PAGEPAGE30金融時文閱讀核心詞匯表詳解christinarao@2011.10

Aaccount n.賬戶縮寫：a/c。jointaccount 聯名賬戶（2～5人，一般在夫妻、合伙人、貿易、買賣雙方中使用）accountday/date 結算日，交割日，清算日（也可表示為settlement/deliveryday）accountant n.會計。 （美）注會：CPA=CertifiedPublicAccountant）（英）特許會計師CA=ChartedAccountant）across-the-board adj./adv.全面（overall，general）例：anacross-the-boardpricefallacquisition n.收購merger：兼并M&A（MergersandAcquisitions）：并購。并購的三種形式：①控股：A+B=A+B（acquisition）；②吞并：A+B=A（merger）；③合并：A+B=C（consolidation，combination）advance ①n.預支，預付款②v.（工資、物價）上漲③v./n.放款after-tax 稅后before-tax：稅前aggregate adj.總計的；v.&n.總計aggregation：混業；segregation：分業amortize v.分期償還。(installment：n.分期付款)antidumping n.反傾銷。antidumpingduty：反傾銷稅（關稅一般用duty）。反傾銷手段：提高關稅，控制進口，向對方傾銷等anti-moneylaundering：反洗錢anti-inflation：反通脹anti-acquisition：反收購appreciate v.增值（常指貨幣） currencyappreciation貨幣升值appropriate v.撥款，挪用 toappropriategovernmentfund挪用公款arbitrage n.套利（通過至少兩個金融市場同一商品的價格、風險、匯率等不同來得利）。commodityarbitrage商品套利；套購currencyarbitrage套匯interestarbitrage套利assess v.評估asset n.資產（常用pl.） {liabilities：負債}assetsstripping資產分離；資產剝離 assetssecuritization 資產證券化ATM abbr.①AutomatedTellerMachine：自動柜員機；②atthemoney：平值。期權術語。audit v.審計，審查average n.海損（lossonthesea）；平均數（weightedaverage：加權平均數；stockpriceaverage：股價平均數）Bbalance (國際收支等)差/余額；平衡~ofpayment收支余額 (assetsandliabilities)~sheet資產負債表bankroll （口語）鈔票 payroll工資(條);就業人口bankrupt 破產(人);破產的bankruptcyn.破產（BKY）bargain 討價還價；便宜貨barter 物物交換；易貨貿易base 底部；基礎~money基礎貨幣；高能貨幣basis 基礎的~point基點（參見point）bear n.（證券市場）熊市（指股市行情萎靡不振，交易萎縮，指數一路下跌的態勢。也稱空頭市場，指行情普遍看淡，延續時間相對較長的大跌市。）bearisha.看跌的v.負擔、持有to~someinterest/debtbearer n.持有人 ~bond不記名債券 （registeredbond記名債券）BigBoard 紐約證交所（NYSE）thebankofEngland=theoldlady mainboard主板、大盤bilateral a.雙邊的bill n.賬單、票據（=note）blackeconomy 非法經濟 blackcard 黑卡：（信用）等級最高的信用卡，如運通的百夫長卡blackmarket 黑市blackmoney 黑錢BlackMonday 黑色星期一（指股市大跌）：1987年10月19日(星期一)的股災。當日全球股市在紐約道瓊斯工業平均指數帶頭暴跌下全面下瀉,引發金融市場恐慌,隨之而來80年代末的經濟衰退。blankcheck 空白支票bluechip 藍籌股（指具有穩定的盈余記錄，能定期分派較優厚的股息，被公認為業績優良的公司的普通股票，又稱為"績優股"）blue-sky a.無價值的、不保險的（多指毫無價值、可能不合法的股票）bonus n.獎金、額外津貼；紅股、紅利 ~issue/stock派發紅股（和紅利cashdividend對應）bottom n.底v.見底~out觸底反彈bounce v./n.反彈bourse n.(歐洲常用表達)交易所=（美）exchangebudget 預算bull 牛市，指證券市場行情普遍看漲，延續時間較長的大升市。此處證券泛指常見的股票、債券、期貨、期權（選擇權）、外匯、基金、可轉讓定存單、衍生性金融商品及其它各種證券。其他一些投資和投機性市場也可用牛市和熊市來表述，如房市、郵（票）市、卡市等等。 bullish看漲的Ccalldeposit 通知存款。5萬元起存，提款要提前一天或七天通知銀行，其利率高于活期存款利率，一般為商人和投資者使用。callloan通知貸款cap n.上限,(經費等的)最高限度v.定上限capital n.資本，資金 ~account（國際收支中的）資本項目~appreciation資本增值~adequacyratio資本充足率 ~gain資本利得~gainandloss資本損益~market資本市場charter(ed) n.許可（證）v.給予…特許chartered adj.受特許的StandardCharteredBank(英)渣打銀行cheapmoney 低息借款；黑錢，很容易獲得的錢check =cheque支票circulate v.循環，流動，流通cityman （英）金融家、企業家theCity倫敦金融城clearing 清算(與liquidation區別)close v.收盤，結清(賬目)closingprice收盤價openingprice開盤價closingdeal收盤交易collar 上下限collaredfloatingexchangesystem有上下限的浮動匯率制collateral 抵押品，擔保品(pledgeagainsttheloan)commercial a.商業的 ~bank商業銀行~bills商業票據~ethics商業道德commercials商業板塊中的上市股票commission n.