程（續(xù)）第四頁(yè)，共120頁(yè)。《場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》出臺(tái)之前的說(shuō)法---中國(guó)目前已初步形成多層次的資本市場(chǎng)體系，該體系主要由主板市場(chǎng)（含中小板）、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)和證券公司主辦的柜臺(tái)市場(chǎng)組成。新三板市場(chǎng)作為多層次資本市場(chǎng)體系中的一部分，扮演著全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)的重要角色，為暫時(shí)難以滿足主板和創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)提供了一個(gè)優(yōu)質(zhì)的發(fā)展平臺(tái)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM二、新三板市場(chǎng)在多層次資本市場(chǎng)中的地位第五頁(yè)，共120頁(yè)。交易所上市場(chǎng)外市場(chǎng)地方區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（四板）二、新三板市場(chǎng)在多層次資本市場(chǎng)中的地位（續(xù)）第六頁(yè)，共120頁(yè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2015年7月31日發(fā)布的《場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》中明確指出，場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)是指在上海和深圳證券交易所、期貨交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以外開(kāi)展的證券業(yè)務(wù)。至此，新三板正式告別場(chǎng)外交易舞臺(tái)，晉升為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。雖然與新三板相關(guān)的各項(xiàng)制度尚無(wú)實(shí)質(zhì)性改變，但地位的提升再次預(yù)示了新三板市場(chǎng)廣闊的發(fā)展前景。在全民創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新的宏觀背景下，我國(guó)的各類中小企業(yè)快速發(fā)展，現(xiàn)在在A股上市的企業(yè)中只有2800家，但是我國(guó)的企業(yè)整體數(shù)量突破7000萬(wàn)。而這些企業(yè)需要融資就需要有新三板這樣的平臺(tái)和渠道。新三板的未來(lái)極具潛力。二、新三板市場(chǎng)在多層次資本市場(chǎng)中的地位（續(xù)）第七頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM三、新三板服務(wù)對(duì)象新三板是創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)與產(chǎn)業(yè)資本的服務(wù)媒介，主要是為企業(yè)發(fā)展、資本投入與退出服務(wù)，不是以交易為主要目的。（個(gè)人合伙、個(gè)人獨(dú)資、非公司制企業(yè)能否改制為公司、產(chǎn)業(yè)政策限制、淘汰的行業(yè)）第八頁(yè)，共120頁(yè)。

（一）為企業(yè)提供了融資平臺(tái)

新三板市場(chǎng)除了為企業(yè)的股東提供了一個(gè)股份流通的平臺(tái)外，還能為企業(yè)提供一個(gè)全國(guó)性的融資平臺(tái)，掛牌公司在目前階段及可預(yù)期時(shí)間內(nèi)可采取的主要融資方式如下：科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰?/p>

第九頁(yè)，共120頁(yè)。1、定向增發(fā)普通股

根據(jù)新三板現(xiàn)行的業(yè)務(wù)規(guī)則，新三板掛牌公司可以在掛牌后或是掛牌同時(shí)向符合新三板系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理要求的對(duì)象發(fā)行普通股募集資金。新三板定向增發(fā)普通股具有門檻低，效率高的特點(diǎn)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十頁(yè)，共120頁(yè)。2、定向增發(fā)優(yōu)先股2014年3月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，該辦法明確非上市公眾公司可以通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股融資。在目前階段，前述非上市公司實(shí)際就是指新三板掛牌公司。優(yōu)先股是指依照《公司法》的規(guī)定，在一般規(guī)定的普通種類股份之外，另行規(guī)定的其他種類股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制。優(yōu)先股相較于普通股，最大的區(qū)別在于提高了其作為權(quán)益性資本所享有的收益性、降低了清償風(fēng)險(xiǎn)和表決權(quán)利，對(duì)優(yōu)先股持有人而言具備固定收益、先派息、先清償、權(quán)利小的四大特點(diǎn)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十一頁(yè)，共120頁(yè)。

在《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》發(fā)布后，非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股將成為新三板掛牌公司一種新的融資手段。尤其對(duì)于處于初創(chuàng)期的企業(yè)而言，通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股不但能解決融資問(wèn)題，由于優(yōu)先股股東的決策權(quán)受到限制，還保證創(chuàng)始人或者管理團(tuán)隊(duì)對(duì)公司控制權(quán)不會(huì)因增發(fā)股份而被攤薄。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十二頁(yè)，共120頁(yè)。3、股票質(zhì)押貸款

企業(yè)股票在新三板掛牌后將增加流動(dòng)性，便于股東以股票質(zhì)押從金融機(jī)構(gòu)處取得融資。新三板市場(chǎng)在一定程度上能為掛牌公司大股東申請(qǐng)股份質(zhì)押貸款提供便利。為便于掛牌公司股東申請(qǐng)股份質(zhì)押貸款，新三板公司已經(jīng)和多家國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行建立了合作關(guān)系。控股股東通過(guò)股票質(zhì)押取得的融資可以通過(guò)股東貸款等方式投入公司，解決企業(yè)的資金問(wèn)題。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十三頁(yè)，共120頁(yè)。

4、其他融資方式

根據(jù)新三板公司負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)透露的信息，按照目前的發(fā)展規(guī)劃，新三板將陸續(xù)推出私募債、可轉(zhuǎn)債等交易品種，從而將進(jìn)一步拓展新三板市場(chǎng)的融資功能。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十四頁(yè)，共120頁(yè)。

