《期貨從業資格之期貨投資分析》題庫

/r/n一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

/r/n1、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84/r/n【答案】D/r/n2、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000/r/n【答案】A/r/n3、證券期貨市場對（）變化是異常敏感的。

A.利率水平

B.國際收支

C.匯率

D.PPI/r/n【答案】A/r/n4、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權。客戶選擇以5萬美元作為期權面值進行期權交易，客戶同銀行簽定期權投資協議書，確定美元兌日元期權的協定匯率為115.00，期限為兩星期，根據期權費率即時報價（例1.0%）交納期權費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%/r/n【答案】A/r/n5、投資者購買一個看漲期權，執行價格25元，期權費為4元。同時，賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23/r/n【答案】B/r/n6、關于合作套期保值下列說法錯誤的是（）。

A.可以劃分為風險外包模式和期現合作模式

B.合作買入套保中，協議價格為當期現貨市場價格上浮一定比例P%

C.合作賣出套保中，協議價格為當期現貨市場價格上浮一定比例P%

D.P%一般在5%-10%之間/r/n【答案】C/r/n7、根據下面資料，回答89-90題

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6/r/n【答案】B/r/n8、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。該美元遠期利率協議的正確描述是（）。

A.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.50%

B.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.75%

C.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.50%

D.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.75%/r/n【答案】C/r/n9、根據下面資料，回答96-97題

A.702

B.752

C.802

D.852/r/n【答案】B/r/n10、根據下面資料，回答71-73題、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000/r/n【答案】C/r/n11、目前，我國以（）替代生產者價格。

A.核心工業品出廠價格

B.工業品購入價格

C.工業品出廠價格

D.核心工業品購入價格/r/n【答案】C/r/n12、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。

A.虛值期權

B.平值期權

C.實值期權

D.以上都是/r/n【答案】B/r/n13、低頻策略的可容納資金量()。

A.高

B.中

C.低

D.一般/r/n【答案】A/r/n14、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元/r/n【答案】B/r/n15、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是()。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業拆借利率/r/n【答案】B/r/n16、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25/r/n【答案】C/r/n17、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估/r/n【答案】A/r/n18、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約/r/n【答案】C/r/n19、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%。基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3/r/n【答案】B/r/n20、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎編制而成的利率基準參考指標，每天上午l1：OO起對外發布。

A.上海銀行間同業拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率/r/n【答案】C/r/n21、假設在該股指聯結票據發行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%/r/n【答案】C/r/n22、根據2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數據，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。

A.0.015%

B.0.075%

C.2.75%

D.0.75%/r/n【答案】D/r/n23、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()

A.兩個平均指數，一個發出看跌信號，另一個保持原有趨勢

B.兩個平均指數，一個發出看漲信號，另一個發出看跌信號

C.兩個平均指數都同樣發出看漲信號

D.兩個平均指數都同樣發出看跌信號/r/n【答案】B/r/n24、下列屬含有未來數據指標的基本特征的是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.買的信號確定，賣的信號不確定

D.賣的信號確定，買的信號不確定/r/n【答案】B/r/n25、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國/r/n【答案】B/r/n26、以下小屬于并國政府對外匯市場十預的主要途徑的是()

A.直接在外匯市場上買進或賣出外匯

B.調整國內貨幣政策和財政政策

C.在國際范圍內發表表態性言論以影響市場心理

D.通過政治影響力向他日施加壓力/r/n【答案】D/r/n27、一般的，進行貨幣互換的目的是（）。

A.規避匯率風險

B.規避利率風險

C.增加杠桿

D.增加收益/r/n【答案】A/r/n28、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25/r/n【答案】C/r/n29、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現金流/r/n【答案】A/r/n30、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。

A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口

C.調查失業人數與非農業人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口/r/n【答案】A/r/n31、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標的證券價格單調遞減/r/n【答案】D/r/n32、根據下面資料，回答97-98題

A.10

B.8

C.6

D.7/r/n【答案】D/r/n33、根據法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是()。

A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效

B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效

C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效

D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效/r/n【答案】A/r/n34、根據組合投資理論，在市場均衡狀態下，單個證券或組合的收益E(r)和風險系數2

A.壓力線

B.證券市場線

C.支持線

D.資本市場線/r/n【答案】B/r/n35、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價格彈性系數為()。