傭金，手續費（fee為各種服務產生的費用）commodity 商品~arbitrage商品套購commodity也值期權期貨交易中的基礎商品~exchange商品期貨交易所compensation 補償，賠償（現金性質的）unemploymentcompensation失業補償金warcompensation戰爭補償金complimentary 免費的（有條件）free無條件免費的complimentaryticket贈券 complimentarydelivery免郵compound n./v./adj.復合（的）vt以復利計算~interest復利 singleinterest單利conglomerate 企業集團，綜合企業consortium 財團syndicate銀行財團，辛迪加 merger horizontalmerger橫向兼并 verticalmerger縱向兼并 conglomerate混合兼并consumer 消費者consumercredit消費信貸CPI消費物價指數contract n.契約；合同v.收縮；減少convertible a.可轉換的convertiblebond可轉換債券convertibles可轉換證券[CV]cost 成本costofcapital資本成本；融資成本costoffunds資金成本credit 信用；貸方 creditcrunch銀根緊縮crossrate 套匯匯率，交叉匯率（參見rate）crunch 緊縮creditcrunch銀根緊縮curb vt.控制；n.場外curbexchangemarket場外交易所curbtrading場外交易currency 貨幣current 流通的；流動的 currentaccount經常項目；活期賬戶currentassets流動資產currentliabilities流動負債customs 海關（稅）

Ddead ~cross死亡交叉：賣出信號，短期均線向下穿過長期均線 dead-catbounce<口>死貓反彈~stock賣不出的存貨deal dealer交易商，自營商dealer以當事人（principal）身份交易，而broker的身份是代理人（agent）debenture <美>無擔保公司債券<英>抵押公司債券debit a.借方的 ~carddebt n.債務 ~financing~instrumentdebtor n.債務人 *debtee債權人default v./n.違約;（債務）拖欠~risk違約風險~freesecurities安全債券：如政府債券，金邊債券（gilt-edgedsecurities）deferred a.延期的；遞延的 ~bond遞延債券：1）發行時利率低，后逐漸升高。2）發行人無法到期支付本息而延期償付。~payment遞延支付deficit n.赤字（常用復數） ~country赤字國~networth（公司）負凈值：資不抵債deflation ~policy緊縮政策：如提高稅率，減少財政支出，提高存款準備金率，提高再貼現率demand ~deposit活期存款 topayon~（見票）即付deposit ~atcall=call~通知存款~atsight=sight~=current~活期存款derivative ~deposit派生存款 *primarydeposit原始存款~instrument/tool/product/vehicle金融衍生工具depreciation 折舊；貶值currency~貨幣貶值~funds折舊資金depression 蕭條GreatDepression（美）經濟大蕭條devaluation 法定貶值（貨幣等）direct ~finance直接融資~quotation（外匯）直接標價法discount discountrate貼現率rediscountwindow再貼現窗口：央行以再貼現方式向商行提供資金dishonor 拒付；退票：貿易中，付款人拒付（或無能力）承兌匯款或付款 dishonoredcheck=(accommodation)kite空頭支票dividend 股息：股東按公司章程及董事層決議，從公司盈利中獲得的報酬。形式有四種：1）現金股利(cash~)；2）財產股利（~inkind）如產品，公司擁有其他公司的債券，股票等；3）股票股利(stock~)公司新發型股票或庫藏股(treasurystock)；4）負債股利(liability~)，本公司發行的債券等。此外，盈利非常好，投資有剩余時可發放超額股利，即“紅利”(bonus)。dividendstripping 股利掠奪：先買進目標公司的控股權，再以股利形式將目標公司收益分配給股東，并將目標公司賣掉。DJIA DowJones(industrial)Average1884年編制，選11種工業藍籌股進行算術平均。1928年改為修正平均法。基期指數100。現可分為四組：1）工業平均（DJIA）３０家大工業公司；2）運輸業平均（DJTA），20家運輸業；3）公用行業（DJUA），15家；4）綜合平均（DJCA），前65家的綜合指數。dollar ~bloc美元集團~glut美元泛濫domestic GDP國內生產總值~debt內債=internaldebt政府向公民舉債，為國債/公債的一部分down ~payment定金~slide行市下跌downturn（市況、經濟）逆轉draw 出票/issueSDRs(SpecialDrawingRights)：特別提款權。IMF于1969年創設的國際儲備單位，基于一攬子主要貨幣。只用于記賬，不用于支付。幣值較穩定。對比ordinaryDrawingRights普通提款權：IMF向成員國提供的普通貸款，最高額度為該國股金的125%。成員國借款時以本國貨幣向IMF購買自由外匯換回本幣。ODRs期限一般為35年。dual ~(exchange)rate雙重匯率：制定匯率政策時，本幣對同一種外幣實行兩種（或以上的匯率。如貨幣匯率（commercialrate）和金融匯率（financialrate）。 ~economy二元經濟due ~date=maturitydate到期日~diligence盡職調查~ondemand活期，即期dumping 傾銷（商品）；大量拋售（股票）Eearnings 收益，盈利：一般納稅后凈收益EPS：earningspershare每股（凈）收益=(凈收益—優先股股利)/發行在外普通股數量 ~retained留存收益：屬于所有者權益；包括盈利公積金和未分配利潤 earnings-priceratio（P/E的倒數）=EPS/普通股市價A/K/A‘earningsyield’earmark v./n.