（二）可以增強(qiáng)企業(yè)股權(quán)的流動(dòng)性

新三板作為全國(guó)統(tǒng)一場(chǎng)外市場(chǎng)，通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格反映企業(yè)股份的價(jià)值，一方面使得股東持有股份的價(jià)值得到充分反映，另一方面解決了投資者的退出渠道問(wèn)題。根據(jù)新三板的業(yè)務(wù)規(guī)則，掛牌公司股東所持股票可以采取協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式等多種轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，公司股權(quán)的流動(dòng)性得以增強(qiáng)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十五頁(yè)，共120頁(yè)。

（三）降低了股東分紅和轉(zhuǎn)讓的稅收成本

2014年5月27日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)局發(fā)布《關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》（財(cái)稅【2014】47號(hào)），明確在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承、贈(zèng)與股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1‰的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十六頁(yè)，共120頁(yè)。

財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)3部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確了全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。通知指出，個(gè)人持有全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過(guò)1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十七頁(yè)，共120頁(yè)。

（四）掛牌條件寬松

1、財(cái)務(wù)指標(biāo)

一家公司能否成功上市取決于諸多因素，其中一個(gè)十分重要的因素便是公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。新三板對(duì)擬掛牌企業(yè)并無(wú)明確的財(cái)務(wù)要求，只要求具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。理論上未實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)若符合其他掛牌條件也能夠在新三板上掛牌。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十八頁(yè)，共120頁(yè)。2、非財(cái)務(wù)指標(biāo)

在非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，新三板相對(duì)于中小板和創(chuàng)業(yè)板也相對(duì)寬松。例如，中小板和創(chuàng)業(yè)板均要求擬上市企業(yè)必須持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿三年，而新三板僅要求擬掛牌公司存續(xù)滿兩年。中小板和創(chuàng)業(yè)板分別要求擬上市公司實(shí)際控制人、主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事和高級(jí)管理人員不發(fā)生重大變化，而新三板并無(wú)類似要求，理論上向一個(gè)存續(xù)時(shí)間超過(guò)兩年的公司注入業(yè)務(wù)后也能申報(bào)在新三板掛牌。此外，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、單一客戶依賴等中小板和創(chuàng)業(yè)板上市審核時(shí)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題上，新三板也體現(xiàn)出較高的容忍度。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第十九頁(yè)，共120頁(yè)。3、掛牌周期短

相較于創(chuàng)業(yè)板和中小板，新三板的掛牌流程也較短。從主辦券商進(jìn)場(chǎng)到最后取得審批文件成功進(jìn)入新三板市場(chǎng)掛牌一般只需四至六個(gè)月。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第二十頁(yè)，共120頁(yè)。

（五）轉(zhuǎn)板制度的逐步建立和完善

2013年12月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》，在此決定中提出：在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，達(dá)到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易。2014年5月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)會(huì)議，研究部署學(xué)習(xí)貫徹《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》的相關(guān)工作。支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市。新三板企業(yè)成功轉(zhuǎn)板將給投資者帶來(lái)巨大收益。2014年初，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛曾表示：”新三板掛牌企業(yè)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)即可轉(zhuǎn)板，經(jīng)過(guò)公開(kāi)發(fā)行審核和新股發(fā)行上市兩個(gè)程序成為上市公司。”科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第二十一頁(yè)，共120頁(yè)。

（六）掛牌成本低

據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司在新三板掛牌的掛牌成本約為150-200萬(wàn)元，而企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板和中小板上市的上市成本約為融資金額的3%。雖然新三板掛牌成本遠(yuǎn)低于在創(chuàng)業(yè)板和中小板上市的成本，但由于新三板掛牌本身并不具備融資功能，這部分掛牌成本若要由公司自行承擔(dān)，也是一筆不小的開(kāi)支。為提升公司在新三板掛牌的積極性，各地政府往往會(huì)對(duì)掛牌公司給予一定的政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

四、企業(yè)申請(qǐng)?jiān)谛氯鍜炫频暮锰帲ɡm(xù)）

第二十二頁(yè)，共120頁(yè)。

五、企業(yè)股改及新三板掛牌流程

（一）項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)組成及分工介紹1、掛牌公司協(xié)調(diào)小組

主要負(fù)責(zé)與中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)、外部事項(xiàng)溝通、資料收集與整理、協(xié)助調(diào)查與制作材料、信息傳達(dá)等工作。2、主辦券商

總負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)整個(gè)掛牌方案的策劃實(shí)施、材料組織、中介協(xié)調(diào)及與協(xié)會(huì)的溝通。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第二十三頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

五、企業(yè)股改及新三板掛牌流程（續(xù)）

3、會(huì)計(jì)師事務(wù)所

負(fù)責(zé)對(duì)最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度及一期財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)、驗(yàn)資；協(xié)助公司規(guī)范會(huì)計(jì)核算制度和完善財(cái)務(wù)內(nèi)控體系。4、律師事務(wù)所

保證改制和掛牌過(guò)程的合法合規(guī)性；負(fù)責(zé)法律文件的審核和

起草；協(xié)助公司完善法人治理結(jié)構(gòu)。5、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)

