鎳行業深度研究報告內容目錄、鎳礦供應，硫化礦失色，紅土礦擴張 5、鎳礦產出集中，政策對供應影響較大 5、硫化礦和紅土礦的二元冶煉路徑 5、印尼紅土鎳礦鎳鐵產能快速擴張 9、印尼RF產能高歌猛進 9、中國鎳鐵產量將維持低位 、不銹鋼仍是鎳消費主要去向 、印尼不銹鋼擴產能但跟不上鎳鐵速度 、三元動力電池帶來的路徑選擇——HL濕法制備硫酸鎳原料 、印尼紅土礦濕法集中投產，迎合三元電池的需求增長 、印尼濕法產能建設較為集中，應對國內硫酸鎳需求增長 、硫酸鎳需求釋放——高鎳化和電動化帶來的機遇 、政策護航，全球電動化成為主流 、高鎳化使得鎳金屬更為閃耀 、鎳金屬過剩幅度收窄，硫酸鎳缺口形成，未來價值可期 、重點企業現狀 、格林美：印尼布局紅土礦濕法項目，控制三元材料成本 、華友鈷業：印尼HL濕法和火法高冰鎳項目并舉 、洛陽鉬業：印尼HL濕法項目接近投產 、風險提示 圖表目錄圖：鎳礦儲量 5圖：鎳礦產出集中在印尼和菲律賓 5圖：全球不同礦種儲量比例 6圖：硫化鎳礦及紅土鎳礦冶煉生產路徑 6圖：鎳礦進口保持低位 圖：國內鎳鐵產量逐年下滑 圖：全球鎳需求分布 圖：中國鎳需求分布 圖：全球不銹鋼產量穩步增長 圖0：全球不銹鋼需求分布 圖1：印尼不銹鋼擴產能較快 圖2：印尼不銹鋼產量增長較快 圖3：中國印尼鎳鐵面臨過剩 圖4：鎳礦冶煉路徑 圖5：紅土礦HL濕法路徑 圖6：中國硫酸鎳產量 圖7：國內新能車市場恢復增長 圖8：國內鋰電裝機量恢復較快 圖9：全球新能車市場規模迅速擴大 圖0：LFP和NCM長期共存 圖1：NCM電池高鎳化趨勢明顯 圖2：國內硫酸鎳將面臨短缺 圖3：硫酸鎳鎳溢價開始走高 圖4：青美邦HL濕法鎳項目效果圖 圖5：青美邦項目位于莫諾瓦里工業園 表：全球主要上市鎳礦企業產量（） 8表：變量較大鎳項目產量預期（k） 9表：印尼鎳鐵產能投產進度 表：中國印尼鎳鐵產量預計（萬噸） 表：中國不銹鋼產能擴張進度 表：紅土礦濕法火法冶煉對比 表：全球紅土礦濕法項目 表：中國濕法冶煉中間品進口量（噸） 表：印尼濕法項目投產進度 表0：硫酸鎳產能擴建項目（實物噸） 表1：歐洲國家補貼齊頭并進 表2：國內硫酸鎳需求測算 表3：全球鎳平衡表（實物噸） 表4：格林美前驅體業務占比較大 1、鎳礦供應，硫化礦失色，紅土礦擴張、鎳礦產出集中，政策對供應影響較大全球礦主分在土鎳（占55，礦（比8以海底錳核占比17但是為底資開難度被類的只有化和土紅鎳礦要布赤附的巴新里尼古、印尼菲賓哥比國化則要布澳大亞俄斯加、中國南。從儲備角來看澳大亞，新喀多尼和巴占據較多鎳資儲量但是于道近菲賓和尼其土礦采成輸用優等原因是量高兩國家且中主的礦供國。鎳礦供應集中，政干較大。204發了政府止礦口事件雖然207恢品為15以的礦口但是09再發布00年開禁鎳出的息兩禁礦對源的應成強干同時也劇國鎳的動。圖：鎳礦儲占比 圖：鎳礦產出集中在印尼和菲律賓萬噸3000000萬噸2500000中國3%其他18%中國3%其他18%印尼19%大菲律賓4% 澳大利亞18%古巴5%俄羅5%新喀里多尼11%巴西14%1500000加拿3% 1000000500000020102011201220132014201520162017201820192020產量:鎳礦:中國 產量:鎳礦:俄羅斯產量:鎳礦:加拿大 產量:鎳礦:印度尼西產量:鎳礦:澳大利亞 產量:鎳礦:菲律賓其他地區資料來源：S，國海證券研究所 資料來源：ind資訊，國海證券研究所、硫化礦和紅土礦的二元冶煉路徑經歷年采冶技的發全鎳源重心漸硫礦紅土礦傾最硫礦工藝此化開發鎳源要隨著鎳下不鋼求逐擴有化資不滿人對資需增長。用EF法紅土冶鎳，用AL濕冶紅礦備氫氧化鈷及法煉土礦備冰等術步得開和向工業應用，全球土礦開的例也年尼菲賓作紅鎳儲較的國家其礦量年升。美地調局據，020年球礦為250萬金噸其尼和律兩產分為76和2鎳屬占據全產的3。圖：全球不同礦種儲量比例4%6%紅土礦 硫化礦資料來源：US，國海證券研究所硫化礦要鎳鐵礦FeiS紫鎳鐵FeS、鎳iS)等游硫鎳態化鎳主分在拿的薩伯鎳帶林克湯普鎳帶俄科拉島礦和伯亞諾克鎳區澳利亞的巴達塔蒂礦內主有川礦吉林磐石礦。硫化礦火冶主包括锍煉鎳爐吹鎳硫分離得硫鎳酸一步解到解國以俄羅的所產的電鎳以板形存要用下銹鋼生而大西歐等的煉則要體積小鎳形存既可方用鎳合生產也再溶生硫鎳而為元驅的鎳經分以可以經一反制成元電材—硫鎳。圖：硫化鎳礦及紅土鎳礦冶煉生產路徑資料來源：，國海證券研究所紅土礦火冶則為兩類是原熔煉出鐵鎳锍主要在風中類是原煉出可在風和回轉窯進。鼓風法產紅土（化加含硫原黃石膏等，將礦石的鎳鈷和部分還原來并化。