通信行業行業季度分析報告通信行業 超因所下降，但在宏觀經。時間內，隨著競爭的加劇和格的下降，寬帶用戶將繼運營商的投資行產量增長乏力，增量不增收情況依然存在。國內降帶動一些通信產品產銷量下滑以及市場競爭率是影響通信設備業增長乏力的主要原段落，以后支出主要用于網絡優化和系有更多的新舉措。相應地固網運營商電信業運行分析3一、電信業務總收入同比增速放緩，移動收入份額繼續攀升3增長的主力軍3三、移動電話用戶增速相對放慢，新增用戶主要來自后付費3五、移動本地通話量大幅增長，對固定話音的替代持續增強3七、固定資產投資同比大幅下降，投資收入比逐漸趨于理性3八、普及水平持續提高，村通工程取得新進展3九、短信市場持續快速發展3通信設備制造業運行分析3一、通信設備制造業產量增長仍然乏力33 (一)中國3G方案預測3 (二)中國3G用戶數預測3 中國3GARPU值預測3 (四)中國3G業務收入預測3 G3 (六)中國3G設備市場投資預測3 (七)中國3G重要經營指標分析3一、寬帶產業發展狀況概述3二、寬帶接入業務發展現狀3三、寬帶應用產業發展現狀333六、寬帶產業發展趨勢3七、運營商發展寬帶應用服務策略建議3通信行業短期發展預測3圖表32005年1-9月各項業務收入同比增長情況(%)6圖表42003-2005年各月固定電話新增用戶比較(單位：萬戶)7圖表62003-2005年各月新增移動電話用戶(單位：萬戶)8122000-2005年中國短信市場發展規模(億條)134418我國通信運營商重組預測2020各省市(區)移動用戶普及率情況(單位：部/百人)23圖表26寬帶增值業務產業鏈三角架構34帶可提供的服務內容37圖表28用戶經常使用的網絡服務功能42在的主要問題43信網絡分配狀況17表格4第一梯次內3G發展用戶預測25表格92006-2010年中國3G業務收入預測(億元)28G表格122006-2010年3G業務成本(億元)31表格132006-2010年3G業務成本費用(億元)32表格142006-2010年3G業務經利潤(億元)32G表格162006-2010年3G網絡現金流量(億元)32表格173G網絡投資回收期測算(現金單位：億元)32表格18互聯網應用經濟發展路線33表格19主要固定寬帶接入技術比較35表格20其他運營商寬帶接入策略比較36表格21主要寬帶應用的市場規模(單位：億元)37表格23主要寬帶應用服務商的市場份額38表格24電信業對國民經濟的直接貢獻39表格25電信監管政策環境動向及其對寬帶運營商的可能影響40表格26技術變化對于寬帶市場競爭活動的影響40表格27全球2003年寬帶業務收入構成比例估計(PointTopic's)41表格28網民每月實際上網費用42表格29未來主要的寬帶增值業務應用44攀升本適應的：首先，電信業在經歷十多年的場轉變為買方市場，資費水平的下降是務收入的增長；其次，我國電信業尚處的初期，對存量市場的挖掘不夠、增量市場發展不力時(今年用戶增長明顯放緩)收入增幅自然下降。但達到預期水平，適度超前于國民經濟的發60060005000400030002000100001月2月3月4月5月6月2004年至本月止累計(億元)2004年累計數比上年同期(增減%)864207月8月9月10月11月12月2005年至本月止累計(億元)2005年累計數比上年同期(增減%)結構相對穩定，移動通信的主體地位份額，比去年同期提高動數據業務發展迅速，其業域，其收入同比增長率高達無無線尋呼,0.10%移動通信,44.82%圖表32005年1-9月各項業務收入同比增長情況(%)6.36.35.2固定本地長途電話30-1000軍下降。