1、外匯的概念（動態）：是指一國貨幣兌換成另一國貨幣以清償國際間債務的金融活動。2、靜態的外匯。廣義。外幣現鈔、支付憑證、有價證券、特別提款權、其他外匯資產。狹義：是指以外幣所表示的用于國際結算的支付手段。3、外匯的特征。國際性、可兌換性、可償性。4、外匯的作用。購買手段、支付手段、儲備手段、國際財富的象征5、廣義的國際收支概念：在一定時期內一國居民與非居民之間全部經濟交易的系統記錄。6、狹義的國際收支概念：指一國在一定時期內（通常是一年），同其他國家為清算到期的債權債務所發生的外匯收支的總和。7、國際收支：指一個國家或地區與世界上其它國家或地區之間發生的跨國資金轉移而引起的國際間收支行為。8、借方記錄資產的增加和負債的減少，貸方相反。凡引起本國外匯收入的項目，計入貸方，記為+。借方則相反。9、國際收支平衡表五大項目。一、經常賬戶。分為貨物、服務、收益（職工報酬、投資收入）、經常轉移（各級政府的無償轉移、私人無償轉移）二、資本和金融賬戶。資本賬戶（資本轉移、非生產、非金融資產的收買與出售）、金融賬戶（直接投資、證券投資、其他投資）三、凈差錯與遺漏=經常賬戶+資本金融賬戶+儲備與相關項目四、總差額=經常賬戶差額+資本金融賬戶+凈差錯與遺漏項目五、儲備與相關項目（儲備資產、使用IMF的信貸和貸款、對外國官方負債、例外融資）總差額為順差，則儲備資產增加或者官方對外負債減少。逆差則相反。借貸記錄方向與總差額方向相反，總差額為順差，儲備與相關項目記減號。10、國際收支不平衡的主要原因。經濟周期、經濟結構、國民收入的變化、貨幣價值的高低、偶發性原因、一國的國內經濟政策。11、國際收支不平衡的影響逆差的影響。匯率下降、失業增加、外匯儲備減少、經濟萎縮順差的影響。匯率上升、通貨膨脹、國際摩擦、減少國內可供資源12、調節國際收支的政策措施。外匯緩沖政策、財政政策、貨幣政策（貼現、改變準備金比率）、匯率政策、直接管制和其他獎出限入的外貿措施。13、國際收支自動調節論——價格-鑄幣流動機制：當一國國際收支出現逆差，黃金流出本國，貨幣供應量減少，導致國內物價水平下降，從而引起刺激出口，抑制進口的作用，結果使國際收支漸趨改善，黃金流出放緩，直到國際收支平衡，黃金流出停止，國內貨幣供求和物價水平達到新的均衡。評價（前提條件）：1、黃金在國際間自由流出入2、自由貿易原則得到貫徹3、此機制視作調節國際收支的惟一途徑。4、進出口商品均有較大的供需彈性。14、彈性分析理論：匯率變動所引起的國內外國際收支相對價格的改變，能否促使進出口規模發生變化，主要取決于進出口商品供求彈性對國際市場供求關系的機制作用該理論的前提假定為：①其他一切條件不變，只考慮匯率變化對進出口商品的影響。②貿易商品的供給幾乎有完全的彈性。③充分就業和收入不變，因而進出口商品的需求就是這些商品和其替代品的價格水平的函數。④沒有資本移動，國際收支等于貿易收支。局限性1、該理論把國際收支僅局限于貿易收支，未考慮到勞務進出口與國際間的資本移動。2、該理論以小于“充分就業”為條件，因而做出了供給具有完全的彈性的假定。不適用于經濟周期的復蘇與高漲階段。3、它是局部均衡分析，只考慮匯率變動對進出口貿易的影響，忽略了其他重要的經濟變量對國際收支的影響以及其他一些相互關系。