價值管理的核心機(jī)制與綜合

經(jīng)營計劃管理1

我行價值管理的兩個核心機(jī)制2005年綜合經(jīng)營計劃管理新金融企業(yè)會計制度實(shí)施對新形勢下商業(yè)銀行財務(wù)和經(jīng)營的影響主要內(nèi)容2第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制主要內(nèi)容

以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險和效益約束機(jī)制

以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績效評價和激勵機(jī)制

3第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險和效益約束機(jī)制

銀行資本的內(nèi)涵

經(jīng)濟(jì)資本在價值管理中的運(yùn)用

經(jīng)濟(jì)資本管理機(jī)制

成效與問題

改進(jìn)措施與方向4第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制銀行資本的內(nèi)涵

銀行資本與普通企業(yè)資本作用的不同在于：普通企業(yè)的資本主要用于提供資金，銀行資本主要用于吸收風(fēng)險

銀行資本的內(nèi)涵

賬面資本（BookCapital）

是會計準(zhǔn)則定義的資本，一般指銀行持股人的永久性資本投入，包括普通股、未分配利潤和各種資本儲備等。監(jiān)管資本（RegulatoryCapital）

是監(jiān)管當(dāng)局要求銀行擁有的最低資本，或稱法定資本，分為核心資本與附屬資本。經(jīng)濟(jì)資本(EconomicCapital）

是從風(fēng)險角度計算的銀行資本應(yīng)保有額，是抵御非預(yù)期損失的資本。它的數(shù)額多少與該銀行的評級和其風(fēng)險的大小密切相關(guān)。5約束監(jiān)管資本的約束賬面資本的約束經(jīng)濟(jì)資本的約束突破約束的后果：三種資本對銀行的約束第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制資本籌集不足將導(dǎo)致資本充足率下降超出承受能力將導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量下降，削弱價值;不能產(chǎn)生與風(fēng)險相匹配的資本回報率將導(dǎo)致股東滿意度下降,資本退出,股價下跌被停業(yè)、停止分紅、業(yè)務(wù)限制、更換管理人員等管理者必須做好:監(jiān)管資本、賬面資本和經(jīng)濟(jì)資本的平衡6經(jīng)濟(jì)資本的計量

經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)根據(jù)銀行不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險類型進(jìn)行計量：

信貸風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險貸款意外損失的存在存在主要動因是信貸風(fēng)險存款/中間無存在存在業(yè)務(wù)資金交易存在市場風(fēng)險存在是風(fēng)險價值的主要動因顯然，銀行不同的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品占用的經(jīng)濟(jì)資本是不同的。

第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制7經(jīng)濟(jì)資本的計量

經(jīng)濟(jì)資本的計量一般可采用資產(chǎn)波動法。計算在一定置信度水平下，一定時期內(nèi)的資產(chǎn)和其他風(fēng)險頭寸價值的潛在損失。

■通過預(yù)期違約率——計算預(yù)期損失和非預(yù)期損失1）預(yù)期損失=AE×LGD×EDFAE為風(fēng)險敞口，LGD為違約時的真實(shí)損失率，EDF為預(yù)期違約率2）非預(yù)期損失=AE×√EDF×σ2LGD+LGD2×σ2EDF

其中，σ2LGD為LGD的方差，σ2EDF

為EDF的方差

■通過非預(yù)期損失——計算經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本=M×非預(yù)期損失，其中，M為資本乘數(shù)在計算市場風(fēng)險時，通常取M=3第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制8

預(yù)期損失與非預(yù)期損失

預(yù)期損失（ExpectedLoss,EL）是指銀行從事某項業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失，可以通過對銀行損失的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出，相對非預(yù)期損失，是發(fā)生概率相對較大的損失。銀行對EL通過定價和損失準(zhǔn)備金提留彌補(bǔ)。銀行要精確計算EC，前提條件之一是將EL計入銀行的營運(yùn)成本。