在移動對固定的強勢長的放緩是電信業發展的必然趨圖表42003-2005年各月固定電話新增用戶比較(單位：萬戶)600040000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2005年2004年2003年為，小靈通憑借其低廉有一定的生存空間；固網運，還必須依靠它來拉動收入的增8080.00%70.00%60.00%50.00%20040.00%5030.00%02月3月4月5月6月每月新增小靈通用戶(萬戶)無線市話占新增固定電話比例(%)0.00%9月20.00%00%002507月8月費放增長之后，城市地區的普及率已的制約無力擔負相對高昂的使基本趨勢，且目前的普及率僅為好的大背景下，移動用戶仍有很大的增長909008006000400020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2005年2004年2003年付費用戶，從而使預付費用戶在用戶總數致，一方面大量資費套餐的推出，降低了使用門須通過預付費形式來控制通信消費支出；另一方收益考慮，運營商有意識地削弱了對預付費用戶截至2005年9月，互聯網用戶數(包括撥號和專線用戶)累計達到，以及由此帶來的寬帶接入價格，并成為我國互聯網用60605040302005月6月7月8月9月寬帶用戶占互聯網用戶比重(%)1月2月3月4月各月新增寬帶用戶(萬戶)250200150100500市場份額較上年同期也有小幅的份額。在未來一段時期短期內不會有大的改變。71.071.00%70.50%70.00%69.50%69.00%68.50%68.00%67.50%6月7月8月9月ADSL用戶所占比重(%)1月2月3月4月5月至當月止累計寬帶用戶(萬戶)40003500300025002000002005年1-9月，固定本地通話時長(包括區內和區間)累計為移從每用戶每月使用量(MOU)看，2005年1-9月，由于固定本地通話量的增長幅度小于同期用戶的增長速度(13%)，從而使得固定話量的增長明顯快于用戶的增長，并直接帶動移動話音業務收入的增長將是固網運營商擺脫困境的出路所總量平均MOU動長使用習慣的影響，其90%80%%60%%40%%20%0%2003.122004.62004.122005.62005.8移動長途IP固定長途40400-10-208月9月10月11月12月2005年至當月止累計(億元)2005年累計同比增長(%)3月4月5月6月7月2004年至當月止累計(億元)2004年累計同比增長(%)2500200000投資占業務收入的比重呈下降趨明電信業發展對投向效益型轉變。但接影響了運營商的投資資占業務收入比重80.0080.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%20042005Q12005Q22005Q3投資占業務收入的比重65432102000200120022003每單位投資帶來的收入(元)接入網、本地網和支撐網，其中增加顯資金為、普及水平持續提高，村通工程取得新進展營商今年已累計為16000多個尚未通電話行政村(鄉)建成并開通村通率也從村通工程開始響，東中西部在中西部地區，解決“數字市場持續快速發展國，究其原因有以下幾點：第一，短信由于相對流方式之一。第二，短信由原來的單一種社會商業活動相結合，推動了短信的一部分人群獲取與切身相關信息的重要，移動用戶數量的不斷增加。圖表122000-2005年中國短信市場發展規模(億條)3503500300025002000150010005000200020012002200320042005(E)的下降對短信市場有一定的沖，短信市場健康發展，短信市00-10-20-30-40-501-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月2004年當月累計(萬線)2005年當月累計(萬線)2004年累計同比增長(%)2005年累計同比增長(%)70006000500040003000200002002000-501-7月1-8月1-9月2005年同比增長(%)1-3月1-4月1-5月1-6月2005年當月累計(萬信道)60050040030020001-2月傳輸場競爭形勢漸趨嚴峻，跨紛擴大在中國的產能，如摩托羅有較大投資。原有國產手機廠商不繼續擴產改造。同時，隨著新蘇高通、上海英華達等也開始了期較好因素的影響。平均增幅(20.1%)33.2個百分點。通信設備制造業利潤持續下降因：一是國內通信固定資產投資下降帶動一些通信產品產銷量下滑；二是市場競爭的日趨激烈降低了銷售利潤率；帳款金額增幅始終在20%左升值因素的影響。