這種化過和硫所致高锍同它含銅較，焙再爐還就到屬。而生鎳是土礦重要向因不鋼量巨鎳和都巨大的土礦煉成鐵接需要一將和分也不需要將鎳鐵硫化造锍。國內主要使用回轉窯礦熱爐法（KF、回轉窯法和高爐進鎳的產。當前內在尼建鐵產鏈企幾都用RF，方最大的點耗REF是用轉還焙工藝紅礦行熱預還原所得的溫原焙砂接裝礦爐熔樣的法料預熱時行水并以低能。、中國印尼以外鎳產量緩慢增長200全多鎳業疫情響全產下。嘉可加大挪威的煉精項為中品輸到產量于喀尼亞的mo目于情原推了數時以線也受到負影此英源旗位南的Rg及赫位法境內的EmtSile冶煉都為情因全年量同度損還有南地的Sh32因為情遲檢，00201產都出回落。述些疫沖擊冶廠在201022年量期，給出了上修。后續23貢供增的企除受情離響以還括產項目以一新項住友謝特的y項目在200度因鎳大，本以控而201年3月宣復，項年量大有35萬鎳外第量在大的濕中品產多年以于220年季開啟產23度爬產，計221年始將每年放14鎳屬供應。諾里爾斯克：221年2月24日，諾里爾斯克鎳業（簡稱俄鎳）暫停kky和mky兩個場部運，前該司測其一礦山有下流。目公司劃取動復場運kky4至5月下半逐增加量mky礦劃于6初復采計鎳產少35萬噸此俄鎳宣旗位芬的la的產預計到03達年產75萬噸主是了足游電生的求。淡水河谷：于西的cama冶廠于了維活，前生產在220年二被限在07月部分間爐關工活動將從8開恢滿荷。于拿的SNCO銅冶檢修疫原020產量降多但隨維護展利4度始產量升快此淡河谷售位新里尼亞的NC項020年淡水谷oV）鈷礦供鎳量33萬噸。嘉能可：于情響而導計維工延，200年出到定影響2020年部時將以線營2020年3月份因為id1，中一臺爐在行期護，其啟遲到10月。二熔爐于2021年1月被除進維，計于221年4月啟動。H于大亞煉鎳煉四期護經完并在200年6月當達滿荷行計劃的要護作向新的渡已成預計2021財鎳總量加到595千。住友與里Si同的y項于220年3月布關停主鎳降導虧損201年3月隔近年y項目重啟生鎳。英美資源南的Rsug煉二度現產下這要是由于2月10日（lo轉廠生可事件致事導致A期和B單從3月6起關A維工于020年四度完預計后精鎳量復常產量Suth3熔翻工在220年12月始此220221兩產量較低。FM：220一度p項復，爬產接滿，計公司20191201922019320194202012020公司20191201922019320194202012020220203202040全年同比0年產量占比諾里斯克3.079.433.658.62嘉能可-5.85.95BP8.743.63住友-16792.40謝里特-53841.26英美源-1.422.33埃赫曼1600100058.53.00Souh32-10641.44Antm-10621.04中色10.00.88倫丁業23.90.67公司20191201922019320194202012020220203202040全年同比0年產量占比英帕拉-4.60.61QM000005130.51總計-資料來源：上市公財報，國海證券研究所表：變量較大鎳項目量預期（k）企業項目地區產品2諾里斯克科拉冶司（）俄羅斯大小板16.617.216.67諾里斯克哈賈爾精廠（jvt）芬蘭大小板鎳豆6.246.346.57.5淡水谷Ona鎳鐵煉廠巴西i1.64淡水谷IO銅崖煉廠加拿大鎳粒50.843.250.850.80.8淡水谷ssBay冶煉廠加拿大鎳粒35.435.71嘉能可Konimo鎳鐵新喀多亞i23.716.923.723.73.7謝里特Amv12%)馬達斯加鎳豆86英美源srg南鉑業南非大小板13.83Souh32oto鎳鐵哥倫亞i40.636.10vtrp加拿大中間品012.79合計2變動-487+3.8+2.1+09資料來源：上市公財報，國海證券研究所2、印尼紅土鎳礦鎳鐵產能快速擴張、印尼KF產能高歌猛進2019印政宣布從020年1月始止國內礦口造全球鎳價短內大上漲國內冶煉業瞄商機開始進駐尼，設產園開辦礦煉由國不銹生對尼礦產的鐵料求賴極高此內冶企印尼煉主是出鎳合多運內銷售。隨著新能源汽車電池消費進入快速增長期，對鎳原料需求增長較快。220年國在尼煉業逐漸始放用土進行法煉產中品（，以于生池原硫鎳。20202021年是投產高期。200二度始，尼鐵能產進入高峰期。新投產產能主要集中在印尼的德龍工業園，以及青山Waay工業和山i業園。印尼鎳鐵產量呈現和國內產量相反趨勢，產量跟隨產能投放逐月走高，月單產為608萬屬噸計220年印尼鐵量加2267萬鎳金至60萬金。表：印尼鎳鐵產能投進