非預(yù)期損失（UnexpectedLoss,UL）是指銀行實(shí)際損失超過上述平均損失以上的損失，它是對預(yù)期損失的偏離－標(biāo)準(zhǔn)偏差（standarddeviation）。非預(yù)期損失需要由銀行的資本來抵御。非預(yù)期損失發(fā)生的概率不能完全從歷史統(tǒng)計中得出，它帶有一定的主觀判斷和政策性。其主要決定因素包括：銀行的風(fēng)險和安全系數(shù)取向，銀行的外部評級目標(biāo)，資本成本，杠桿率選定，監(jiān)管和評級機(jī)構(gòu)要求等。如，AA級銀行可將其一年期的置信區(qū)間設(shè)為99.7%。第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制9信用資產(chǎn)損失曲線ULpELp0預(yù)期損失（要用準(zhǔn)備金來彌補(bǔ)）非預(yù)期損失（要用經(jīng)濟(jì)資本抵御）損失的概率分布第一部分我行價值管理的兩個核心機(jī)制10經(jīng)濟(jì)資本計計量方法在歷史數(shù)據(jù)據(jù)積累不足足或可用性性不高的情情況下，也也可以用代代替的計算算方法，如如：用巴塞爾協(xié)協(xié)議要求的的風(fēng)險資產(chǎn)產(chǎn)的一定比比例計算信信用風(fēng)險經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本；；用收入（或或成本）的的一定比例例計算操作作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本；用VAR的一定倍數(shù)數(shù)計算市場場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本。第一部分我我行價值值管理的兩兩個核心機(jī)機(jī)制11第一部分我我行價值值管理的兩兩個核心機(jī)機(jī)制經(jīng)濟(jì)資本在在價值管理理中的運(yùn)用用戰(zhàn)略規(guī)劃編制預(yù)算業(yè)績衡量與與業(yè)務(wù)決策策投資者管理理長期資本規(guī)規(guī)劃：利用用富余資本本頭寸確定定戰(zhàn)略方向向戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)設(shè)定：利用用EVA和RAROC作為主要的的利潤目標(biāo)標(biāo)年度目標(biāo)設(shè)設(shè)定：制定定分行和部部門的EVA和RAROC年度計劃目目標(biāo)，制定定年度風(fēng)險險資產(chǎn)總量量增長目標(biāo)標(biāo)資源配置：：將EVA和RAROC作為配置財財務(wù)、人力力和管理資資源的主要要依據(jù)業(yè)績評價和和激勵：根根據(jù)EVA和RAROC進(jìn)行評價和和激勵產(chǎn)品與客戶戶層面的決決策：衡量量產(chǎn)品與客客戶的EVA/RAROC。退出利潤為為負(fù)的產(chǎn)品品與客戶，，或重新定定價產(chǎn)品定價：：獲取最大大的EVA披露當(dāng)前的的富余資本本情況提供資本收收益率計劃劃和經(jīng)濟(jì)資資本計算結(jié)結(jié)果12第一部分我我行價值值管理的兩兩個核心機(jī)機(jī)制重點(diǎn)提示經(jīng)濟(jì)資本最最主要的作作用是把股股東回報（（價值最大大化）的要要求和責(zé)任任通過經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本配置置落實(shí)到不不同的層面面（分行、、產(chǎn)品、部部門、客戶戶和員工）），把風(fēng)險險和收益的的平衡通過過資本的配配置和回報報聯(lián)系起來來。13第一部分我我行價值值管理的兩兩個核心機(jī)機(jī)制經(jīng)濟(jì)資本管管理機(jī)制目標(biāo)總量約束（（風(fēng)險約束束）結(jié)構(gòu)調(diào)整回報約束定價指導(dǎo)區(qū)域結(jié)構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)收支結(jié)構(gòu)手段賬面資本總總量經(jīng)濟(jì)資本總總量風(fēng)險資產(chǎn)總總量各分行經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本和風(fēng)風(fēng)險資產(chǎn)數(shù)數(shù)量總行根據(jù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本回回報率和資資產(chǎn)質(zhì)量設(shè)設(shè)定分行經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本增增長率；根根據(jù)區(qū)域風(fēng)風(fēng)險評級情情況設(shè)定各各分行的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本分分配區(qū)域調(diào)調(diào)節(jié)系數(shù)。。根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量設(shè)定各各項產(chǎn)品的的經(jīng)濟(jì)資本本分配系數(shù)數(shù)中間業(yè)務(wù)分分配少量經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本，，鼓勵中間間業(yè)務(wù)發(fā)展展客戶結(jié)構(gòu)要求分行根根據(jù)客戶評評級設(shè)定各各客戶的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本分分系數(shù)設(shè)定期望資資本回報率率和目標(biāo)資資本回報率率，業(yè)務(wù)安安排要滿足足回報率要要求，根據(jù)據(jù)經(jīng)濟(jì)資本本計算EVA。將經(jīng)濟(jì)資本分分配系數(shù)×（（資本成本率率+資本經(jīng)濟(jì)濟(jì)利潤率）作作為定價模模型的計量要要素14第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)風(fēng)險和效益約約束機(jī)制經(jīng)濟(jì)資本實(shí)質(zhì)質(zhì)上是一把““雙刃劍”各條線、分分行要開展業(yè)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大規(guī)規(guī)模和盈利，，必須爭取更大規(guī)模的的經(jīng)濟(jì)資本。。但資本是有有成本的，經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本占用用越大，要求求的回報則越高。因此在風(fēng)險險和收益之間間必須作好平平衡，必須尋求能夠使回回報和風(fēng)險匹匹配的資產(chǎn)和和業(yè)務(wù)組合，，實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造最大大化。15第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制成效與問題成效1.在全行樹樹立資本約束束觀念2.有效控制制風(fēng)險資產(chǎn)總總量的增長3.逐步改善善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、、客戶結(jié)構(gòu)、、收支結(jié)構(gòu)和和區(qū)域結(jié)構(gòu)，，促進(jìn)盈利水水平提高從貸款結(jié)構(gòu)看看，各貸種的的增長率和占占比變化都與與其經(jīng)濟(jì)資本本分配系數(shù)呈呈較明顯的負(fù)負(fù)相關(guān)，反映映出我行貸款款結(jié)構(gòu)調(diào)整總總體符合經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本預(yù)算管管理參數(shù)蘊(yùn)涵涵的政策導(dǎo)向向?qū)σ恍┎荒軒碲A利的客客戶，各行采采取了主動退退出的措施，，促進(jìn)了客戶戶結(jié)構(gòu)上的優(yōu)優(yōu)化調(diào)整促進(jìn)中間業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展，2004年中間間業(yè)務(wù)收入增增長56%，，2005年年上半年中間間業(yè)務(wù)收入同同比增長了49%16第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制成效4.使產(chǎn)品定定價模型計量量要素更加完完整，提高分分行價值創(chuàng)造造的意識無論是負(fù)債業(yè)業(yè)務(wù)，還是資資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品品的營銷，各各級行開始有有了算帳的意意識，每項產(chǎn)產(chǎn)品的收益能能否覆蓋四個個方面的成本本是考慮該產(chǎn)產(chǎn)品是否營銷銷的重要依據(jù)據(jù)。5.提升經(jīng)濟(jì)濟(jì)增加值計量量的準(zhǔn)確性，，充分發(fā)揮績績效評價機(jī)制制的作用6.促進(jìn)風(fēng)險險管理水平的的不斷提高17第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制問題1.計量方面面：信息基礎(chǔ)薄弱弱，如不能在在總行層面獲獲得客戶維度度資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)數(shù)據(jù)系數(shù)法為初級級方法，對單單項業(yè)務(wù)的計計量不準(zhǔn)確；；系數(shù)的確定定缺乏客觀性性；缺乏客戶戶維度對市場風(fēng)險經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本的計計量不充分2、配合方面面：貸款規(guī)模控制制與經(jīng)濟(jì)資本本約束之間的的協(xié)調(diào)機(jī)制尚尚未完全理順順分行計劃安排排與部門計劃劃之間的存在在一定矛盾縱橫向?qū)蛹壖夁\(yùn)用模式仍仍需探索3.