4、它是一種靜態分析，忽視了匯率變動效應的“時滯”問題，匯率變動在貿易收支上的效應是呈“J形曲線”的。沒有看到貶值不是通過相對價格變動，而是通過貨幣供給和絕對價格水平的變動來改善貿易收支的。5、彈性系數在該理論中是一個最重要的參數，但如何確定，是一個極為復雜和困難的問題。15、吸收分析理論。（1）國際收支=總收入-總吸收；（2）總吸收于總收入相等則國際收支平衡；總收入如大于總吸收則國際收支成順差：總收入如果小于總吸收則國際收支成逆差。（3）方程中左邊B為果，右邊A為因。因此，吸收理論認為國際收支不平衡的根本原因是在于國民收入與國民支出的總量失衡，這需從收入一方或支出一方加以調節。這就是說當國際收支順差（Y大于A）時，則實施減少收入（Y)或增加支出（A）的政策實施，以平衡國際收支；當國際收支逆差(Y小于A）時，則實施增加收入（Y）或減少支出（A）的政策來改善國際收支。當國際收支逆差時，表明一國的總需求超過總供給，即總吸收超過總收入。這時，就應當運用緊縮性的財政貨幣政策來減少對貿易商品（進口）的\o"過度需求"過度需求，以糾正國際收支逆差。但緊縮性的財政貨幣政策在減少進口需求的同時，也會減少對非貿易商品的需求和降低總收入，因此，還必須運用支出轉換政策來消除緊縮性財政貨幣政策的不利影響，使進口需求減少的同時收入能增加。這樣，使貿易商品的供求相等，非貿易商品的供求也相等；需求減少的同時收入增加；就整個經濟而言，總吸收等于總收入，從而達到內部平衡和外部平衡。對吸收論的評價吸收分析法是建立在宏觀的、\o"一般均衡"一般均衡的基礎上的，比微觀的、局部的彈性分析法有所進步，并強調了政策配合的意義，不過，它仍有不足之處，表現在：第一，兩點假設（貶值是出口增加的唯一因素、生產要素轉移機制平滑）不切實際。第二，傾斜地以國際收支中的貿易項目為研究對象，而忽視日益發揮重要作用的資本項目，從而使其理論無法完。16、丁伯根法則為達到一個經濟目標，政府至少要運用一種有效的政策；為達到幾個目標，政府至少要運用幾個獨立、有效的\o"經濟政策"經濟政策。17、米德沖突。在許多情況下，單獨使用\o"支出調整政策"支出調整政策或\o"支出轉換政策"支出轉換政策追求內、外部均衡，將會導致一國\o"內部均衡"內部均衡與\o"外部均衡"外部均衡之間的\o"沖突"沖突。一國宏觀經濟政策目標包括內外均衡中的四大目標：\o"外部均衡"外部均衡為\o"國際收支均衡"國際收支均衡；\o"內部均衡"內部均衡為經濟增長、\o"充分就業"充分就業、物價穩定。18.財政政策與貨幣政策的搭配使用國際收支狀況國內經濟狀況順差高失業率急劇的通貨膨脹較松的財政政策較松的貨幣政策較緊的財政政策較松的貨幣政策逆差較松的財政政策較緊的貨幣政策較緊的財政政策較緊的貨幣政策對政策配合分析理論的評價該理論關于財政政策與貨幣政策作用的看法不盡符合實際。該理論只強調利率變化對資本流動的影響實踐中貨幣政策與財政政策追求的目標很難完全一致協調。