負(fù)責(zé)有關(guān)改制、增資以及資產(chǎn)買賣時(shí)的資產(chǎn)評(píng)估事宜，以保證相關(guān)資產(chǎn)作價(jià)的公允性。第二十四頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

五、企業(yè)股改及新三板掛牌流程（續(xù)）

（二）具體流程1、初步盡職調(diào)查與股改

（1）確定主辦券商及其他中介機(jī)構(gòu)，簽訂協(xié)議；

（2）各中介機(jī)構(gòu)初步盡職調(diào)查，確定改制方案；

（3）會(huì)計(jì)師進(jìn)場(chǎng)審計(jì)，出具改制專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告；

（如企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題較大，需要規(guī)范后才可審計(jì)，所需時(shí)間可能較長(zhǎng)，會(huì)計(jì)師可能額外收取理賬費(fèi)用）

（4）律師協(xié)助企業(yè)準(zhǔn)備公司章程、發(fā)起人協(xié)議等文件，評(píng)估機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告；

（5）召開(kāi)股東會(huì)及創(chuàng)立大會(huì)，發(fā)起設(shè)立股份公司；

（6）完成工商登記變更手續(xù)。第二十五頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

五、企業(yè)股改及新三板掛牌流程（續(xù)）

2、新三板企業(yè)掛牌申報(bào)材料制作

（1）會(huì)計(jì)師出具兩年一期審計(jì)報(bào)告；

（2）律師完成法律盡職調(diào)查，出具法律意見(jiàn)書；

（3）主辦券商組成項(xiàng)目組進(jìn)行全面盡職調(diào)查，制作盡職調(diào)查工作底稿、盡職調(diào)查報(bào)告、公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書等申報(bào)材料。

注：如股改時(shí)重大問(wèn)題沒(méi)解決，需繼續(xù)規(guī)范后才可開(kāi)始材料制作。第二十六頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

五、企業(yè)股改及新三板掛牌流程（續(xù)）

3、券商內(nèi)核（1）公司內(nèi)核小組進(jìn)行審核，出具內(nèi)核意見(jiàn)；（2）項(xiàng)目組根據(jù)內(nèi)核意見(jiàn)，修改和補(bǔ)充備案文件；（3）出具推薦報(bào)告。第二十七頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

五、企業(yè)股改及新三板掛牌流程（續(xù)）

4、報(bào)送申請(qǐng)材料，審核掛牌（1）向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)送掛牌申請(qǐng)材料；（2）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)材料進(jìn)行審查，出具反饋意見(jiàn)；（3）主辦券商組織企業(yè)及其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)充核查，回復(fù)反饋意見(jiàn)；（4）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審查通過(guò)；（5）申請(qǐng)股份簡(jiǎn)稱及代碼，披露掛牌信息文件，正式掛牌。第二十八頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM新三板掛牌時(shí)間進(jìn)程表第二十九頁(yè)，共120頁(yè)。第二部分新三板法律服務(wù)內(nèi)容科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十頁(yè)，共120頁(yè)。一、做好知識(shí)儲(chǔ)備及業(yè)務(wù)研究（一）熟悉業(yè)務(wù)規(guī)則科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十一頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十二頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十三頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十四頁(yè)，共120頁(yè)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十五頁(yè)，共120頁(yè)。業(yè)務(wù)規(guī)則-1.png科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十六頁(yè)，共120頁(yè)。業(yè)務(wù)規(guī)則-2.png科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十七頁(yè)，共120頁(yè)。服務(wù)指南_.png科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十八頁(yè)，共120頁(yè)。一、做好知識(shí)儲(chǔ)備及業(yè)務(wù)研究（續(xù)）

（二）案例研究1、信息披露制定網(wǎng)站●

上海證券交易所網(wǎng)站上交所公告●深圳證券交易所網(wǎng)站深交所公告●

巨潮資訊網(wǎng)巨潮資訊網(wǎng)●全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站股轉(zhuǎn)公告科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第三十九頁(yè)，共120頁(yè)。2、微信公眾號(hào)投行小兵

微信號(hào)：gztouhangxiaobing

紅鯡魚新三板微信號(hào)：NEEQPE

登陸新三板微信號(hào)：landing_on_NEEQ科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、做好知識(shí)儲(chǔ)備及業(yè)務(wù)研究（續(xù)）

第四十頁(yè)，共120頁(yè)。（三）掌握審查要點(diǎn)

新三板掛牌審查一般問(wèn)題內(nèi)核參考要點(diǎn)(試行)2015.doc科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、做好知識(shí)儲(chǔ)備及業(yè)務(wù)研究（續(xù)）

第四十一頁(yè)，共120頁(yè)。二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容（一）開(kāi)展法律盡職調(diào)查

新三板項(xiàng)目盡職調(diào)查清單.doc科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第四十二頁(yè)，共120頁(yè)。法律盡職調(diào)查特別注意事項(xiàng)：

★

了解公司所在行業(yè)特性，獲知其從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的全部資質(zhì)要求。★和會(huì)計(jì)師事務(wù)所協(xié)調(diào)配合，掌握公司全面情況。二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第四十三頁(yè)，共120頁(yè)。

三十日內(nèi)辦理工商登記

提前十五日通知股東會(huì)創(chuàng)立大會(huì)股份公司成立二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容（續(xù)）（二）完成股改工作科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第四十四頁(yè)，共120頁(yè)。