在目前通信設備制造業出口依幣匯率小幅上調，無疑將加大產品出口較難通過提高產品出口價格轉重受到擠壓的情況下，最終影響企508月9月10月11月12月2004年至當月止(億元)2月3月4月5月6月7月2005年至當月止(億元)2005年累計同比增長(%)500045004000350030002500200000400-208月9月10月11月12月2004年至當月止(億元)2月3月4月5月6月7月2005年至當月止(億元)2005年累計同比增長(%)0025020001、宏觀經濟持續穩定增長但仍是發展中國家“十五”(2001年至2005年)期間我國經濟年均增長8.8％，大大高著國民經濟的增長和人民可支配收入的增加。社會團體及個人對電信服務的支付能力增加，必將為電信市場的持續穩定增長奠定良好的經濟基礎。同時在今后一段時間內，國家相市場的發展提供了政策基礎。在某種意義上說，中國電信消費，而電信收入增長緩慢，形成巨大反。東部地區移動過發達國家水平，但中西部大部領域如寬帶業務市場也同樣會出額專利費的被動局、務，但是我國固網業務事實于移動網主導運營商地位，而居并且均得不到進一理論上的全業務運其中主國法進行充分CDMAX信通移動衛星固話度，亟待啟動增量市場同質競爭已對電信企業贏加力度不足，將使電信運營降又將不利于資本對電信，減緩電信市場，電信業亟須開辟增量市都是電信增量市場的亮點。但是，它們有限，并不能夠補償存量市場過度競爭進而影響到電信加強電信市場監管只是治標(不允許進行價格戰)而不治本(改變，電管難度，有利于市場調節機制的建立。死其在國內條件下，從做大做強電信企業的組中央企業的步伐一直在有條不與中國長城計算機集團的目前國內六大通信運營商通信市場的現狀和國資委，重組最趨勢，因此與資本實力雄厚的 (一)中國3G方案預測場有控制資產投資規模等方面來考慮果，大唐標準在系統和終端的性能以及互連完商逐利的焦點。國外通信巨頭覬以各種方式向我國政府施加壓力，3G遲的地步。性競爭又有壟斷；固定資產投資浪費面對來自國外通信巨頭的挑戰下，如通信資產提升我國通信產業競爭力將G3G牌照數量4332基本描述基本描述WCDMA,CDMAEVDO,TD-SCDMACM，CU，CT,CN各獲國發展WCDMA,CDMAEVDO,TD-SCDMAWCDMA,CDMAEVDO,TD-SCDMACM，CT，CN/CU獲得或者與網通共同經營在各級的區域內組建TD網WCDMA,CDMAEVDOCM與CN合并，CT與CU合并；形成兩個全國性的主體全業務運營商面可以打破目前趨于專業壟斷的競爭格局，形成充分競爭的市場格局。并使TDSCDMA得到推廣形成良好的市場競爭格局；合理控制了產業的重復建設，從而合理控制能有效利用原有的移動網絡資源TD得到了應用；形成良好的市場格局，合理控制產業重復度；節約了CAPEX產業重復建設的規模控制到最小，從而最大程度的節約了CAPEX,OPEX不利的方面被采納的產業建設的重復度過高，資本支出和運營支出的規模龐大運營商是上市的之間的重組力度較大，需要較長的磨合期，不利于業務推廣聯通原有的G網資源得不到有效利不利的地位易形成雙寡頭壟斷的局面，使市場競爭格局倒退回原來狀態；不利于形成良性的市場競爭格局2，CM=中國移動CU=中國聯通CT=中國電信CN=中國網通說明3，CAPEX=CapitalExpenditureOPEX=OperatingExpenditure (二)中國3G用戶數預測通信發展現狀和分布極不均衡，因此我們根據圖表20各省市(區)移動用戶普及率情況(單位：部/百人)新疆 寧夏 青海 甘肅 陜西 西藏 云南 貴州 四川 重慶 廣西內蒙古 湖南 湖北 河南 江西 安徽黑龍江 吉林 山西 河北 海南 廣東 山東 福建 浙江 江蘇 上海 遼寧 