指定（款項）用途；撥款ease 松動；緩和~credit銀根松動~price↓~i↓~stock(price/market)↓easy 1)疲軟的，看跌的~market 2)(銀根)松動~moneypolicy放松銀根，↑貨幣供應，↑經濟 3）(條件）寬松；優惠的~money=cheapmoney ~payment分期付款~purchase分期購置economic ~aid經濟援助~barometer經濟晴雨表/指標：如股價指數，CPI，貨幣供應量等。可反映宏觀走勢。~bloc經濟集團~cycle經濟周期：危機（crisis）→蕭條（depression）→復蘇（recovery）→膨脹（boom）~indicator經濟指標~regime經濟體制~sanction經濟制裁~structure經濟結構embezzlement 挪用，盜用（代保管財物）emerging ~market新型工業化國家的（各種商品和金融）市場 ~growthfund=smallcompaniesfund新興成長基金endorsement 背書；簽字授權enterprise 包括獨資企業（soleproprietorship）合伙企業（enterpriseofpartnership）和公司（company）equity 權益；普通股~financing股權融資~fund=stockfund股票型基金~market=stockmarketEuro- Eurodollar歐洲美元Eurobond歐洲債券excess ~reserve超額準備金~issue超額發行~return超額收益~margin超額保證金exchange 1）交易所2)國際匯率；外匯3）交換~atdiscount折價（交換）~atpar平價~atpremium溢價~control外匯管制~dumping外匯傾銷：國家將本幣對外貶值，以提高出口商品競爭力，擴大出口~rate匯率ETFs （Exchange-tradedFunds） 交易所交易基金；指數基金。追蹤某一指數的，在交易所掛牌交易的基金。始于1993年，特點：1）與開放式一樣，可在一級市場向發行者申購和贖回ETFs，但交易的是一籃子股票，管理費很低。2）與封閉式一樣，可在二級市場（交易所）自由買賣。美國的ETFs幾乎都在AMEX上市交易，而歐洲ETFs均為TrackerFund。exemption tax~免稅exercise 行使（權力），執行（期權）~price=strikingprice行權價expense 費用：企業在生產和銷售商品（勞務）等日常活動中發生的各種耗費。相對于一個時期而言，成本是相對于某一件（一批）成品或某個項目而言的expiry/expiration~day/date到期日：失效日export ~credit出口信貸，分為（seller’scredit）賣方信貸和（buyer’scredit）買方信貸~subsidy出口補貼（GATT禁止出口補貼）

Fface 票面~value=~amount=parvalue有價證券的面值，名義價值，與發行價格（issueprice）、市價（marketprice）、贖回價（redemptionprice）等不一定相等factoring 承購應收賬款；國際保理以商業信用形式出售商品時，出口商將進口商所欠賬款（無追索權）出售給承購應收賬款組織，由后者在指定付款日前付給出口商一筆即付墊款，出口商交貨后由進口商按規定日將貸款支付承購應收賬款組織fail 違約~todeliver(賣方未能及時交付證券)~toreceive(買方未收到證券)fair ~dealing公平交易~value（FV）公允價值favored MFNtreatment/clause/status最惠國待遇/條款/條件MFN:MostFavoredNationfavorable ~balanceoftrade貿易順差FED FederalFunds聯邦資金：會員銀行（memberbank）存放于聯儲銀行的超額準備金。會員間常互相拆借（purchaseandsellFederalFunds）其利率是貨幣市場重要指標。FRB聯儲銀行：美國按地域設立12家執行央行任務的儲備銀行，由FederalReserveBoard統一管理，負責收取和保管會員銀行準備金，支票交換，票據貼現，鈔票發行。FRS（FederalReserveSystem）FOMC(FederalOpenMarketCommittee)FederalNationalMortgageAssociation(FNMA,FannieMae)聯邦全國抵押協會FederalHomeLoanMortgageCorporation(FreddieMac)聯邦房屋貸款抵押公司finance/financial financecompany金融公司；財務公司：直接對企業融資，與投資公司不同financialassets金融資產（非實物）~crisis包括：1）貨幣危機（currencycrisis）：國際投資資本沖擊后，本幣匯率下降或法定貶值，外匯儲備大量流失。如97-98東南亞金融危機 2)銀行業務危機（bankingcrisis）：擠兌（bankrun）造成破產危險 3）外債危機（foreigndebtcrisis）：私人或官方無力償還對外債務 4）系統危機（systematicfinancialcrisis）：銀行業務危機嚴重，國家金融體系混亂。~deepening金融深化：發展中國家當局放棄過分干預，使市場機制自由運行，使金融與經濟相互促進。~liberalization/deregulation金融自由化：80年代后發達國家放松管制，使市場充分經營，自由競爭fiscal ~year=financialyear財政年度；會計年度fixed ~assets~cost~deposit=termdeposit(~depositbyinstallment零存整取)~interestbearingsecurities固定收益證券（fixed-incomesecurities）定息證券，如固定利率的公司債，公債，CDs，優先股flat 1)無利潤的，無息的~trade~price不包括應計利息在內的價格 2）無差別的，統一的~price（大量購買的）統一價格~money=legaltender 3)平淡的，蕭條的~market=depressedmarketfloat n.浮款（如商鋪每天開始營業前預備的找零用的現金）v.1）設立(新公司)2）發行（證券），舉（債）n.floatation3）浮動 ~bonds/aloan~acompany=gopublic floatingrate浮動匯（利）率fluctuate fluctuationlimits波動限額 漲停板（limitup），跌停板(limitdown)floor 1)（價格，利率，匯率）下限~floating有下限的浮動2）交易大廳 ~broker場內經紀A/K/A‘two-dollarbroker’,‘broker’sbroker’.