應(yīng)用方面面：適用于宏觀層層次的管理，，不適用于微微觀方面的運(yùn)運(yùn)用，如定價價，產(chǎn)品、客客戶貢獻(xiàn)度的的考核等缺乏對基層層行業(yè)務(wù)操作作的直觀指導(dǎo)導(dǎo)18改進(jìn)措施與方方向短期：－利用現(xiàn)有風(fēng)險險數(shù)據(jù)，在產(chǎn)產(chǎn)品風(fēng)險狀況況和經(jīng)濟(jì)資本本分配系數(shù)之之間建立映射射關(guān)系，使經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本分配配系數(shù)的確定定更加具有客客觀性－加強(qiáng)對利率風(fēng)風(fēng)險、匯率風(fēng)風(fēng)險和流動性性風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本計量模模型的研究－研究各業(yè)務(wù)條條線合理的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本總量量－在定價及客戶戶選擇時，分分行務(wù)必要運(yùn)運(yùn)用客戶信用用風(fēng)險評級調(diào)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)資本本分配系數(shù)－在適當(dāng)層級級考慮風(fēng)險緩緩釋工具調(diào)節(jié)節(jié)經(jīng)濟(jì)資本分分配系數(shù)長期：－通過加快風(fēng)險險管理系統(tǒng)建建設(shè)，以此為為基礎(chǔ)逐步采采用先進(jìn)的計計量方法－充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本管理機(jī)機(jī)制在價值管管理中的各種種作用第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制19第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制以經(jīng)濟(jì)增加值值（EVA）為核心的績效效評價和激勵勵機(jī)制EVA的基本概念EVA的實(shí)現(xiàn)途徑激勵制度的的理論基礎(chǔ)短期激勵與與長期激勵橫向績效考考評與業(yè)務(wù)決決策成效與問題題改進(jìn)措施與方方向20第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制EVA的基本概念經(jīng)濟(jì)增加值是是超出資本成成本的剩余收收入主要特征：在在計量上完完整覆蓋各項項成本要素符合股東利益益最大化反映絕對數(shù)額額越大越好的的指標(biāo)主要功能：評評價指標(biāo)（（Measurement)激勵制度（Motivation)管理體系（Management)理念體系（Mindset)21EVA=稅后凈經(jīng)營利利潤-資本成成本稅后凈營業(yè)利利潤對會計利利潤進(jìn)行調(diào)整整的作用可歸歸納為以下三三點(diǎn)：1.消除穩(wěn)健健會計的影響響2.防止人為為調(diào)節(jié)利潤3.業(yè)績計量量免受過去會會計計量誤差差的影響在企業(yè)運(yùn)營方方面，經(jīng)濟(jì)增增加值強(qiáng)調(diào)資資本成本的重重要性，督促促企業(yè)減少其其運(yùn)營過程中中的資本占用用，從而達(dá)到到增加企業(yè)價價值的目的。。EVA計算公式中，，外部對銀行行整體進(jìn)行評評價時，要用用帳面資本，，內(nèi)部評價時時則使用經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本。第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制22第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制EVA的實(shí)現(xiàn)途徑EVA=（ROE-WACC）×資本投入①挖掘現(xiàn)有潛力力：提高現(xiàn)有有資本回報率率ROE②有效增長：只只要ROE>WACC，增加投入，發(fā)發(fā)展資產(chǎn)③從價值毀滅的的項目中退出出資本：如果果ROE<WACC，減少資本投入入④使ROE長期上升：保保持長期的競競爭優(yōu)勢，ROE>WACC⑤降低WACC，使資本成本最最小化23第一部分我我行價值管理理的兩個核心心機(jī)制激勵制度的的理論基礎(chǔ)根據(jù)分配理論論，現(xiàn)代化生生產(chǎn)是由企業(yè)業(yè)組合勞動、、土地、資本本和企業(yè)才能能四種要素加加以經(jīng)營的。。各個要素都都需要取得相相應(yīng)的回報。。企業(yè)才能從勞勞動中分離出出來，相當(dāng)于于人力資本，，是管理者或或勞動者可以以創(chuàng)造超出平平均利潤的能能力。勞動工資土地地租資本資本成本與超超額回報企業(yè)才能超出平均工資資的報酬24第一一部部分分我我行行價價值值管管理理的的兩兩個個核核心心機(jī)機(jī)制制激激勵勵制制度度的的理理論論基基礎(chǔ)礎(chǔ)資本本的的目目的的是是為為了了實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)增增值值，，但但資資本本增增值值需需要要依依靠靠管管理理者者和和勞勞動動者者提提供供超超出出平平均均水水平平的的知知識識、、技技能能和和勞勞動動才才能能實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)。。為鼓鼓勵勵管管理理者者和和勞勞動動者者發(fā)發(fā)揮揮更更多多的的才才能能，，創(chuàng)創(chuàng)造造更更多多的的超超額額回回報報，，需需要要設(shè)設(shè)計計一一種種制制度度，，使使管管理理者者、、勞勞動動者者和和資資本本一一同同享享有有增增值值的的好好處處。。管理理者者或或勞勞動動者者提提供供一一般般勞勞動動，，取取得得社社會會平平均均工工資資（（基基本本工工資資））；；通通過過創(chuàng)創(chuàng)造造資資本本增增值值，，取取得得激激勵勵報報酬酬。。因此此，，在在扣扣除除資資本本成成本本和和基基本本工工資資后后的的剩剩余余利利潤潤將將作作為為激激勵勵的的依依據(jù)據(jù)。。25第一部分分我行行價值管管理的兩兩個核心心機(jī)制激勵總量量的確定定原則和和方法以調(diào)整后后的EVA為核心的的工效掛掛鉤辦法法,模型型為：分分行績效效工資總總量=扣扣減績效效工資前前的經(jīng)濟(jì)濟(jì)增加值值×績效效人力費(fèi)費(fèi)用掛鉤鉤比例××收入水水平調(diào)節(jié)節(jié)系數(shù)員工在獲獲得保障障性的基基本人力力費(fèi)用后后需與股股東共同同參與經(jīng)經(jīng)濟(jì)增加加值的分分配，因因而以分分配績效效人力費(fèi)費(fèi)用前的的經(jīng)濟(jì)增增加值作作為掛鉤鉤基數(shù)更更為科學(xué)學(xué)合理。。2005年績效人人力費(fèi)用用分配取取消了過過渡法，，全部分分行的績績效人力力費(fèi)用都都與分配配績效人人力費(fèi)用用前的經(jīng)經(jīng)濟(jì)增加加值總量量掛鉤。。針對中國國目前各各地區(qū)存存在的生生產(chǎn)率和和生活成成本差異異，設(shè)置置調(diào)節(jié)系系數(shù)對各各行績效效人力費(fèi)費(fèi)用掛鉤鉤比例進(jìn)進(jìn)行適當(dāng)當(dāng)調(diào)整.26第一部分分我行行價值管管理的兩兩個核心心機(jī)制績效工資資分配制制度有待待研究的的問題績效工工資總量量占比過過高目前，績績效工資資總量占占工資總總量比例例為60%左右右。從基基本工資資和績效效工資性性質(zhì)看，，目前基基本工資資總量占占比較低低。今后后，會研研究適當(dāng)當(dāng)提高基基本工資資總量占占比，降降低績效效工資總總量占比比。各類人人員績效效工資的的占比應(yīng)應(yīng)有所不不同管理層績績效工資資占其工工資總量量的比例例應(yīng)高一一些；客戶經(jīng)理理績效工工資占其其工資總總量的比比例可以以高一些些；前臺操作作和后勤勤保障人人員績效效工資占占比應(yīng)較較低。27第一部分分我行行價值管管理的兩兩個核心心機(jī)制國外某銀銀行的員員工收入入結(jié)構(gòu)28第一部分分我行行價值管管理的兩兩個核心心機(jī)制短期激激勵與長長期激勵勵僅與當(dāng)當(dāng)年效益益掛鉤的的激勵制制度會導(dǎo)導(dǎo)致被激激勵者過過度追求求當(dāng)年效效益的最最大化，，而忽視視對長期期效益增增長能力力的培養(yǎng)養(yǎng)。為了解決決傳統(tǒng)獎獎勵制度度易導(dǎo)致致的操縱縱利潤和和投資短短期化行行為，我我們在以以經(jīng)濟(jì)增增加值為為核心的的激勵機(jī)機(jī)制中設(shè)設(shè)置一個個獨(dú)特的的激勵系系統(tǒng)———“獎金金池”制制度。獎金池制制度可以以適用于于機(jī)構(gòu)，，也可以以用于個個人。目目前用于于分行績績效工資資的獎金金池制度度將超出出年度增增長上限限和低于于保底下下限的正正負(fù)余額額儲存在在獎金池池中，用用于以后后年度的的使用或或償還。。29第一部分分我行行價值管管理的兩兩個核心心機(jī)制短期激激勵與長長期激勵勵通常，對對高級管管理人員員或客戶戶經(jīng)理實(shí)實(shí)行EVA激勵時采采用獎金金池制度度：目的：使使獎金變變動與股股東財富富的持久久變化相相關(guān)聯(lián)；；平抑獎獎金支付付的高峰峰和低谷谷，減少少去職風(fēng)風(fēng)險。運(yùn)作：超超額的正正值獎金金被存入入獎金池池，負(fù)值值被扣除除。然后后，按照照帳戶中中獎金存存量的一一定比例例（如1/3）），每年年支付一一次。