A.負值

B.零

C.正值

D.1/r/n【答案】C/r/n36、（）一般在銀行體系流動性出現臨時性波動時相機使用。

A.逆回購

B.MLF

C.SLF

D.SLO/r/n【答案】D/r/n37、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失/r/n【答案】D/r/n38、基金經理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票，同時對市場價格不產生明顯影響，這是典型的（）。

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易/r/n【答案】B/r/n39、金融機構維護客戶資源并提高自身經營收益的主要手段是（）。

A.具有優秀的內部運營能力

B.利用場內金融工具對沖風險

C.設計比較復雜的產品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務/r/n【答案】D/r/n40、計算VaR不需要的信息是（）。

A.時間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產組合未來價值變動的分布特征/r/n【答案】B/r/n41、MACD指標的特點是()。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性/r/n【答案】A/r/n42、勞動參與率是____占____的比率。（）

A.就業者和失業者；勞動年齡人口

B.就業者；勞動年齡人口

C.就業者；總人口

D.就業者和失業者；總人口/r/n【答案】A/r/n43、（）導致場外期權市場透明度較低。

A.流動性較低

B.一份合約沒有明確的買賣雙方

C.種類不夠多

D.買賣雙方不夠了解/r/n【答案】A/r/n44、()是第一大PTA產能國。

A.中囤

B.美國

C.日本

D.俄羅斯/r/n【答案】A/r/n45、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區別是（）。

A.前兩項數據剔除了食品和能源成分

B.前兩項數據增添了能源成分

C.前兩項數據剔除了交通和通信成分

D.前兩項數據增添了娛樂業成分/r/n【答案】A/r/n46、根據某地區2005～2015年農作物種植面積（x）與農作物產值（y），可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到可決系數R2＝0.9，回歸平方和ESS＝90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。

A.10

B.100

C.90

D.81/r/n【答案】A/r/n47、A企業為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發展的影響，使得歐元面臨貶值預期。A企業選擇了歐元兌美元匯率期權作為風險管理的工具，用以規避歐元兌美元匯率風險。經過分析，A企業選擇買入7手執行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權，付出的權利金為11550美元，留有風險敞口25000歐元。

A.11550美元

B.21100美元

C.22100美元

D.23100美元/r/n【答案】A/r/n48、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.770

B.780

C.790

D.800/r/n【答案】C/r/n49、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據此回答以下四題91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86/r/n【答案】C/r/n50、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失/r/n【答案】D/r/n51、梯式策略在收益率曲線（）時是比較好的一種交易方法。

A.水平移動

B.斜率變動

C.曲度變化

D.保持不變/r/n【答案】A/r/n52、關于時間序列正確的描述是（）。

A.平穩時間序列任何兩期之間的協方差值均不依賴于時間變動

B.平穩時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動

C.非平衡時間序列對于金融經濟研究沒有參考價值

D.平穩時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動/r/n【答案】A/r/n53、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9/r/n【答案】D/r/n54、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業發現基差變化不定，套期保值不能完全規避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元/r/n【答案】C/r/n55、用季節性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段/r/n【答案】B/r/n56、中國以()替代生產者價格。

A.核心工業品出廠價格

B.工業品購入價格

C.工業品出廠價格

D.核心工業品購人價格/r/n【答案】C/r/n57、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316/r/n【答案】B/r/n58、V形是一種典型的價格形態，()。

A.便丁普通投資者掌握

B.一般沒有明顯的征兆

C.與其他反轉形態相似

D.它的頂和底出現兩次/r/n【答案】B/r/n59、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸/r/n【答案】A/r/n60、在整個利率體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金/r/n【答案】C/r/n61、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。

A.該公司監控管理機制被架空

B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業自身情況，沒有達到預期保值效果

C.該公司只按現貨思路入市

D.該公司作為套期保值者，實現了保值效果/r/n【答案】B/r/n62、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是()。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業拆借利率/r/n【答案】B/r/n63、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現大幅下降，該企業按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該企業在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%，保證金利息為5%，交易手續費為3元/手，那么該企總計費用是（），每噸早稻成本增加是（）（假設早稻10噸/手）。

