《財務報表剖析》計算剖析練習《財務報表剖析》計算剖析題1、雅美公司1997年—2000年連續四年的銷售額及凈利潤的資料以下：（單位：萬元）項目1997199819992000銷售額5000510060007000凈利潤400430620750要求：(1)以1997年為基年，對雅美公司四年的經營趨勢作出剖析。說明基年選擇應注意的問題。答案：1）1997年—2000年趨勢表：項目1997199819992000銷售額100%102%120%140%凈利潤100%107．5%155%187．5%趨勢百分比表示：該公司四年總趨勢是，銷售額和凈利潤在穩步增添，且凈利潤的增添幅度超出銷售收入的增添幅度，所以，該公司的經營狀況表現出優秀的發展趨勢。2）基年的選擇應注意的是：對基年的選摘要擁有代表性，假如基年選擇不妥，狀況異樣，則以其為基數計算的百分比趨勢，會造成判斷失誤或作出不正確的評論。3、某公司產品年銷售收入額與產品生產量、產品單位資料耗費及其產品單位成本資料以下：項目生產量（件）產品單位耗費（KG）產品單位成本（元）2000年320040182001年40004216要求：用要素剖析法剖析生產量、產品單位耗費、產品單位成本改動對產品資料成本的影響。答案:2001年資料成本=4000×42×16=2688000元2000年資料成本=3200×40×18=2304000元生產量改動對資料成本的影響=(4000-3200)×40×18=576000元產品單耗改動對資料成本的影響=4000×(42-40)×18=144000元產品單位成本改動對資料成本的影響=4000×42×(16-18)=-336000元綜合影響=576000+144000-336000=384000元剖析:2001年資料成本比2000年資料成本提升384000元(2688000-2304000)；此中主要因素是產品生產量增添800件使得資料成本提升576000元；可是因為產品資料耗費也使資料成本上升了144000元,所以應當注意耗費增添的原由；而資料單位單位成本的降落使成本下降了336000元，是有益的。4、某公司年產品銷售收入及其凈利潤資料以下：（單位：萬元）項目2001年2002年產品銷售收入40005000凈利潤8001250要求：用要素剖析法剖析產品銷售收入、凈利潤改動對銷售凈利率的影響。（共26頁）第1頁《財務報表剖析》計算剖析練習答案：2001年銷售凈利率=800/4000=20%2002年銷售凈利率=1250/5000=25%凈利潤的改動對銷售凈利率的影響=1250/4000-800/4000=11.25%銷售收入的改動最銷售凈利率的影響=1250/5000-1250/4000=-6.25%綜合影響11.25%-6.25%=5%剖析：因為凈利潤的增添425萬元使得銷售凈利率上升11.25%，而銷售收入增添1000萬元卻使銷售凈利率降落了6.25%，所以銷售凈利率上升5%的主要原由是凈利潤增添致使的。5、某公司年財產均勻占用額、產品銷售收入和凈利潤資料以下：（單位：萬元）項目2001年2002年財產均勻占用額20002400產品銷售收入100009600凈利潤360384要求：財產凈利率=財產周轉率×銷售凈利率，用要素剖析法剖析有關要素對財產周轉率的影響。答案：2001年財產周轉率=10000/2000=5次2002年財產周轉率=9600/2400=4次2001年銷售凈利率=360/10000=3.6%2002年銷售凈利率=384/9600=4%2001年財產凈利率=5×3.6%=18%2002年財產凈利率=4×4%=16%剖析：2002年財產凈利率降落2%，主要要素有：財產周轉率減少1次對財產凈利率的影響=（4-5）×3.6%=-3.6%銷售凈利率增添0.4%對財產凈利率的影響=4×(4%-3.6%)=1.6%財產周轉率減少1次的主要要素有:銷售收入減少400萬元對財產周轉率的影響=(9600-10000)2000=-0.2次財產均勻占用額增添400萬元對財產周轉率的影響=9600/2400-9600/2000=-0.8次銷售凈利率增添0.4%的主要要素有:凈利潤增添24萬元對銷售凈利率的影響=(384-360)/10000=0.24%銷售收入減少400萬元對銷售凈利率的影響=384/9600-384/10000=0.16%綜上計算剖析,只管公司在銷售收入減少凈利潤增添的狀況下，財產凈利率仍是降落，主要原由仍是財產周轉率降落所致，假如公司能夠提升財產利用程度，最最少和2001年保持均衡，那么公司的經濟效益將有顯然的改觀。6、長江公司2001年和2002年的產品銷售明細資料以下：（單位：元）2001年產品銷售明細表產品名稱銷售數目產品單價單位成本單位稅金單位利潤甲50001801002060乙4800150702555（共26頁）第2頁《財務報表剖析》計算剖析練習丙1900200160-402002年產品銷售明細表產品名稱銷售數目產品單價單位成本單位稅金單位利潤甲55002001052570乙4600160752560丙2400190150-40要求：用要素剖析法對產品銷售利潤及其影響進行剖析。并編制影響產品銷售利潤各要素匯總表。答案:2001年利潤=5000×60+4800×55+1900×40=640000元2002年利潤=5500×70+4600×60+2400×40=757000元利潤增添額=757000-616000=117000元銷售數目達成率=（5500×180+4600×150+2400×200）/（5000×180+4800×150+1900×200）=108%銷售數目改動對利潤影響=640000×(108%-1)=691200-640000=51200元銷售構造改動對利潤影響=(5500×60+4600×55+2400×40)-691200=-12200元銷售價錢改動對利潤影響=5500×(200-180)+4600×(160-150)+2400×(190-200)=132000元銷售成本改動對利潤影響=5500×(100-105)+4600×(70-75)+2400×(160-150)=-26500元銷售稅金改動對利潤影響=5500×(20-25)+4600×(25-25)=-27500元綜合影響=51200-12200+132000-26500-27500=117000元7、中興公司生產的甲產品是等級產品，有關數目和價錢資料以下：銷售量（件）單價（元）等級上年今年上年今年一等品50006000120125二等品50005000100110共計1000011000要求：剖析等級產品改動對利潤的影響。