匯率的種類按銀行業務操作情況劃分1、買入匯率和賣出匯率2、中間匯率3、鈔價按外匯管制的松緊程度劃分官定匯率、市場匯率按外匯資金性質和用途劃分貿易匯率、金融匯率按外匯收付的來源與用途劃分單一匯率、多種匯率按外匯交易工具和收付時間劃分電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率、遠期匯率按買賣對象劃分銀行間匯率、商業匯率按匯率的計算方法劃分基礎匯率、交叉匯率影響匯率變化的因素宏觀經濟形勢、宏觀調控政策與利率差異、國際收支狀況、主要經濟數據、市場預期、重大國際國內政治事件匯率變動對一國國際收支的影響對貿易收支的影響：對外匯率下跌，本幣貶值，出口增加，進口商品價格上漲，抑制居民對進口商品的需求，改善貿易收支。對非貿易收支的影響。對無形貿易收支的影響：匯率下跌，本幣購買力降低，本國勞務和商品相對低廉，有利于該國旅游與其他勞務收支狀況的改善。對單方轉移收支的影響：匯率下跌，如國內價格不變，一般會產生不利影響。對一國資本流出入的影響：一國貨幣貶值，會影響資本持有者是否將資本抽離的決定對官方儲備的影響：匯率穩定，有利于吸收外資，出口大于進口，外匯收入增加，也增加了外匯儲備。匯率變動對國內經濟的影響對國內物價的影響：匯率下跌，利于出口，物價上漲。對國民收入與就業的影響：匯率下跌，生產擴大，國民收入和就業增加。匯率變動對國際經濟的影響匯率不穩，加深西方國家對銷售市場的競爭促進國際儲備多元化的形成加劇國際金融市場的動蕩，同時又促進國際金融業務的不斷創新國際借貸說：匯率變動主要取決于外匯供求，流動借貸對外匯供求產生影響，外匯需求增加，供給不變時，匯率上漲，供給增加，需求不變時，匯率下跌。評價：1、把外匯供求的變動作為匯率決定的根本因素，忽視了匯率變動的物質基礎。2、僅僅注意到實體經濟因素與匯率間的因果關系3、該學說不能解釋紙幣流通下匯率變動的原因，只能解釋金幣本位制下。。購買力平價理論：決定兩國貨幣匯率最基本的依據就是購買力平價。絕對購買力平價：在一定的時間點上，兩國貨幣匯率決定于兩國貨幣的購買力之比。R=Pa/PbR=匯率Pa、Pb分別為兩國的一般物價水平相對購買力平價：一定時期的匯率變動，受通貨膨脹的因素制約。兩國貨幣匯率決定于他們購買力變化程度之比R1=R0*Ia/IbR1、R0分別表示一定時期和基期的匯率Ia、Ib分別表示兩國一定時期與基期的物價水平之比評價：設定的條件脫離現實、以偏概全（認為通貨膨脹狀況成為影響匯率變化的唯一因素）、忽視匯率與物價變動的雙向影響利率平價理論：投資者可以將本幣投放到國內市場，按國內利率獲取收益，也可以將本國貨幣按即期匯率換成外國貨幣，投放國外，按國外利率獲取收益。評價：1、假設條件沒有考慮交易成本，一定程度脫離實際2、理論實現的先決條件是外匯市場高度發達完善，發展中國家不具備這些條件3、遠期外匯市場的資金流動并非供給彈性無限大貨幣主義匯率理論：1、當一國名義貨幣存量增加時，物價上漲，本幣貶值，匯率下跌。2、一國實際國民收入增加，貨幣需求上升，物價下降，通過購買力平價作用，本幣對外匯率上浮。3、當一國名義利率上漲時，實際貨幣余額需求下降，抑制物價上漲，本幣對外匯率升值。4、本國預期通貨膨脹率下降，則本幣對外匯率上浮。外國預期通貨膨脹率下降，則本幣對外匯率下浮。