A.15.8萬元；3.16元/噸

B.15.8萬元；6.32元/噸

C.2050萬元；3.16元/噸

D.2050萬元；6.32元/噸/r/n【答案】A/r/n64、()是全球第-PTA產能田，也是全球最大的PTA消費市場。

A.美國

B.俄羅斯

C.中國

D.日本/r/n【答案】C/r/n65、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA/r/n【答案】A/r/n66、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。據此回答以下兩題。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316/r/n【答案】B/r/n67、（）期權存在牽制風險。

A.實值

B.虛值

C.平值

D.都有可能/r/n【答案】C/r/n68、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元/r/n【答案】D/r/n69、美國勞工部勞動統計局公布的非農就業數據的來源是對（）進行調查。

A.機構

B.家庭

C.非農業人口

D.個人/r/n【答案】A/r/n70、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%/r/n【答案】A/r/n71、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2/r/n【答案】C/r/n72、ISM采購經理人指數是在每月第（）個工作日定期發布的一項經濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15/r/n【答案】A/r/n73、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術庫存為()萬噸。

A.1700

B.900

C.1900

D.700/r/n【答案】C/r/n74、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240/r/n【答案】A/r/n75、（）是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。

A.備兌看漲期權策略

B.保護性看跌期權策略

C.保護性看漲期權策略

D.拋補式看漲期權策略/r/n【答案】B/r/n76、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息

C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息

D.兩者的違約風險一樣大/r/n【答案】C/r/n77、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與期權標的物理論價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega/r/n【答案】A/r/n78、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每()年對各類別指數的權數做出相應的調整。

A.1

B.2

C.3

D.5/r/n【答案】A/r/n79、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。

A.6.54美元

B.6.78美元

C.7.05美元

D.8.0美元/r/n【答案】C/r/n80、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數為2800點。6月后滬深300指數價格為2996點，6個月后指數為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元/r/n【答案】A/r/n81、就境內持倉分析來說，按照規定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30/r/n【答案】C/r/n82、投資者將投資組合的市場收益和超額收益分離出來的策略為（）策略。

A.阿爾法

B.指數化投資

C.現金資產證券化

D.資產配置/r/n【答案】A/r/n83、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rh0隨標的證券價格單調遞減/r/n【答案】D/r/n84、中國以（）替代生產者價格。

A.核心工業品出廠價格

B.工業品購入價格

C.工業品出廠價格

D.核心工業品購入價格/r/n【答案】C/r/n85、5月份，某投資經理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據此回答以下兩題。

A.178

B.153

C.141

D.120/r/n【答案】C/r/n86、一份具有看跌期權空頭的收益增強型股指聯結票據期限為1年，面值為10000元。當前市場中的1年期無風險利率為2.05%。票據中的看跌期權的價值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯結票據的票面息率應該近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44/r/n【答案】D/r/n87、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。

A.期貨經營機構

B.投保主體

C.中介機構

D.保險公司/r/n【答案】C/r/n88、在完全競爭市場上，企業擴大產量可以增加利潤的條件是()。

A.邊際成本小于邊際收益

B.邊際成本等于邊際收益

C.邊際成本大干平均成本

D.邊際成本大干邊際收益/r/n【答案】A/r/n89、考慮一個40%投資于X資產和60%投資于Y資產的投資組合。資產X回報率的均值和方差分別為0和25，資產Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關系數為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45/r/n【答案】D/r/n90、根據該模型得到的正確結論是()。

A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司

D.假定其他條件不變，標準普爾500指數每提高1％，黃金價格平均提高0.329％/r/n【答案】D/r/n91、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。

A.經濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平/r/n【答案】A/r/n92、國債交易中，買入基差交易策略是指（）。

A.買入國債期貨，買入國債現貨

B.賣出國債期貨，賣空國債現貨

C.賣出國債期貨，買入國債現貨

D.買入國債期貨，賣空國債現貨/r/n【答案】C/r/n93、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3/r/n【答案】C/r/n94、從中長期看，GDP指標與大宗商品價格呈現較明顯的正相關關系，經濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端/r/n【答案】B/r/n95、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數據

D.解釋模型/r/n【答案】B/r/n96、下列關于程序化交易的說法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動化交易

B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級程序語言

D.程序化交易是一種下單交易工具/r/n【答案】C/r/n97、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元/r/n【答案】A/r/n98、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導致()。