30第一部分分我行行價值管管理的兩兩個核心心機(jī)制橫向績績效考評評與業(yè)務(wù)務(wù)決策經(jīng)濟(jì)增加加值（EVA））與經(jīng)風(fēng)險險因素調(diào)調(diào)整的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本回報率率（RAROC）EVA=經(jīng)風(fēng)險調(diào)調(diào)整后稅稅后凈利利潤-經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本*資本本期望回回報率=(經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本回回報率-資本期期望回報報率)*經(jīng)濟(jì)資資本RAROC=經(jīng)風(fēng)險調(diào)調(diào)整后稅稅后凈利利潤/經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本本一個是絕絕對量指指標(biāo)，一一個是相相對比率率指標(biāo)EVA或RAROC可以作作為考考核分分行、、業(yè)務(wù)務(wù)條線線及產(chǎn)產(chǎn)品和和客戶戶（客客戶經(jīng)經(jīng)理））盈利利性的的主要要指標(biāo)標(biāo)31第一部部分我我行行價值值管理理的兩兩個核核心機(jī)機(jī)制橫向向EVA考核的主要要計算算參數(shù)數(shù)EVA=經(jīng)風(fēng)險險調(diào)整整后稅稅后凈凈利潤潤-經(jīng)經(jīng)濟(jì)資資本*資本本期望望回報報率=利息息與服服務(wù)收收支±±內(nèi)部部轉(zhuǎn)移移收支支-運(yùn)運(yùn)營成成本-風(fēng)險險成本本-稅稅金成成本-資本本成本本主要要計算算參數(shù)數(shù)——內(nèi)內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價價格（（FTP）——營運(yùn)成成本（（費(fèi)用用和折折舊））分?jǐn)倲偨Y(jié)果果——風(fēng)風(fēng)險成成本（（根據(jù)據(jù)預(yù)期期損失失提取取的減減值準(zhǔn)準(zhǔn)備））——資資本期期望回回報32第一部部分我我行行價值值管理理的兩兩個核核心機(jī)機(jī)制從產(chǎn)產(chǎn)品品、、客客戶戶、、部部門門、、客客戶戶經(jīng)經(jīng)理理等等維維度度考考核核EVA：：（一一））產(chǎn)產(chǎn)品品經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增加加值值=賬賬面面收收支支凈凈額額+內(nèi)內(nèi)部部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移收收入入-內(nèi)內(nèi)部部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移支支出出－－資資本本性性占占用用內(nèi)內(nèi)部部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移支支出出+相相關(guān)關(guān)性性收收支支調(diào)調(diào)整整凈凈額額-（（完完全全分分?jǐn)倲偟降疆a(chǎn)產(chǎn)品品上上的的費(fèi)費(fèi)用用和和折折舊舊+手手續(xù)續(xù)費(fèi)費(fèi)支支出出+營營業(yè)業(yè)稅稅金金及及附附加加））－－減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備計計提提－應(yīng)納納所所得得稅稅－－資資本本成成本本（二二））客客戶戶經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增加加值值=客客戶戶貸貸款款利利息息收收入入-內(nèi)內(nèi)部部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移支支出出+內(nèi)內(nèi)部部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移收收入入-客客戶戶存存款款利利息息支支出出+中中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入－－資資本本性性占占用用內(nèi)內(nèi)部部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移支支出出+相相關(guān)關(guān)性性收收支支調(diào)調(diào)整整凈凈額額-（（完完全全分分?jǐn)倲偟降娇涂蛻魬羯仙系牡馁M(fèi)費(fèi)用用和和折折舊舊+手手續(xù)續(xù)費(fèi)費(fèi)支支出出+營營業(yè)業(yè)稅稅金金及及附附加加））－－減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備計計提提－應(yīng)納納所所得得稅稅－－資資本本成成本本33第一部部分我我行行價值值管理理的兩兩個核核心機(jī)機(jī)制（三））部門門創(chuàng)造造的經(jīng)經(jīng)濟(jì)增增加值值=該該部門門利息息收入入-應(yīng)應(yīng)收利利息新新增-利息息支出出+中中間業(yè)業(yè)務(wù)收收入+投資資收益益+內(nèi)內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移收收支凈凈額+產(chǎn)品品相關(guān)關(guān)性收收支調(diào)調(diào)整凈凈額-經(jīng)營營管理理費(fèi)-折舊舊-營營業(yè)稅稅金及及附加加-風(fēng)風(fēng)險損損失新新增-應(yīng)分分?jǐn)偟牡膬?nèi)部部管理理費(fèi)-應(yīng)納納稅所所得凈凈調(diào)增增額*稅率率＋特特殊調(diào)調(diào)整項項－資資本成成本（四））客戶戶經(jīng)理理創(chuàng)造造的經(jīng)經(jīng)濟(jì)增增加值值=∑∑按所所經(jīng)辦辦客戶戶計算算的（（利息息收入入-應(yīng)應(yīng)收利利息新新增-利息息支出出+中中間業(yè)業(yè)務(wù)收收入+投資資收益益+內(nèi)內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移收收支凈凈額+營業(yè)業(yè)外收收支凈凈額＋＋相關(guān)關(guān)性調(diào)調(diào)整項項-營營業(yè)稅稅金及及附加加）××該客客戶績績效調(diào)調(diào)節(jié)系系數(shù)-經(jīng)營營管理理費(fèi)-折舊舊-應(yīng)應(yīng)分?jǐn)倲偟膬?nèi)內(nèi)部管管理費(fèi)費(fèi)-應(yīng)應(yīng)分?jǐn)倲偟募{納稅所所得凈凈調(diào)增增額××稅率率＋特特殊調(diào)調(diào)整項項-減減值準(zhǔn)準(zhǔn)備計計提－－資本本成本本34第一部部分我我行行價值值管理理的兩兩個核核心機(jī)機(jī)制EVA與RAROC在業(yè)務(wù)務(wù)決策策中的的運(yùn)用用√EVA用于定定價決決策，，產(chǎn)品品定價價應(yīng)使使得該該產(chǎn)品品總的的EVA為正；；重點(diǎn)點(diǎn)客戶戶的各各類產(chǎn)產(chǎn)品定定價應(yīng)應(yīng)在考考察客客戶EVA的基礎(chǔ)礎(chǔ)上進(jìn)進(jìn)行綜綜合定定價，，形成成一攬攬子方方案。。產(chǎn)品定定價需需要考考慮的的幾個個成本本：——資資金成成本：：內(nèi)部部轉(zhuǎn)移移價格格—風(fēng)險險成本本：預(yù)預(yù)期損損失率率—運(yùn)營營成本本：費(fèi)費(fèi)用分分?jǐn)偂Y本本成本本：經(jīng)經(jīng)濟(jì)資資本占占用*期望望回報報率35第一部部分我我行行價值值管理理的兩兩個核核心機(jī)機(jī)制EVA與RAROC在業(yè)務(wù)決策策中的運(yùn)用用√EVA用于產(chǎn)品和和客戶的進(jìn)進(jìn)退決策，，除對其他他產(chǎn)品或客客戶有巨大大相關(guān)性效效益貢獻(xiàn)可可以補(bǔ)償該該產(chǎn)品或客客戶的負(fù)效效益外，一一段期間內(nèi)內(nèi)EVA折現(xiàn)值累計計為負(fù)的產(chǎn)產(chǎn)品或客戶戶應(yīng)該退出出。√RAROC用于在即定定戰(zhàn)略要求求下，在給給定資源范范圍內(nèi)，對對資產(chǎn)項目目或客戶進(jìn)進(jìn)行排隊選選擇。在經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本額額度一定時時，各項目目的RAROC越高，總的的EVA就越大。36第一部分我我行價值值管理的兩兩個核心機(jī)機(jī)制成效與問問題成效全行效益益意識明顯顯提高，資資源配置有有了明確依依據(jù)縱向考評評推進(jìn)效果果良好，對對業(yè)務(wù)發(fā)展展起到重要要促進(jìn)作用用。問題數(shù)據(jù)基礎(chǔ)礎(chǔ)和信息基基礎(chǔ)薄弱，，不支持橫橫向考評，，橫向考評評推進(jìn)進(jìn)度度較慢計算因因子的科學(xué)學(xué)性有待提提高：內(nèi)部轉(zhuǎn)移價價格、成本本分?jǐn)偂L(fēng)風(fēng)險成本、、經(jīng)濟(jì)資本本、期望資資本回報率率37第一部分我我行價值值管理的兩兩個核心機(jī)機(jī)制問題行際、產(chǎn)產(chǎn)品之間的的相關(guān)性評評價還沒有有好的解決決方案。將EVA轉(zhuǎn)化為一線線人員直接接價值驅(qū)動動要素的工工作還沒有有充分展開開，缺乏具具體的數(shù)據(jù)據(jù)分析和模模型研究，，EVA機(jī)制的效果果發(fā)揮不充充分。全行對經(jīng)經(jīng)濟(jì)增加值值考核機(jī)制制還沒有達(dá)達(dá)到思想的的高度統(tǒng)一一。