天津(tiānjīn)貴金屬交易所投資計劃書天津(tiānjīn)貴金屬交易所第114號會員第一頁，共15頁。目錄公司概況貴金屬投資與其他投資產品(chǎnpǐn)的區別操作(cāozuò)須知開戶(kāihù)流程圖風險控制總結產品介紹現貨貴金屬操作術語盈利算法第二頁，共15頁。產品(chǎnpǐn)介紹貴金屬（黃金、白銀、鉑金、鈀金）以其獨有的特性--不變質、易流通、保值增值、投資、避險等功能成為人們資產保值的首選。貴金屬投資有以下價值：(1)抵御通脹(2)稀有珍貴：(3)投資風險較低：(4)長期看漲，保值增值：黃金的長期價格上漲空間被全球投資者看好。國際各大投行將2011年黃金價格預測抬高到一個歷史紀錄的高水平。今年以來(yǐlái)現貨黃金價格已上漲25%以上，而自9月份以來(yǐlái)更是連創新高。(5)流動性高黃金投資好處多多，中國有句古語(ɡǔyǔ)——“盛世興收藏，亂世買黃金”，當前正處于后經濟危機的時代、通貨膨脹日益逼近，黃金投資正可謂躬逢其盛、恰逢其時。雖然中國的黃金投資市場只處于剛剛起步階段，無論是國家也好，普通民眾也好都缺乏長期的黃金投資規劃，但黃金投資意識正在被喚醒。在家庭理財的規劃中，黃金投資是明智之選。第三頁，共15頁。產品(chǎnpǐn)特點一、杠桿效應，資金放大倍數，利潤豐厚股票及銀行外匯投資等都是全額交易，投資資本大，利潤有限，投資回報率較低。目前天通金交易買賣一手（1手=1000克）只需全額的8%保證金，相當于將您的資金放大12.5倍，杠桿適當，投資額小，融資額大，并且無漲跌幅限制，投資回報率高。二、雙向投資，金價上漲和下跌都可獲利股票交易只可以做多，不可以做空，在股票下跌時，市場行情低迷，只能空倉等待，但已買入了的股票，只能坐視其變或者忍痛割肉。黃金交易可以做空，且可以隨時買賣（T+0交易），漲和跌都可以賺錢。三、交易不受時間限制，買賣方便目前天通金的交易時間是周一早上8:00至周六凌晨4:00（國際節假日除外），24小時的幾乎不間斷交易（每天凌晨4:00——6:00有兩小時的結算時間是停止交易的）。股票、期貨市場等買賣時是在白天規定時間內進行的，晚上休市(xiūshì)。但黃金市場是全球性的，沒有地域和時間限制，買賣方便，不會錯失任何良機。四、風險可控制，利潤有保障貴金屬買賣可以預定發出獲利或止損買賣的交易指令，投資者可以預見設定買賣價格執行買賣，以防止虧損，保障利潤。第四頁，共15頁。產品(chǎnpǐn)特點五、買賣簡單，成交快捷股票、期貨等目前國內能夠見到的投資品種都是采用撮合成交的模式進行交易(jiāoyì)的，上漲時，越買越貴，不可能以同個價格買入大批股票；下跌時，越賣越低，甚至在漲停板時無法買賣。天津貴金屬交易(jiāoyì)所交易(jiāoyì)采用的是目前國際上最流行的做市商交易(jiāoyì)機制，做市商在任何時間點給出一個買價和一個賣價，投資者可以在任何時候同時買入或拋出，買賣容易，成交快捷，流動性極高，不會錯失交易(jiāoyì)良機。六、黃金交易(jiāoyì)公平、公開，不會受人為操縱由于股票投資受地區性限制，市場相對較小，股票價格較容易受人為因素操控。黃金市場是全球性的大市場，每天的成交量超過3萬億美金，人為操縱極難，因此黃金現貨市場公平，人為性低，看準方向后可大膽入市，而不用但心莊家等性質的人為操縱。七、買賣方便，套現能力強因為24小時交易(jiāoyì)隨時買賣制度,投資者可以隨時將自己的帳戶中的獲利資金套取現金,以防價格下滑帶來的獲利盤減少.八、黃金買賣品種單一，無需因為種類繁多難以選擇黃金買賣品種單一，買入或拋出后，觀察容易，不像股票買賣種類太多，選擇不容易，需花費較多精力注意市場走勢和股價變化。九、資金第三方存管，保證資金安全。第五頁，共15頁。貴金屬投資與其他(qítā)投資產品的區別項