A.供給增加

B.供給量增加

C.供給減少

D.供給量減少/r/n【答案】B/r/n99、關丁CCI指標的應用，以下說法正確的是()。

A.當CCI指標自下而上突破+100線，表明股價脫離常態而進入異常被動階段，中短線應及時賣出

B.當CCI指標白上而下跌破+100線，進入常態區間時，表明價格上漲階段可能結束，即將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應及時逢高賣出

C.當CCI指標自上而下跌破-100線，表明價格探底階段可能結束，即將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入

D.以上均不正確/r/n【答案】B/r/n100、若執行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29/r/n【答案】B/r/n二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

/r/n101、在實際運用中，經濟先行指標對于我們提前判斷經濟何時轉折、

A.中國先行經濟指數

B.各國經濟綜臺先行指標

C.中圍宏觀經濟先行指數

D.美國先行經濟指數/r/n【答案】BCD/r/n102、以下屬于反轉突破型態的有（）。?

A.楔形

B.頭肩形

C.喇叭形

D.三重頂（底）形/r/n【答案】BCD/r/n103、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。

A.短期利率上升

B.股票價格下降

C.短期利率下降

D.股票價格上升/r/n【答案】AB/r/n104、在對K線的組合進行研判時，下列做法或者結論正確的是（）。?

A.最后一根K線最重要

B.在研判時，總是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小

C.研判三根K線組合得出的結論比兩根K線組合要準確些，可信度更大些

D.無論是一根K線，還是兩根、三根K線，以至多根K線，由它們的組合得到的結論都是相對的，不是絕對的/r/n【答案】ABCD/r/n105、利用期貨市場，企業可實現庫存風險的管理，主要體現在（）。

A.規避原材料貶值風險

B.規避原材料價格上漲風險

C.減少資金占用成本

D.利用期貨市場的倉單質押業務盤活庫存/r/n【答案】ABCD/r/n106、根據模型的檢驗結果，表明()。

A.回歸系數的顯著性高

B.回歸方程的擬合程度高

C.回歸模型線性關系顯著

D.回歸結果不太滿意/r/n【答案】ABC/r/n107、若遠期價格為()元，則可以通過“賣空股票，同時以無風險利率借出資金，并持有遠期合約多頭”的策略來套利。

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5/r/n【答案】AB/r/n108、當前股票價格為20元，無風險年利率為10%（連續復利計息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠期合約（不計交易成本）。據此回答以下兩題。

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5/r/n【答案】AB/r/n109、預計某公司今年年術每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內部收益率不低于10%，那么，()。

A.他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元

B.他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元

C.他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元

D.該公司今年年術每股股利為1.8元/r/n【答案】CD/r/n110、在進行期貨價格區間判斷的時候，可以把期貨產品的()作為確定價格運行區問底部或頂部的重要參考指標。

A.生產成本線

B.對應企業的盈虧線

C.收益線

D.歷史成本線性回歸線/r/n【答案】AB/r/n111、收益率曲線斜率變動時，因為變動幅度不同，由此形成了（）模式。?

A.向下變平

B.向下變陡

C.向上變平

D.向上變陡/r/n【答案】ABCD/r/n112、下列會導致總需求曲線右移的因素有()。

A.政府增加政府購買

B.政府減少企業的稅收

C.政府提高個人所得稅稅率

D.政府提高個人所得稅起征點/r/n【答案】ABD/r/n113、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借入大量美元購買飛機，

A.英鎊大幅貶值

B.美元大幅貶值

C.英鎊大幅升值

D.美元大幅升值/r/n【答案】AD/r/n114、下列關于夏普比率的說法，正確的有（）。?