38改進(jìn)措施及及方向根據(jù)總總體發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略在各分分行的分解解落實(shí)細(xì)化化情況，研研究對各類類發(fā)展重點(diǎn)點(diǎn)不同的分分行建立不不同的KPI指標(biāo)體系。。加強(qiáng)與與人力資源源部門及各各業(yè)務(wù)部門門的配合，，引入非財財務(wù)指標(biāo)，，推進(jìn)橫向向考評。對各各個個業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)條條線線的的非非財財務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)進(jìn)進(jìn)行行系系統(tǒng)統(tǒng)研研究究，，加加強(qiáng)強(qiáng)定定量量分分析析，，測測算算各各個個非非財財務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)對對長長短短期期效效益益的的貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)度度，，選選擇擇對對長長期期效效益益貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)度度最最大大的的非非財財務(wù)務(wù)指指標(biāo)標(biāo)組組成成各各業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)條條線線的的KPI考核核指指標(biāo)標(biāo)體體系系。。以以此此考考核核各各級級部部門門負(fù)負(fù)責(zé)責(zé)人人的的績績效效。。第一一部部分分我我行行價價值值管管理理的的兩兩個個核核心心機(jī)機(jī)制制39改進(jìn)進(jìn)措措施施及及方方向向在在縱縱向向推推進(jìn)進(jìn)和和分分解解到到一一線線人人員員個個人人方方面面，，要要研研究究如如何何將將EVA轉(zhuǎn)化化為為一一線線人人員員直直接接價價值值驅(qū)驅(qū)動動因因素素，，并并將將一一線線人人員員的的考考核核與與直直接接驅(qū)驅(qū)動動因因素素的的表表現(xiàn)現(xiàn)掛掛鉤鉤。。不斷斷提高高各計計算因因子的的科學(xué)學(xué)性。。擴(kuò)大EVA考核機(jī)機(jī)制的的應(yīng)用用范圍圍：如如項目目考核核推推動財財務(wù)信信息系系統(tǒng)建建設(shè)。。今年將將啟動動ERP項目，，三年年內(nèi)完完成推推廣實(shí)實(shí)施；；之后后啟動動MIS系統(tǒng)建建設(shè)。。加強(qiáng)強(qiáng)培訓(xùn)訓(xùn)，統(tǒng)統(tǒng)一思思想認(rèn)認(rèn)識。。第一部部分我我行行價值值管理理的兩兩個核核心機(jī)機(jī)制40第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理主要內(nèi)內(nèi)容：：關(guān)于綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理的的簡要要回顧顧2005年年綜合合經(jīng)營營計劃劃管理理的幾幾個主主要問問題關(guān)鍵業(yè)業(yè)績指指標(biāo)體體系落實(shí)綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃的的幾個個關(guān)鍵鍵點(diǎn)41第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理關(guān)于綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理的的簡要要回顧顧現(xiàn)狀與與沿革革2005年年的新新背景景、新新要求求42第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理現(xiàn)狀與與沿革革■年度經(jīng)經(jīng)營的的全面面規(guī)劃劃文件件■兩個核核心機(jī)機(jī)制的的載體體■年度考考核的的重要要依據(jù)據(jù)43第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理示示意圖圖經(jīng)濟(jì)增增加值值(EVA)利息收收入–利息息支出出+中間間業(yè)務(wù)務(wù)（收收費(fèi)））收入入–營運(yùn)運(yùn)成本本–預(yù)期期損失失–經(jīng)經(jīng)濟(jì)成成本開開支+股權(quán)權(quán)收益益=經(jīng)濟(jì)濟(jì)增加加值(EVA)內(nèi)部資資金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價格格成本分分?jǐn)傆娠L(fēng)險險管理理部負(fù)負(fù)責(zé)與風(fēng)險險管理理部協(xié)力獲獲取1.制定年年度綜綜合經(jīng)經(jīng)營(業(yè)務(wù)務(wù)與財財務(wù))目標(biāo)標(biāo)4.績效考核2..預(yù)算、資源源配置3.財務(wù)控制、、成本和采采購管理經(jīng)濟(jì)增加值值（EVA）為核心確定定資本回報報目標(biāo)以及及經(jīng)濟(jì)資本本分配44第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理年度經(jīng)營的的全面規(guī)劃劃文件1998年年以前，業(yè)業(yè)務(wù)計劃與與財務(wù)預(yù)算算分離1999年年，試編包包含業(yè)務(wù)與與財務(wù)的綜綜合經(jīng)營計計劃2000年年，開始試試編部門預(yù)預(yù)算2001年年，總行各各業(yè)務(wù)部門門開始參與與財務(wù)資源源配置目前，是包包含業(yè)務(wù)與與財務(wù)計劃劃，涵蓋分分行、部門門和產(chǎn)品的的全面年度度規(guī)劃文件件45第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理兩個核心機(jī)機(jī)制的載體體以經(jīng)濟(jì)資本本為核心的的風(fēng)險和效效益約束機(jī)機(jī)制以經(jīng)濟(jì)增加加值為核心心的績效評評價和激勵勵機(jī)制46第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理以經(jīng)濟(jì)資本本為核心的的風(fēng)險和效效益約束機(jī)機(jī)制自2001年開始經(jīng)經(jīng)濟(jì)增加值值考核時，，即引入經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本概概念，并開開始經(jīng)濟(jì)資資本計量；；2004年年，推出經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本預(yù)預(yù)算管理，，按區(qū)域和和產(chǎn)品配置置經(jīng)濟(jì)資本本，并統(tǒng)一一各分行的的經(jīng)濟(jì)資本本基礎(chǔ)期望望回報率；；目前，經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本管理理成為平衡衡風(fēng)險和效效益的核心心機(jī)制，是是綜合經(jīng)營營計劃管理理的重要組組成部分。。47第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理以經(jīng)濟(jì)增加加值為核心心的績效評評價和激勵勵機(jī)制2001年年，開始嘗嘗試經(jīng)濟(jì)增增加值計量量；2002年年，與經(jīng)濟(jì)濟(jì)增加值掛掛鉤分配人人力費(fèi)用；；2003年年，配合人人事與激勵勵約束機(jī)制制改革，改改進(jìn)績效考考核和和掛鉤，，并實(shí)行獎獎金池制度度；2004年，，取消基期考考核，實(shí)行經(jīng)經(jīng)濟(jì)增加值總總量掛鉤；目前，經(jīng)濟(jì)增增加值是分行行年度績效考考核和等級行行評定的核心心指標(biāo)，是績績效人力費(fèi)用用分配的唯一一依據(jù)。48第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理年度考核的重重要依據(jù)綜合經(jīng)營計劃劃指標(biāo)，始終終是分行年度度業(yè)績考核和和財務(wù)授權(quán)的的主要參考依依據(jù)。2003年起起，分行指令令性計劃指標(biāo)標(biāo)完成情況，，成為分行行行級領(lǐng)導(dǎo)年度度考核的重要要組成部分。。49第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理2005年新新背景、新要要求股份制改造，，要求首要確確保股東回報報股份公司成立立后，我行以以新的公司治治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)經(jīng)營管理體制制為基礎(chǔ)開展展各項經(jīng)營管管理活動；確保實(shí)現(xiàn)股東東大會和董事事會確定的年年度經(jīng)營目標(biāo)標(biāo)是全行的中中心工作，實(shí)實(shí)現(xiàn)年度經(jīng)營營目標(biāo)的剛性性較以往明顯顯增強(qiáng)；只有順利實(shí)現(xiàn)現(xiàn)既定年度經(jīng)經(jīng)營目標(biāo)，才才能滿足股東東回報要求和和銀行監(jiān)管部部門的經(jīng)營監(jiān)監(jiān)管要求。50第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理新的發(fā)展戰(zhàn)略略，要求著眼眼長期價值改改造增加反映全行行戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)務(wù)或要素的計計劃指標(biāo)；財務(wù)資源配置置向提升長遠(yuǎn)遠(yuǎn)競爭能力的的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)務(wù)重點(diǎn)傾斜；；加大對中心城城市行的資源源投入和政策策支持力度。。