（二）完成股改工作

★

股改工作是律師前期工作的重點(diǎn)，負(fù)責(zé)草擬股份有限公司章程及各項(xiàng)會(huì)議規(guī)則及相關(guān)制度，并協(xié)助企業(yè)建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和會(huì)議制度。

浦發(fā)銀行2014年度股東大會(huì)會(huì)議資料.PDF

科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容（續(xù)）第四十五頁(yè)，共120頁(yè)。1、股東大會(huì)需審議通過(guò)的制度（1）章程（2）股東大會(huì)議事規(guī)則（3）董事會(huì)議事規(guī)則（4）監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則（5）關(guān)聯(lián)交易管理辦法（6）對(duì)外投資管理辦法（7）對(duì)外擔(dān)保管理辦法科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容（續(xù)）第四十六頁(yè)，共120頁(yè)。2、董事會(huì)審議通過(guò)的制度（1）總經(jīng)理工作細(xì)則（2）信息披露制度（3）投資者關(guān)系管理制度二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第四十七頁(yè)，共120頁(yè)。注意事項(xiàng)：★

與會(huì)計(jì)師事務(wù)所溝通好審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及驗(yàn)資報(bào)告的出具時(shí)間。★企業(yè)做好和工商的溝通工作。二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第四十八頁(yè)，共120頁(yè)。（三）制作法律意見(jiàn)書普菲特法律意見(jiàn)書.pdf（四）通過(guò)券商質(zhì)控和內(nèi)核審核（五）申報(bào)（六）反饋普菲特補(bǔ)充法律意見(jiàn)書.pdf（七）完成工作底稿的整理及歸檔工作二、法律服務(wù)流程及主要內(nèi)容（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第四十九頁(yè)，共120頁(yè)。新三板掛牌條件及主要法律問(wèn)題解讀第三部分科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第五十頁(yè)，共120頁(yè)。

（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)。公司股東的出資合法、合規(guī)。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、新三板掛牌條件第五十一頁(yè)，共120頁(yè)。（二）業(yè)務(wù)明確且具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、新三板掛牌條件（續(xù)）第五十二頁(yè)，共120頁(yè)。（三）公司治理機(jī)制健全且合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員須依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。公司應(yīng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、新三板掛牌條件（續(xù)）第五十三頁(yè)，共120頁(yè)。

（四）股權(quán)明晰且股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

股權(quán)明晰是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛。股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批程序（如涉及國(guó)資、外資或其他特殊情況），股票轉(zhuǎn)讓須符合法定限制處分的規(guī)定。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、新三板掛牌條件（續(xù)）第五十四頁(yè)，共120頁(yè)。

（五）其他條件

公司必須為依法設(shè)立的股份有限公司，但對(duì)注冊(cè)地?zé)o限制，亦不限于高新技術(shù)企業(yè)。為明確國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)是否能在新三板掛牌的問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾通過(guò)官方渠道確認(rèn)，股份有限公司申請(qǐng)股票在新三板掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，符合條件的境內(nèi)股份公司包括民營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)均可申請(qǐng)掛牌，如申請(qǐng)掛牌的股份有限公司存在外資股東的，申請(qǐng)掛牌材料除常規(guī)材料以外，還需增加商務(wù)主管部門出具的外資股確認(rèn)文件。此外，實(shí)踐中若公司在主要財(cái)產(chǎn)、重大債權(quán)債務(wù)、獨(dú)立性等方面存在重大瑕疵的仍會(huì)受到審批機(jī)關(guān)的關(guān)注，并可能對(duì)掛牌產(chǎn)生不利影響。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM一、新三板掛牌條件（續(xù)）第五十五頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（一）整體變更

申請(qǐng)新三板掛牌，要求公司存續(xù)時(shí)間滿兩年。1、存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。根據(jù)中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法(1999修訂)，會(huì)計(jì)年度自公歷1月1日起至12月31日止。因此兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度實(shí)際上指的是兩個(gè)完整的年度。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第五十六頁(yè)，共120頁(yè)。2、有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。3、整體變更時(shí)的股本設(shè)置應(yīng)綜合考慮公司的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)要求、盈利指標(biāo)及未來(lái)融資規(guī)劃等因素合理設(shè)定。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第五十七頁(yè)，共120頁(yè)。4、如果預(yù)計(jì)經(jīng)審計(jì)后的公司賬面凈資產(chǎn)值會(huì)低于公司現(xiàn)有注冊(cè)資本，則要進(jìn)行減資或由股東以貨幣投入資本公積的方式補(bǔ)足差額。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第五十八頁(yè)，共120頁(yè)。

5、特殊要求

（1）國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。

（2）外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門出具的設(shè)立批復(fù)文件。

（3）《公司法》修改（2006年1月1日）前設(shè)立的股份公司，須取得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第五十九頁(yè)，共120頁(yè)。6、改制時(shí)，資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅：

（1）自然人股東

資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅；

盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳納個(gè)人所得稅。（2）法人股東

資本公積轉(zhuǎn)增股本時(shí)不繳納企業(yè)所得稅；

盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本雖然視同利潤(rùn)分配行為，但法人股東不需要繳納企業(yè)所得稅；但是如果法人股東適用的所得稅率高于公司所適用的所得稅率時(shí)，法人股東需要補(bǔ)繳所得稅的差額部分。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十頁(yè)，共120頁(yè)。