答案:（1）計算等級產品改動的均勻單價：按上年等級組成和上年單價計算的均勻單價=（5000×120+5000×100）/10000=110元按今年等級組成和上年單價計算的均勻單價=（6000×120+5000×100）/11000=110.91元按今年等級組成和今年單價計算的均勻單價=（6000×125+5000×110）/11000=118.18元2）確立等級價錢改動對銷售利潤的影響：等級組成改動對利潤的影響=（110.91-110）×11000=10010元等級品價錢改動對利潤的影響=(118.18-110.91)×11000=79970元（共26頁）第3頁《財務報表剖析》計算剖析練習8、光明公司2002年財務報表中的有關數據以下：（單位：元）一般股股本1000000稅后凈利潤359000此中：流通股200000優先股本500000優先股股利25000資本公積金2250000一般股股利37500此中：優先股溢價500000保存利潤477800當前一般股市價20元股東權益總數4227800要求：計算一般股股東權益酬勞率、一般股每股利潤、市盈率、一般股每股股利、一般股每股帳面價值、答案:一般股股東權益酬勞率=（359000-25000）/(4227800-500000-500000)=10.35%一般股每股利潤=(359000-25000)/200000=1.67元/股市盈率=20/1.67=11.98一般股每股股利=375000/200000=0.188元/股一般股每股帳面價值=(4227800-500000-500000)/200000=16.14元/股9、某股份有限公司年初有一般股2000萬股，優先股1500萬股。4月1日公司實行10:5的股票股利分派和10:3的配股,公司當年實現凈利潤2932.5萬元，此中營業凈利潤3036萬元,營業外凈損失103.5萬元。優先股股利率為13.8%。要求：計算流通在外一般股加權均勻數、一般股每股營業凈利、一般股每股營業外凈損失、一般股每股沖銷優先股股利、一般股每股凈利。答案：流通在外一般股加權均勻數=（2000×12+2000×30%×12+2000×30%×9）/12=3450萬股一般股每股營業凈利=3036/3450=0.88元/股一般股每股營業外凈損失=103.5/3450=0.03元一般股每股沖銷優先股股利=1500×13.8%/3450=0.06元/股一般股每股凈利=(2932.5-1500×13.8%)/3450=0.79元/股=0.88-0.03-0.06=0.79元/股10、某公司1993—1995年度的每股利潤以下所示：每股利潤5元4元3元1995年終，該公司一般股的市價為每股30元。1995年以后四年的每股利潤以下所示每股利潤（0.77元）(2.40元)0.93元4.11元要求：(1)計算1994年和1995年分別較前一年每股利潤的增添百分比。(2)計算1995年終股票的市盈率。(3)該市盈率表示了投資者如何的預期?該預期1995年此后的四年中能否得（共26頁）第4頁《財務報表剖析》計算剖析練習到了證明？答案:(1)1994年每股利潤增添百分比=(4-3)÷3×100%=33.33%1995年每股利潤增添百分比=(5-4)÷4×100%=25%(2)1995年終的市盈率=30÷5=6該市盈率比較低，說明投資者對公司的未來其實不看好，估計未來的每股利潤水平將降落。公司1996——1999年的每股利潤呈逐年降落的趨勢，且出現了損失，說明投資者的預期得到了證明。11、海洋公司有關財務報表資料以下：（單位：元）財產欠債表項目2000年2001年2002年財產總數485000068400008520000長久欠債共計420000580000820000實收資本200000020000002250000所有者權益共計324000035800004560000損益表項目2001年2002年產品銷售收入845000012400000減：產品銷售成本61200008820000產品銷售花費180000240000產品銷售稅金附帶8500001280000產品銷售利潤13000002060000加：其余業務利潤20000020000減：管理花費84000120000財務花費2600084000營業利潤13900001876000加：營業外收入5000084000減：營業外支出80000152000利潤總數13600001808000減：所得稅448800596640凈利潤9112001211360要求：計算剖析長久資本酬勞率、資本金利潤率、毛利率、營業利潤率、銷售凈利率、成本花費利潤率、總財產利潤率。答案:2001年長久資本酬勞率=(1360000+26000)/[(420000+580000)/2+(3240000+3580000)]=35.45%資本金利潤率=911200/[(2000000+2000000)/2]=45.56%毛利率=(8450000-6120000)/8450000=27.57%（共26頁）第5頁《財務報表剖析》計算剖析練習營業利潤率=(1390000+26000)/8450000=16.76%銷售凈利率=911200/8450000=10.78%成本花費利潤率=1390000/(6120000+180000+84000+26000)=21.68%總財產利潤率=(1360000+26000)/[(4850000+6840000)/2]=23.71%2002年長久資本酬勞率=(1808000+84000)/[(580000+820000)/2+(3580000+4560000)/2]=39.66%資本金利潤率=1211360/[(2000000+2250000)/2]=57.00%毛利率=(12400000-8820000)/12400000=28.87%營業利潤率=(1876000+84000)/12400000=15.81%銷售凈利率=1211360/12400000=9.77%成本花費利潤率=1876000/(8820000+240000+120000+84000)=20.25%總財產利潤率=(1808000+84000)/[(6840000+8520000)/2]=24.64%剖析：公司2002年經營狀況和財務成就優秀，長久財產酬勞率、資本金利潤率、毛利率、和總財產利潤率都比上年有所提升，表示只管公司財產規模有所擴大，但利潤利潤增添更快。