2021-2022年期貨從業資格之期貨基礎知識考前沖刺模擬試卷B卷含答案單選題（共50題）1、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2015年4月16日B.2015年1月9日C.2016年4月16日D.2015年2月9日【答案】A2、下列企業的現貨頭寸屬于多頭的情形是()。A.企業已按固定價格約定在未來出售某商品或資產B.企業尚未持有實物商品或資產C.企業持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產D.企業已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產【答案】C3、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A4、我國5年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義中期國債。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】C5、關于賣出看跌期權的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是（）。A.最大收益為所收取的權利金B.當標的物市場價格大于執行價格時，買方不會執行期權C.損益平衡點為：執行價格+權利金D.買方的盈利即為賣方的虧損【答案】C6、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A7、2017年3月，某機構投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設該國債是最便宜可交割債券，并假設轉換因子為1.125。當時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預計6月要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行賣出套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現券則須（）A.買進國債期貨967.5萬元B.賣出國債期貨967.5萬元C.買進國債期貨900萬元D.賣出國債期貨900萬元【答案】B8、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B9、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。A.基差為-500元/噸B.此時市場狀態為反向市場C.現貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用D.此時大豆市場的現貨供應可能較為充足【答案】B10、根據下面資料，答題A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D11、在期權交易市場，需要按規定繳納一定保證金的是（）。A.期權買方B.期權賣方C.期權買賣雙方D.都不用支付【答案】B12、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C13、利用股指期貨進行期現套利，正向套利操作是指（）。A.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數期貨合約B.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買進股票指數期貨合約C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】A14、交易所對會員的結算中有一個重要的指標就是結算準備金余額，下列關于當日結算準備金金額計算公式的表述中，正確的是()。A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金+手續費(等)D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金-當日盈虧-入金+出金-手續費(等)【答案】A15、7月1日，某交易者以120點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時，該交易者又以100點的權利賣出一張9月份到期、執行價格為10000點的恒生指數看跌期權。該交易者的最大可能盈利是（）。A.220點B.180點C.120點D.200點【答案】B16、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中，時間價值最低的是（）。A.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權B.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權C.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權D.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權【答案】B17、下列（）不是期貨和期權的共同點。A.均是場內交易的標準化合約B.均可以進行雙向操作C.均通過結算所統一結算D.均采用同樣的了結方式【答案】D18、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變為3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷?【答案】A19、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續費等費用)A.凈虧損6000B.凈盈利6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C20、通過執行()，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。A.觸價指令B.限時指令C.長效指令D.取消指令【答案】D21、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。A.981750B.56000C.97825D.98546.88【答案】D22、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B23、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權，執行價格為290美分/蒲式耳，權利金為12美分/蒲式耳，則該期權的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A24、收盤價是指期貨合約當日（）。A.成交價格按成交量加權平均價B.最后5分鐘的集合競價產生的成交價C.最后一筆成交價格D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格【答案】C25、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C26、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B27、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。A.買入玉米期貨合約B.賣出玉米期貨合約C.進行玉米期轉現交易D.進行玉米期現套利【答案】B28、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。A.跨市套利B.套期保值C.跨期套利D.投機交易【答案】B29、一般而言，套利交易（）。A.和普通投機交易風險相同B.比普通投機交易風險小C.無風險D.比普通投機交易風險大【答案】B30、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續費等費用)A.盈利5萬元B.虧損5萬元C.盈利10萬元D.