評價：（貢獻）1、正確指出了貨幣因素在匯率決定和變動過程中的作用2、正確指出對通貨膨脹的預期是影響匯率變化的重要因素3、把匯率問題的研究通貨幣政策的運作協調起來（不足）1、片面強調貨幣供應量等因素對匯率變化的影響，忽視了經濟結構的影響2、有些條件與客觀實際不符資產組合理論：匯率是由貨幣因素和實體因素誘發的資產調節和資產評價過程共同決定的貢獻：1、實現了對匯率本質及匯率決定過程認識上的革新2、強調了資本項目交易對匯率的影響3、某些假定比傳統匯率理論的假定更為現實4、吸收了貨幣主義匯率理論的合理內容不足：1、單純強調資產市場的均衡力量對匯率的決定作用2、理論設定在資本可以完全自由流動的基礎上，與實際不符。3、假定投資人的預期是一致的，與金融資產投資的實際情況不符固定匯率制度：就是兩國貨幣比價基本固定，并把兩國貨幣比價的波動幅度控制在一定范圍之內維持固定匯率所采取的措施：提高貼現率、動用黃金外匯儲備、外匯管制、舉借外債、實行貨幣公開貶值固定匯率制度的作用：（對國際貿易與投資）為其提供了穩定的環境，降低了匯率的風險，便于進行進出口成本核算，也會引起國際外匯制度的動蕩與混亂。（對國內經濟與政策）1、一國貨幣政策很難奏效2、為維護固定匯率，一國往往以犧牲國內經濟目標為代價3、固定匯率是一國國內經濟暴露在國際經濟動蕩中浮動匯率制度：對本國貨幣與外國貨幣的比價不加以固定，也不規定匯率波動的界限，而聽任外匯市場根據供求狀況的變化自發決定本幣對外幣的匯率。類型：1、從政府是否干預外匯市場來看，分為清潔浮動與骯臟浮動2、從實行浮動匯率制的國家是否組成國家集團這一角度來劃分，分為單獨浮動與聯合浮動浮動匯率對金融和外貿的影響1、防止國際游資對某些主要國家貨幣的沖擊，防止外匯儲備的大量流失，使貨幣公開貶值與升值的危機得以避免。2、容易因投機或謠言引起匯率的暴漲暴跌，造成匯率波動頻繁。3、增加國際貿易風險，使進出口貿易的成本加大，影響對外貿易的開展。對國內經濟與政策的影響1、可以根據本國國情，獨立自主的采取各項經濟政策2.、減緩國際游資對一國的沖擊，從而使其貨幣政策能產生一定的預期效果3、受到他國經濟動蕩的影響較小聯系匯率制的作用：1、聯系匯率制與貨幣發行機制和匯率機制較好地結合，具有穩定匯率和自動調節國際收支平衡的作用2、市場機制作用充分發揮，行政干預大大減少。對一國經濟與政策的影響1、削弱聯系匯率制國家或地區執行貨幣政策的獨立性。2、易于招致國際游資的沖擊3、不能利用匯率杠桿，進行一定程度的下浮，有時對本地區經濟發展不利。世界匯率制度類型分為8個，1.獨立浮動2.波幅盯住3.爬行盯住4.波幅爬行盯住5.管理浮動6.無獨立法定貨幣的匯率制度7.貨幣局制度8.傳統盯住制度匯率政策：指一國貨幣當局為達到一定的目的，通過金融法令的頒布、政策的規定或措施的推行，把本國貨幣與外國貨幣比價確定或控制在適度水平而采取的政策手段。直接目標：1、維持本幣對外比比價的相對穩定2、維持本幣國內價值的穩定3、促進本國對外貿易的發展，實現本國對外貿易發展戰略4、影響國際資本的流出入主要內容：1、選擇相應的匯率制度2、控制匯率變動幅度3、確定適度的匯率水平4、搞好國際協調合作法定貶值：由法律明文規定降低本國貨幣的金平價，提高以本幣所表現的外幣價格的措施。作用：抑制進口，擴大出口，改善國際收支，但也受需求彈性的限制。法定升值：同上相反。原因：國際收支發生順差，外匯供過于求。