第十一章金融監管與金融創新學習目標通過本章學習，理解金融監管的定義、特征；熟悉金融監管體系的一般構成、目標與原則；重點掌握金融監管的內容與措施；理解金融創新的含義；掌握金融創新的內容；理解金融創新的意義；理解金融全球化和經濟全球化。能夠運用基本理論解決金融發展中出現的問題。本章結構第一節 金融監管第二節 金融創新第三節 金融全球化第一節金融監管一、金融監管的定義、特征二、金融監管的必要性三、金融監管體系的一般構成一、金融監管的定義、特征金融監管是金融監督與金融管理的復合稱謂。金融監管有狹義和廣義之分。狹義的金融監管是指金融監管當局依據國家法律法規的監督管理。廣義的金融監管是在上述監管之外，還包括了金融機構內部控制和稽核的自律性監管、同業組織的互律性監管、社會中介組織和輿論的社會性監管等。金融監管在市場經濟中，具有三個基本特征：1．法制性2．系統性3．社會性二、金融監管的必要性（一）市場經濟的內在要求（二）金融業的特殊性；從金融業本身的特殊性看，金融監管的必要性主要體現在以下四點：1．金融業在國民經濟中的特殊地位和作用2．金融業的內在風險3．金融業的公共性4．維護金融秩序，保護公平競爭，提高金融效率三、金融監管體系的一般構成（一）金融監管的組織體制（二）金融監管的目標與原則（三）金融監管的內容與措施（四）金融監管的手段與方式金融監管目標：（1）一般目標（2）具體目標。監管的基本原則；（1）依法監管原則。（2）適度競爭原則（3）不干涉金融業內部管理原則（4）綜合管理原則（5）社會經濟效益原則。金融監管從對象上看，主要是對商業銀行及非銀行金融機構和金融市場的監管，具體監管內容主要有三個方面，即市場準入的監管、市場運作過程的監管、市場退出的監管。金融監管主要依據法律、法規來進行。在具體監管過程中，主要運用金融稽核手段、。

1．依法實施金融監管

2．運用金融稽核手段實施金融監管第二節金融創新一、金融創新的含義；金融創新的含義是非常豐富的。在這里我們引用前銀監會副主席唐雙寧的觀點把金融創新劃分為廣義金融創新和狹義金融創新兩類。廣義金融創新，是指發生在金融領域的一切創新活動，包括技術創新、產品創新、體制創新、機構創新、管理創新等。狹義金融創新，主要指金融產品的創新。二、金融創新的內容（一）金融工具創新；金融工具創新指金融業能為各種信用形式的演變和擴展而適時地創造新的多樣化的金融產品，如支付方式、期限性、安全性、流動性、利率、收益等方面具有新特征的有價證券、匯票、金融期貨等交易對象。金融工具的創新是金融創新最主要的內容，它是所有其他金融創新的基礎。如，金融工具創新導致在傳統金融產品和一般商品期貨的基礎上產生了金融期貨，主要有利率期貨、貨幣期貨和股票指數期貨。（二）金融市場創新

金融市場創新指金融業通過金融工具創新而積極擴展金融業務范圍，創造新的金融市場。金融機構創新風險投資公司對沖基金金融集團公司（三）金融制度創新

金融制度創新是指在金融組織或金融機構方面所進行的制度性變革。它既指各國金融當局調整金融政策、放松金融管制所導致的金融創新活動，如建立新的組織機構、實行新的管理方法來維護金融體系的穩定，也包括金融組織在金融機構制度方面所做的改革。三、金融創新的意義（一）金融創新的積極作用1．提高了金融市場的運作效率2．提高了金融機構的運作效率（二）金融創新的負面影響1．金融創新使貨幣供求機制、總量和結構發生了深刻變化，影響了金融運作和宏觀調控2．金融風險有增無減，金融業的穩定性下降3．金融市場出現過度投機和泡沫膨脹的不良傾向第三節 金融全球化一、經濟全球化二、金融全球化一、經濟全球化