目

外

匯

期

貨

股

票房地產存

款

保

險現貨黃金白銀投資

金額可多可少以小博大只需付1%—2.4%的保證金可多可少以小博大，只需付5%—10%的保證金可多可少100%資金投入資金龐大需貸款且隨工程的進展還要追加投入可多可少100%

投入可多可少100%投入可多可少，資金杠桿比例為12.5倍投資期限資金流動周一至周五24小時交易，T+0即時成交周一至周五4小時交易，T+0買賣周一至周五4小時交易，T+1隔日賣出期限長1－8年

20年左右24小時交易，T+0投資回報上升、下降趨勢都有可能獲取穩定收益，投資最為穩定行情受大戶影響,趨勢不易判斷收益最為不穩定上升趨勢時投資收益較高，下降趨勢時普遍虧損有較高的投資回報，但往往低于前二者銀行利率減少通脹損失

低于存款上升、下降趨勢都有可能獲取穩定收益，投資最為穩定交易

手續最為迅速、即時成交，不會出現不能成交的價格迅速簡便，只需辦理買賣手續，一般在幾份鐘之內完成迅速簡便，在增配股或分紅時需辦理買賣之外的手續十分繁雜沒有統一的規范，每一環節都有要辦理相應的手續

簡單

簡單最為迅速、即時成交，不會出現不能成交的價格費用

很少

很少

較多

較多

較低表一第六頁，共15頁。貴金屬投資與其他投資產品(chǎnpǐn)的區別項

目

外

匯

期

貨

股

票房地產存

款

保

險現貨黃金白銀交易靈活性可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機會最多可買多賣空雙軌道，限時交易，獲得機遇多先買后賣單軌道需到期滿領回本金求現需承領回酬金求現不易提前解約損失可買多賣空雙軌道，全日交易，獲利機會最多技術

分析技術分析圖形不受人為改變，最為可靠技術圖形可人為改變，真實性較差技術圖形可人為改變，真實性較差

技術分析圖形不受人為改變，最為可靠參

與

者全球金融機構，國家政府機構，非金融投資者符合交易所規定國內投資者符合交易所規定的國內投資者大量資金擁有者和該領域中專家聯合參與

全球金融機構，國家政府機構，非金融投資者風險程度風險控制措施最完善，有限價單、止損單保障交易風險很高，市場不夠成熟，風險控制措施不夠完美風險很高，如補高價套牢資金占用時間長，政策市場的風險高，不易于防范風險相當高，一旦投資方向有誤，可能長期收不回投資、損失慘重貨幣貶值時風險以備不測之需無報酬率風險控制措施最完善，有限價單、止損單保障交易表二第七頁，共15頁。操作(cāozuò)須知影響投資天通金/銀的因素:

對天通銀/現貨白銀價格影響最直接的是美元匯率、通脹預期等，也包括經濟周期、工業用銀數量(shùliàng)等，因此天通銀價格波動幅度比黃金更大，蘊藏的機會和風險也更大貴的投資特點

1、現貨貴金屬（天通金/銀）價格與國際現貨貴金屬價格接軌，能緊隨國際期現貨市場和國內現貨市場價格上下波動；

2、買賣變現十分便利：T＋0雙向交易22小時交易制度第三方銀行監管保證安全。

3、黃金/白銀擁有特殊(tèshū)信用貨幣屬性和工業金屬商品屬性的雙重優勢，可抵御通貨膨脹,實現資產保值增值，適合中長期持有投資。白銀投資的未來發展趨勢

對于未來走勢，白銀存在被低估的可能，金銀價格比的懸殊預示著白銀有可觀的上漲空間。

1、貴金屬投資需求旺盛，白銀與黃金相關系數高達0.92。

2、未來白銀供給穩定增加，隨著出口和下游需求的增加，我國供給過剩局面得到緩解、未來供需穩步增加。通過分析國內外白銀市場供需情況，銀價上漲的驅動力主要來自于逐年擴大的投資需求，加之貴金屬的特質屬性，將與黃金價格同步走高。

3、貴金屬的十年牛市來臨。推升銀價的因素

1、投資需求，2、工業需求

2、供應減少需求增加

3、投資屬性逐漸回歸第八頁，共15頁。現貨(xiànhuò)貴金屬操作術語“倉”的含義：“倉”主要可解釋為“頭寸(tóucùn)”的意思，在保證金交易中，“頭寸(tóucùn)”通常指客戶擁有貴金屬的數量、金額以及形式（如多頭和空頭）等資金狀況。“倉”一般有以下幾種具體的含義：