只管公司因為稅金的增添和營業外支出的增添使得營業凈利率和銷售凈利率有所降落，可是成本花費利潤率卻有所降落，表示公司注意到稅金和營業外支出的增添可能對利潤的影響，在成本花費上采納了舉措。12、正大公司產品生產成本表以下：（單位：元）項目上年實質今年計劃本月實質今年累計直接資料264500025400002648002685200直接人工198200018400001824002048600制造花費238600024600002246002432500合計701300068400006718007166300要求：計算上年實質、今年計劃、本月實質、今年累計的成本項目構造，并對其構造改動進行剖析。答案:項目上年實質今年計劃本月實質今年累計直接資料37.72%37.13%39.42%37.47%直接人工28.26%26.90%27.15%28.59%制造花費34.02%35.97%33.43%33.94%共計100%100%100%100%剖析：公司計劃今年景本中的直接人工比重有所降低，來抵消車間管理成本的增添，但從本月與今年實質狀況來看，直接人工比重不單沒有降低并且整年人工比重超出的上年，并且材料的比重也在上升，本月上升幅度更加顯然，可能社會均勻成本的提升已經影響到公司，因此適合控制內部管理成本，來除去資料人工成本的提升對公司的不利影響是可取的．13、某公司某年度可比產品成本資料以下：此中甲產品計劃產量為60件，乙產品計劃產量為32件，可比產品成本計劃總降低額為11760元，計劃總降低率14.7%（共26頁）第6頁《財務報表剖析》計算剖析練習產品名稱實質產量單位成本(元)(件)上年實質今年計劃今年實質甲產品50800700740乙產品601000820780要求：(1)計算所有可比產品成本的計劃成本降低額、降低率和實質成本降低額、降低率；檢查所有可比產品成本降低計劃的履行結果。用要素剖析法計算產品產量、品種構造、單位成本改動對降低額和降低率的影響；對本公司可比產品的成本計劃履行狀況做出簡要評論。答案：計劃降低額=（60×800+32×1000）+（60×700+32×820）=80000-68240=11760元計劃降低率=11760/80000=14.7%實質降低額=（50×800+60×1000）-（50×740+60×780）=100000-83800=16200元實質降低率=16200/100000=16.2%履行結果狀況降低額：16200-11760=4440元降低率：16.2%-14.7%=1.5%計算各要素的影響：產量的影響：降低額：100000×14.7%-11760=2940元單位成本影響：降低額=（50×700+60×820）-（50×740+60×780）=84200-83800=400(元)降低率=400/10000=0.4%品種構造的影響：降低額=(50×800+60×1000)×(1-14.7%)-(50×700+60×820)=1100元降低率=1100/100000=1.1%評論：本公司實質成本降低率16.2%，計劃成本降低率14.7%，說明實質達成計劃較好，公司的成本管理工作有進步。14、某公司有關生產成本資料狀況以下：項目計劃數實質數按上年實質成本計算的總成本26500002680000按今年計劃成本計算的總成本25175002517500今年實質總成本2465600要求：計算成本計劃降低額、降低率，實質降低額、降低率；并對成本計劃達成狀況進行要素剖析。答案：計劃降低額=2650000-2517500=132500元計劃降低率=132500/2650000=5%實質降低額=2680000-2465600=214400元實質降低率=214400/2680000=8%（共26頁）第7頁《財務報表剖析》計算剖析練習達成狀況：降低額=214400-132500=81900元降低率=8%-5%=3%要素剖析：產量改動的影響：降低額=2680000×5%-132500=1500元單位成本改動的影響：降低額=2517500-2465600=51900元降低率=51900/2680000=1.94%品種構造改動的影響:降低額=2680000×(1-5%)-2517500=28500元降低率=28500/2680000=1.06%15、某公司采納計時薪資制度，產品直接成本中直接人工花費的有關資料以下所示：直接人工花費計劃與實質對照表項目單位產品所耗工時小時薪資率直接人工花費今年計劃426252本月實質406.5260要求：用差額剖析法計算單位產品耗費工時和小時薪資率改動對直接工人花費的影響以及兩要素聯合影響。答案:單位產品耗費工時改動的影響=(40-42)×6=-12元小時薪資率改動的影響=40×（6.5-6）=20元兩要素影響程度共計=-12+20=8元剖析：單位產品直接人工花費增添8元,其主要原由是小時薪資率的上升，既用工成本的提高惹起的，可是單位產品耗工時間的降落，表示勞動生產率的提升，使單位產品人工花費降低。16、某公司2002年有關財產資料以下：（單位：元）項目年初數年終數錢幣資本180000220000短期投資（有價證券）320000380000應收賬款凈額500000400000存貨凈額8000001000000待攤花辦理流動財產凈損失50000150000流動財產共計20000002500000流動欠債10000001200000要求：對流動財產進行比較差別和比重構造剖析并計算短期償債能力比率，對該公司流動資產財產質量和短期償債能力作出評論。