天津北京020406080100120、吉林、黑龍江、重慶、新省(市、區)次%次肅、新疆假設：1)人口按各區域內“十一五”規劃期間的自然增長率增長2)移動通信普及率以低于全國平均速度增長，但到2010年并不能年33G業務滲透率(3G用戶3G移動用戶數(萬)人口總數(萬)移動通信普及率(%)移動用戶總數(萬)假設：1)人口按各區域內“十一五”規劃期間的自然增長率增長2)移動通信普及率接近全國平均速度增長年年年年年人口總數(萬)移動通信普及率(%)移動用戶總數(萬)3G業務滲透率(3G用3G移動用戶數(萬)假設：1)人口按各區域內“十一五”規劃期間的自然增長率增長2)移動通信普及率一直低于全國平均數，以略高于全國平均速度增長220062007200820092010年年年年年人口總數(萬)7957480023804748093081388移動通信普及率(%)19%22%23%25%26%移動用戶總數(萬)15119176051850920232211613G業務滲透率(3G用戶3.8%8.3%14.4%21.6%29.2%3G移動用戶數(萬)5741461266543706179人口總數(萬)人口總數(萬) (%)移動用戶總數(萬)3G業務滲透率(3G (萬)440.00%30.00%25.00%20.00%15.00%11.70%10.00%5.00%0.00%2006年2007年2008年2009年2010年3G用戶(萬戶)移動用戶(萬戶)3G用戶比例(%)600005000040000300002000010000026.60%18.90%5.60%34. 人群對高效的務仍是規模，但這些隊隊隊 G G其次是第二梯次是第三梯次即部分東部地區和西部地個移動通信的后進入者，為了吸運營商將在全國范圍內采取聯通年量(萬線)WCDMA網絡容量(萬 (萬線)合計3G網絡容量(萬20004000150030001500300050001000020062007年年2091505641.82%50.56%3G移動用戶數(萬 (%)年年用率一開始會比較低，然后才會 G (1)第一梯隊無線網絡建設情況分析第一梯隊的4以獨具一格的差異化服務 (2)第二梯隊無線網絡建設情況分析 (3)第三梯隊無線網絡建設情況分析G (萬線)網絡系統單價(美元) (億人民幣)配套設備投資的比例(%) (億人民幣)益各異，不同廠商從中獲利也不盡 (七)中國3G重要經營指標分析1)營業稅金及附加為銷售收入的5.5%2)營業費用考慮到會使用手機補貼，設為銷售收入的10％3)管理費用設為銷售收入的8％4)運維成本系數設為固定設備投資5％－8％5)固定設備投資按5年進行折舊計算表格122006-2010年3G業務成本(億元)年年年年年7合計(億元)表格132006-2010年3G業務成本費用(億元)年加年年年注：業務成本(包括固定資產折舊，運營成本)表格142006-2010年3G業務經利潤(億元)220072008351.79676.521084.441531.05223.74399.05610.74839.31128.05277.47473.7691.74資收入比200720072008年資(億元)653592478341277業務收入(億元)102.91351.79676.521084.441531.053G網絡投資收入比6.341.6870.65%31.44%18.09%資回收期表格162006-2010年3G網絡現金流量(億元)年年年55.39-55.39表表格173G網絡投資回收期測算(現金單位：億元)155.39-2496.39-2453.3455.39投資回收期=5+1004.43/1100=6(年)218.874.430接入的發展，寬帶應用也開始起步，目轉向“種地”，在發展自身運營水平的同時各個環節，正在由單一寬帶接入向全程分為傳統寬帶應用階段和寬統寬帶應用是在寬帶應用發展初期的主流應動媒體之間。相對于窄帶應用而言，傳絡游戲、即時通訊等業務，產業鏈更加業的主導，而且隨著對應用的需求不斷增成為未來寬帶應用的主流趨勢。移移動夢網互聯星空 用息 (2004-用 寬帶應用；利潤源于寬帶互動式應用(如在線圖書館)和互動式應用(如在線教作段絡L (3G)FTTH(光纖牌、多樣化的寬帶作伙伴，寬帶圖表24寬帶增值業務產業鏈三角架構 電子商務、教育、醫療、服務等領域的P；另一方面，電信運營商為最終用戶提終用戶在電信運營商提供的寬帶統一平節趨向平最重要來技術可分為有線接入技術和無線接入技FTTH、PLC(電力線上網)等，不同的接入各有其優勢與不足。