1.5財務管理診斷資金管理財務分析財務控制收益及分配決策資本運營企業集團與國際企業財務1.5.1資金管理一、籌資

（一）各種資金來源的分析（特點與成本分析）1、自我資本積累（公積金）2、負債經營（1）長期籌資（股票、企業債券、金融機構借款、融資租賃等）（2）短期籌資（短期銀行借款、商業信用等）3、合資或合作經營4、股份經營1.5.1資金管理（二）資本結構的分析

1、負債籌資的財務杠桿作用分析

財務杠桿是指企業全部負債對企業總資產的比例關系。

在投資利潤率大于借款利息率的情況下，企業適當運用財務杠桿，可以使企業在不增加權益資本投資的情況下，獲取更多利潤，而相應提高企業主權資本的利潤率。1.5.1資金管理

2、最佳資本結構的確定

當資金收益率大于負債利息率而無其他制約因素時，負債比例越高越好，財務杠桿作用越大。但負債比率有一定限度，例如，由于負債比率上升即風險增加，投資者趨于減少，股市行情下跌，各項貸款的限制程度更加苛刻。因此，不能盲目增加負債比率，需確定一個最佳的資本結構。

EBIT-EPS分析。1.5.1資金管理EPS：普通股每股凈收益EBIT：稅息前利潤I：企業負債資金應付利息T：所得稅率PD：優先股股息金額S：發行并出售的普通股股數1.5.1資金管理1.5.1資金管理二、資金使用1、投資診斷2、現金管理診斷3、應收賬款管理診斷4、存貨管理診斷5、固定資產診斷6、流動資產診斷1.5.2財務分析一、單方面財務狀況的分析流動性安全性效益性