展望尼鐵產度看到221年青山Way的18臺子，印尼的20臺子華迪青中各4子將投預增加能40鎳金噸考到產進，及修因的影，計221鎳鐵量至0萬金屬，02和203年投項進穩生期，鎳鐵量為10和0萬金。項目名稱在產擴產規劃青山Morwai園區39臺，1座高爐。華新2臺6000KA預計201年2投放；海天鎳業4臺200KA預計2021年下半年投放；青山daBay園區總規劃44臺，200年已投產12臺2021年計劃投產18臺爐子，截止至201年3月底，已投產8臺。印尼德龍一期15臺3300KA全部在產。二期規劃15條3300KA，于201年1月正式投產。2021年規劃20臺爐子，預計下半年全部投產。金川WP4臺3000KA正常運行。新興鑄管4臺3000KA正常運行。印尼新華聯4臺高爐，目前在產2臺高爐，平均品位7。二期4條REF產線待建設。華迪200年投產4臺300V，在產6臺爐子。預計221年再投4臺。Inofro兩臺150VA礦熱爐在產，產量較低。2021年規劃兩臺60KA礦熱爐青島中程規劃4臺3000KA爐子，預計202年投產力勤H規劃8條8000KA爐子，預計202年投產資料來源：M，國海證券研究所、中國鎳鐵產量將維持低位印尼禁礦，國內鎳鐵原料來源大幅下降。020國內進鎳礦量萬噸同滑101萬降為0從口構來于尼礦鎳礦出口僅小部以鐵石名義出，滑86而作為印禁礦，鎳礦供應國的菲律賓幾乎沒有新增鎳礦項目，20年進口到國內的鎳礦達到3198萬物，小長6。印在219年口國鎳到322萬金噸00年礦后部分低位礦鐵石義出年口中的量到46鎳屬。中國220年鎳鐵產量127萬鎳金屬噸，同比下降712萬鎳金屬噸（121%。展望后面幾年，菲礦仍是國內進口鎳礦的主要來源，供應沒有較大增印尼面將保當以礦名出口鎳供應預年保持在12鎳屬噸201年礦口近0萬物的備存較2020年降000萬計201消港庫約10鎳屬后續222年開內鐵量維持位預計02、0222023年內鐵量分為4、4、8金屬。圖：鎳礦進口保持低位 圖：國內鎳鐵產量逐年下滑6000000050000000400000003000000020000000100000000