從技術角度看，FTTH(光纖入戶)作為高速接入家庭的寬帶接入技在實際中，能實現光纖入領域內共同發展。從各國demL度度度離務低簡易方便2、高播多技術正日益激烈的爭奪寬于固網運營商從資源整合利用(ADSL直接利用電話線資源)和部署HC 寬帶接入方式。目前，只有少數企業(如中電飛華)等在試運行。CableModem方式在某些技術方面有類似于PLC的問題(如多用戶相互影響)，2005視網運營商正在大力推廣，并取得了初電視網雙向改造投入巨大的問題，以及中小寬金，盡管市場份額很用戶基礎形成了表格20其他運營商寬帶接入策略比較帶戶通入通%的份額。這兩大固網運營下，寬帶業務成為拉動其業國電信和中國網通業務發展用，寬向寬帶應用，以及寬帶應集中于內容和應用。在未來寬帶得未來的競爭網應用行為特性和服務商業務的分析，按照足網民需求的情況以及技術特性等標準，我國寬帶的市場份的總市值與傳統巨頭企業等22006年(預62 (%)4數據來源:中國互聯網信息中心(CNNIC)市值(億美元)商網用主要呈現以下幾種態勢：敵意”收購新浪發生變動。橫其核心業務更加完整。縱向一體化的例子llion仍然通過購買、投資或者。例如eBay重要，內容提供商的議價能力行權向電影提供商支付的，政策扶持會繼續向場的發展提供了政策基環境的促進下，中國的通信相關統計表明，國民經濟發展中電信產業的直接貢獻率非常高(見表24)，電信業對國民經濟的直接貢獻率一般用電信業在核算期內衡量，比較時則用行業的發展速度已獻200020012005(1-9值(億元)30773672GDP(億元)89468973153.44%3.72%框架基本《電信條例》的貫徹執行，國人民代表大會常務委員會關互聯網信息服務管理辦法》、《計法》、《互聯網電子公告服定》、《外商投資電信企業》的授權范圍內，信息產業多年之后也即將出臺，它的展逐步規范化，納入法律軌影響的商的靈活競涌現，對寬帶市場的發展意義深遠。新一代的通信網絡正在形成，它包括：下一代傳輸網(ASON/MSTP)、下一代數據網(NGI/IPv6)、下一代移動網(3G)。具體的新技術主要有：供更加多樣NPLC(高速電力網接入)技術商業模式的業務應用，寬帶的收入主表格27全球2003年寬帶業務收入構成比例估計(Pointopics月月ARPU(美年度收入(百萬元)美元)0.0002.10236.128394.507780.13310.584697.31460.00029.2154數用戶(百寬帶接入費(含安裝費用)91.30%91.30%79.30%64.50%57.20%45.60%44.90%40.60%37.80%28.50%25.80%23.40%20.70%19.60%16.60%14.10%12.20%10.60%10.50%9.60%6.90%5.40%4.90%4.50%2.60%0.50%電子郵箱搜索引擎在線音樂(含下載)論壇/BBS/討論組等網上校友錄網絡游戲網上購物網上銀行網上教育電子雜志網絡電話網上炒股其他0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%況的寬帶業務價值鏈尚未完全形的網頁瀏覽、網絡游戲、搜索引活動內容。而其他一些有前途的業務,寬帶增值服務中仍然缺乏新的具有吸引力不到計，不過可收入的比例的寬帶收入中最主要的費用仍然是接入費。目前國內業界也充分認帶應用已形成了較為清晰的盈利模式(如網游)，但總體而言，我傳輸速度慢61.20%存在不良信息33.60%服務項目不夠豐富31.80%每項服務里提供的內容偏少23.80%收費價格偏高22.90%占用過多帶寬14.50%其他14.00%收費模式不合理8.90%投訴反饋不及時3.30%不穩定1.90%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%帶內容付費，對于一般的寬帶用戶來說難完善的情況下，寬帶服務的支付展的一大瓶頸。現在寬帶內容支用還不是很完善，而網上支付更作為寬帶內容服務的支撐，寬帶縛。另外目前