（企業經營活動分析）1.5.2財務分析二、經濟效益診斷方法與指標

（一）診斷分析方法一般以企業經濟效益現狀與各種標準進行比較，通常進行五種比較。（二）經濟效益診斷評價指標1、生產經營成果指標2、消耗及消耗效果指標3、資金占用及占用效果指標（三）經濟效益綜合診斷杜邦法、雷達圖診斷法。1.5.2財務分析三、企業財務危機診斷1、公司虧損與盈利分析2、由經常性收益所表現出的危險跡象3、財務危機的資產負債表4、進入危險區域的公司四、企業破產診斷1、企業破產舉例2、企業破產診斷指標3、Z值法企業破產診斷1.5.3財財務務管管理理的的其其他他方方面面一、、財財務務控控制制以計計劃劃或或定定額額為為依依據據，，利利用用財財務務反反饋饋的的信信息息，，對對資資金金的的收收入入、、支支出、、占占用用、、耗耗費費、、進進行行日日常常的的計計算算和和審審核核，，發發現現實實際際與與目目標標之之間間的的偏偏差，，采采取取措措施施糾糾正正，，使使財財務務活活動動按按預預定定目目標標進進行行。。按控控制制的的內內容容劃劃分分為為預預算算控控制制、、實實物物控控制制、、成成本本控控制制和和審審計計控控制制。。二、、收收益益及及分分配配決決策策企業業對對收收益益的的分分配配具具體體包包括括：：收收入入的的確確認認及及損損益益對對利利潤潤的的調調整整；；收收益與與現現金金的的關關系系；；稅稅收收的的繳繳納納及及稅稅后后利利潤潤的的分分派派；；收收益益分分配配對對財財務務狀狀況況的影影響響；；各各種種制制約約因因素素的的分分析析。。1.5.4案案例例練練習習藍天天公公司司需需要要在在國國外外建建立立一一全全資資子子公公司司。。公公司司目目前前的的資資本本來來源源包包括括面面值值為為1元元的的普普通通股股1000萬萬股股和和平平均均利利率率為為10%的的3200萬萬元元的的負負債債。。預預計計企企業業當當年年能能實實現現息息稅稅前前利利潤潤1600萬萬元元。。開開辦辦這這個個全全資資子子公公司司就就是是為為了了培培養養新新的的利利潤潤增增長長點點，，該該子子公公司司需需要要投投資資4000萬萬元元。。預預計計該該公公司司建建成成投投產產后后會會為為公公司司增增加加銷銷售售收收入入2000萬萬元元，，其其中中變變動動成成本本為為1100萬萬元元，，固固定定成成本本為為500萬萬元元。。該該項項資資金金來來源源有有兩兩項項籌籌資資形形式式：：（（1））以以11%的的利利率率發發行行債債券券；；（（2））按按每每股股20元元價價格格發發行行普普通通股股。。在在暫暫不不考考慮慮財財務務風風險險的的情情況況下下，，試試分分析析該該公公司司選選擇擇哪哪一一種種籌籌資資方方式式？？9、靜夜四無無鄰，荒居居舊業貧。。。12月-2212月-22Tuesday,December20,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。16:42:1216:42:1216:4212/20/20224:42:12PM11、以我獨沈久久，愧君相見見頻。。12月-2216:42:1216:42Dec-2220-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。16:42:1216:42:1216:42Tuesday,December20,202213、乍見翻疑疑夢，相悲悲各問年。。。12月-2212月-2216:42:1216:42:12December20,202214、他鄉生生白發，，舊國見見青山。。。20十十二月20224:42:12下午午16:42:1212月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月224:42下下午12月-2216:42December20,202216、行動出成成果，工作作出財富。。。2022/12/2016:42:1216:42:1220December202217、做前，能能夠環視四四周；做時時，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點的的射線向前前。。4:42:12下下午4:42下下午16:42:1212月-229、沒有失敗，，只有暫時停停止成功！。。12月-2212月-22Tuesday,December20,202210、很多事情努努力了未必有有結果，但是是不努力卻什什么改變也沒沒有。。16:42:1216:42:1216:4212/20/20224:42:12PM11、成成功功就就是是日日復復一一日日那那一一點點點點小小小小努努力力的的積積累累。。。。12月月-2216:42:1216:42Dec-2220-Dec-2212、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對對圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無無限限完完美美。。。。16:42:1316:42:1316:42Tuesday,December20,202213、不知香香積寺，，數里入入云峰。。。12月-2212月-2216:42:1316:42:13December20,202214、意志堅強的的人能把世界界放在手中像像泥塊一樣任任意揉捏。20十二月月20224:42:13下午16:42:1312月-2215、楚塞三湘接接，荊門九派派通。。。十二月224:42下下午12月-2216:42December20,202216、少年十五五二十時，，步行奪得得胡馬騎。。。2022/12/2016:42:1316:42:1320December202217、空山新雨雨后，天氣氣晚來秋。。。4:42:13下下午4:42下下午16:42:1312月-229、楊楊柳柳散散和和風風，，青青山山澹澹吾吾慮慮。。。。12月月-2212月月-22Tuesday,December20,202210、閱閱讀讀一一切切好好書書如如同同和和過過去去最最杰杰出出的的人人談談話話。。16:42:1316:42:1316:4212/20/20224:42:13PM11、越是是沒有有本領領的就就越加加自命命不凡凡。12月月-2216:42:1316:42Dec-2220-Dec-2212、越是無能能的人，越越喜歡挑剔剔別人的錯錯兒。16:42:1316:42:1316:42Tuesday,December20,202213、知人者者智，自自知者明明。勝人人者有力力，自勝勝者強。。12月-2212月-2216:42:1316:42:13December20,202214、意意志志堅堅強強的的人人能能把把世世界界放放在在手手中中像像泥泥塊塊一一樣樣任任意意揉揉捏捏。。20十十二二月月20224:42:13下下午午16:42:1312月月-2215、最具具挑戰戰性的的挑戰戰莫過過于提提升自自我。。。十二月月224:42下下午午12月月-2216:42December20,202216、業余余生活活要有有意義義，不不要越越軌。。2022/12/2016:42:1316:42:1320December202217、一個個人即即使已已