年我國馬口鐵行業(yè)發(fā)展分析及市場預(yù)測2022年上半年，國內(nèi)大宗商品市場“風(fēng)起云涌”，以接近20%的漲幅，創(chuàng)下自2022年大宗商品價(jià)格開啟下行通道之后的最大半年漲幅。馬口鐵也不甘示弱，截至8月31日，寶鋼鍍錫板卷MR0.25*800C市場售價(jià)6150元/噸，比年初上漲了12.4%，今年最高時(shí)上漲了17%。

一、馬口鐵的價(jià)格走勢分析

全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，馬口鐵市場價(jià)格震蕩向下運(yùn)行。在全球經(jīng)濟(jì)衰退、國內(nèi)馬口鐵產(chǎn)能快速擴(kuò)張、馬口鐵生產(chǎn)成本持續(xù)偏高等因素綜合作用下，2022-2022年國內(nèi)馬口鐵市場整體運(yùn)行疲軟。自2022年以來，GDP增速持續(xù)回落，由2022年的14.2%回落到2022年的6.9%。受此影響，馬口鐵需求增速放緩，市場價(jià)格總體呈現(xiàn)下跌走勢。2022年底，寶鋼鍍錫板卷MR0.25*800C市場售價(jià)5470元/噸，比年初下跌了18.4%。

今年以來，馬口鐵市場價(jià)格呈現(xiàn)反彈態(tài)勢。進(jìn)入2022年，由于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為樂觀，原材料價(jià)格消失大幅反彈，鍍錫板卷獲得成本支撐，也呈現(xiàn)反彈的態(tài)勢，但比原材料價(jià)格延遲20天左右。截至2022年7月18日，冷軋1.0、熱軋3.0分別較年初反彈了32.3%、40%，同期鍍錫板卷比年初上漲了12.4%。

圖1鍍錫板卷的價(jià)格走勢圖單位：元/噸

二、中國馬口鐵的供需分析

中國馬口鐵的需求分析

國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回落，導(dǎo)致馬口鐵需求持續(xù)疲軟。馬口鐵主要用于食品、油脂等產(chǎn)品的包裝，是國際上通用的可再生環(huán)保性包裝材料。從上世紀(jì)90年月開頭，隨著我國人民生活水平的提高和出口貿(mào)易的不斷增長，國內(nèi)食品工業(yè)進(jìn)展很快，這帶動(dòng)了食品、飲料包裝等行業(yè)的快速進(jìn)展，國內(nèi)鍍錫板需求量也隨之大幅上升，鍍錫板的表觀消費(fèi)量已由1990年的24萬噸增加到2022年的880萬噸。但由于最近幾年我國經(jīng)濟(jì)增速的放緩，國內(nèi)馬口鐵表觀消費(fèi)量增速也消失放緩。

1、市場需求形勢

金屬包裝對馬口鐵的需求增速放緩。金屬包裝是中國包裝工業(yè)的重要組成部分，在金屬包裝中，以馬口鐵包裝為主。但是隨著我國經(jīng)濟(jì)增速的放緩，金屬包裝對馬口鐵的需求也消失增速放緩。

食品罐方面，我國罐頭產(chǎn)量呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，但增幅放緩。2022年國內(nèi)罐頭產(chǎn)量1164萬噸，同比增長11.6%。2022年罐頭產(chǎn)量為1256萬噸，同比增長8.0%。雖然我國罐頭產(chǎn)量呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，但是同比增幅卻在不斷降低。由此猜測，包裝用馬口鐵數(shù)量增速也將消失放緩。