2017 2018 2019

0.4噸0.3噸0.20.10-0.1-0.2-0.3-0.4

5.5萬噸5.0萬噸4.54.03.53.02.5菲律賓 印尼新喀里多尼亞 從其他地區進增速

2.0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年 2019年 2020年 2021年資料來源：ind資訊，國海證券研究所 資料來源：stee，國海證券研究所表：中國印尼鎳鐵產預估（萬鎳金屬噸）印尼鎳鐵供應總計37.360.09010010中國鎳鐵供應總計58.351.6414038合計95.61.6131140148合計增量+16+19.4+9+8資料來源：，stee，國海證券研究所、不銹鋼仍是鎳消費主要去向鎳下需仍主集在不鋼據SM數，209年球于銹鋼生產的占據消費的65，國內用不銹生產的鎳費占更是達84便生不鋼產鏈常生作為原再上純鎳調配銹含比例紅土本還鎳鐵素鐵為中產接用于不鋼產既少鎳提的驟紅礦鐵元還以以用。據國不鋼S數220年球鋼產為0892噸，同比滑2產下主要因各遭疫，經增放，而響了不鋼求產從210年到200球不鋼量持步升，從2904萬升至5092萬化合為1%體速觀預計從221年要體疫影散不產量重回正長軌道。不銹下較分散其優的能靚的觀銹應用圍常廣泛因其幾不何一特行發的約與個國經展水平和民活平息關著民生水漸提銹鋼民域發展迅。圖：全球鎳需求分布圖：中國鎳需求分布鑄造 電池合金鋼 3% 及其他8% 4%電9%鎳基合金11% 不銹鋼65%電池 其他3% 1%合金及鑄造5% 電鍍7%不銹84%資料來源：S，國海證券研究所資料來源：，國海證券研究所圖：全球不銹鋼產量穩步增長 圖：全球不銹鋼需求分布600050004000