A.在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高

B.夏普比率由收益率和其標準差決定

C.在不相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高

D.夏普比率由無風險利率來決定/r/n【答案】AB/r/n115、7月，某大型建筑公司在海外投標一項新建筑項目，需先期投入至少270萬歐元，離最終獲得競標結果只有2個月時間，但因競爭激烈，該公司沒有十足把握中標。已知當前人民幣/歐元即期匯率在0.1176附近。人民幣/歐元的期權合約大小為人民幣100萬元。該公司面臨的風險包括（）。

A.人民幣/歐元升值

B.人民幣/歐元貶值

C.項目是否中標的不確定性

D.人民幣利率調整/r/n【答案】BC/r/n116、場外期權的復雜性主要體現在哪些方面?（）

A.交易雙方需求復雜

B.期權價格不體現為合約中的某個數字，而是體現為雙方簽署時間更長的合作協議

C.為了節約甲方的風險管理成本，期權的合約規模可能小于甲方風險暴露的規模

D.某些場外期權定價和復制存在困難/r/n【答案】ABCD/r/n117、下列有關技術分析在期貨市場與其他市場上的應用差異的敘述，正確的有()。

A.期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現貨市場，技術分析更為重要

B.分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續處理或者編制指數

C.期貨市場上的持倉量是經常變動的，而股票流通在外的份額數通常是已知的

D.支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術意義也相對較大/r/n【答案】ABC/r/n118、若多元線性回歸模型存在自相關問題，這可能產生的不利影響的是()。

A.模型參數估計值非有效

B.參數估計量的方差變大

C.參數估計量的經濟含義不合理

D.運用回蚪模型進行預測會失效/r/n【答案】ABD/r/n119、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2．360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是()。

A.假設市場上存在2月份到期執行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權

B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，組合價值不足230萬元

C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為其資產的市場價值

D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為230萬元/r/n【答案】AC/r/n120、下列屬于計量分析方法的是（）。?

A.持倉量分析

B.線性回歸分析

C.回歸分析

D.時間序列分析/r/n【答案】BCD/r/n121、一個模型做10筆交易，盈利4筆，共盈利12萬元；虧損6筆，共虧損6萬元，這個模型的（）。

A.勝率是40%

B.勝率是60%

C.總盈虧比為5

D.總盈虧比為2/r/n【答案】AD/r/n122、在該互換協議中，金融機構面臨的風險是()。

A.短期利率上升

B.股票價格下降

C.短期利率下降

D.股票價格上升/r/n【答案】AB/r/n123、下列關于相關系數r的說法正確的是（）。

A.｜r｜越接近于1，相關關系越強

B.r＝0表示兩者之間沒有關系

C.r的取值范圍為－1≤r≤1

D.｜r｜越接近于0，相關關系越弱/r/n【答案】ACD/r/n124、下列屬于定性分析方法的是（）。

A.季節性分析法

B.經濟周期分析法

C.計量分析方法

D.平衡表法/r/n【答案】ABD/r/n125、一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。

A.戰略資產配置

B.戰術資產配置

C.組合構建或標的選擇

D.風險管理和績效評估/r/n【答案】ABCD/r/n126、在編制中國制造業采購經理人指數的過程中，中國物流與采購聯合會和中國物流信息中心負責的工作有()。

A.數據分析

B.商務報告的撰寫

C.對社會發布

D.調查采集數據/r/n【答案】ABC/r/n127、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現在（）

A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強

B.可以保證買方獲得合理的銷售利益

C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險

D.即使點價策略失誤，基差買方可以規避價格風險/r/n【答案】AC/r/n128、以下關于事件驅動策略的說法正確的是（）。

A.黑天鵝事件具有意外性的特征，操作難度大

B.事件驅動類策略不需要歷史回測

C.非系統性事件主要指一些宏觀經濟政策，一般影響具體某個或幾個品種

D.事件驅動類策略要在發生后第一時間進行操作/r/n【答案】AB/r/n129、假設投資者持有高度分散化的投資組合，投資者可采用（）方法來規避由于非預期的市場價格下降而發生損失的風險。