（二）股本變化

核查公司歷次增資、減資等股本變化情況及履行的內(nèi)部決議、外部審批程序，并就公司歷次的增資、減資等是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無(wú)糾紛及潛在糾紛。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十一頁(yè)，共120頁(yè)。1、以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。2、以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。3、公司注冊(cè)資本繳足，不存在尚未繳足的認(rèn)繳出資和出資不實(shí)情形。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十二頁(yè)，共120頁(yè)。

★實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)出資瑕疵，先減資再以貨幣增資或以貨幣投入資本公積的方式解決。★貨幣出資不實(shí)，直接以貨幣補(bǔ)足。★國(guó)有股權(quán)出資未進(jìn)行評(píng)估，追溯評(píng)估，并經(jīng)國(guó)資部門確認(rèn)。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）第六十三頁(yè)，共120頁(yè)。

（三）股權(quán)清晰1、核查公司是否存在或曾經(jīng)存在股權(quán)代持的情形，若存在，請(qǐng)核查股權(quán)代持的形成、變更及解除情況以及全部代持人與被代持人的確認(rèn)情況。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十四頁(yè)，共120頁(yè)。2、核查公司是否存在影響公司股權(quán)明晰的問(wèn)題以及相關(guān)問(wèn)題的解決情況，以及公司現(xiàn)有股權(quán)是否存在權(quán)屬爭(zhēng)議糾紛情形。3、核查公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否依法履行必要程序、是否合法合規(guī)、有無(wú)糾紛及潛在糾紛。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十五頁(yè)，共120頁(yè)。（四）主體資格方面的特殊問(wèn)題

1、國(guó)有股權(quán)

實(shí)踐中擬掛牌轉(zhuǎn)讓企業(yè)歷史沿革中曾有國(guó)有企業(yè)或者國(guó)有創(chuàng)投公司投資退出的情形，需要特別關(guān)注其投資、退出時(shí)是否履行了國(guó)有股權(quán)投資、退出的法律程序。

（1）投資時(shí)，是否經(jīng)有權(quán)部門履行了決策程序，是否對(duì)擬投資的公司進(jìn)行過(guò)評(píng)估、備案，是否需要國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)。

（2）增資擴(kuò)股時(shí)，是否同比例增資，如未同比例增資，是否履行評(píng)估、備案手續(xù)。

（3）國(guó)有股退出時(shí)是否履行了評(píng)估、備案，是否在產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行了交易，是否需要國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)。

二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十六頁(yè)，共120頁(yè)。

如存在瑕疵需要經(jīng)過(guò)國(guó)資監(jiān)管部門的書面確認(rèn)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十七頁(yè)，共120頁(yè)。2、外資企業(yè)

核查其設(shè)立及相關(guān)登記事項(xiàng)變更是否經(jīng)過(guò)商務(wù)部門確認(rèn)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十八頁(yè)，共120頁(yè)。（五）股東適格性和實(shí)際控制人1、股東適格性

★自然人股東不存在國(guó)家公務(wù)員、現(xiàn)役軍人、中央企業(yè)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人員或各級(jí)黨委機(jī)關(guān)和國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)、審判機(jī)關(guān)、檢察機(jī)關(guān)以及隸屬這些機(jī)關(guān)編制序列的事業(yè)單位人員、或省(部)、地(廳)級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部的配偶、子女、銀行現(xiàn)職人員及相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的不適合投資設(shè)立企業(yè)的情形。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第六十九頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM★未成年人可否成為公司股東問(wèn)題

《國(guó)家工商行政管理總局關(guān)于未成年人能否成為公司股東問(wèn)題的答復(fù)（工商企字〔2007〕131號(hào)）：

我國(guó)《公司法》對(duì)未成年人能否成為公司股東沒(méi)有作出限制性規(guī)定。因此，未成年人可以成為公司股東，其股東權(quán)利可以由法定代理人代為行使。第七十頁(yè)，共120頁(yè)。2、實(shí)際控制人實(shí)際控制人：指通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠支配、實(shí)際支配公司行為的自然人、法人或者其他組織。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十一頁(yè)，共120頁(yè)。（六）獨(dú)立性

1、完整的業(yè)務(wù)體系

擁有獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，業(yè)務(wù)體系獨(dú)立。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十二頁(yè)，共120頁(yè)。

2、資產(chǎn)完整不鼓勵(lì)資產(chǎn)放到外面（比如：土地廠房放到掛牌主體之外，公司享受不到資產(chǎn)增值的收益）；生產(chǎn)型企業(yè)，土地、房產(chǎn)、設(shè)備、商標(biāo)、專利等要全部納入掛牌主體，權(quán)屬全部掛在公司名下。關(guān)于資產(chǎn)完整，涉及租賃土地和房產(chǎn)的，需要關(guān)注租賃是否合法，如集體土地蓋廠房等，要關(guān)注是否符合規(guī)劃，是否侵占農(nóng)用地等情形。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十三頁(yè)，共120頁(yè)。