作用：對本國出口貿易不利，還會促進進口增加，但可以提高本幣的威信和地位，降低對外投資成本，鼓勵資本流出。本幣高估：一國政府為了實現其匯率政策目標，超過本幣的實際價值而人為的提高本幣的對外匯率。對發達國家的作用：利于進口、輸入勞務、資本輸出。對發展中國家的作用：1、不利于本國進口替代部門的民族工業發展。2、導致一般進口消費品涌入，使國際收支出現逆差。本幣低估：同上相反。作用：1、促進外匯流入2、促進出口3、抑制進口4、促進發展中國家實行出口導向戰略。盯住政策：一國貨幣按固定比價同某一預期經濟聯系密切國家的貨幣或綜合貨幣單位相聯系，并通過這個比價換算該國貨幣與其它外幣之間的匯率。類型：可調整的和爬行的干預外匯市場：一國貨幣當局基于本國宏觀經濟政策和外匯政策的要求，為控制本幣與外幣的匯率變動，而對外匯市場實施直接的或間接的干預活動，以使匯率的變動符合本國的匯率政策目標。主要目的：1、阻止短期匯率發生波動，避免外匯市場混亂。2、減緩匯率的中長期變動，實行反方向干預調整匯率的發展趨勢。3、使市場匯率波動情況不致偏離一定時期的匯率目標區。4、促進國內貨幣政策與外匯政策的協調推行。方式：直接干預、間接干預、積極干預、消極干預外匯市場：只由經營外匯業務的銀行、各種金融機構以及公司企業與個人進行外匯買賣和調劑外匯余缺的交易場所。外匯市場的構成：外匯銀行、外匯經紀人、中央銀行類型：1、零售市場和批發市場2、柜臺市場和交易所市場3、官方外匯市場、自有外匯市場和外匯黑市4、即期外匯市場、遠期外匯市場、外幣期貨市場即期外匯業務：在外匯買賣成交后，原則上兩個工作日內辦理交割的外匯業務。電匯：匯款人向當地外匯銀行交付本國貨幣，由該行用電訊方式通知國外分行或代理行立即付出外幣。優點：時間較短，可減少外匯風險，已成為基本匯率。信匯：匯款人向當地銀行交付本國貨幣，由銀行開具付款委托書，用航郵寄交國外代理行，辦理付出外匯業務。票匯：匯出行應匯款人的申請，開立以匯入行為匯款人的匯票，列明收款人的姓名、匯款金額等等，交由匯款人自行寄送給收款人，以憑票取款。特點：匯入行無需通知收款人取款、收款人可以轉讓匯票。遠期外匯業務：買賣雙方先行簽訂合同，規定買賣外匯的具體內容，到規定的交割日期，再按合同規定，賣方交匯，買方付款的外匯業務。間接標價法：升水時的遠期匯率=即期匯率—升水數字貼水時的遠期匯率=即期匯率+貼水數字直接標價法則相反。若遠期匯率下第一欄點數大于第二欄點數，則實際遠期匯率=即期匯率—遠期點數。若小于則相反。利率低的國家的貨幣遠期匯率會升水，利率高的國家的貨幣遠期匯率會貼水。升水數（貼水數）=即期匯率*兩地利率差/100*月數/12升水（貼水）年率=升水（貼水）數*12/即期匯率*月數分析套匯可能性：1、先變為中間匯率2、轉換成統一標價法，基準貨幣統一為13、將三個市場標價貨幣的匯率值相乘，若乘積不為1則沒有套匯機會。4、確定套匯路線。擇期：是遠期外匯的購買者在合約的有效期內任何一天，有權要求銀行實行交割的一種外匯業務。期權：是指在合約有效期內，要求銀行交割或者放棄執行合約。掉期業務：在買進或賣出一種交割日外匯的同時，賣出或買進另一種交割日的外匯業務。求標價貨幣之間的比價。計算交叉匯率：交叉相除，小數字除以大數子得到買入匯率，大數字除以小數子得到賣出匯率