答案：項目年初數年終數增減額百分比（共26頁）第8頁《財務報表剖析》計算剖析練習短期投資（有價證券）3200003800006000018.75%應收賬款凈額500000400000-100000-20.00%存貨凈額800000100000020000025.00%待攤花100000-66.67%待辦理流動財產凈損失50000150000100000200.00%流動財產共計2000000250000050000025.00%項目年初數比重年終數比重錢幣資本1800009.00%2000008.00%短期投資（有價證券）32000016.00%38000015.20%應收賬款凈額50000025.00%42000016.80%存貨凈額80000040.00%130000052.00%待攤花費1500007.50%500002.00%待辦理流動財產凈損失500002.50%1500006.00%流動財產共計2000000100.00%2500000100.00%短期償債能力比率：年初：流動比率=2000000/1000000=2.00速凍比率=（180000+320000+500000）/1000000=0.9現金比率=(180000+320000)/1000000=0.4年終:流動比率=2500000/1200000=2.08速凍比率=(200000+380000+420000)/1200000=0.83現金比率=(200000+380000)/1200000=0.232剖析：經過比較計算，今年度流動財產增添500000元，增添25%，可是變現能力較強的錢幣資本、短期投資、有價證券增幅較小，而待辦理流動財產凈損失卻增添了200%，表示公司對流動財產的管理存在問題。比重構造計算剖析，公司變現能力較強的錢幣資本、短期投資、應收賬款比重構造和年初對比，有所降落，而變現能力不強的存貨卻有較大幅度的增添，構造不太合理，將影響公司短期償債能力。所以只管年終流動比率和年初比較略有上升，并不是表示公司短期償債能力有所增添，因為因為存貨等變現能力不強和沒法變現財產的增添，使得速動比率現金比率都有所降落，所以，要注意增添流動財產的變現。17、某商業零售公司，期初有商品1200件，每件進價55元。本期進貨三批，第一批進貨1500件，每件進價60元；第二批進貨1000件，每件進價75元；第三批進貨1300件，每件進價80元。本期銷售4000件，每件售價100元，要求達成下表，并對存貨采納不一樣計價方式對公司期末存貨成本、本期銷售成本、銷售毛利的影響進行剖析。項目先進先出法加權均勻法后進先出法期初成本（共26頁）第9頁《財務報表剖析》計算剖析練習進貨成本銷售成本期末成本銷售收入銷售毛利答案：項目先進先出法加權均勻法后進先出法期初成本660006600066000進貨成本269000269000269000銷售成本255000268000280000期末成本800006700055000銷售收入400000400000400000銷售毛利145000132000120000加權均勻法單位成本=（66000+269000）/（1200+1500+1000+1300）=67元/件剖析：因為物價上升，采納不一樣的存貨計價方法，對銷售成本和期末成本和銷售毛利產生較大的影響，采納先進先出法銷售成本最低而期末成本最高，采納后進先出法銷售成本最高而期末成本最低，對商品的銷售毛利也產生了較大的影響，與或進先出法對比，先進先出法毛利增添25000元，加權均勻法增添12000元。所以，在剖析短期償債能力時，觀察存貨的流動性意義不大18、某公司所有流動財產為20萬元，流動財產比率為2.5，速動比率為1，近來剛才發生以下業務：銷售產品一批，銷售收入3萬元，款項還沒有收到，銷售成本還沒有結轉。用銀行存款送還對付帳款0.5萬元。應收帳款0.2萬元，沒法回收，作壞帳辦理。購入資料一批，價值1萬元，此中60%為賒購，開出對付單據支付。(5)以銀行存款購入設施一臺，價值2萬元，安裝完成，交托使用。要求：計算每筆業務發生后的流動比率與速動比率。答案：流動財產/流動欠債=2.5流動欠債=200/2.5=8萬元（流動財產-存貨）/流動欠債=1存貨=20-8=12萬元(1)流動比率=(20+3)/8=2.88速動比率=(20-12+3)/8=1.38(2)流動比率=(20-0.5)/(8-0.5)=2.6速動比率=(20-12-0.5)/(8-0.5)=1(3)流動比率=(20-0.2)/8=2.48速動比率=(20-12-0.2)/8=0.98(4)流動比率=(20+0.6)/(8+0.6)=2.40速動比率=(20-12-0.4)/(8+0.6)=0.88(5)流動比率=(20-2)/8=2.25速動比率=(20-12-2)/8=0.7519、大明公司2001年度的流動比率為2，速動比率為1，現金與短期有價證券占流動欠債的比率為0.5，流動欠債為2000萬元，該公司流動財產只有現金、短期有價證券、應收賬款（共26頁）第10頁《財務報表剖析》計算剖析練習和存貨四個項目。要求：計算存貨和應收賬款的金額。答案：流動財產=2×2000=4000(萬元)速動財產=1×2000=2000(萬元)存貨=4000-2000=2000(萬元)現金與短期有價證券之和=0.5×2000=1000(萬元)應收賬款=2000-1000=1000(萬元)或=4000-1000-2000=1000(萬元)20、A、B屬于同一行業的兩個不一樣公司，有關資料以下表：A公司B公司流動欠債1262012985長久對付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積83956未分派利潤17209000稅后凈利519611143要求：(1)計算兩公司的財產欠債率、產權比率、長久欠債對欠債總數的比率以及總財產凈利率，并對兩公司的欠債構造及欠債經營狀況作簡要剖析。