3、機(jī)構(gòu)獨(dú)立

公司設(shè)有股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要設(shè)置了相應(yīng)的辦公機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。上述機(jī)構(gòu)依據(jù)《公司法》、《公司章程》及公司內(nèi)部管理規(guī)則的規(guī)定獨(dú)立運(yùn)作、獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，不存在機(jī)構(gòu)混同的情形。公司與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)在機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員及辦公場(chǎng)所等方面完全分開(kāi)，不存在機(jī)構(gòu)混同、合署辦公的情形。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十四頁(yè)，共120頁(yè)。

4、財(cái)務(wù)獨(dú)立

公司設(shè)有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立了獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；公司開(kāi)立了獨(dú)立的銀行賬戶，不存在與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶的情形；公司是獨(dú)立的納稅人，依法獨(dú)立納稅；不存在將資金直接或間接地提供給控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)使用的情況，不存在公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)占用公司資金的情況，不存在為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的情況。

二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十五頁(yè)，共120頁(yè)。5、人員獨(dú)立

公司高級(jí)管理人員不存在在控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的其他企業(yè)等公司關(guān)聯(lián)企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)及領(lǐng)薪的情形。公司建立了獨(dú)立的勞動(dòng)人事管理制度，公司的人員獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十六頁(yè)，共120頁(yè)。

（七）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或相近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十七頁(yè)，共120頁(yè)。解決方式：

（1）競(jìng)爭(zhēng)方股東或并行子公司將相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方；

（2）通過(guò)收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等方式，將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到擬掛牌公司；

（3）擬掛牌公司放棄存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或競(jìng)爭(zhēng)方放棄同業(yè)；

（4）擬掛牌公司與競(jìng)爭(zhēng)方股東協(xié)議解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，競(jìng)爭(zhēng)方股東作出今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的書面承諾；

（5）擬掛牌公司應(yīng)在有關(guān)股東協(xié)議、公司章程等文件中規(guī)定避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施，并在申請(qǐng)掛牌前取得控股股東同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面的有效承諾，承諾將不以任何方式直接或間接地從事或參與和股份公司相競(jìng)爭(zhēng)的任何其他業(yè)務(wù)活動(dòng)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十八頁(yè)，共120頁(yè)。2、關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易是指公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的交易，關(guān)聯(lián)交易與普通交易之間的重大區(qū)別在于前者是發(fā)生在具有特定關(guān)聯(lián)關(guān)系的當(dāng)事人之間。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第七十九頁(yè)，共120頁(yè)。★常見(jiàn)的關(guān)聯(lián)方：

（1）公司的控股股東，以及其控制的其他企業(yè)

（2）持股5%以上股東，以及其控制的其他企業(yè)

（3）公司的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員（包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等），以及其控制的其他企業(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十頁(yè)，共120頁(yè)。

★最近兩年內(nèi)是否存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)占用，或者為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)提供擔(dān)保；

★是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系非關(guān)聯(lián)化的情形，例如，與非正常業(yè)務(wù)關(guān)系單位或個(gè)人發(fā)生的偶發(fā)性或重大交易，缺乏明顯商業(yè)理由的交易，實(shí)質(zhì)與形式明顯不符的交易，交易價(jià)格、條件、形式等明顯異常或顯失公允的交易，應(yīng)當(dāng)考慮是否為虛構(gòu)的交易、是否實(shí)質(zhì)上是關(guān)聯(lián)方交易、該交易背后是否還有其他安排。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十一頁(yè)，共120頁(yè)。★

解決措施：

報(bào)告期內(nèi)公司控股股東存在占用公司資金、資產(chǎn)等情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)清理、歸還，并加扣利息，利息可以參照同期銀行貸款利息。并建議控股股東出具《規(guī)范控股股東占用公司資金的承諾函》予以規(guī)范。

存在關(guān)聯(lián)交易，需要論證關(guān)聯(lián)方交易存在的必要性和持續(xù)性，以及減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的具體安排。決策程序合法（回避表決）。定價(jià)公允。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十二頁(yè)，共120頁(yè)。（八）業(yè)務(wù)1、公司是否具有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所需的全部資質(zhì)、許可、認(rèn)證、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。2、公司是否存在超越資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范圍、使用過(guò)期資質(zhì)的情況，若存在，需核查公司的規(guī)范措施、實(shí)施情況以及公司所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。3、公司是否存在相關(guān)資質(zhì)將到期的情況，若存在，需核查續(xù)期情況以及是否存在無(wú)法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)，若存在無(wú)法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)核查該事項(xiàng)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十三頁(yè)，共120頁(yè)。（九）技術(shù)及研發(fā)1、核查研發(fā)基本情況，包括且不限于研發(fā)機(jī)構(gòu)的部門設(shè)置情況、研發(fā)人員數(shù)量和構(gòu)成、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員情況、研發(fā)支出的具體情況及其占營(yíng)業(yè)收入比例、研發(fā)項(xiàng)目與成果。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十四頁(yè)，共120頁(yè)。2、核查公司所取得的技術(shù)的明細(xì)，以及是否存在侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)情形。

（1）若是原始取得，應(yīng)核查是否存在其他單位的職務(wù)發(fā)明問(wèn)題、是否侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)、是否存在競(jìng)業(yè)禁止問(wèn)題；

（2）若是合作研發(fā)取得，應(yīng)核查合作概況、相關(guān)權(quán)屬和利益分配的約定；

（3）若是受讓取得，應(yīng)核查受讓的原因、受讓概況、技術(shù)是否存在權(quán)屬瑕疵。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十五頁(yè)，共120頁(yè)。