<美>不接受一般客戶委托，而在傭金經紀人（commissionbroker）太忙時接受其委托，代其買賣。當初每執行100股委托收$2傭金。foreclosure 止贖權forward 遠期（合約）雙方私人商議，合約可轉讓，但流通性差。非標準合約，不通過交易所，通常最終以實物交割。 ~discount遠期貼水（遠期匯率低于即期匯率的差額）*~premium遠期升水free ~assets（未充作抵押品的）自有資產~convertibility~float(匯率)~fromdebt/duty~loan無息貸款fund v./n.investmentfund按共同出資，共享收益，共擔風險的原則組織的，以各種金融資產為主要投資對象，以資本保值，增值為目標的信托投資方式和間接投資工具。主要涉及投資人(investor),基金管理公司（fundmanagementcompany）,基金保管人(fundcustodian)，基金承銷人(fundunderwriter) 辨析：“投資基金”——統稱 “投資公司”<美>investmentcompany公司型基金(corporatefund) “單位信托”<英>unittrust契約型基金（contractfund） “共同基金”<美>mutualfund開放型投資公司futures(contract) 期貨（合約）Ggain 收益，利用~andloss損益~oninvestmentcapital~general ~meeting股東大會~partnership=unlimitedcompany無限合伙企業~reserve普通準備金gilt-edgedsecurities <英>除國庫券的可在證交所交易的公債，期限可以從短期至永續 <美>信譽好風險低的債券，如T-bond，T-notes，AAA級公司債going ~concern良好運營企業~long多頭購入;買空（bullbuying）~short賣空（sellingshort）~public公開上市~private轉為私有；非上市golden ~cross黃金交叉（與死亡交叉相反）~parachute金降落傘：反并購策略，公司章程規定公司被收購時須向管理人員一次性支付巨額補償金，以加大收購成本。（tinparachute向雇員支付補償金）good ~money良幣；<美>聯邦資金goodwill商譽green green-back美元；資助gross a.總的~margin毛利；總額保證金~fornet以毛重計價n.羅數量單位，等于144（12打）group ~ofenterprises/corporations企業集團；集團公司（母公司+子公司）G7，G12，G20growth ~stock成長股 GrowthEnterpriseMarket<港>創業板（1989）二板市場（secondtier）<美>NASDAQ，<英>AIM，<歐>EASDAQ，EURO-NM，<港>GEMguarantee 1)保證，擔保2）保證人3）抵押品，擔保品Hhardcurrency 硬通貨。(投資者對其有信心的價值穩定的貨幣，如美元、歐元、日元、英鎊)hardloan 硬通貨貸款。(必須以經濟穩定實力強大的國家的貨幣（硬貨幣）償還的國外貸款)hardlanding 硬著陸。（一般來說，當經濟增長速度過快，出現了嚴重的通貨膨脹時，一國就要利用緊縮性政策來壓制通脹，但是這時候社會總需求會下降從而經濟速度增長變緩或者出現負增長，這就可以形象地稱為經濟“著陸”。但是，如果一國實行的政策過緊，出現大幅度通脹后，緊接會出現大規模的通貨緊縮，導致失業增加，經濟速度下滑過快，這可以叫做經濟硬著陸。如果一國較好的實行了緊縮政策，使得過快增長的經濟速度平穩的下降到一個合適的比例，而沒有出現大規模的通縮和失業，就可以叫做經濟軟著陸。）hedge 對沖交易。即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。其中，行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。hedgefund 對沖基金。也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨（financialfutures）和金融期權（financialoption）等金融衍生工具（financialderivatives）與金融組織結合后以高風險投機為手段并以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風險對沖過的基金”，對沖基金名為基金，實與共同基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。holdingcompany 控股公司。控股公司是指通過持有某一公司一定數量的股份，而對該公司進行控制的公司。控股公司按控股方式，分為純粹控股公司和混合控股公司。純粹控股公司不直接從事生產經營業務，只是憑借持有其他公司的股份，進行資本營運。混合控股公司除通過控股進行資本營運外，也從事一些生產經營業務。hotmoney 熱錢。又稱游資（Refugeecapital）或叫投機性短期資本，指為追求最高報酬在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。ICPI 消費物價指數。是反映與居民生活有關的商品及勞務價格統計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。一般說來當CPI>3%的增幅時我們稱為Inflation，就是通貨膨脹；而當CPI>5%的增幅時，我們把它稱為SeriousInflation，就是嚴重的通貨膨脹。（各書對通脹界限定義不一）inflation 通貨膨脹。指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現實購買力大于產出供給,導致貨幣貶值，而引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲現象。其實質是社會總需求大于社會總供給（供遠小于求）。inflationrate 通貨膨脹率=（現期物價水平—基期物價水平）/基期物價水平其中基期就是選定某年的物價水平作為參照，通過將其他各期的物價水平通過與基期水平進行對比，從而衡量現今的通貨膨脹水平。