51第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)營管管理機(jī)制，要要求堅持和完完善兩個核心心機(jī)制堅持兩個核心心機(jī)制的地位位毫不動搖；；改進(jìn)兩個機(jī)制制，更好地兼兼顧先進(jìn)性和和可操作性。。52第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理2005年年綜合合經(jīng)營營計劃劃管理理的幾幾個主主要問問題■計劃框框架■核心模模型■經(jīng)濟(jì)資資本管管理■人力費(fèi)費(fèi)用配配置■非人力力費(fèi)用用配置置■資本性性支出出配置置■系統(tǒng)內(nèi)內(nèi)部收收支調(diào)調(diào)整■內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價價格53第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理計劃框框架總體框框架：：以分行行、部部門、、產(chǎn)品品為三三大主主線的的總體體框架架目前分分行計計劃是是綜合合經(jīng)營營計劃劃的主主體部門計計劃仍仍是指指導(dǎo)性性計劃劃產(chǎn)品計計劃是是參考考性計計劃增加編編制計計劃單單列中中心城城市行行計劃劃54第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理增加編編制計計劃單單列中中心城城市行行計劃劃8家中中心城城市行行試點(diǎn)點(diǎn)更高的的回報報要求求和業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展要要求更直接接的資資源配配置合理考考慮中中心城城市行行與一一級分分行間間的資資源平平衡55第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理基本內(nèi)內(nèi)容：：經(jīng)濟(jì)濟(jì)資資本本預(yù)預(yù)算算業(yè)務(wù)務(wù)計計劃劃（（本本外外幣幣存存款款、、貸貸款款、、中中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)、、資資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量量、、資資金金、、信信用用卡卡、、電電子子銀銀行行、、客客戶戶結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)、、資資產(chǎn)產(chǎn)保保全全、、表表外外業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)計計劃劃、、外外幣幣業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)計計劃劃））財務(wù)務(wù)計計劃劃（（經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)資資本本回回報報率率、、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增加加值值、、利利潤潤、、費(fèi)費(fèi)用用、、成成本本收收入入比比、、資資本本性性支支出出、、利利息息收收支支、、資資產(chǎn)產(chǎn)減減值值準(zhǔn)準(zhǔn)備備、、其其他他財財務(wù)務(wù)收收支支））其他計劃（人人員、機(jī)構(gòu)））56第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理核心模型經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈利潤潤-資本成本本這是整個計劃劃體系的核心心公式，是聯(lián)聯(lián)系業(yè)務(wù)與財財務(wù)、收入與與成本、風(fēng)險險與回報的基基礎(chǔ)模型。57第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理稅后凈利潤可可簡單分解為為：稅后凈利潤＝＝凈利差收入入＋凈非利差差收入－費(fèi)用用成本－營業(yè)業(yè)稅成本－風(fēng)風(fēng)險成本（資資產(chǎn)減值損失失）－所得稅稅成本58第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理資產(chǎn)減值損失失根據(jù)《金融企企業(yè)會計制度度》，資產(chǎn)減減值損失根據(jù)據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)預(yù)預(yù)期損失的變變化情況在稅稅前計提，作作為風(fēng)險成本本在稅前利潤潤中扣減，今今后對分行考考核不再有消消化歷史包袱袱概念計提范圍：貸貸款損失準(zhǔn)備備、壞賬準(zhǔn)備備、短期投資資跌價準(zhǔn)備、、長期投資減減值準(zhǔn)備、固固定資產(chǎn)減值值準(zhǔn)備、在建建工程減值準(zhǔn)準(zhǔn)備、無形資資產(chǎn)減值準(zhǔn)備備及抵債資產(chǎn)產(chǎn)減值準(zhǔn)備等等貸款損失準(zhǔn)備備計提計劃：：根據(jù)全行貸貸款損失準(zhǔn)備備預(yù)計計提總總量和分行貸貸款質(zhì)量狀況況綜合確定其他資產(chǎn)減值值準(zhǔn)備計提計計劃：根據(jù)分分行上報的減減值準(zhǔn)備計劃劃以及各行相相應(yīng)資產(chǎn)減值值準(zhǔn)備的保有有狀況測算確確定59第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理資本成本=經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本*資資本基礎(chǔ)期望望回報率根據(jù)股改后銀銀監(jiān)會關(guān)于我我行股本凈回回報率的經(jīng)營營監(jiān)管要求，，以及從實(shí)現(xiàn)現(xiàn)與外部資本本市場可比的的資本回報目目標(biāo)出發(fā)，全全行2005年平均資本本期望回報率率為15%，，資本基礎(chǔ)期期望回報率設(shè)設(shè)定為11%。總行根據(jù)上上年分行實(shí)實(shí)際經(jīng)濟(jì)資資本回報率率及區(qū)域金金融業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)率情況，，提出因行行而異的目目標(biāo)資本回回報率要求求，計劃單單列中心城城市行的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本回回報率原則則上應(yīng)當(dāng)超超過18%。60第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理經(jīng)濟(jì)資本管管理2004年年全行推行行經(jīng)濟(jì)資本本預(yù)算管理理，全行以以經(jīng)濟(jì)資一一為核心的的風(fēng)險和效效益約束機(jī)機(jī)制初步建建立。總行研究分分析經(jīng)濟(jì)資資本預(yù)算管管理執(zhí)行情情況，并充充分吸收分分行和部門門關(guān)于經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本預(yù)算算管理意見見和建議的的基礎(chǔ)上，，對經(jīng)濟(jì)資資本管理政政策作出了了調(diào)整和完完善。61第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理改進(jìn)一———關(guān)于經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本計計量方法調(diào)整計量基基數(shù)口徑去年，各項項資產(chǎn)的計計量基數(shù)均均采用第四四季度日均均余額今年，經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本計量量分為兩類類計量口徑徑：—經(jīng)濟(jì)增加加值考核中中的經(jīng)濟(jì)資資本計量，，資產(chǎn)基數(shù)數(shù)采用全年年平均余額額—預(yù)算管理理中的經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本計量量，資產(chǎn)基基數(shù)采用年年末時點(diǎn)余余額62第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理細(xì)化計量對對象對信用風(fēng)險險中貿(mào)易融融資類業(yè)務(wù)務(wù)的信托收收據(jù)貸款、、出口議付付、信用證證項下匯票票貼現(xiàn)、信信用證項下下應(yīng)收款買買入、福費(fèi)費(fèi)廷，以及及一、二類類外國政府府轉(zhuǎn)貸款和和個人汽車車消費(fèi)貸款款等產(chǎn)品從從原先的其其他貸款中中分離出來來分別計量量經(jīng)濟(jì)資本本。對資本性占占用也按生生產(chǎn)性設(shè)備備、營業(yè)用用房和營業(yè)業(yè)用房裝修修、固定資資產(chǎn)清理、、無形資產(chǎn)產(chǎn)和長期待待攤費(fèi)用、、非生產(chǎn)性性設(shè)備、車車輛和其他他固定資產(chǎn)產(chǎn)、除營業(yè)業(yè)用房外的的其他房屋屋建筑物及及其裝修、、土地和在在建工程等等分別計量量經(jīng)濟(jì)資本本。63第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理調(diào)整經(jīng)濟(jì)資資本分配系系數(shù)—信用風(fēng)風(fēng)險