開倉：開倉又稱建倉，指客戶入市買入或賣出貴金屬，開立或建立“頭寸(tóucùn)”。開倉交易稱為做新單，但“倉”開立后，所成交的新單，即刻可以視為舊單（未平倉單）。未平倉單可以稱為未平倉合約或敞口頭寸(tóucùn)。可以使用市場定單操作或掛單交易自動開啟。持倉：無論是買入還是賣出，凡是新建頭寸(tóucùn)后，未予以平倉，都稱之為持倉。平倉：平倉是指客戶賣出持倉的貴金屬。斬倉：當投資者的賬戶凈值除以占用的保證金低于50%，投資者沒有及時補交保證金的情況下，天貴所將不得不采取強行平倉的舉動持倉過夜：投資者買入/賣出建倉后，在結算時間前未予以平倉的，視為持倉過夜。所有持倉過夜的持倉單，必須按天津貴金屬交易所之利率支付利息，并在結算日反映在客戶的交易賬戶中。利息客戶持倉至第二天的結算時間仍未平倉的訂單，將會產生過夜利息。天津貴金屬交易所：

天津貴金屬交易所是根據國務院關于（國發﹝2006﹞20號）的政策精神，經天津市政府同意，市金融辦批準，由天津產權交易中心發起設立的公司制交易所，公司營業范圍為“貴金屬（含黃金、白銀）、有色金屬現貨批發、零售、延期交收，并為其提供電子平臺天通金：按照天交所的交易制度現貨黃金市場，市場采用做市商制度（OTC)，由交易商根據其買賣盤情況不斷地報價，直接與客戶進行交易。人民幣/克報價，一份合約的最小單位是1000克。現貨白銀：按照天交所的交易制度現貨白銀市場，市場采用做市商制度（OTC)，由交易商根據其買賣盤情況不斷地報價，直接與客戶進行交易。人民幣/千克報價，一份合約的最小單位是15千克。點差買入價和賣出價之間的價差。點差是客戶應支付的交易費用，也是天交所的收入來源。訂單類型訂單是交易商執行交易的一種指令。客戶終端為執行交易可以準備和發出交易指令，并且可以監控和管理開倉頭寸(tóucùn)。客戶終端下包含的訂單類型有市價單、掛單交易、止損和止贏。

做多（買多）做多就是多頭。投資者對市場看好，預計金價將會上漲，于是趁低價時買進黃金，待金價上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益做空（賣空）做空就是空頭。投資者對市場看淡，預計金價將會下跌，于是趁高價時賣出黃金，待金價下跌至某一價位時再買進，以獲取差額收益第九頁，共15頁。限價掛單交易掛單交易是指由客戶指定交易品種，金額以及交易目標價格后，一旦報價到達客戶指定的價格，系統便會根據客戶的指令，自動完成交易。掛單分為以下4類：

止損買進（Buystop）：相對目前現價而言，高于現價的掛單買進操作指令。

限價買進（Buylimit）：相對目前現價而言，低于現價的掛單買進操作指令。

止損賣出（Sellstop）：相對目前現價而言，低于現價的掛單賣出操作指令。

限價賣出（Selllimit）：相對目前現價而言，高于現價的掛單賣出操作指令。止損價止損屬于一種保護機制，當投資出現的虧損到達設定的止損價位時，系統自動執行指令并及時平倉出局，避免形成更大的虧損。止盈價止盈價又叫止贏價，當投資出現的盈利到達設定的目標價位時，系統便會自動執行平倉。止贏的意義在于見好就收，不要贏到最高。杠桿交易杠桿交易又稱按金交易。投資者利用小額的資金來進行數倍于原始金額的投資，以期望獲取相對投資標的物波動(bōdòng)的數倍收益，當然，這其中也存在著虧損的風險。

假設現貨白銀為6500元/千克，1手（15千克）合約價值約為97500元，您只需要7800元保證金即可交易1現貨白銀，杠桿比例為1:12.5（即1000:12500）。合約單位天通金的交易以1000克為單位，現貨白銀的交易以15千克為單位，即為1手。交易明細交易明細即客戶所有的持倉數據和歷史交易詳情，如交易時間、手數、盈虧、買入價、賣出價等。市場報價交易平臺的市場報價窗口所顯示的金融產品的價格。該窗口的指令能夠操作交易頭寸和圖表。