若公司為高新技術(shù)企業(yè)，需結(jié)合研發(fā)投入、收入、研發(fā)人員等情況核查公司申請(qǐng)通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)資格復(fù)審所存在的風(fēng)險(xiǎn)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十六頁(yè)，共120頁(yè)。（十）主要財(cái)產(chǎn)

1、查閱公司擁有或租賃的土地使用權(quán)、房產(chǎn)的權(quán)屬憑證、相關(guān)合同、支付憑證等資料。

2、查閱目標(biāo)企業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備等主要財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬憑證、相關(guān)合同等資料。

二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十七頁(yè)，共120頁(yè)。★通過(guò)對(duì)公司主要財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利的調(diào)查，需要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利的合法有效性以及是否存在權(quán)利限制、法律糾紛或潛在糾紛做出判斷，并對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的處置提出意見(jiàn)。★如果公司尚未取得對(duì)上述財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)完備的權(quán)屬證書，還需對(duì)取得該等權(quán)屬證書是否存在法律障礙做出判斷。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十八頁(yè)，共120頁(yè)。（十一）重大債權(quán)債務(wù)

1、核查報(bào)告期內(nèi)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大影響的業(yè)務(wù)合同及履行情況，包括披露標(biāo)準(zhǔn)、合同主體、合同標(biāo)的、合同期間、合同總價(jià)，披露的合同應(yīng)與報(bào)告期內(nèi)收入成本相匹配，包括履行完畢的、仍在履行的。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第八十九頁(yè)，共120頁(yè)。2、內(nèi)部集資

是否合法，盡量予以清理。3、民間借貸是否涉嫌非法集資，清理。4、重大借款

償債能力有限，無(wú)法按期償還。5、擔(dān)保

有無(wú)互保及對(duì)外擔(dān)保情形，是否會(huì)影響凈資產(chǎn)值及償債能力。

二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第九十頁(yè)，共120頁(yè)。（十二）稅務(wù)和財(cái)政補(bǔ)貼

1、稅務(wù)

★核查公司稅收繳納的合法合規(guī)性，包括但不限于：

（1）公司繳納稅種以及稅率情況；

（2）公司稅收繳納情況、是否存在少計(jì)稅款、未足額繳納稅款、延期繳納稅款等不規(guī)范行為；

（3）公司是否存在偷稅、漏稅等重大違法違規(guī)行為。

二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第九十一頁(yè)，共120頁(yè)。★核查報(bào)告期內(nèi)公司及其子公司的流轉(zhuǎn)稅與所得稅稅率、征收方式、稅收優(yōu)惠情況，如公司業(yè)績(jī)對(duì)稅收優(yōu)惠政策存在依賴，需核查享受稅收優(yōu)惠的期限以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第九十二頁(yè)，共120頁(yè)。2、財(cái)政補(bǔ)貼

報(bào)告期內(nèi)公司及其子公司是否享受過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼，是否有政府書面文件支持，具備補(bǔ)助依據(jù)。公司享受的財(cái)政補(bǔ)貼與相關(guān)已有批文一致，其使用符合批準(zhǔn)的方式和用途；公司的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼是否存在嚴(yán)重依賴。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第九十三頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）（十三）環(huán)保1、核查公司所處行業(yè)是否為重污染行業(yè)。2、若公司不屬于前述重污染行業(yè)，需核查：

（1）公司建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)保合規(guī)性，包括且不限于公司建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)批復(fù)、環(huán)評(píng)驗(yàn)收及“三同時(shí)”驗(yàn)收等批復(fù)文件的取得情況；

（2）公司是否需要辦理排污許可證以及取得情況；

（3）結(jié)合公司的業(yè)務(wù)流程核查公司日常環(huán)保合規(guī)情況，是否存在環(huán)保違法和受處罰的情況。科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM第九十四頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM2、若公司屬于重污染行業(yè)，請(qǐng)核查：

（1）關(guān)于公司建設(shè)項(xiàng)目，請(qǐng)核查公司建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)批復(fù)、環(huán)評(píng)驗(yàn)收及“三同時(shí)”驗(yàn)收等批復(fù)文件的取得情況。建設(shè)項(xiàng)目未完工或尚未取得相關(guān)主管部門的驗(yàn)收文件的，請(qǐng)核查環(huán)評(píng)批復(fù)文件中的環(huán)保要求的執(zhí)行情況。對(duì)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)保事項(xiàng)的合法合規(guī)性發(fā)表意見(jiàn)。

（2）關(guān)于污染物排放，請(qǐng)結(jié)合公司的業(yè)務(wù)流程核查公司是否存在污染物排放，若存在污染物排放，請(qǐng)核查公司的排污許可證取得和排污費(fèi)繳納情況，公司是否屬于污染物減排對(duì)象，公司的排放是否符合標(biāo)準(zhǔn)，是否遵守重點(diǎn)污染物排放總量控制指標(biāo)。第九十五頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