insolvency 資不抵債，破產。公司經營管理不善，處于資不抵債的狀況。或公司雖尚未處于資不抵債的境地，但由于公司的資產流動性較差，致使公司出現財務困難，無力償還到期債務。insolvent n.破產者，無力償還者a.破產的，無力償還的invoice 發票；發貨單。發票是指一切單位和個人在購銷商品、提供勞務或接受勞務、服務以及從事其他經營活動，所提供給對方的收付款的書面證明，是財務收支的法定憑證，是會計核算的原始依據，也是審計機關、稅務機關執法檢查的重要依據。在國際貿易上常用的發票可分為私發票及官用發票兩類，前者包括商業發票及試算發票；后者包括海關發票及領事發票。當一般僅稱發票時，是指商業發票而言。IOU Ioweyou借據：表示債務的書面文件，記載借貸金額、日期等，非流通證券也非本票。issue 發行；開發。在匯兌業務中，指銀行簽發匯票（billofexchange）或信用證（*L.C.）的行為。在投資理論中，指借款人以出售股票或債券的方式，向投資人或貸款人借入資金的行為。發行人應在資金籌集后，依法定方式交付證券。證券的發行方式有兩種，一為私人銷售或募集，另一為公開發行。issuebytender 招標發行。以投標方式發行的債券。在出售時，購買者必須用投標方式說明其欲付的價格，以出價最高者投標。issuehouse 承銷公司。又稱Issuinghouse（發行商號），為英國用語，在美國則稱為又稱投資銀行（investmentbank）。指替發行公司發行證券的公司。承銷公司為新證券的主要包銷者，除自己保留部分證券外，也請某些機構投資人負責分包銷的任務。issuer 發行人。指經由出售證券以籌集所需資金的借款人。包括公司、市政府、國內外政府及機構、投資信托公司等法人機構。股票發行人有責任向股東報告公司營運狀況，并支付已宣布之股利；債券發行人則有責任定期支付及本金給債券持有人。開證人。又稱openingbank（開證銀行）和Issuingbank（開證銀行）。即循開證申請人的要求，為其開出信用證的銀行。由于開證銀行是對受益人所簽發的匯票或所提示的單證擔保付款的銀行，故進口商通常均選擇其有往來，且為國際貿易界所熟悉，而富于信用證業務經驗的銀行，作為開證銀行。如開證銀行在國際金融界無地位，則其所開出的信用證可能無法達成任務，因此出口商也往往指定開證銀行須為信用卓越的銀行。Jjointaccount 聯名帳戶；共同賬戶。由兩人以上共同開立的賬戶，若欲提款或撤銷時，須共同會簽或與銀行約定支取方式。共同賬戶的關系人可以是親屬關系或非親屬關系。共同賬戶的持有人均對銀行負有連帶責任。jointadventure 合資公司；共同投資。又稱jointventure合資企業；共同投資。為直接投資的一種。指由兩個或兩個以上的個人或團體共同出資，經營某種事業的企業。合資企業若涉及國際間，則稱國際合資企業、國外合資企業或海外合資企業。此種投資就投資國而言，往往可規避當地不安情勢所產生的風險損失，并可確保市場，且可增加機械、原料等的輸出。因此發達國家的投資者多采用這種方式對發展中國家投資。就地主國而言，可借此促進產業升級發展經濟，因此可說兩蒙其利。jointstockcompany 股份有限公司。股份有限公司全部注冊資本由等額股份構成并通過發行股票（或股權證）籌集資本，公司以其全部資產對公司債務承擔有限責任的企業法人。其主要特征是：公司的資本總額平分為金額相等的股份；股東以其所認購股份對公司承擔有限責任，公司以其全部資產對公司債務承擔責任；每一股有一表決權，股東以其持有的股份，享受權利，承擔義務。junkbond 垃圾債券。又稱highyieldbond。指由財務不良、業績惡劣或事實上已不能履約的公司所發行的債券，或指債信評等低于BB級之債券。此種債券的價格很低，在經濟景氣、繁榮時收益率極高，但相對的風險也很大，尤其是經濟景氣衰退和利率上漲時將比其他的一般債權差，且屆時可能無法兌現。Kkite 空頭票據。又稱kiting或kite-flying，口語上的用法，指空頭支票或融通票據。knockdownprice 最低價。指相對低廉的價格，尤其是指價格從很高的價位被壓低到最低價格。L(money)laundering 洗錢。主要有以下形式：利用金融機構。包括：偽造商業票據；通過證券業和保險業洗錢；用票據開立賬戶進行洗錢；利用銀行存款的國際轉移進行洗錢；信貸回收；利用期貨、期權洗錢。通過投資辦產業的方式。包括：成立匿名公司，隱瞞公司的真實所有人；向現金密集行業投資；利用假財務公司、律師事務所等機構進行洗錢。通過商品交易活動。洗錢者可能會因受到現金交易報告制度的嚴格限制，在短期內無法方便地將現金轉變為銀行存款，但大量持有現金對犯罪組織來說是極其危險的。為了達到盡快改變犯罪收入的現金形態的目的，購置貴金屬、古玩以及珍貴藝術品，也是洗錢者選擇的一種方式。利用一些國家和地區對銀行賬戶保密的限制。被稱為保密天堂的國家和地區一般具有以下特征：一是有嚴格的銀行保密法，除了法律規定“例外”的情況，披露客戶的賬戶信息即構成犯罪。二是有寬松的金融監管，設立金融機構幾乎沒有任何限制。三是有自由的公司法和嚴格的公司保密法。這些地方允許建立空殼公司等匿名公司，并且因為公司享有保密的權利，了解這些公司的真實情況非常困難。其他洗錢方式。包括：走私；利用“地下錢莊”和民間借貸轉移犯罪所得。此外國際上洗錢手法有新發展。如利用信用卡和國際互聯網進行電子交易、網上交易等。anti-laundering 反洗錢如何開展反洗錢工作：建立合理的規章制度，制定合理科學的反洗錢政策，梳理商業銀行反洗錢的工作流程，規范各部門在反洗錢工作中的職責，實現各部門各崗位在反洗錢工作的合理分工和配合，保證“了解你的客戶”以及“可疑交易識別”反洗錢效果的實現。借助IT系統，提高可疑交易的識別效率。開發并使用以反映洗錢規律和特點為基礎的交易模型的IT系統，通過系統對大量交易數據和客戶信息進行初步識別，為反洗錢從業人員進一步識別可疑交易提高效率。獨立測試。這是指銀行內部的審計部門或聘請的外部審計機構從第三者的角度去審視上述反洗錢控制措施是否有效，以實現風險控制能力的不斷提升。leadunderwriter 主承銷商。股票發行中獨家承銷或者牽頭組織承銷團經銷的證券機構。主承銷商一般是由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行(英國)、投資銀行(美國)及大的證券公司來擔任。在我國，一般則由具有資格的證券公司或兼營證券的信托投資公司來擔任。在我國，國家對承銷業務的實施及承銷資格的認定均有明確的規定，根據《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》的規定，當擬公開發行或配售股票的面值總額超過人民幣3000萬元或預期銷售總額超過人民幣5000萬元時，應當由承銷團承銷。