股指期貨交易技巧

主要內容一、何謂股指期貨

二、期貨交易技巧一、何謂股指期貨股指期貨概念股指期貨是一種以股票價格指數作為合約標的物的金融期貨合約。也是交易雙方通過對股票指數變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易的合約。股指期貨的特點:

股指期貨具有股票和期貨的雙重屬性。

期貨股票股指期貨股指期貨投機操作——“雙向”與“T+0”

預期指數下跌，賣出股指期貨合約，下跌后買入平倉獲利（期貨市場特有操作方法）

預期指數上漲，買入股指期貨合約，上漲后賣出平倉獲利（與股市操作方法類似）T+0買入開倉賣出平倉賣出開倉買入平倉滬深300指數期貨合約內容股指期貨特點股指期貨的三大功能

股指期貨改變股票市場運行規律

期現套利的傳導性以及市場情緒關聯性使期指與股指緊密聯系。期指T+0和雙向交易特點提高了現貨市場對宏觀基本面的反映速度，更增強了股市走勢的趨勢性。期指價格發現功能：一般情況下，期指先于股指兩分鐘啟動。股指期貨價格發現功能三、股指期貨交易技巧1、投資股指期貨的程序1、學習和掌握股指期貨的常識和交易規則2、學習和模擬選擇適合自己的操作周期和交易系統3、實戰交易要重視風險控制和制定交易計劃4、穩定心態，培養良好交易習慣熟悉股指期貨1、區別股票和股指期貨交易和結算機制2、摒棄只做多不做空的思想3、充分認識保證金交易的風險性4、每天須跟蹤市場價格動態股票與期貨分析方法不同2、交易策略制定與實施流程全視角市場分析明確市場形態方向設計交易方案評估交易方案風險宏觀分析與技術分析相結合預判行情性質、級別、階段設計交易初步方案對交易計劃全面評估風險選擇入市時機嚴格執行止損策略資金管理伴隨始終跟蹤實施退出機制根據技術圖形選擇交易時機止損策略需嚴格實施建倉、加碼、減倉是交易成功的保證退出機制保證利潤最大化交易策略設計與評估交易策略實施風險動態監控涵蓋交易全過程如何明確市場形態方向利用趨勢線和波浪理論明確趨勢形態（上漲、下跌還是盤整)和所處階段根據趨勢線角度和均線系統判斷行情力度和級別結合K線形態判斷頂部和底部明確主要的支撐位和阻力位（前期高低點、趨勢線、斐波那契折返位、通道上下軌）多時間周期分析即日交易者應看5分鐘線、30分鐘線、日線和周線中線投資者應該研究日線、周線和月線交易時機的選擇根據趨勢線和波浪理論（斐波那契比率）的來預判點位。成交量指標、動能指標K線形態（底部轉折形態：錘子、十字星、啟明星、陽吞陰、刺透;底部轉折形態：流星、黃昏星、陰包陽，烏云壓頂）止損的基本方法止損是指當交易方向與市場走勢相悖、導致虧損出現時，在一定的范圍內設置平倉價格，以避免出現無法控制的損失的措施止損基本方法波動性止損：超出10日平均波動1.5倍趨勢性止損：當趨勢發生變化時，開始止損時間止損：兩周內沒有發生變化或者變化不大止盈時機的選擇止盈位置以趨勢變化判斷為關鍵，趨勢線、拐點線和頸線的突破，也可參考價格在均線系統的突破。突破趨勢線（穿越5日均線）止盈三分之一或二分之一頸線位置突破（5日均線穿越10日或20日均線）全部平倉離場。關鍵技術指標的背離和K線形態也可參考。資金管理原則單筆交易占總投資比例不超過２５％累計投資占總投資比重不超過４０％不同期貨品種間的資金分配１０－１５％內確定單筆最大虧損額度不超過５％波浪理論中的倉位管理

5浪驅動中1浪倉位要輕，建議20%以內。5浪驅動中3浪中倉位可達到40-50%左右。5浪驅動中5浪中倉位在止盈位置減持。3浪調整浪可以適當減持3、交易方案的設計投資品種資金規模交易方向開倉價格或入市信號的設置止損比例初次建倉比例加碼比例與加碼信號的設置累計建倉比例減倉比例與減倉信號的設置螺紋鋼投資案例建倉時間：2009年6月4日建倉理由：根據基本面及圖標形態判斷計劃做多，首次日線圖做多信號出現，計劃為日線圖中級行情。建倉價格：3685元

首次建倉比例：總權益資金的20%建倉止損位設置：3673元加碼時間：2009年7月15日加碼價格：3930元

理由：再次出現多信號（形態突破）加碼數量、比例：計算允許的加碼數量加碼減倉時間：2009年8月7日減倉價格：4810元。減倉理由：各合約分化，會出現階段調整或回撤減倉比例：二分之一全部平倉時間：2009年8月14日平倉價格：4580元平倉理由：第二波段上漲過快，在出現合約分化時，判斷行情進入階段盤整，可能幅度較大，按15分反轉信號平倉2／3，日線圖平倉信號出現全部平倉。總體盈利：接近１０００點4、交易的原則順勢交易，左側交易資金管理做好止損心態是關鍵嚴守紀律保持開放的思維心態是關鍵要素釋義原則開倉心態計劃制定好之后，賦予執行時的心理狀況從容、堅決、下手