(2)計算兩公司的融資構造彈性，并作簡要剖析。答案：（1）A公司B公司財產欠債率13620/（13620+11123）=55.05%14492/（14492+53629）=21.27%產權比率16620/11123=1.2214492/53629=0.27長久欠債對欠債總數的比率1000/13620=7.34%1507/14429=10.4%總財產凈利率5196/(13620+11123)=21%11143/(14429+53629)=16.36%剖析：比較而言：A公司欠債比率較高，但長久欠債占債務總數的比率較小，表示該公司對流動欠債的依靠性較大，追求是資本成本的節儉，因此盈余能力較強。B公司欠債比率較低，股東對債權人的保護較強，只管其效益還算理想，但還有潛力可挖，如果適合提升欠債比率，充散發揮財務杠桿的正功效，其財產凈利率將可能會有叫大幅度的提升。（2）A公司B公司金額比率金額比率彈性融姿：流動欠債1262088%1298559%未分派利潤172012%900041%小計14340100%21985100%（共26頁）第11頁《財務報表剖析》計算剖析練習非融姿彈性：長久對付款10001507股本54457717資本公積387535956盈余公積83956小計1040346136融姿構造彈性：57。96%32。27%剖析：比較而言：A公司只管欠債較高，但其融姿彈性也較高，可用于清欠、轉讓的流動欠債許多，未分派利潤較少。B公司不單欠債比率較低，并且融姿彈性也較低，可用于清欠、轉讓的流動欠債較少，未分派利潤許多。建議B公司適當增添欠債時，也兼備到其籌資彈性。21、某公司發生的經濟業務以下表：指標財產欠債率產權比率有形凈值利息保障業務債務比率倍數1.用短期借錢購置存貨2.支付股票股利3.降低成本以增添利潤4.刊行股票獲取現金5.償還長久借錢要求：依據上述經濟業務剖析對各財務指標的影響并填列上表。用“+”表示增大，用“-”表示減小，用“0”表示無影響。(假定利息保障倍數大于1，其余指標均小于1)答案：指標財產欠債率產權比率有形凈值利息保障經濟業務債務比率倍數1用短期借錢購置存貨+++02支付股票股利00003降低成本以增添利潤000+4.刊行股票獲取現金---05.償還長久借錢---022、清華公司2002年有關財務報表數據資料以下：（單位：元）項目年初年終流動財產總數189894118524807353有形財產總數78560200459307559財產總數272843342721476774流動欠債總數157614996202523480所有者權益總數101027147513974713該公司2002年利息花費為當年債務均勻額的3%，當年實現利潤總數8543668元。要求計算：運營資本、長久欠債、欠債總數、流動比率、財產欠債比率、權益乘數、所有者權益比率、產權比率、有形凈值債務比率、運營資本與長久欠債比率、長久欠債比率、利息（共26頁）第12頁《財務報表剖析》計算剖析練習花費和利息保障倍數；并剖析該公司的償債能力狀況。答案：年初年終運營資本189894118-157614996=32279122524807353-202523480=322283873長久欠債272843342-157614996-101027147721476774-202523480-513974713=14201199=4978581欠債總數157614996+14201199=171816195202523480+4978581=207502061流動比率189894118/157614996=1.20524807353/202523480=2.59財產欠債率1-101027147/272843342=62.97%1-513974713/721476774=28.76%權益乘數1/(1-62.97%)=2.70071/(1-28.76%)=1.4037所有者權益比率1/2.70=37.05%1/1.40=71.24%產權比率1-2.7007=170.07%1-1.4037=40.37%有形凈值債務率(272843342-101027147)/78560200(721476774-513974713)/459307559=218.71%=45.18%運營資本與長久欠債比率32279122/14201199=2.27322283873/4978581=64.73長久欠債比率14201199/171816195=8.27%4978581/207502061=2.40%整年利息花費（171816195+207502061）×3%=5689773.84利息保障倍數(8543668+5689773.84)/5689773.84=2.5023、長江公司1998年—2002年的有關財產及其銷售狀況資料以下：（單位：萬元）項目1998年1999年2000年2001年2002年流動財產1569016400223002510026750固定財產26963513329334643576財產總數2577527127312503460036542銷售收入657784269130981810200要求：計算各年的財產構造比重和銷售收入的增添速度，達成以下表格，并對公司財產比率作出剖析。答案：項目1998年1999年2000年2001年2002年流動財產比率60.87%60.46%71.36%72.54%73.20%固定財產比率10.46%12.95%10.54%10.01%9.79%非流動財產比率39.13%39.54%28.64%27.46%26.80%銷售增添速度-28.11%8.24%7.43%3.89%剖析：該公司流動財產比率逐年上升，固定財產比率和非流動財產比率逐年降落，而銷售增長幅度也趨于逐年降落過程，表示公司流動財產比率偏高，只管財產流動性有所提升，可是固定財產比率的降落，使得生產經營能力沒有擴大和改良，從而影響公司的銷售和盈余。