（一）經濟全球化的含義經濟全球化又叫世界經濟國際化，是指世界各國經濟在生產、分配、交換和消費環節的全球趨同化趨勢。

（二）經濟全球化的成因

1．國家經濟體制2．微觀經濟主體的趨利動機3．技術進步（三）經濟全球化的特征和表現

1．生產全球化2．金融全球化3．科技全球化4．投資自由化5．貿易全球化6．產業結構調整與變動7．世界經濟增長二、金融全球化（一）金融全球化的含義金融全球化是指金融主體所從事的金融活動在全球范圍內不斷擴展和深化的過程。它主要表現為這樣幾個特點：第一，發達國家及跨國金融機構在金融全球化進程中處于主導地位。第二，信息技術的發展，為金融全球化提供了技術通道。第三，金融創新層出不窮。第四，金融資本規模不斷擴大，短期游資與長期資本并存。（二）金融全球化的表現1．全球金融市場的一體化。成為國際金融市場一體化發展趨勢的主要表現是銀行業務的全球一體化，國際證券市場一體化，金融創新市場的一體化和新型國際金融中心的一體化。2．金融政策的開放化與自由化3．金融信息傳遞的國際化和全球化4．金融相關性和傳遞機制增強金融相關性的發展與增強，從一個側面反映了金融全球化的特征。(1)一國貨幣金融政策對他國的影響在增大，尤其是大國的政策，常常會通過一體化的市場傳遞到其他國家，產生廣泛的國際影響。(2)金融市場價格的廣泛聯系性和一致性也成為一種規律，尤其是股票市場波動呈現出一致性(3)由于國際資本流動量和其他金融交易量的擴大，不同市場上交易主體相互影響，從而使交易規則和交易習慣趨于一致。(4)不同國家之間金融結構的差異正在縮小，發達國家金融結構模式正在快速地向發展中國家轉移。活動設計“廣東國投”以破產方式退出市場1.活動資料1999年1月10日，廣東省國際信托投資公司由于嚴重資不抵債，向法院提出破產申請。當年1月16日，廣東省高級人民法院認定，“廣信”及其全資4家子公司因不能清償到期境內外債務，符合法定破產條件，裁定進入破產還債程序，由法院指定的清算組接管破產企業。與此前發生的廣東發展銀行收購“中銀信托”、關閉海南發展銀行等金融機構市場退出案例不同的是，“廣信”破產是中國首家金融機構破產案，是我國金融機構市場退出中首例通過人民法院宣布破產后進入退出程序的，它打破了我國金融機構不能破產的神話。廣東省國際信托投資公司是1980年7月經廣東省人民政府批準建立的企業，1983年被中國人民銀行批準為非銀行金融機構并享有外匯經營權，接著在1989年又被國家主管機關確定為全國對外借款窗口，并被稱為廣東省人民政府的“窗口公司”。20世紀80年代末期，“廣信”的經營規模不斷擴大，逐漸從單一經營信托業務，發展成為以金融和實業投資為主的企業集團，在廣東的投資曾有3000多項，經營規模在中國信托業中居第二位，成為廣東省最大的非銀行金融機構。但長期以來“廣信”經營管理極其混亂，存在大量高息攬存、賬外經營、亂拆借、亂投資等違規經營行為，致使不能支付巨額到期債務，嚴重資不抵債。1998年10月6日，中國人民銀行對“廣信”進行關閉處理，經過三個月的清算，初步查明“廣信”的資產總額為214．71億元，負債361．65億元，資產負債率高達168．23％，資不抵債達146．9億元。鑒于財務狀況嚴重惡化，不能清償到期債務呈連續狀態，1999年1月，“廣信”及其全資深圳公司、廣東國際租賃公司和廣信企業發展公司等4家公司分別向廣東省高院、深圳市中院和廣州市中院提出破產申請。廣東省高級人民法院指定省政