0.12萬噸0.1萬噸0.080.06

4.90%

12.30%

37.50%3000 0.0420001000

0.020-0.02

29.10%02013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

-0.04

8.50%

7.70%中國 其他地區 增

金屬制品電力機械機動車輛和部件機械工程其他交通建設資料來源：ISS，國海證券研究所 資料來源：I，國海證券研究所、印尼不銹鋼擴產能但跟不上鎳鐵速度由于國銹需持增內銹產產也呈穩增的勢。2020年內銹產到3139萬據產的60產上，國內00不鋼達了400萬能用率為0時仍有產處建中預計202、22、223增產分為35210、400萬。而近年內印的投鎳產套下游銹產也園區內始前產項包印青的0萬印德一的00萬噸201預有的20噸能產龍二的50萬投。預計201、02、223年中印合不量分為350、72、3928萬噸考有15的不鋼來為鋼因此約85的銹將使用鐵者煉生而鎳供應足況下精鎳用也幅下調。計22、222023中印所不鋼耗鐵別為712、133萬金。隨著尼鐵產進步落，鐵開出過剩。企業 產能 預計投產時間 產品圖：印尼不銹鋼擴產能較快 表：中國不銹企業 產能 預計投產時間 產品萬噸00萬噸0000

江蘇德龍 135 2021年 300系寶鋼德勝 100 2021年 30、40系0000

內蒙古上實業

30 2021-02年 300系00001020304050607080900中國產能 印尼產能

河北畢氏 100 2021-02年 300系內蒙古明拓 80 2021-02年 400系青山集團 400 2022-03年 2、、4系資料來源：中聯金國海證券研究所 資料來源：stee，國海證券研究所圖：印尼不銹鋼產量增長較快 圖：中國印尼鎳鐵面臨過剩5000500050005000000

