2021年中國三元前驅體市場供需現狀及競爭格局分析一、三元正極發展歷程鋰電池按照正極材料體系劃分，可以分為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元等多種技術路線。鈷酸鋰+硅碳負極路線最早實現商業化，振實密度大、充放電穩定、工作電壓高，廣泛用于小型電池。磷酸鐵鋰最早在美國提出，在加拿大實現大批量量產，國內2010年后電動車剛起步時為大巴車的主要供電路線選擇。三元NCM2001年提出，國內三元材料從2008年開始產業化，真正大規?；?4-15年，三元材料能量密度更高滿足市場對乘用車續航里程的要求，90%以上乘用車配套三元電池。補貼退坡的大背景下，磷酸鐵鋰在A00/A0級乘用車的成本優勢凸顯，20年份額逐步上升。三元正極發展歷史二、中國三元前驅體行業發展政策背景近年來我國政策層面鼓勵新材料的研發與創新，指引三元前驅體行業的技術發展方向為高鎳、單晶，要求提高金屬資源的回收率及綜合利用效率。中國三元前驅體行業發展相關政策三、三元前驅體行業產業鏈三元前驅體的上游產業鏈條較長，可以粗略分解為礦產開采，從礦產到資源中間體的上游冶煉，從中間體到硫酸鹽的中游冶煉和前驅體生產環節。礦產開采涉及政府許可等問題，且與前驅體環節協同較差，因此前驅體企業上游布局延伸主要集中在冶煉環節。產業鏈下游應用于三元鋰電池。三元前驅體產業鏈示意圖四、中國三元前驅體行業市場現狀分析1、正極材料市場現狀隨著新能源汽車銷量高速增長，以及電動工具等市場穩定增長，三元正極材料出貨量持續保持高速增長。據統計，2021年國內三元正極材料出貨量42.2萬噸，同比增長79.6%。2017-2021年國內三元正極材料出貨量及增速從正極材料出貨量結構來看，2021年三元正極材料占比39%，磷酸鐵鋰占比42%、鈷酸鋰與錳酸鋰均占比10%。2021年國內正極材料出貨量結構（單位：%）成本方面，正極材料成本占比過半，若以5系三元電池為模型，并結合上海有色網的主要材料報價，對5系三元電池進行成本拆分。目前正極材料占電芯的成本達到60%左右。三元鋰電池成本結構（單位：%）2021年我國動力電池裝機量154.5GWh，主要以磷酸鐵鋰電池和三元電池為主。其中三元電池裝機量74.35GWh，占比48.1%。2021年我國動力電池裝機結構2、三元前驅體出貨量據統計，2019-2021年全球動力電池裝機量由116GWh提升至297GWh，兩年內增長近156%，電池火爆帶動三元前驅體出貨量增長迅速，據統計，2021年全球三元前驅體出貨量躍升至約74萬噸，同比大增76%，而國內出貨量約為62萬噸，同比增長87%，在總量中的占比提升至84%。2015-2021年全球及中國三元前驅體出貨量及增速3、三元前驅體進出口2017年以來，日韓電池巨頭大幅擴充產能為我國三元前驅體出口增長創造了良好的機會，我國三元前驅體出口數量逐年增長，據統計，截至2022年第一季度我國三元前驅體出口量為2.69萬噸，同比下降13.99%，進口量為0.2萬噸，同比增長194.69%。2017-2021年Q1我國三元前驅體進出口數量進出口金額方面，據統計，截至2022年第一季度我國三元前驅體出口金額為5.13億美元，同比增長22.44%，進口金額為0.38億美元，同比增長239.22%。2017-2021年Q1我國三元前驅體進出口金額相關報告：華經產業研究院發布的《》日本與韓國是我國三元前驅體主要進口地區，據統計，2021年進口量分別為3833.46噸與1699.35噸，進口量分別占比68.39%與30.31%。2021年我國三元前驅體進口來源地進口量分布（單位：%）我國三元前驅體主要出口前往韓國，據統計，2021年我國有13.65萬噸三元前驅體出口至韓國，占比出口總量的99.89%。2021年我國三元前驅體出口目的地出口量分布（單位：%）五、三元前驅體行業競爭格局分析目前我國在三元前驅體研發與生產方面，已經處于全球領先地位。2021年全球三元前驅體產量中，中偉股份、格林美和華友鈷業位居全球前三，市場占比分別為21%、12%與9%；另外芳源股份前驅體產品主要供應松下、貝特瑞、當升科技等，技術實力在行業中也是處于領先位置。2021年全球三元前驅體產量分布（單位：%）三元前驅體交易為基于主要原材料鎳、鈷、錳等金屬材料的市場價格基礎上協商定價，受相關金屬鹽原材料市場價格以及加工費變動的影響較大，據統計，2021年中偉股份三元前驅體銷售均價為10.09萬元/噸，格林美三元前驅體出貨均價為10.35萬元/噸，華友鈷業三元前驅體銷售均價為9.75萬元/噸。2017-2021年主要企業三元前驅體銷售單價對比注：格林美三元前驅體為出貨單價。據統計，格林美2022-2026年鎖定的106-110萬噸的前驅體需求量在龍頭企業中處于領跑位置。華友鈷業、中偉股份新簽的供貨量分別為64.5~93萬噸和23~37萬噸。國內三元前驅體龍頭企業新簽戰略合作協議中三元前驅體供貨量六、三元前驅體制備工藝現狀分析前驅體的品質(形貌、粒徑、粒徑分布、比表面積、雜質含量、振實密度等)直接決定了最后燒結產物的理化指標，進而決定三元正極材料是否能夠滿足高比容量、高倍率、長循環壽命、高安全性等終端需求。三元前驅體的制備方法有溶膠-凝膠法、噴霧干燥法、共沉淀法等，目前主流技術路線是通過共沉淀-高溫固相法來制備正極材料，即首先通過共沉淀法制得前驅體，然后混鋰燒結，最終制得相應的正極材料，合成所得的材料通常為若干亞微米級的一次粒子組成的微米級球形二次顆粒。前驅體性能指標繁多，電池廠根據具體電池用途提出適配參數需求，前驅體廠商需要憑借技術和經驗積累進行及時響應研發，通過調整繁多的反應變量尋求參數間的平衡。前驅體三大制備工藝及優缺點七、三元前驅體行業發展趨勢分析1、新能源汽車產業規模不斷擴大將帶動三元前驅體市場不斷增長在全球各國對新能源汽車產業的大力鼓勵下，上汽集團、東風汽車、廣汽集團、吉利汽車、北汽新能源、比亞迪、特斯拉、大眾、寶馬、奔馳、奧迪、豐田、福特等國內外主流汽車廠商紛紛披露新能源汽車發展計劃，提升新能源電動車銷量或銷量占比，全球新能源汽車行業前景良好。新能源汽車行業的快速發展將有力帶動上游原材料市場的擴張，進而推動三元前驅體需求的增長。2、消費電子市場需求旺盛，三元鋰離子電池及前驅體的市場份額將不斷提升隨著三元鋰離子電池朝高鎳化方向發展，三元鋰離子電池的能量密度上不斷提升，滿足消費電池對于高電池容量的要求。同時，相較于鈷酸鋰離子電池，三元鋰離子電池成本低、循環性能好、電池壽命長。在消費電池利潤率受限以及全球鈷價維持高位的情況下，三元鋰離子電池在消費電池領域的市