承銷團由2家以上證券經營機構組成，其中牽頭組織承銷團的證券經營機構成為主承銷商。financialleverage 財務杠桿。財務杠桿是對負債的一種利用。企業在制定資本結構決策時對債務籌資的利用，在籌資中適當舉債，調整資本結構給企業帶來額外收益。如果負債經營使得企業每股利潤上升，便稱為正財務杠桿；如果使得企業每股利潤下降，通常稱為負財務杠桿。leveragebuyout(LBO) 杠桿收購指公司或個體利用資產作為債務抵押，收購另一家公司的策略。交易過程中，收購方的現金開支降低到最小程度。換句話說，杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法。杠桿收購的突出特點是，收購方為了進行收購，大規模融資借貸去支付（大部分的）交易費用。通常為總購價的70%或全部。同時，收購方以目標公司資產及未來收益作為借貸抵押。借貸利息將通過被收購公司的未來現金流來支付。對于杠桿收購的批評主要集中在，并購公司通過盜用第三方的財富來榨取目標公司的額外現金流，如聯邦政府。被收購公司由于支付利息而享受的免稅政策，在隨后的生產運營過程中只有很少的賦稅，但股東分配到的股息享受不到這樣的優惠。此外，與杠桿收購最大的風險存在于出現金融危機、經濟衰退等不可預見事件，以及政策調整，等等。這將會導致：定期利息支付困難、技術性違約、全面清盤。此外，如果被收購經營管理不善、管理層與股東們動機不一致都會威脅杠桿收購的成功。limitedliabilitycompanyLLC 有限責任公司。指根據《中華人民共和國公司登記管理條例》規定登記注冊，由兩個以上、五十個以下的股東共同出資，每個股東以其所認繳的出資額對公司承擔有限責任，公司以其全部資產對其債務承擔責任的經濟組織。有限責任公司包括國有獨資公司以及其他有限責任公司。limitedrecourse 有限追索權。債務人無法償還銀行貸款時，銀行只能就項目的現金流量和資產對債務人進行追索。其特點在于主辦者的追索權是有限的，也就是說主辦人僅以投入到項目中的資產為限，不能要求項目主辦者承擔項目舉債的全部責任，貸款人對項目主辦者沒有完全的追索權。liquidityrisk 流動性風險。指商業銀行無力為負債的減少和/或資產的增加提供融資而造成損失或破產 的風險。當商業銀行流動性不足時，它無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲取足夠的資金，從而影響其盈利水平，極端情況下會導致商業銀行資不抵債。商業銀行作為存款人和借款人的中介，隨時持有的、用于支付需要的流動資產只占負債總額的很小部分，如果商業銀行的大量債權人同時要求兌現債權，例如出現大量存款人的擠兌行為，商業銀行就可能面臨流動性危機。callloan 通知貸款；也可指短期同業拆借。同業拆借(Interbankofferedcredit)指銀行相互之間的資金融通。一般均為短期，常常是今日借，明日還。同業拆借市場最早出現在美國。其形成的根本原因在于法定存款準備金制度的實施。longcall 買入看漲期權。支付權利金獲得以特定價格向期權出售者買入一定數量的某種特定商品的權利。當投資者預期某種特定商品價格上漲時，支付一定權利金買入看漲期權。例：銅期貨期權執行價格$1850/噸，A$5買入這個權利，B$5售出。一個月后，銅期貨幾個上漲至$1905/噸，看漲期權價格漲至$55，A選擇行使這個權利，則可獲利每噸銅$55。Mmargintrading 保證金交易。信用交易又稱保證金交易和墊頭交易，是指證券交易的當事人在買賣證券時，只向證券公司交付一定的保證金，或者只向證券公司交付一定的證券，而由證券公司提供融資或者融券進行交易。marketcapitalization 總市值。所有已發行股票的總值。計算方法為股票數量乘以當時市場價格。或證券發行市場價值，市場資本：指公司資本的總市價或交易所上市的公司的總價值。markingtomarket 逐日盯市。每日按市價結算：指每日閉市后，結算部門計算、檢查保證金賬戶余額，通過發出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平上，防止負債發生。marketvalue 市場價值。投資者在特定時間買入或賣出普通股或債券的當時報價；或指市場總價值。primarymarket 一級市場；初級市場；發行市場。公司發行股票，債券和其他證券以籌集資金的場所。.secondarymarket 二級市場；次級市場；交易市場。有價證券的交易場所。二級市場是有價證券的流通市場，是已經發行的有價證券進行買賣交易的場所。二級市場在于為有價證券提供流動性。merchantbank 商人銀行。指經營部分銀行業務的金融機構，主要辦理承兌和經營一般業務，對國外的工程項目提供長期信貸和發放國外貸款。在60年代以后，還辦理外匯交易，為客戶保管證券，替一些基金會從事投資等。商人銀行大部分存在于倫敦及一些英聯邦國家。與商業銀行的區別：CommercialBank商業銀行以經營工商業存、放款為主要業務，并以獲取利潤為目的的貨幣經營企業。商人銀行則只是經營部分銀行業務，主要辦理承兌和經營一般業務。mutualfund 共同基金。就是匯集許多小錢湊成大錢，交給專人或專業機構操作管理以獲取利潤的一種集資式的投資工具。在國內，共同基金的正式名稱為「證券投資信托基金」，是由投信公司依信托契約的形式發行受益憑證，主要的投資標的為股票、期貨、債券、短期票券等有價證券。在美國，通稱為共同基金(mutualfund)，除了證券投資外，也投資黃金（或其他貴重金屬）、期貨、選擇權(options)和房地產等共同基金的優點：1）分散投資風險：共同基金的資產較一般投資人來得龐大，故足以將資金分散於不同的股票、甚至不同的投資工具中，以達到真正的風險分散，而不致因一支錯誤的選股，而產生重大的虧損。2）專業操作管理：共同基金公司聘有專業基金經理人及研究團隊從事市場研究，對於國內、外的總體、個體投資環境，及個別公司狀況都有深入了解。3）變現性相當靈活：當投資人不想投資時，可隨時選擇退出，贖回國內債券基金的款項，可於申請贖回之次一營業日收到，國內股票型基金及海外基金約一周可拿到款項。不像其他的投資工具，有賣不出去的風險。NNASDAQ： abbr.全名“全國證券交易商協會自動報價系統”（NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotationSystem），創立于1971年，是世界上第一個電子化證券市場，它通過計算機網絡將股票經紀人、做市商、投資者和監管機構聯系起來，是世界上最成功和發展最快的證券市場。