（共26頁）第13頁《財務報表剖析》計算剖析練習24、黃河公司有關財務報表資料以下：（單位：萬元）財產欠債表項目2000年2001年2002年應收賬款370041007400存貨390050206060流動財產78601005014650固定財產85201010015100財產總數165002022029840該公司2001年銷售收入凈額為58520萬元，2002年銷售收入凈額為79000萬元，公司現銷率為20%，毛利率30%。要求：（1）計算應收賬款、存貨、流動財產、固定財產、總財產的周轉次數和周轉天數。2001年和2002年的營業周期。（2）計算剖析收入流動財產周轉率、成本流動財產周轉率改動要素。答案：2001年周轉率周轉天數應收賬款58520×(1-20%)/[(3700+4100)/2]=12次360/12=30天存貨58520×(1-30%)/[(3900+5020)/2]=9.18次360/9.18=39.21天流動財產58520/[(7860+10050)/2]=6.53次360/6.53=55.13天固定財產58520/[(8520+10100)/2]=6.29次360/6.29=57.23天總財產58520/[(16500+20220)/2]=3.19次360/3.19=112.85天2002年周轉率周轉天數應收賬款79000×(1-20%)/[(4100+7400)/2]=10。99次360/10.99=32.75天存貨79000×(1-30%)/[(5020+6060)/2]=11.41次360/11.41=31.55天流動財產79000/[(10050+14650)/2]=6.40次360/6.40=56.25天固定財產79000/[(10100+15100)/2]=6.27次360/6.27=57.42天總財產79000/[(20220+29840)/2]=3.16次360/3.16=113.92天2001年收入流動財產周轉率=58520/[(7860+10050)/2]=6.53次2002年收入流動財產周轉率=79000/[(10050+14650)/2]=6.40次2002年收入流動財產周轉率降落0.13次,主要要素是:銷售收入改動對周轉率影響=79000/[(7860+10050)/2]-58520/[(7860+10050)/2]=2.29次流動資本改動對周轉率影響=79000/[(10050+14650)/2]-79000/[(7860+10050)/2]=-2.42次2001年景本流動資本周轉率=58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=4.57次2002年景本流動資本周轉率=79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=4.48次2002年景本流動資本周轉率降落0.09次,主要要素是:銷售收入改動對周轉率影響=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-58520×(1-30%)/[(7860+10050)/2]=1.61次流動資本改動對周轉率影響（共26頁）第14頁《財務報表剖析》計算剖析練習=79000×(1-30%)/[(7860+10050)/2]-79000×(1-30%)/[(10050+14650)/2]=-1.70次25、振華股份有限公司的有關資料以下(單位：萬元)：產品銷售收入756財務花費（利息）14營業利潤52利潤總數46凈利潤30流動財產年初214年終246固定財產年初386年終414財產總數年終908年終932要求：計算營業利潤率、銷售凈利率、流動財產利潤率、固定財產利潤率、總財產利潤率、利息保障倍數。答案:營業利潤率=(52+14)/756=8.73%銷售凈利率=30/756=3.97%流動財產利潤率=46/[(214+246)/2]=20%固定財產利潤率=46/[(386+414)/2]=11.5%總財產利潤率=46/[(908+932)/2]=5%利息保障倍數=(46+14)/14=4.2926、華山公司1998年—2002年的各年現金流量狀況以下：（單位：萬元）項目1998年1999年2000年2001年2002年經營活動現金流量凈額24803264384842764588投資活動現金流量凈額-2256-2878-3026-3260-2886籌資活動現金流量凈額-892-1264-1468-1432-2024現金及現金等價物凈額-668-878-646-416-322要求：編制該公司現金流量趨勢（環比）剖析表，并對該公司現金流量改動趨勢進行剖析。答案:項目1998年1999年2000年2001年2002年經營活動現金流量凈額100%1.3161.1781.1111.073投資活動現金流量凈額-100%-1.275-1.051-1.077-0.885籌資活動現金流量凈額-100%-1.417-1.161-0.975-1.413現金及現金等價物凈額-100%-1.314-0.736-0.644-0.774剖析：該公司經營活動狀況尚可，能夠供給必定的現金流量，可是從環比趨勢剖析中能夠發現，趨勢有減弱的跡象,應惹起注意。投資活動現金流量為負數，呈降落的趨勢籌資活動也是向來為負數，并且保持較大的水平，可能在到期債務償還上有較大壓力，所以，只管現金（共26頁）第15頁《財務報表剖析》計算剖析練習及現金等價物的環比狀況有好轉的趨勢，但仍是沒法改變公司現金流量不足，支付能力沒有很好的改觀的現實。27、宏達公司2001年和2000年的現金流量凈增添額資料以下表所示。宏達公司現金流量凈增添額組成單位：萬元項目2001年2000年經營活動產生的現金流量凈額12000090000投資活動產生的現金流量凈額-900000-400000籌資活動產生的現金流量凈額1000000250000匯率改動對現金的影響額00現金及現金等價物凈增添額220000-60000要求：編制宏達公司現金流量凈增添額構造剖析表；依據構造剖析表中的有關數據剖析宏達公司2001年存在的問題。