8%基基準(zhǔn)分配系系數(shù)

經(jīng)濟(jì)資本本分配系數(shù)數(shù)與資產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險狀況配配比

考慮總行行的有關(guān)經(jīng)經(jīng)營政策導(dǎo)導(dǎo)向—操作風(fēng)風(fēng)險前前三年度主主營業(yè)務(wù)收收入平均值值的20%—市場風(fēng)風(fēng)險VAR值的5倍64第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理—資本性占占用

生產(chǎn)性性設(shè)備5%

營業(yè)用用房和營業(yè)業(yè)用房裝修修、固定資資產(chǎn)清理、、無形資產(chǎn)產(chǎn)和長期待待攤費(fèi)用8%

非生產(chǎn)性性設(shè)備、車車輛和其他他固定資產(chǎn)產(chǎn)13%

除營業(yè)用用房外的其其他房屋建建筑物及其其裝修、土土地和在建建工程15%65第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理設(shè)置經(jīng)濟(jì)資資本分配區(qū)區(qū)域調(diào)節(jié)系系數(shù)根據(jù)總行關(guān)關(guān)于2004年區(qū)域域風(fēng)險評級級結(jié)果，設(shè)設(shè)定三類調(diào)調(diào)節(jié)系數(shù)—A類和B類區(qū)域的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本分分配調(diào)節(jié)系系數(shù)設(shè)定為為0.9—C類區(qū)域的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本分分配調(diào)節(jié)系系數(shù)設(shè)定為為0.95—D類區(qū)域的經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本分分配調(diào)節(jié)系系數(shù)設(shè)定為為166第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理改進(jìn)二——關(guān)于經(jīng)濟(jì)資資本分配系系數(shù)的運(yùn)用用領(lǐng)域總行制定的的經(jīng)濟(jì)資本本分配系數(shù)數(shù)是經(jīng)濟(jì)資資本宏觀管管理參數(shù),是大類產(chǎn)產(chǎn)品平均經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本分分配系數(shù),適用于宏宏觀層面的的預(yù)算管理理和績效考考核。在產(chǎn)產(chǎn)品品定定價價和和客客戶戶盈盈利利性性分分析析中中運(yùn)運(yùn)用用的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)資資本本分分配配系系數(shù)數(shù)屬屬于于經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)資資本本微微觀觀管管理理參參數(shù)數(shù)，，應(yīng)應(yīng)綜綜合合分分析析、、具具體體確確定定。。67第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理改進(jìn)三——關(guān)于經(jīng)濟(jì)資本本預(yù)算管理明確不同層級級機(jī)構(gòu)在傳導(dǎo)導(dǎo)和執(zhí)行經(jīng)濟(jì)濟(jì)資本管理政政策中的職責(zé)責(zé)和方法●經(jīng)濟(jì)資本的的預(yù)算安排職職能主要集中中在總行和一一級分行●二級分行行及其下轄機(jī)機(jī)構(gòu)主要承擔(dān)擔(dān)預(yù)算執(zhí)行職職能68第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理增量信用風(fēng)險險經(jīng)濟(jì)資本的的安排●初次風(fēng)險時時信用風(fēng)險經(jīng)經(jīng)濟(jì)資本增長長率—經(jīng)濟(jì)資本回回報率：60%—資產(chǎn)平均損損失率：40%●中心城市市行經(jīng)濟(jì)資本本增長率—以所屬省分分行經(jīng)濟(jì)資本本增長率為基基礎(chǔ)—經(jīng)濟(jì)資本回回報率及不良良資產(chǎn)調(diào)節(jié)系系數(shù)69第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理人力費(fèi)用配置置●堅持以經(jīng)濟(jì)增增加值為核心心的分配原則則；●取消過渡渡掛鉤的分配配辦法；●堅持激勵勵價值總量創(chuàng)創(chuàng)造的激勵目目標(biāo)；對于三三項保險費(fèi)用用總行足額安安排專項費(fèi)用用，年終據(jù)實(shí)實(shí)清算。70第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理人力費(fèi)用配置置人力費(fèi)用基本工資性費(fèi)用績效工資性費(fèi)用三項保險費(fèi)用基本養(yǎng)老保險費(fèi)、失業(yè)保險費(fèi)、工傷保險費(fèi)71第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理基本工資性費(fèi)費(fèi)用●基本工資:《中國建設(shè)設(shè)銀行工資總總額管理暫行行辦法》●基本工資對對應(yīng)的福利費(fèi)費(fèi)用：基本工工資*2004年福利費(fèi)費(fèi)用計提比例例（不含三項項保險費(fèi)用））72第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理績效工資性費(fèi)費(fèi)用●績效工資●績效工資對對應(yīng)的福利費(fèi)費(fèi)用：比例原原則上不得低低于基本工資資費(fèi)用中的福福利費(fèi)與基本本工資的比例例73第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理績效工資性費(fèi)費(fèi)用●統(tǒng)一績效工工資性費(fèi)用掛掛鉤公式績效工資性費(fèi)費(fèi)用=分配績績效工資性費(fèi)費(fèi)用前的經(jīng)濟(jì)濟(jì)增加值*績績效工資性費(fèi)費(fèi)用掛鉤比例例*掛鉤比例例調(diào)節(jié)系數(shù)●取消績效工工資性費(fèi)用掛掛鉤的過渡辦辦法74第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理績效工資性費(fèi)費(fèi)用相關(guān)參數(shù)—績效工資性性費(fèi)用掛鉤比比例為0.50，超過總總行年初下達(dá)達(dá)經(jīng)濟(jì)增加值值計劃部分的的掛鉤比例為為0.52。。—轉(zhuǎn)獎金池比比例：（1）20%（一級分行行中的中心城城市行/計劃劃單列二級中中心城市行））（2）18%（一級分行行中的省分行行）—掛鉤鉤比例例調(diào)節(jié)節(jié)系數(shù)數(shù)作適適當(dāng)調(diào)調(diào)整—計劃劃單列列中心心城市市行的的績效效工資資性費(fèi)費(fèi)用采采用總總行統(tǒng)統(tǒng)一掛掛鉤政政策75第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理績效工工資性性費(fèi)用用獎金池池制度度—一一般般獎金金池一般獎獎金池池貸方方余額額的使使用：：（1））首先先用于于歸還還特別別獎金金池借借方余余額，，還完完為止止；（2））在滿滿足（（1））的條條件下下，對對于超超額完完成年年初計計劃的的分行行，可可將本本年度度以前前節(jié)余余的獎獎金池池貸方方余額額的30%部分分轉(zhuǎn)出出用于于增加加非人人力費(fèi)費(fèi)用或或資本本性支支出額額度，，并按按轉(zhuǎn)出出數(shù)相相應(yīng)調(diào)調(diào)減獎獎金池池貸方方余額額；（3））總行行批準(zhǔn)準(zhǔn)的其其他用用途。。76第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理績效工工資性性費(fèi)用用獎金池池制度度—特特別別一般般獎金金池特別獎獎金池池貸方方余額額的使使用：：（1））股份份公司司成立立后，，新增增風(fēng)險險損失失已在在考核核期計計入當(dāng)當(dāng)年的的經(jīng)營營績效效，除除與一一般獎獎金池池發(fā)生生往來來外，，特別別資金金池余余額一一般不不再變變化；；（2））特別別獎金金池有有借方方余額額的，，當(dāng)年年初分分行一一般獎獎金池池余額額為貸貸方時時，一一般獎獎金池池貸方方余額額先歸歸還特特別獎獎金池池借方方余額額，直直至還還完；；（3））特別別獎金金池的的貸方方余額額，3年后后可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入一一般獎獎金池池，并并按轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)出數(shù)數(shù)調(diào)結(jié)結(jié)余。。77第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理三項保險費(fèi)費(fèi)用三項保險費(fèi)費(fèi)用是根據(jù)據(jù)政府有關(guān)關(guān)社會保障障制度規(guī)定定的基數(shù)和和比例，由由企事業(yè)單單位計提，，繳納到社社會保障部部門的費(fèi)用用。●股改后全全行從樹立立誠信合規(guī)規(guī)社會形象象，滿足外外部審計和和住息披露露要求出發(fā)發(fā)，必須嚴(yán)嚴(yán)格按照當(dāng)當(dāng)?shù)厣鐣１Ｕ险咧浦贫龋泐~額計提三項項保險費(fèi)用用。●總行年初初對分行三三項保險費(fèi)費(fèi)用預(yù)算進(jìn)進(jìn)行專項安安排，年終終據(jù)實(shí)清算算。三項保險費(fèi)費(fèi)用的計算算：三項保險費(fèi)費(fèi)用=社保保制度規(guī)定定的計提基基數(shù)*社保保制度規(guī)定定的計提比比例78第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理非人力費(fèi)用用配置包括基數(shù)非非人力費(fèi)用用和非基數(shù)數(shù)非人力費(fèi)費(fèi)用基數(shù)非人力力費(fèi)用以2004年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃確確定的分行行基數(shù)非人人力費(fèi)用為為基礎(chǔ)，考考慮以下因因素進(jìn)行調(diào)調(diào)整后確定定：●對上年用于于激勵分行行業(yè)務(wù)拓展展的部門發(fā)發(fā)展?fàn)I銷費(fèi)費(fèi)用，戰(zhàn)略略性費(fèi)用和和計劃調(diào)整整時按主營營業(yè)務(wù)收入入增量效益益掛鉤分配配的增量費(fèi)費(fèi)用按照30%的比比例轉(zhuǎn)入基基數(shù)非人力力費(fèi)用；●對建設(shè)銀行行股份公司司設(shè)立過程程中，考慮慮審計、評評估及分立立后關(guān)聯(lián)交交易增加的的租賃費(fèi)等等因素對非非人力費(fèi)用用的基數(shù)進(jìn)進(jìn)行調(diào)整。。79第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理非基數(shù)非人人力費(fèi)用支持年度重重點(diǎn)工作目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和和戰(zhàn)略性業(yè)業(yè)務(wù)拓展●業(yè)務(wù)拓展展費(fèi)用●專項激勵勵費(fèi)用●中心城市市行獎勵費(fèi)費(fèi)用●總行統(tǒng)一一規(guī)則信息息項目費(fèi)用用80第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理業(yè)務(wù)拓展費(fèi)費(fèi)用總行統(tǒng)一安安排到分行行的業(yè)務(wù)拓拓展費(fèi)用部門安排到到分行的業(yè)業(yè)務(wù)拓展費(fèi)費(fèi)用81第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理總行統(tǒng)一安安排到分行行的業(yè)務(wù)拓拓展費(fèi)用●計算公公式:總行統(tǒng)一安安排的業(yè)務(wù)務(wù)拓展費(fèi)用用=（公司司類增量存存貸業(yè)務(wù)效效益*掛鉤鉤比例1+個人類增增量存貸業(yè)業(yè)務(wù)效益*掛鉤比例例2+中間間業(yè)務(wù)收入入增量*掛掛鉤比例3）*分行行成本收入入比調(diào)節(jié)系系數(shù)*區(qū)域域調(diào)節(jié)系數(shù)數(shù)公司類增量量存貸業(yè)務(wù)務(wù)效益=公公司類增量量存款效益益+公司類類增量貸款款效益?zhèn)€人類增量量存貸業(yè)務(wù)務(wù)效益=個個人類增量量存款效益益+個人類類增量貸款款效益82第二部分2005年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃管管理部門安排到到分行的業(yè)業(yè)務(wù)拓展費(fèi)費(fèi)用●遵循效益益性、戰(zhàn)略略性原則制制定具體配配置方案分分配到分行行●用于激勵勵經(jīng)營部門門的年度業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展和和營銷重點(diǎn)點(diǎn)工作●費(fèi)用分配方方案由總行公公司委、個人人委牽頭組織織相關(guān)部門制制定83第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理專項激勵費(fèi)費(fèi)用資產(chǎn)質(zhì)量控制制戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化化精簡機(jī)構(gòu)84第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理資產(chǎn)質(zhì)量控制制業(yè)務(wù)專項激激勵費(fèi)用