A.利用股指期貨調整整個資產組合的β系數

B.利用看漲期權進行投資組合保險

C.保護性看跌期權策略

D.備兌看漲期權策略/r/n【答案】ABC/r/n130、在該互換協議中，金融機構面臨的風險是()。

A.短期利率上升

B.股票價格下降

C.短期利率下降

D.股票價格上升/r/n【答案】AB/r/n131、可以通過()將一個非平穩時間序列轉化為平穩時問序列。

A.差分平穩過程

B.趨勢平穩過程

C.W1S

D.對模型進行對數變換/r/n【答案】AB/r/n132、關于中國主要經濟指標，下列說法正確的有()。

A.工業增加值由國家統計局于每月9日發布上月數據，3月、6月、9月和l2月數據與季度GDP同時發布

B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發布上季度報告

C.貨幣供應量由中國人民銀行于每月l0～15日發布上月數據

D.消費物價指數由商務部于每月913上午9：30發布上月數據/r/n【答案】AC/r/n133、金融機構從事金融衍生品交易時，可能會面臨市場風險的業務有（）。

A.提供金融衍生品相關的風險管理服務

B.提供金融衍生品相關的財富管理服務

C.為了做市而主動進行金融衍生品的交易

D.為了自有資金管理而主動進行金融衍生品的交易/r/n【答案】ABCD/r/n134、目前，對社會公布的上海銀行間同業拆借利率（Shibor）品種包括（）。

A.隔夜拆借利率

B.2天拆借利率

C.1周拆借利率

D.2周拆借利率/r/n【答案】ACD/r/n135、（）在1979年發表的論文中最初提到二叉樹期權定價模型理論的要點。

A.約翰?考克斯

B.馬可維茨

C.羅斯

D.馬克?魯賓斯坦/r/n【答案】ACD/r/n136、追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括()。

A.如果兩種證券組合具有相同的期型收益率利不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合

B.如果兩種證券組合具響相同的收益率方差利不同的期型收益率，那么投資者選擇期型收益率大的組合

C.如果兩種證券組合具響相同的期望收益率利不同的收盞率方差，那么投資者選擇方差較人的組合

D.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差利不同的期型的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合/r/n【答案】AB/r/n137、金融機構利用場內工具對沖風險時，經常會遇到的一些問題有（）.

A.缺乏技術

B.資金不足

C.人才短缺

D.金融機構自身的交易能力不足/r/n【答案】ABCD/r/n138、以下屬于宏觀經濟指標中的主要經濟指標的是（）。

A.失業率

B.貨幣供應量

C.國內生產總值

D.價格指數/r/n【答案】ACD/r/n139、某場外期權條款的合約甲方為某資產管理機構，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權合約的條款說法正確的有哪些?（）

A.合約基準日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權，而乙方開始承擔賣出期權所帶來的或有義務

B.合約到期日就是甲乙雙方結算各自的權利義務的日期，同時在這一天，甲方須將期權費支付給乙方，也就是履行“甲方義務”條款

C.乙方可以利用該合約進行套期保值

D.合約基準價根據甲方的需求來確定/r/n【答案】AD/r/n140、下列對于互換協議作用說法正確的有（）。?

A.構造新的資產組合

B.對利潤表進行風險管理

C.對資產負債進行風險管理

D.對所有者權益進行風險管理/r/n【答案】AC/r/n141、影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件，系統性因素事件主要指（）。

A.貨幣政策事件

B.財政政策事件

C.微觀層面事件

D.其他突發性政策事件/r/n【答案】ABD/r/n142、若通過檢驗發現多元線性回歸模型存在多重共線性，則應用模型會帶來的后果是（）。

A.參數估計值不穩定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預測精度降低

D.解釋變量之間不獨立/r/n【答案】ABC/r/n143、下列關于Rho的性質說法正確的有（）。

A.看漲期權的Rho是負的

B.看跌期權的Rho是負的

C.Rho隨標的證券價格單調遞增

D.期權越接近到期，利率變化對期權價值的影響越小/r/n【答案】BCD/r/n144、當模型設計構建完成并且轉化為代碼之后，下一步投資者需要在專業軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內容包括（）。

A.模型的交易邏輯是否完備

B.策略是否具備盈利能力

C.盈利能力是否可延續

D.成交速度是否較快/r/n【答案】ABC/r/n145、在編制中國制造業采購經理人指數的過程中，中國物流與采購聯合會和中國物流信息中心負責的工作有()。

A.數據分析

B.商務報告的撰寫

C.對社會發布

D.調查采集數據/r/n【答案】ABC/r/n146、下列選項中，關于程序化交易完備性檢驗的說法，正確的有（）。

A.轉化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設定的交易思路一致，但實際中會有偏差

B.完備性檢驗需要觀察開倉與平倉的價位與時間點，是否和模型所設定的結果一致

C.完備性檢驗主要通過對回測結果當中的成交記錄進行研究

D.應當特別注意特殊的交易時間段，比如開盤與收盤/r/n【答案】ABCD/r/n147、有分析報告指山，美國近期經濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經濟景氣程度的投資消贊糞指標是()。