圖2國內(nèi)罐頭產(chǎn)量及其同比增速

飲料罐方面，國內(nèi)飲料市場需求增速回落。尤其是在王老吉使用鋁罐替代錫罐之后，國內(nèi)三片飲料罐需求增速回落勢頭尤為明顯。

2、產(chǎn)品需求形勢

目前，國際上鍍錫板變薄已成為趨勢，如日本對0.28毫米以下鍍錫板的需求量約占市場總量的85-90%，國際上優(yōu)質(zhì)桶罐所需鍍錫板的厚度一般為0.14-0.19毫米。而我國鍍錫板偏厚，平均厚度在0.23毫米左右，這既增加了成本，也造成了鋪張，并且厚的鍍錫板在國內(nèi)市場己基本飽和。今后，市場對鍍錫板質(zhì)量要求將會越來越高，對高檔鍍錫板的需求也會越來越大，因而國內(nèi)鍍錫板企業(yè)必需盡快提高產(chǎn)品質(zhì)量，并生產(chǎn)出高質(zhì)量的高端鍍錫板。

中國馬口鐵的產(chǎn)能分析

隨著國家需求量快速增加，國內(nèi)鍍錫板產(chǎn)能快速提升。2022年之后，民營企業(yè)開頭探究馬口鐵產(chǎn)品開發(fā)之路，產(chǎn)能于2022-2022年快速釋放。2022年全國馬口鐵10萬噸以上廠家設(shè)計(jì)年產(chǎn)能合計(jì)突破600萬噸，2022年突破900萬噸，2022年突破1000萬噸，2022年突破1200萬噸。

馬口鐵的產(chǎn)能利用率處于低位。2022年經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，鍍錫板的產(chǎn)能利用率劇降，表觀消費(fèi)量消失負(fù)增長。2022年至今，鍍錫板的產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑，表觀消費(fèi)量增速告辭8%時(shí)代。

圖32022—2022年國內(nèi)馬口鐵產(chǎn)能

三、中國馬口鐵的進(jìn)出口分析

中國馬口鐵進(jìn)口分析

中國進(jìn)口馬口鐵的數(shù)量和均價(jià)逐年降低。隨著國內(nèi)鍍錫板生產(chǎn)的進(jìn)展，鍍錫板自給率逐步提升，馬口鐵進(jìn)口量逐年降低。2022年1-7月，中國累計(jì)進(jìn)口馬口鐵（鍍錫鐵、鍍鉻鐵）2.8萬噸，同比削減33.2%。中國進(jìn)口馬口鐵均價(jià)為644美元/噸，同比降低19.4%。雖然中國馬口鐵進(jìn)口量逐年下降，但是2022年國內(nèi)進(jìn)口馬口鐵12.6萬噸，同比卻大幅增長50.7%。其中進(jìn)口鍍鉻鐵4.04萬噸，同比大幅增長662.6%，進(jìn)口均價(jià)為761.5美元/噸，同比大幅下跌28%，進(jìn)口均價(jià)大跌是帶動(dòng)2022年國內(nèi)鍍鉻鐵進(jìn)口量上升的主要緣由，反映出國外馬口鐵市場的疲軟勢態(tài)。

圖4馬口鐵進(jìn)口量及其均價(jià)變化

荷蘭、韓國、日本是中國馬口鐵的主要進(jìn)口國。2022年，中國從荷蘭進(jìn)口馬口鐵10378噸，占進(jìn)口總量的38.5%；從韓國進(jìn)口馬口鐵6543萬噸，占進(jìn)口總量的24.3%；從日本進(jìn)口馬口鐵4207噸，占進(jìn)口總量的15.6%。

圖52022年馬口鐵進(jìn)口國占比

中國馬口鐵出口分析

中國馬口鐵出口均價(jià)逐步下降，出口量逐步上升（2022年除外）。1997年之前，由于國內(nèi)鍍錫板生產(chǎn)進(jìn)展緩慢，鍍錫板消費(fèi)主要依靠進(jìn)口來解決，鍍錫板自給率始終很低，1996年僅為31.2%。1997年以后，隨著大量鍍錫板生產(chǎn)設(shè)備的相繼建成投產(chǎn)，國內(nèi)產(chǎn)量開頭快速增長，且出口量開頭逐步增加，使國內(nèi)鍍錫板自給率有很大的提升，到2022年達(dá)到86.7%。2022年1-7月份，國內(nèi)共出口馬口鐵（鍍錫鐵、鍍鉻鐵）85.8萬噸，同比增長18.4%。2022年國內(nèi)出口馬口鐵122.4萬噸，同比下降8.5%。