答案：宏達公司現金流量凈增添額構造剖析表項目2001構造百分比%2000年構造百分比%經營活動產生的現金流量凈額54.55%150.00%投資活動產生的現金流量凈額-409.10%-666.67%籌資活動產生的現金流量凈額454.55%416.67%現金及現金等價物凈增添額100.00%-100.00%宏達公司2001年與2000年對比主要存在的問題是：經營活動產生的現金流量凈額降落幅度過大；投資規模太大，使用了大批的現金；現金的主要根源為籌資，財務風險太大。28、甲、乙兩個公司的有關財務報表資料以下：項目甲公司乙公司經營活動的現金流入14001981150148經營活動的現金流出13196111089678投資活動的現金流入78295749投資活動的現金流出609152280325籌資活動的現金流入869216241266籌資活動的現金流出20239275285現金現金等價物凈增添額146088-48125要求：編制甲、乙公司的現金流入和流出的組成剖析表，并作出剖析。答案:現金流入構造剖析表:項目甲公司構造百分比乙公司構造百分（共26頁）第16頁《財務報表剖析》計算剖析練習比經營活動的現金流入61.49%82.32%投資活動的現金流入0.34%0.41%籌資活動的現金流入38.17%17.27%現金流入小計100.00%100.00%現金流出構造剖析表:項目甲公司構造百分比乙公司構造百分比經營活動的現金流出61.92%75.40%投資活動的現金流出28.85%19.40%籌資活動的現金流出9.50%5.20%現金流出小計100.00%100.00%剖析：從現金流入構造剖析中能夠看到，甲乙公司經營活動、投資活動籌資活動都能夠創建現金流量，并且經營活動比重較大，其次是籌資活動和投資活動。可是乙公司經營活動創建的現金能力較甲公司強，甲公司籌資活動獲得許多的現金，可是主假如汲取權益性投資或取得借錢和刊行債券，此后如期償還的壓力較大。從現金流出構造剖析中能夠看到，甲乙兩公司經營活動現金流出占較大的比重，投資活動和籌資活動較小，可是甲公司投資活動和籌資活動和乙公司對比，有較大高投資和籌資現金流出，可能有較大的投資和償付行為。綜上剖析，因為甲公司有較高的籌資現金流入，保證了本期的現金量，但此后可能有較大的償付壓力，乙公司只管有較高的經營現金流入，相對現金流出來說，現金金量不足，可以適當增添籌資活動來增添現金流入。29、有關A公司和B公司的籌資活動的現金流入及其投資活動的現金流出資料以下：項目A公司B公司籌資活動的現金流入：汲取權益性資本所獲取現金8000000刊行債券所獲取的現金0187560借錢所獲取的現金6921645850汲取其余與籌資活動有關的現07856金投資活動的現金流出：建立固定財產所支付的現金508577234600權益性投資所支付的現金1005750債券性投資所支付的現金00支付其余與籌資活動有關的現045725金要求：編制A、B公司籌資活動現金流入和投資活動現金流入組成剖析表并進行剖析。答案：籌資活動現金流入構造剖析項目A公司B公司籌資活動的現金流入：（共26頁）第17頁《財務報表剖析》計算剖析練習汲取權益性資本所獲取現金92.04%0.00%刊行債券所獲取的現金0.00%77.74%借錢所獲取的現金7.96%19.00%汲取其余與籌資活動有關的現0.00%3.26%金現金流入小計100.00%100.00%投資活動現金流出構造剖析項目A公司B公司投資活動的現金流出：建立固定財產所支付的現金83.49%83.69%權益性投資所支付的現金16.51%0.00%債券性投資所支付的現金0.00%0.00%支付其余與籌資活動有關的現0.00%16.31%金現金流出小計100.00%100.00%剖析：從籌資活動現金流入構造來看，A公司權益性資本據有較高的比重，而債務性資本比重不高，所以對公司財產欠債率影響不大。B公司所有采納債務資本的籌集，所以，對公司的財產欠債率有較大的提升。所以，A公司財務風險較小而成本較大；B公司財務風險較大而資本成本較低。從投資活動現金流出構造來看，A公司和B公司都比較注意對生產經營規模擴大的投資，所以都據有較大的比重，因為A公司財務成本較大，為減少負擔增添了權益性投資活動，以未來獲得投資利潤；B公司因為有較大的資本化利息負擔，所以不可以安排權益性投資。30、C、D兩公司的有關財務報表的資料以下：（單位：千元）項目C公司D公司經營活動的現金流量凈額8058760470投資活動的現金流量凈額-601323-274576籌資活動的現金流量凈額666824165981現金及現金等價物凈增添額146088-48152流動欠債451250371650欠債總數13537501114950到期債務7500085000利息支出472524股利支出45002400資天性支出4000050000凈利潤365280228674要求：計算C、D公司的現金比率、經營活動凈現金比率、到期債務本息支付比率、支付現金股利比率、現金充分性比率、凈利潤現金保證比率并作出剖析。答案：C公司D公司（共26頁）第18頁《財務報表剖析》計算剖析練習現金比率146088/451250=32.37%-48125/371650=-12.95%經營活動凈現金比率80857/451250=17.86%60470/371650=16.27%80857/1353750=5.95%60470/1114950=5.42%到期債務本息支付比率80857/(75000+472)=106.78%60470/(85000+524)=70.71%支付現金股利比率80857/45000=179.68%60470/24000=251.96%現金充分性比率146088/(75000+472+45000+40000)=91.04%60470/(85000+524+24000+50000)=37.91%凈利潤現金保證比率80857/365280=22.14%60470/228674=26.45%剖析：從上述計算能夠看到：只管D公司有比C公司高的凈利潤現金保證率和支付現金股利保證率表示D公司有較高的收現能力，可是因為D公司總表現金量的不足，所以現金比率、現金充分性比率等指注顯然的有現金欠缺現象。從C公司狀況來看，只管公司比率和一些支付比率表示公司另有必定的現金保證，可是因為公司凈利潤現金保證率偏低，使得現金充分性比率還沒有知足公司所有資本需求，所以公司收現能力有待增強。