A.貨幣供應量

B.全社會固定資產投資

C.新屋開工和營建許可

D.價格指數/r/n【答案】BC/r/n148、如果企業持有一份互換協議，過了一段時間之后，認為避險的目的或者交易的目的已經達到，企業可以通過（）方式來結清現有的互換合約頭寸。

A.出售現有的互換合約

B.對沖原互換協議

C.解除原有的互換協議

D.購入相同協議/r/n【答案】ABC/r/n149、消除多重共線性形響的方法（）。

A.逐步回歸法

B.變換模型的形式

C.增加樣本容量

D.嶺回歸法/r/n【答案】ABCD/r/n150、2012年4月中國制造業采購經理人指數為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數來看，生產指數、新出口訂單指數、供應商配送時間指數上升，其中生產指數上升幅度達到2個百分點，從業人員指數持平，其余7個指數下降，其中新訂單指數、采購量指數降幅較小。該指數是由（）編制和發布的。

A.國家發展與改革委員會

B.商務部

C.國家統計局

D.中國物流與采購委員會/r/n【答案】CD/r/n151、若多元線性回歸模型存在自相關問題，這可能產生的不利影響的是()。

A.模型參數估計值非有效

B.參數估計量的方差變大

C.參數估計量的經濟含義不合理

D.運用回蚪模型進行預測會失效/r/n【答案】ABD/r/n152、下列屬于場外期權條款的項目的有（）。

A.合約到期日

B.合約基準日

C.合約乘數

D.合約標的/r/n【答案】ABCD/r/n153、加權最小二乘（WLS）估計量是（）估計量。

A.無偏

B.有偏

C.有效

D.無效/r/n【答案】AC/r/n154、金融機構利用場內工具對沖風險時，經常會遇到的一些問題有（）.

A.缺乏技術

B.資金不足

C.人才短缺

D.金融機構自身的交易能力不足/r/n【答案】ABCD/r/n155、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2．5億日元，目前的即期匯率為JPY／USD=0．008358，三個月期JPY／USD期貨價格為0．008379。該進口商為了避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場進行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY／USD=0．008681，三個月期JPY／USD期貨價格為0．008688，9月到期的JPY／USD期貨合約面值為1250萬日元，則該美國進口商（）。

A.需要買入20手期貨合約

B.需要賣出20手期貨合約

C.現貨市場盈利80750美元、期貨市場虧損77250美元

D.現貨市場損失80750美元、期貨市場盈利77250美元/r/n【答案】AD/r/n156、天然橡膠是重要的戰略物資和工業原料，其供給具有季節性特點，

A.供給淡季在8月至10月

B.供給旺季在11月至次年l月

C.供給淡季在2月至4月

D.供給旺季在5月至7月/r/n【答案】ABCD/r/n157、判斷一個合格交易模型的評估原則大致包括（）。

A.年化收益率至少應大于0，越高越好

B.最大資產回撤值越小越好

C.收益風險比越大越好

D.勝率越高越好/r/n【答案】ABC/r/n158、影響匯率的因素包括()。

A.勞動生產率

B.國際收支狀況

C.財政收支狀況

D.通脹和貨幣政策/r/n【答案】ABCD/r/n159、中美之間的大豆貿易主要是在（）之間進行。

A.中國油廠

B.美國貿易商

C.美國農民

D.中國農民/r/n【答案】ABC/r/n160、量化模型的測試平臺的要素包括（）。

A.交易手續費

B.歷史交易數據

C.期貨合約價格

D.保證金比例/r/n【答案】ABD/r/n161、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入（）。

A.股指期權空頭

B.股指期權多頭

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨/r/n【答案】AC/r/n162、導致金融機構金融資產價值變化的風險因子通常包括（）。

A.股票價格

B.利率

C.匯率

D.波動率/r/n【答案】ABCD/r/n163、高頻交易的特征為（）。

A.采用低延遲信息技術

B.采用低延遲數據

C.以很高的頻率做交易

D.和程序化交易相同/r/n【答案】AB/r/n164、計算有色金屬進口價格主要考慮的因素是()。

A.離岸升貼水

B.LME現貨升貼水

C.匯率和稅率

D.LME3個月期貨價格/r/n【答案】BCD/r/n165、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。