negotiable: a.可轉讓；可流通的negotiablecertificateofdeposits[NCDs] 大額無記名可轉讓定期存單銀行簽發的一種存款憑證，于特定到期日按票面利率支付利息予兌領人，所以也是銀行存款的一種，但它不會像一般定存被「鎖住」，一旦臨時有資金需求，可賣給票券交易商，因此成為貨幣市場流通的重要工具之一。NCD產生的利息所得稅采用分離課稅方式處理，無須與當年度之各類所得合并申報綜合所得稅，對許多高所得者而言，是便捷而合法有效的節稅工具，成為近年來許多有錢人相當熱門的理財金融商品。再者，NCD之到期轉讓僅須兌領人蓋章即可取得該筆資金，不用讓與人簽章，因此部分擬將財產移轉予后代又想規避遺產贈與稅之課征者，紛紛購買NCD再無償移轉給子女，以為此贈與行為不會被稽征機關查覺即可輕易逃漏贈與稅。netassets 凈資產。企業的資產總額減去負債以后的凈額，在數量上等于企業全部資產減去全部負債后的余額，屬于所有者權益，是指所有者在企業資產中享有的經濟利益。所有者權益包括實收資本(或者股本)、資本公積、盈余公積和未分配利潤等。nominalexchangerate 名義匯率。在社會經濟生活中被直接公布、使用的表示兩國貨幣之間比價關系的匯率。名義匯率是又稱“市場匯率”。“實際匯率”的對稱。一種貨幣能兌換另一種貨幣的數量的名義匯率，通常是先設定一個特殊的貨幣加美元、特別提款權作為標準，然后確定與此種貨幣的匯率。匯率依美元、特別提款權的幣值變動而變動。名義匯率不能反映兩國貨幣的實際價值，是隨外匯市場上外匯供求變動而變動的外匯買賣價格。（effectiveexchangerate：實際匯率）實際匯率是用兩國價格水平對名義匯率進行調整后的匯率，即eP*/P(其中，e為直接標價法的名義匯率，即用本幣表示的外幣價格，P*為以外幣表示的外國商品價格水平，P為以本幣表示的本國商品價格水平)。實際匯率反映了以同種貨幣表示的兩國商品的相對價格水平，從而反映了本國商品的國際競爭力。nominalprices 名義價格。以某些貨幣表示的，未經過通貨膨脹的調整的價格。為了修正通貨膨脹影響，經濟學家們區分了名義價格（以貨幣計值的價格）和實際價格（以對商品和勞務的購買力計值的價格）。相對的，實際價格（realprices)是經通貨膨脹修正后的價格。noteissue 紙幣發行；發鈔note-issuingbank發鈔銀行Ooffshorefinancialcenter 離岸金融中心。一般來說，各國的金融機構只從事本幣存貸款業務，但第二次世界大戰之后，各國金融機構從事本幣之外的其它外幣的存貸款業務逐漸興起，有些國家的金融機構因此成為世界各國外幣存貸款中心，這種專門從事外幣存貸款業務的金融活動統稱為離岸金融(offshorefinance)。也就是說，任何國家、地區及城市，凡主要以外幣為交易(或存貸)標的，以非本國居民為交易對象，其本地銀行與外國銀行所形成的銀行體系，都可稱為離岸金融中心。openmarketoperation 公開市場操作。中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動。與一般金融機構所從事的證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調節貨幣供應量。根據經濟形勢的發展，當中央銀行認為需要收縮銀根時，便賣出證券，相應地收回一部分基礎貨幣，減少金融機構可用資金的數量；相反，當中央銀行認為需要放松銀根時，便買進證券，擴大基礎貨幣供應，直接增加金融機構可用資金的數量。open-endedfund 開放式基金。它和封閉式基金共同構成了基金的兩種運作方式。開放式基金是指基金發起人在設立基金時，基金份額總規模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金份額，并可應投資者要求贖回發行在外的基金份額的一種基金運作方式。投資者既可以通過基金銷售機構購買基金使基金資產和規模由此相應增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金公司并收回現金使得基金資產和規模相應的減少。option 期權。指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或者出售一定數量的基礎工具的權利，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對于是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。期權交易就是對這種選擇權的買賣。（CallOptions：看漲期權(買權,買入期權)）看漲期權又稱買進期權,買方期權,買權,延買期權，或“敲進”，是指在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進股票的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。購進期權后，當股票市價高于協議價格加期權費用之和時(未含傭金)，期權購買者可按協議規定的價格和數量購買股票，然后按市價出售，或轉讓買進期權，獲取利潤；當股票市價在協議價格加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當股票市價低于協議價格時，期權購買者的期權費用將全部消失，并將放棄買進期權。因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加傭金。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利。（PutOptions：看跌期權(賣權,賣出期權)）看跌期權又稱賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出。看跌期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格賣出一定數量標的物的權利,但不負擔必須賣出的義務。如果未來基礎資產的市場價格下跌低于期權約定的價格,期權的買方就可以以高于當時市場價格的價格賣出基礎資產而獲利,所以叫做看跌期權。如果未來基礎資產的市場價格上漲超過該期權約定的價格，期權的買方可以放棄權利optionpremium （期權）權利金OTC 場外交易市場。又稱柜臺交易市場，和交易所市場完全不同，OTC沒有固定的場所，沒有規定的成員資格，沒有嚴格可控的規則制度，沒有規定的交易產品和限制，主要是交易對手通過私下協商進行的一對一的交易。