（3）關(guān)于公司的日常環(huán)保運(yùn)轉(zhuǎn)，需核查：公司有關(guān)污染處理設(shè)施是否正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)；公司的環(huán)境保護(hù)責(zé)任制度和突發(fā)環(huán)境應(yīng)急預(yù)案建設(shè)情況；公司是否存在公司工業(yè)固體廢物和危險(xiǎn)廢物申報(bào)和處理情況；公司是否有禁止使用或重點(diǎn)防控的物質(zhì)處理問(wèn)題。

（4）公司是否被環(huán)保監(jiān)管部門列入重點(diǎn)排污單位名錄，是否依法公開(kāi)披露環(huán)境信息。

（5）公司是否存在環(huán)保事故、環(huán)保糾紛或潛在糾紛、是否存在處罰等；公司曾受到處罰的，是否構(gòu)成重大違法行為，以及公司的相關(guān)整改情況。第九十六頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM3、需核查公司是否存在排污許可、環(huán)評(píng)等行政許可手續(xù)未辦理或未辦理完成等等環(huán)保違法情形，若存在，需核查違法原因以及公司的補(bǔ)救措施，相應(yīng)補(bǔ)救措施的進(jìn)展及是否可行、可預(yù)期，請(qǐng)說(shuō)明向環(huán)保監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查情況，并分析公司存在的風(fēng)險(xiǎn)、相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施及其有效性、風(fēng)險(xiǎn)可控性，以及是否影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。第九十七頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM（十四）安全生產(chǎn)及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)1、安全生產(chǎn)

（1）公司是否需要并取得相關(guān)部門的安全生產(chǎn)許可，建設(shè)項(xiàng)目安全設(shè)施驗(yàn)收情況；

（2）公司日常業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)安全生產(chǎn)、安全施工防護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)防控等措施；

（3）公司報(bào)告期以及期后是否發(fā)生安全生產(chǎn)方面的事故、糾紛、處罰，若發(fā)生，需核查其具體情況、公司的整改措施、對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，就其是否構(gòu)成重大違法行為發(fā)表明確意見(jiàn)。第九十八頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM2、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)

（1）公司采取的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；

（2）公司的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)是否符合法律法規(guī)規(guī)定。第九十九頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM（十五）法人治理結(jié)構(gòu)

公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。第一百頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM1、公司依法建立“三會(huì)一層”，并按照《公司法》、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》及《非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)—章程必備條款》等規(guī)定建立公司治理制度。2、公司“三會(huì)一層”應(yīng)按照公司治理制度進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。在報(bào)告期內(nèi)的有限公司階段應(yīng)遵守《公司法》的相關(guān)規(guī)定。3、公司董事會(huì)應(yīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況進(jìn)行討論、評(píng)估。第一百零一頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM（十六）董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員

★任職資格

1、現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否存在不具備法律法規(guī)規(guī)定的任職資格或違反法律法規(guī)規(guī)定、所兼職單位規(guī)定的任職限制等任職資格方面的瑕疵，若存在，需核查具體瑕疵、解決情況和對(duì)公司的影響；2、現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近24個(gè)月內(nèi)是否存在受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形；3、公司的董事、監(jiān)事、高管最近24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為。第一百零二頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM★競(jìng)業(yè)禁止1、公司董監(jiān)高、核心員工（核心技術(shù)人員）是否存在違反競(jìng)業(yè)禁止的法律規(guī)定或與原單位約定的情形，是否存在有關(guān)上述競(jìng)業(yè)禁止事項(xiàng)的糾紛或潛在糾紛，若存在請(qǐng)核查具體解決措施、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響；2、公司董監(jiān)高、核心員工（核心技術(shù)人員）是否存在與原任職單位知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密方面的侵權(quán)糾紛或潛在糾紛，若存在，請(qǐng)核查糾紛情況、解決措施、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。第一百零三頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

★核查報(bào)告期內(nèi)管理層人員發(fā)生重大變化的原因、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。第一百零四頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM（十七）勞動(dòng)合同及社會(huì)保險(xiǎn)

核查公司是否與全體職工簽訂勞動(dòng)合同并繳納社會(huì)保險(xiǎn)。第一百零五頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

★如公司未與全體職工簽訂勞動(dòng)合同并繳納社會(huì)保險(xiǎn)，應(yīng)要求其予以規(guī)范，依法與職工簽訂勞動(dòng)合同，并按規(guī)定繳納社會(huì)保險(xiǎn)。

如職工確不愿讓公司為其繳納社會(huì)保險(xiǎn)，應(yīng)要求其出具承諾函，表明自愿不讓公司為其繳納社會(huì)保險(xiǎn)。同時(shí)，制作公司掛牌申請(qǐng)文件時(shí)，需由公司控股股東及實(shí)際控制人出具承諾函，承諾對(duì)公司未全部為職工繳納社會(huì)保險(xiǎn)所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。第一百零六頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM（十八）公司違法行為及行政處罰

1、核查公司最近24個(gè)月是否存在違法行為，是否構(gòu)成重大違法行為。2、針對(duì)公司受到處罰的情況，需核查公司受處罰的原因、公司的整改措施及其有效性，處罰事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響以及公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效性。第一百零七頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM

核查公司是否存在其他如勞動(dòng)社保、消防、食品安全、海關(guān)、工商、質(zhì)檢等等合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題和法律風(fēng)險(xiǎn)。第一百零八頁(yè)，共120頁(yè)。二、主要法律問(wèn)題解讀（續(xù)）科貝律師事務(wù)所KEBEILAWFIRM