A.短期利率上升

B.股票價格下降

C.短期利率下降

D.股票價格上升/r/n【答案】AB/r/n166、應對參數過擬合問題的辦法不包括（）。

A.使用更長的歷史數據進行回測

B.使用較短的歷史數據進行回測

C.在策略設計的時候有意地增加參數數量

D.將歷史數據分為樣本內和樣本外兩部分進行測試/r/n【答案】BC/r/n167、條件設置的適當性主要解決的問題包括（）。

A.賣出開倉的條件設置

B.買人開倉的條件設置

C.賣出平倉的條件設置

D.買人平倉的同時，再買入開倉的條件設置/r/n【答案】ABCD/r/n168、下列關于Delta對沖策略的說法正確的有（）。

A.投資者往往按照1單位資產和Delta單位期權做反向頭寸來規避資產組合中價格波動風險

B.如果能完全規避組合的價格波動風險，則稱該策略為Delta中性策略

C.投資者不必依據市場變化調整對沖頭寸

D.當標的資產價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化/r/n【答案】ABD/r/n169、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。

A.無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同

B.無套利市場上，兩種金融資產未來的現金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會

C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”

D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調整，最終達到無套利價格/r/n【答案】ABCD/r/n170、下列選項中，關于程序化交易完備性檢驗的說法，正確的有()。

A.轉化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設定的交易思路一致，但實際中會有偏差

B.完備性檢驗需要觀察開倉與平倉的價位與時間點，是否和模型所設定的結果一致

C.完備性檢驗主要通過對回測結果當中的成交記錄進行研究

D.應當特別注意特殊的交易時間段，比如開盤與收盤/r/n【答案】ABCD/r/n171、技術分析的缺點有（）。?

A.信號滯后

B.技術陷阱隨時出現

C.各種指標經常發出相互矛盾的信號

D.只適用于短期分析/r/n【答案】ABC/r/n172、可采用B-S-M模型定價的歐式期權有（）。

A.股指期權

B.存續期內支付紅利的股票期貨期權

C.權證

D.貨幣期權/r/n【答案】ABCD/r/n173、在無套利市場中，無分紅標的資產的期權而言，期權的價格應滿足（）。

A.0≤CE≤CA≤s，O≤PE≤PA≤K

B.CE≥Max[S0-Ke-rt，0]，PE≥Max[Ke-rt-S0，0]

C.其他條件相同，執行價不同的歐式看漲期權，若K1≤K2，則CE（K1）≥CE（K2），PE（K1）≤PE（K2），該原則同樣適應于美式期權

D.其他條件相同，到期日不同的美式期權，若t1≤t2，則CA（t1）≤CA（t2），PA（t1）≤PA（t2），該原則同樣適用于歐式期權/r/n【答案】ABC/r/n174、以下關于期貨的分析方法，說法正確的是（）。

A.對于持倉報告的分析也要考慮季節性的因素

B.季節性分析方法不適用于工業品價格的分析

C.平衡表的分析法主要應用于農產品價格的分析

D.對于CFTC持倉報告的分析主要分析的是非商業持倉的變化/r/n【答案】ACD/r/n175、檢驗時間序列的平穩性的方法是（）。

A.t檢驗

B.DF檢驗

C.F檢驗

D.ADF檢驗/r/n【答案】BD/r/n176、情景分析中的情景包括（）。

A.人為設定的情景

B.歷史上發生過的情景

C.市場風險要素歷史數據的統計分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景/r/n【答案】ABCD/r/n177、7月，某大型建筑公司在海外投標一項新建筑項目，需先期投入至少270萬歐元，離最終獲得競標結果只有2個月時間，但因競爭激烈，該公司沒有十足把握中標。已知當前人民幣/歐元即期匯率在0.1176附近。人民幣/歐元的期權合約大小為人民幣100萬元。該公司面臨的風險包括（）。

A.人民幣/歐元升值

B.人民幣/歐元貶值

C.項目是否中標的不確定性

D.人民幣利率調整/r/n【答案】BC/r/n178、變量和變量之間通常存在（）關系。

A.因果

B.確定性的函數

C.相關

D.線性/r/n【答案】BC/r/n179、在