市場現價交易市場現價交易指在可成交范圍內以市場當前價格進行交易。若市場變化劇烈導致價格超出此范圍，交易就無法完成。數據窗口交易平臺是顯示報價數據、技術分析指標和交易系統數值的窗口。頭寸頭寸是一種市場約定，即未進行對沖處理的買或賣的合約數量。圖表圖表是一種將價位直觀化的工具。在這里圖表設定和歷史數據參數被分組。參數的改變將不會促使終端內業務總量發生改變。現貨貴金屬操作(cāozuò)術語第十頁，共15頁。開戶(kāihù)流程圖第十一頁，共15頁。風險(fēngxiǎn)控制現貨貴金屬投資風險控制

技術性控制：比如說我們在做黃金投資的時候，有止盈和止損的設置，可以通過軟件手段把提前止損價位預設在系統里面，一旦出現突發情況，系統會自動把風險交易平倉，你就可以避免掉很多的意外風險。這是屬于技術性控制。心態控制。投資者都知道，每個人都要忌貪，只要你不貪，都損失不了太多錢。在心態變化上，需要嚴格的操作紀律和守則來規范你和要求自己，同時我們用技術手段加上心態上的調整，作為規避風險、控制風險應該沒有問題，就打仗一樣，要令行禁止，沒有明顯的命令和紀律，肯定是打不了勝仗。投資也一樣，如果你有好的心態、嚴格的操作紀律和守則，控制風險是沒有問題的第一條：止損：當你在下單前，就應該想好止損價是多少，止損價格是不是合理，下單以后，馬上把止損價填上，為什么要一開始就要填止損，就是如果行情不是你希望走的情況，這樣你第一時間就可以減少虧損，止損止損就是停止虧損的意思，只有小虧才能保住元氣。第二條：點位：入單的點位是相當重要，雖然說黃金是多和空兩種模式操作，其實是四種操作方法，低多，低空，高多，高空這四種，在單邊勢頭中，這四種模式都是可取的，如果是在震蕩趨勢中，切記不可低空和高多，這樣就相當于追漲殺跌，萬萬切記，很多人都是追漲殺跌導致虧損。第三條：倉位：資金如何分配關系到心里承受能力的多少，倉位如果過大或者滿倉操作，一旦趨勢逆轉，則虧損加大，心里承受壓力也加大，往往不能仔細的分析行情走勢，從而造成錯誤操作。第四條：止盈：很多人往往做不好止盈，從而讓盈利(yínɡlì)單變虧損單，在單邊趨勢下，止盈可以用推止損法來加大利潤空間，在震蕩行情中，止盈往往需要個人思考點位平倉，不是每一單都必須賺幾千幾萬，震蕩行情中，有時幾百的利潤就是積少成多第五條：果斷：一個合格的黃金投資者，是需要果斷的下單，既然自己有想法，就按照自己的想法執行，毫不猶豫，不要怕虧損，合理的止損會幫你規避風險，做你的堅強后盾第六條：頻率：由于黃金是24小時交易，所以不可能每波行情都要抓住，交易頻率適當是必須掌握的，過多的交易可能導致技術分析錯誤第七條：心態：這一點是最重要的，當你踏入這個市場的時候，不可否認大家都是報著賺錢來的，賺多賺少影響著你的心態，我們要做到的是寧可小賺也不虧錢，而不是賺多賺少第八條：加倉：加倉是一門學問，在單邊的勢頭中，可以適當加順勢單，但是切記萬萬不可逆勢加單，逆勢加單往往使得虧損加大，更加不可隨意撤消改動逆勢單止損第九條：順勢：順勢而為，當市場單邊行情中，不要想著隨時調整，也許所有指標全部高位噸化，但是指標也有背離的時候，切記萬萬不可逆勢而為第十條:心情:這也是最重要的一條,心情郁悶或者極度興奮狀態下建議先冷靜心態然后在操作,心情郁悶往往過早砍倉或者過早止盈,心情極度興奮的情況下往往產生貪婪,可能讓盈利(yínɡlì)單變虧損單總結:往往虧損巨大或者暴倉者都會犯以上一條或者幾條,如果這十條能夠全部(quánbù)遵守,那么你在現貨貴金屬市場能夠無往不利!第十二頁，共15頁。例1：一位投資者開通天交所交易賬戶，在金價為310元/克時，建倉買入1手黃金（1000克/手，保證金為8%，最大持倉量為60手），價格上漲至320元/克時該投資者平倉，其盈利情況為：A.保證金=建倉價×合約單位(dānwèi)×手數×8%310×1000×1×8%=24800（元）B.每克盈利=平倉價-建倉價即：320-310=10元C.手續費=建倉價（平倉價）*合約單位(dānwèi)*手數*0.08%即：310*1000*1*0