與不良貸款損損失額下降掛掛鉤的費(fèi)用=激勵資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量控制業(yè)務(wù)務(wù)的專項激勵勵費(fèi)用總額*（該行貸款款損失下降額額+該行消化化新暴露不良良貸款損失額額）/（全行行貸款損失下下降額+全行行消化新暴露露不良貸款損損失額）

與超不良資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)金回收計計劃掛鉤的費(fèi)費(fèi)用=（∑各各類資產(chǎn)現(xiàn)金金回收額-∑∑總行下達(dá)達(dá)各類資產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金回收計劃劃）*1%

與超額回回收現(xiàn)金金掛鉤的的費(fèi)用掛掛鉤基數(shù)數(shù)=（處處置某項項資產(chǎn)回回收現(xiàn)金金額-該該項資產(chǎn)產(chǎn)年初余余額*（（1-年年初預(yù)期期損失率率））*5%85第二部分分2005年年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃劃管理戰(zhàn)略性業(yè)業(yè)務(wù)專項項激勵費(fèi)費(fèi)用

與外匯匯業(yè)務(wù)掛掛鉤的費(fèi)費(fèi)用

與信用用卡業(yè)務(wù)務(wù)掛鉤的的費(fèi)用

與電子子銀行業(yè)業(yè)務(wù)掛鉤鉤的費(fèi)用用

與資金金業(yè)務(wù)掛掛鉤的費(fèi)費(fèi)用86第二部分分2005年年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃劃管理客戶結(jié)構(gòu)構(gòu)優(yōu)化專專項激勵勵費(fèi)用

與公司客客戶掛鉤鉤的費(fèi)用用

與個人客客戶掛鉤鉤的費(fèi)用用精簡機(jī)構(gòu)構(gòu)專項激激勵費(fèi)用用按每凈減減少一個個機(jī)構(gòu)獎獎勵8萬萬元的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，對對分行按按效益原原則精簡簡機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行獎勵勵。87第二部分分2005年年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃劃管理中心城城市行獎獎勵費(fèi)用用對2004年經(jīng)經(jīng)營業(yè)績績考核排排名靠前前的中心心城市行行予以適適當(dāng)獎勵勵，獎勵勵總量提提高到1.5億億元。88第二部分分2005年年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃劃管理總行統(tǒng)一一規(guī)劃信信息項目目費(fèi)用對2005年DCC上線，而而在2004年年總行尚尚未安排排專項補(bǔ)補(bǔ)助費(fèi)用用的分行行，按照照每行500萬萬元的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)予以以補(bǔ)助。。89第二部分分2005年年綜合經(jīng)經(jīng)營計劃劃管理資本性性支出出配置置●為進(jìn)一一步提提高全全行市市場競競爭力力和持持久盈盈利能能力，，資本本性支支出在在繼續(xù)續(xù)控制制辦公公用房房資本本性投投入的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，，貫徹徹結(jié)構(gòu)構(gòu)和區(qū)區(qū)域調(diào)調(diào)整原原則；；●結(jié)構(gòu)投投向重重點(diǎn)保保障支支持長長期價價值創(chuàng)創(chuàng)造的的網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)購置置和裝裝修投投入，，ATM、自助銀銀行設(shè)設(shè)備等等計算算機(jī)設(shè)設(shè)備投投入、、總行行統(tǒng)一一規(guī)劃劃的戰(zhàn)戰(zhàn)略性性科技技信息息項目目建設(shè)設(shè)投入入；●區(qū)域安安排上上，總總行對對計劃劃單列列中心心城市市行單單獨(dú)下下達(dá)資資本性性支出出計劃劃，對對其余余非計計劃單單列中中心城城市行行資本本性支支出指指標(biāo)在在年初初綜合合經(jīng)營營計劃劃中專專項下下達(dá)，，確定定各中中心城城市行行的資資本性性支出出投入入下限限，分分行在在年度度中不不得擅擅自挪挪用。。90第二部部分2005年綜綜合經(jīng)經(jīng)營計計劃管管理系統(tǒng)內(nèi)部收支支調(diào)整—為以下四部部分資金的模模擬收入●1999年部部分分行超計計劃剝離給信信達(dá)資產(chǎn)管理理公司的不良良貸款對應(yīng)的的資金；●2003年底底總行統(tǒng)一安安排核銷其他他損失類貸款款專項上存資資金；●2004年可可疑類貸款剝剝離專項上存存資金；●2004年建建賬專項上存存資金凈額。。各項資金均按按2.25%的收益率計計算資金收益益，作為分行行利潤的專項項調(diào)整。91第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格格

根據(jù)全行內(nèi)部部資金價格體體系改革方向向和國際先進(jìn)進(jìn)商業(yè)銀行內(nèi)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格格運(yùn)用通行方方法，對原內(nèi)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移移價格體系進(jìn)進(jìn)行完善；

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格格根據(jù)不同產(chǎn)產(chǎn)品的重定價價期限結(jié)構(gòu)和和現(xiàn)金流特征征，區(qū)別資金金來源成本和和資金運(yùn)用收收益制定各種種產(chǎn)品適用的的雙重內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價格體系系，真實(shí)地反反映我行資金金機(jī)會成本和和機(jī)會收益；；

結(jié)合全行業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略需需要，對部分分特殊產(chǎn)品轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價格進(jìn)行行政策性調(diào)整整，適度體現(xiàn)現(xiàn)優(yōu)化資源配配置的政策導(dǎo)導(dǎo)向；

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格格以市場利率率為基準(zhǔn)制定定，隨市場利利率的波動而而變動，綜合合經(jīng)營計劃中中各類產(chǎn)品內(nèi)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格格僅作為編制制計劃的依據(jù)據(jù)，分行對各各類明細(xì)產(chǎn)品品實(shí)際定價依依據(jù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價格應(yīng)按按照總行利率率管理部門適適時公布的價價格確定。92第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)標(biāo)（KPI）體系主要目的：根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略略，設(shè)置年度度KPI考核指標(biāo)體系系，確定行長長的年度經(jīng)營營目標(biāo)，以目目標(biāo)完成情況況對分行行長長進(jìn)行業(yè)績考考核，增強(qiáng)全全行完成年度度經(jīng)營目標(biāo)的的約束力。設(shè)置原則：效效益核心原則則、質(zhì)量控制制原則、戰(zhàn)略略導(dǎo)向原則和和重點(diǎn)清晰原原則指標(biāo)分類：（（下劃線為指指令性）（1）效益指指標(biāo)：利潤、經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)資本回回報率、中間間業(yè)務(wù)收入增增長額（2）質(zhì)量指指標(biāo)：新發(fā)放貸款質(zhì)質(zhì)量、非正常貸款比比例、關(guān)注類貸款向向上遷徙率、不良貸款向正正常類貸款遷遷徙率等（3）戰(zhàn)略指指標(biāo)：公司客客戶基本結(jié)算算戶新增、個個人存款新增增效益貢獻(xiàn)、、個人住房貸貸款新增等93第二部分2005年綜綜合經(jīng)營計劃劃管理KPI與綜合經(jīng)營計計劃的關(guān)系：：綜合經(jīng)營計劃劃是KPI指標(biāo)的基礎(chǔ)，，后者在前者者基礎(chǔ)上提煉煉KPI中的的指指令令性性計計劃劃指指標(biāo)標(biāo)基基本本也也是是綜綜合合經(jīng)經(jīng)營營計計劃劃的的指指令令性性指指標(biāo)標(biāo)綜合合經(jīng)經(jīng)營營計計劃劃指指令令性性指指標(biāo)標(biāo)：：稅前前利利潤潤和和經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)增增加加值值——體體現(xiàn)現(xiàn)盈盈利利能能力力和和價價值值創(chuàng)創(chuàng)造造能能力力；；中間間業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)收收入入——體體現(xiàn)