虧損10萬元【答案】C31、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。A.買入定量標的物B.賣出定量標的物C.現金交割D.實物交割【答案】C32、以下最佳跨品種套利的組合是（）。A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利C.上證50股指期貨與上證50D.上證50股指期貨與新加坡新華富時50股指期貨之間的套利【答案】A33、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）A.杠桿越大B.杠桿越小C.收益越低D.收益越高【答案】B34、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B35、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D36、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B37、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D38、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續費等費用）A.不完全套期保值，且有凈損失B.期貨市場和現貨市場盈虧相抵，實現完全套期保值C.不完全套期保值，且有凈盈利D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】A39、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。A.證券B.負責C.現金流D.資產【答案】C40、滬深300股指數的基期指數定為()。A.100點B.1000點C.2000點D.3000點【答案】B41、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。A.為零B.不變C.走強D.走弱【答案】C42、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預期基差波幅收窄B.預期基差會變小C.預期基差波幅擴大D.預期基差會變大【答案】B43、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可（）。A.協助辦理開戶手續B.代客戶收付期貨保證金C.代客戶進行期貨結算D.代客戶進行期貨交易【答案】A44、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續持倉，為了規避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產的現貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續費）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D45、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。A.短期國債期貨B.隔夜國債期貨C.中長期國債期貨D.3個月國債期貨【答案】C46、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B47、受聘于商品基金經理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監督CTA的交易活動的是（）。A.介紹經紀商（TB）B.托管人（Custodian）C.期貨傭金商（FCM）D.交易經理（TM）【答案】D48、根據下面資料，回答下題。A.下跌15B.擴大10C.下跌25D.縮小10【答案】B49、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權，執行價格為30元／股，當前的股票現貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。A.32元／股B.28元／股C.23元／股D.27元／股【答案】B50、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B多選題（共20題）1、下列屬于實值期權的有（）。A.玉米看漲期貨期權，執行價格為3.35美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為3.5美元/蒲式耳B.大豆看跌期貨期權，執行價格為6.35美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為6.5美元/蒲式耳C.大豆看漲期貨期權，執行價格為6.55美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為6.5美元/蒲式耳D.玉米看跌期貨期權，執行價格為3.75美元/蒲式耳，標的期貨合約價格為3.6美元/蒲式耳【答案】AD2、會員制期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，一般包括（）等部門。A.交易B.交割C.研究發展D.市場開發【答案】ABCD3、為保證期貨交易的順利進行，交易所制定了相關風險控制制度，包括（）等。A.大戶報告制度B.保證金制度C.當日無負債結算制度D.持倉限額制度【答案】ABCD4、我國銀行間外匯市場詢價交易的特點是（）。A.交易主體以雙邊授信為基礎B.交易雙方協商確定價格C.交易主體以中國外匯交易中心為交易對手方D.交易雙方自行安排資金清算【答案】AB5、對市場利率變動的影響最為直接的因素有()。A.經濟周期B.貨幣政策C.財政政策D.匯率政策【答案】BCD6、（）屬于套利交易。A.外匯期貨跨幣種套利B.外匯期貨跨期套利C.外匯期貨跨市場套利D.外匯期現套利【答案】ABCD7、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（）。A.合約乘數為每點300元B.最小變動價位為0.2點C.最低交易保證金為合約價值的10％D.交割方式為實物交割【答案】AB8、會員制期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，一般包括（）等部門。A.交易B.交割C.研究發展D.市場開發【答案】ABCD9、期貨投機與套期保值的區別在于（）。A.套期保值交易主要在期貨市場操作，期貨投機交易在現貨和期貨兩個市場同時操作B.期貨投機交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利用期貨市場規避現貨市場風險為目的C.期貨投機交易以獲得價差收益為目的，套期保值交易以達到期貨與現貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的D.期貨投機交易是價格波動風險的承擔者，套期保值交易是價格風險的轉移者【答案】BCD10、關于期貨交易中“買空賣空”，描述正確的有（）。A.投資者不擁有合約標的物依然可以賣出建倉B.賣空是以賣出期貨合約作為交易的開端C.投資者不擁有合約則不可以賣出建倉D.買空是以買入期貨合約作為交易的開端【答案】ABD11、分級結算制度的優點有（）。A.逐級承擔化解期貨交易風險的作用B.形成多層次的風險控制體系C.提高了結算機構整體的抗風險能力D.有利于建立期貨市場風險防范的防火墻【答案】ABCD12、影響外匯期權價格的因素包括（）。A.市場即期匯率B.到期期限C.預期匯率波動率大小D.期權的執行價格【答案】ABCD13、4月1日，股票指數為1500點，市場利率為5%，股息率為1%，期現套利交易成本總計為15點，則3個月后到期的該指數期貨合約（）。A.理論價格為1515點B.價格在1530點以上存在正向套利機會C.價格在1530點以下存在正向套利機會D.價格在1500點以下存在反向套利機會【答案】ABD14、期貨公司交易面臨的風險包括()。A.經營失敗的風險B.由于管理不善、期貨公司從業人員缺乏職業道德或操作失誤等原因給自身或客戶乃至整個市場帶來風險C.期貨公司對客戶的期貨