31、.某公司1999年、2000年有關資料以下表：金額單位：元項目1999年2000年1、銷售收入20000003000000此中：賒銷凈額5040006000002、所有成本18805982776119此中：制造成本11585981771119管理花費540000750000銷售花費170000240000財務花費12000150003、利潤119402223881所得稅3940273881稅后凈利800001500004、固定財產360000600000現金110000300000應收帳款（均勻）70000150000存貨（均勻）260000450000要求：運用杜邦財務剖析系統對該公司的總財產利潤率及其增減改動原由進行計算剖析。答案：1）該公司1999年:銷售凈利率=80000/2000000=4%財產周轉率=2000000/80000=2.5次總財產利潤率=4%×2.5=10%該公司2000年:銷售凈利率=150000/3000000=5%財產周轉率=3000000/150000=2次總財產利潤率=5%×2=10%（共26頁）第19頁《財務報表剖析》計算剖析練習只管兩年總財產利潤率同樣,但該公司兩年當前財務狀況和經營成就均存在差別：2000年銷售凈利率比1999年提升1%，使總財產利潤率提升2.5%[（5%-4%）×2.5=2.5%]2000年財產周轉率比1999年慢了0.5次，使其總財產利潤率降落了2.5%[5%×（2-2.5）=2.5%]，假如2000年財產周轉率能夠保持1999年的水平，則總財產利潤率將達到12.5%(2.5×5%).2）該公司銷售凈利率提升一方面是因為稅后凈利潤的增添，另一方面是因為銷售收入增添所致。稅后利潤的增添，使銷售凈利率提升了3.5%（150000/2000000-150000/2000000=3.5%），銷售收入的增添，使銷售凈利率降低了2.5%（150000/3000000-150000/2000000=2.5%），二者共同作用的影響，使銷售凈利率提升了1%。進一步剖析可知：2000年的稅后利潤增添，一方面是因為收入增添而增添了毛利，另一方面是因為其成本花費水平降低（1999年所有成本占銷售收入的比率為94%，2000年所有成本則為92.5%），。可是各項花費的狀況又有所差別：此中管理花費降低了2%，銷售花費降低了0.5%，財務花費降低了0.1%，可是制造成本提升了1.1%。（3）該公司財產周轉率減慢，則主假如其財產占用增添所致：銷售收入增添，使財產周轉率加速了1.25次（3000000/80000-2000000/80000=1.25）財產占用增添，使財產周轉率減慢了1.75次（3000000/150000-3000000/80000=1.75）進一步剖析可知：2000年所有財產占銷售收入的比率均比1999年高，這說明2000年銷售的增添是以更多的財產占用為代價的，財產的運用效率有所降低。32、興隆公司是一家家電制造公司。2001年該公司所處行業的重要性系數、行業均勻值及該公司實質值以下表所示。指標重要性系標準值實質值關系比率綜合系數數(1)(2)(3)(4)(5)(6)銷售利潤率0.1518%16%總財產利潤率0.1512%15%資本利潤率0.1515%16%財產欠債率0.1050%60%流動比率0.1021.8應收帳款周轉率0.106次5存貨周轉率0.104次3社會貢獻率0.1530%20%共計1.0---要求：(1)計算上表中的有關數據，并填入相應的空格中；評論興隆公司2001年的財務狀況，并剖析存在的主要問題。答案：(1)興隆公司綜合系數表指標關系比率綜合系數(1)(5)(6)銷售利潤率0.890.13總財產利潤率1.250.19（共26頁）第20頁《財務報表剖析》計算剖析練習資本利潤率1.070.16財產欠債率1.20.01流動比率0.90.09應收帳款周轉率0.830.08存貨周轉率0.750.08社會貢獻率0.670.10共計-0.84興隆公司綜合系數共計數為0.84與1有必定的差距，反應出該公司綜合財務狀況與行業水平有必定的差距。從上表有關數據來看，該公司各項指標與行業水平較靠近，主假如償債能力、運營能力和社會貢獻方面的關系比率均小于1，說明該公司在償債能力、運營能力和社會貢獻方面存在必定的問題。財務報表剖析公式總結：第五章償債能力剖析一、短期償債能力指標的計算公式（P127）1、運營資本=流動財產-流動欠債2、流動比率＝流動財產÷流動欠債=1+運營資本÷流動欠債3、速動比率＝速動財產÷流動欠債此中：速動財產=錢幣資本+短期投資+應收單據+應收賬款+其余應收款4、現金比率＝（錢幣資本+短期有價證券）÷流動欠債×100％★此中：有價證券一般為短期投資和短期應收單據。二、長久償債能力指標的計算公式（P144）（一）長久償債能力靜態指標1、財產欠債率（又稱欠債比率）＝欠債總數÷財產總數×100％2、股權比率＝所有者權益總數÷所有財產總數×100％財產欠債率+股權比率=13、產權比率=欠債總數÷所有者權益總數注意變形公式：產權比率=財產欠債率÷股權比率=1÷股權比率-14、權益乘數=財產總數÷所有者權益總數注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率5、有形財產債務比率＝欠債總數÷（財產總數－無形財產）×100％有形凈值債務比率＝欠債總數÷（所有者權益總數－無形財產）×100％（共26頁）第21頁《財務報表剖析》計算剖析練習（二）長久償債能力動向指標1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息花費×100％＝（稅前利潤+利息花費）÷利息花費×100％＝（凈利潤+所得稅+利息花費）÷利息花費×100％2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出=（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