場外交易主要在金融業，特別是銀行等金融機構十分發達的國家。OTC方式以交易雙方的信用為基礎，由交易雙方自行承擔信用風險，需要建立雙邊授信后才可進行交易；OTC方式由交易雙方協商確定價格；OTC方式由交易雙方自行安排資金清算。overdraft 透支。銀行允許其存款戶在事先約定的限額內，超過存款余額支用款項的一種放款形式。廣義的透支概念還包括財政透支，即財政部門在財政存款支用完畢以后，在規定限額內繼續簽發支票，其款項由銀行墊支。存款戶對透支放款應支付利息，并有隨時償還的義務。透支有3種情況：①透支時提供抵押品的，稱抵押透支；②不提供抵押品的，稱信用透支；③銀行同業間相互融通資金的透支，稱同業透支。operationfund 營運資金。也叫營運資本。廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業投放在流動資產上的資金，具體包括現金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營運資金是指某時點內企業的流動資產與流動負債的差額。營運資金＝流動資產－流動負債＝（總資產-非流動資產）-（總資產-所有者權益-長期負債）＝（所有者權益+長期負債）-非流動資產＝長期資本-長期資產outstanding adj.未解決的;未完成的;未償付的。~debts;~capital n.未償貸款;未清帳款。outstandingsecurities 發行在外證券。指發行公司已經發行但尚未償還或贖回的證券，即投資者手中所持有的證券。Ppackage 一攬子交易；一系列金融產品等；包裝（費）paid-incapital (paid-upcapital)實收資本，實繳資本。公司所有者權益資本中由發行股票而融得的資本，包括股本（即股票的票面價值）和資本盈余（即所收到的高于票面價值的部分），不包括捐贈股本或留存利潤。paperprofit/loss 賬面贏利/虧損。又稱未實現贏利/虧損。頭寸尚未軋平的證券或商品所產生的盈利或虧損。計算方法是將現時市價與投資時的價格進行比較。papergold 紙黃金；特別提款權（SpecialDrawingRights）papermarket 合約市場。指期貨市場，因為期貨市場上的交易對象不是實際商品而是各種標準化的期貨合約。par 1.面值；~value;~bond2.平價，即匯率平價；~ofexchange由官方確定的一國貨幣與另一國貨幣之間的比價3.合約等級PurchasingPowerParity (PPP)購買力平價。在經濟學上，是一種根據各國不同的價格水平計算出來的貨幣之間的等值系數，使我們能夠對各國的國內生產總值進行合理比較，這種理論匯率與實際匯率可能有很大的差距。它表明，如果國際間套利是可能的，那么任何一種通貨在每個國家都應該具有相同的購買力。personaldisposableincome(PDI) 個人可支配收入。一個國家或地區在一定時期內（通常為一年）個人可以支配的全部收入，它等于個人收入（PI,personalincome）減去個人所得稅，再加上居民儲蓄。point 1.是外匯、股票、債券市場中的報價單位。其中：在外匯報價中，一點指0.0001，即小數點后第四位（但在日元報價中，指小數點后第二位）；在債券報價中，一點等于債券面值的1%。由于債券面值一般為1000美元，故一點是10美元。2.是股票價格指數的計量單位。basispoint 基點。用于金融方面，債券和票據利率改變量的度量單位。一個基點等于1個百分點的1%，即0.01%，100個基點等于1%。如：一浮動利率債券的利率可能比LIBOR高10個基點，100個基點相當于1%，該債券的利率可能比普遍使用的LIBOR利率高0.1%。portfolio 證券投資組合；資產組合position 頭寸。泛指個人和機構手中持有的金融資產余額。如果銀行在當日的全部收付款中收入大于支出款項，就稱為“多頭寸”，如果付出款項大于收入款項，就稱為“缺頭寸”。對預計這一類頭寸的多與少的行為稱為“軋頭寸”。到處想方設法調進款項的行為稱為“調頭寸”。如果暫時未用的款項大于需用量時稱為“頭寸松”，如果資金需求量大于閑置量時就稱為“頭寸緊”。longposition 多頭；長盤。多頭是指投資者對股市看好，預計股價將會看漲，于是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益。shortposition空頭preferredstock/share 優先股(在利潤分紅及剩余財產分配的權利方面，優先于普通股)price-earningsratio（P/Eratio） 市盈率。在一個考察期（通常為12個月的時間）內，股票的價格和每股凈收益的比例。即股票的價格與該股上一年度每股稅后利潤之比（P/E），該指標為衡量股票投資價值的動態指標。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價值，或用該指標在不同公司的股票之間進行比較。“Pricepershare”表示每股的股價；“EarningsperShare”表示每股收益。principal 本金。即貸款、存款或投資在計算利息之前的原始金額。 principalandinterest本利propertytax 物業稅。又稱財產稅或地產稅，主要是針對土地、房屋等不動產，要求其承租人或所有者每年都要繳納一定稅款，而應繳納的稅值會隨著不動產市場價值的升高而提高。比如說公路、地鐵等開通后，沿線的房產價格就會隨之提高，相應地，物業稅也要提高。從理論上說，物業稅是一種財產稅，是針對國民的財產所征收的一種稅收。物業稅是政府以政權強制力，對使用或者占有不動產的業主征收的補償政府提供公共品的費用。prospectus 招股說明書。發行人根據有關法律規定，在公開發行證券（包括股票、證券等）之前就發行中的有關事項向公眾做出披露，并向特定或非特定投資者提出購買其證券的要約邀請的一種法律文件。招募說明書是公開發行證券是所必須準備的一種基本性文件，各國對招募說明書的內容、格式等均有嚴格規定。InitialPublicOffering（IPO） 首發；初次公開招股。企業通過證券交易所首次公開向投資者發行股票，以期募集用于企業發展資金的過程。Qquickassets 速動資產。可迅速轉換成為現金或已屬于現金形式的資產，計算方法為流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、預付賬款、一年內到期的非流動資產和其他流動資產等之后的余額。流動資產包括現金、應收賬款、應收票據等。通常它等于企業的全部流動資產扣除可能在市場上迅速脫手的存貨后的余額，是考察企業HYPERLINK"/vie