2022年，國內(nèi)鋼材出口量大幅增加，但是馬口鐵出口量同比卻有所下降，一方面是由于2022年下半年馬口鐵價(jià)格始終下降，出口價(jià)格比國內(nèi)價(jià)格低，外銷轉(zhuǎn)內(nèi)銷較多；另一方面鋼廠普遍虧損，有小部分馬口鐵鋼廠停產(chǎn)。今年馬口鐵出口量的上升，一方面受上年同期基數(shù)較低影響，另一方面也是由于國內(nèi)外價(jià)差縮小所致。

圖6馬口鐵出口量及其均價(jià)變化

意大利、泰國是中國馬口鐵的主要出口國。2022年，中國馬口鐵出口至意大利17.9萬噸，占出口總量的14.6%；中國出口至泰國12.4萬噸，占出口總量的10.1%。

圖72022年馬口鐵出口國占比

中國近幾年馬口鐵凈出口量逐年增加。隨著全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，馬口鐵的國外市場需求上升，尤其是東南亞國家。中國近幾年馬口鐵凈出口量逐年增加，2022年1-7月凈出口量同比增加了19.6%。價(jià)格方面，除了2022年，其他年份中國出口均價(jià)均大于進(jìn)口均價(jià)，說明國內(nèi)鍍錫板在世界范圍的競爭力日漸上升。

四、中國馬口鐵行業(yè)供需及下半年市場猜測

2022年下半年中國馬口鐵供求關(guān)系預(yù)判

馬口鐵新增產(chǎn)能集中釋放，市場供大于求難以緩解。2022年，首鋼曹妃甸、武鋼新日鐵生產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)開軋，沙鋼、天津新宇鍍錫設(shè)備也已上線，且廣州太平洋產(chǎn)能有所擴(kuò)張。國內(nèi)鍍錫板新增產(chǎn)能集中釋放導(dǎo)致市場供大于求的現(xiàn)狀難以緩解。下半年估計(jì)新增產(chǎn)能17萬噸。福建中日達(dá)估計(jì)今年第4季度投產(chǎn)，該項(xiàng)目總投資2.6億元人民幣，包括新增1條馬口鐵生產(chǎn)線、1條剪切線、新建污水處理設(shè)施及相關(guān)配套設(shè)施。新的生產(chǎn)線投入后，產(chǎn)能將增加17萬噸。

國內(nèi)馬口鐵的下游需求持續(xù)疲軟。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體下行壓力較大，加上鋁制罐、塑料等材料對馬口鐵的替代，使包裝材料市場競爭日趨激烈，馬口鐵需求持續(xù)疲軟。

出口市場好轉(zhuǎn)有利于部分產(chǎn)能向國外市場轉(zhuǎn)移。隨著全球經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，鍍錫板的國外市場需求上升，尤其是東南亞國家。2022年，意大利、泰國、美國、馬來西亞分別從中國進(jìn)口18萬噸、12萬噸、7萬噸、6萬噸。

整體而言，馬口鐵市場依舊處于供過于求的狀態(tài)，這也成為制約價(jià)格上漲的重要因素。

馬口鐵價(jià)格猜測分析

目前，全球尤其是中國仍處于美國2022年次貸危機(jī)后量化寬松帶來的“超級循環(huán)周期”的尾聲，鋼鐵、鐵礦石、原油等大宗商品的產(chǎn)能仍在持續(xù)釋放。在中國進(jìn)入供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，大宗商品市場短期仍難言已走出低谷。

我們認(rèn)為在供需變化不大的狀況下，馬口鐵價(jià)格以“成本定價(jià)模式”為主，故馬口鐵的原