07 08 09 00 0E0E0E中國不鋼產量 印尼不鋼產量

60萬噸40萬噸20000

萬鎳金萬鎳金屬噸09 00 0E 0E 0E中國印鎳鐵量 中國印不銹鎳鐵求資料來源：ISS，stee，國海證券研究所 資料來源：I，stee，國海證券研究所3、三元動力電池帶來的路徑選擇——L濕法制備硫酸鎳原料、印尼紅土礦濕法集中投產，迎合三元電池的需求增長硫化礦供硫鎳主要徑而硫鎳成共四路徑硫鎳礦通火冶還化熔鎳工先高冰然進步處理獲得酸另條是在化礦法煉到高鎳礎上加電解鎳，鎳和粉最將鎳或粉成酸。紅土礦冶也以為火冶和法煉類其火冶可再分為鐵藝還造工藝火冶煉合硅鎂量高鎳礦點是回收點能濕常的法為AL高酸浸氨法較為土礦冶煉優是耗缺點前投成投建周期。紅土礦球量高硫化此年紅鎳礦煉工發重視程逐增加濕煉兩工氨工和壓酸工氨工般只適合理層土產成，且流回收為7580，約為4050美最古巴設尼羅廠用氨工當新法鎳礦目少用樣工藝像鋁量高型的則合壓浸藝生產全最的加壓酸出藝的廠是巴毛廠此藝最大勢鎳的收都能到0上。前述到鎳間品氫氧鎳（H化鎳（SP一步處理便可得硫鎳；紅土鎳礦過火冶煉藝（還原化熔鎳硫藝得到硫轉吹獲高冰，后成酸。紅土礦硫鎳多供徑相交在起的。圖：鎳礦冶煉路徑圖：紅土礦HL濕法路徑資料來源：國海證券研究所資料來源《高壓酸浸法從鎳紅土礦中回收鎳鈷，國海證券研究所火法 濕法表：紅土礦濕法火法火法 濕法鎳鐵工藝還原造锍加壓酸（A）氨浸能耗高高中等高鎳回收率90-95%70-85%88-92%75-80%鈷回收率0%20%88-90%40-60%復雜程度簡單較簡單復雜復雜最終產品鎳鐵鎳冰銅或者鎳金屬鎳鈷硫化物，金屬或者氧化物鎳鈷氧化物鎳粉、鈷粉資料來源：，國海證券研究所全球利用土進濕法煉項不且數項所的間均企業內部消耗。流通進入市場的濕法冶煉中間品僅有第一量子在澳大利亞的Re項中在巴亞幾亞中瑞木水谷喀里多尼的o目及u在耳的aNikel項。眾紅礦冶煉的間都供中，國進步工產硫酸。表：全球紅土礦濕法目企業項目國家技術路線中間品類型謝里特oa古巴AL，硫化沉淀嘉能可urrinurrin澳大利亞AL，硫化沉淀謝里特Ambaoy馬達加斯加AL，硫化沉淀住友Coralay菲律賓AL，硫化沉淀住友aganito菲律賓AL，硫化沉淀第一量子Raensthope澳大利亞AL，氧化鎂沉淀中冶中冶瑞木巴布亞新幾內亞AL，氫氧化鈉沉淀HP淡水河谷oro新喀里多尼亞ALZorluetaickel土耳其AL資料來源：，國海證券研究所受新源業需拉鎳豆法間酸鎳三元驅產共提升內利用口濕法煉間進硫鎳的產此外有的情況會產產鎳直生硫鎳濟性但國的短缺制約硫鎳產問國的濕法煉品主從布新內芬蘭等國進而00于疫這個方供受到定面外，第一子澳利的Rp目是產濕法煉間020年3月產來發國內量大。預計01開巴新幾和蘭著情轉供回國進口鎳濕冶中有29萬噸增約12萬鎳屬遠來其他地紅礦應酸的原新項不國硫酸的料源會準紅土礦富印。進口來源同比來源占比巴布亞新幾內亞2336進口來源同比來源占比巴布亞新幾內亞2336818106-22%49.8%芬蘭440233104-29%8.57%土耳其157725930124%7.14%新咔2520582333226%22.6%澳大利亞0346659.55%總計30365.736302.519%資料來源：海關總署，國海證券研究所、印尼濕法產能建設較為集中，應對國內硫酸鎳需求增長從218年傳生硫酸的硫酸受到化資源增有約束不繼續足元池硫鎳的求國內業步瞄準紅鎳豐的尼建設AL濕和冰鎳酸產能加紅土鎳的用。印尼面國友山（法的34萬冰鎳目經于200年年投有國林美普青（的5萬鎳硫鎳中/印尼利（法的37噸鈷間，青山友石維貝業園將近3年陸預來3國酸鎳料應障力升。表：印尼濕法項目投進度項目名稱設計產能青山華友盛屯3.4萬鎳金屬噸（高冰鎳）2020年底已投產力勤3.7萬鎳噸（濕法中間品）預計201年投產青山格林美邦普5萬噸硫酸鎳（硫酸鎳）預計202年投產華友洛鉬（華越項目）6萬鎳噸濕法中間品（氫氧化鎳鈷）預計202或223年投產青山華友振石（維達貝工業園）3萬鎳金屬噸（濕法中間品）預計2022203年投產資料來源：stee，國海證券研究所硫酸鎳供應增量穩擴產能近球酸新擴產項主有內金恩億外有的fe及BP的。其中川吉鎳的酸鎳料自有硫礦過化礦高鎳路生，其產更多賴外口濕中間作原。01計國硫鎳能加16萬物外me預合增加27實噸能。企業原產能擴建產能投產時間金川公司結晶硫酸鎳分廠企業原產能擴建產能投產時間金川公司結晶硫酸鎳分廠82原計劃200年現延后金川公司液體硫酸鎳分廠05原計劃200年現延后廣西銀億7.23.32021年E華友鈷業432021年E寧波長江能源4.50.52021年E廣德環保1.512021年E江西睿鋒1.81.82021年EBHPB0102021年Eerrafame0172021年E吉林吉恩4.81.52022年E印尼青山0152023年E資料來源：，國海證券研究所（帶底紋為境外項目）209，球酸產約為208鎳屬國內為234萬鎳金屬比為0到了2020年內量加至4萬鎳屬同比16。隨著電耗需進步增及硫鎳進一擴國硫產量將保穩增計23增至23萬金3年AR為168。圖1：中國硫酸鎳產量5 0%0 5%0%5%0%5 008

09

00

0E 0E 0E資料來源：S，國海證券研究所4、硫酸鎳需求釋放——高鎳化和電動化帶來的機遇4.、政策護航，全球電動化成為主流全球電動化大勢已起。球主國定電目標中國出205年電化到20國出200電率0法提出040年使用化燃的；提出035年動率達0截到220年度動滲率約3較219提約1個分點未成空較。頂層設計護航新能汽產業，中國2025年占比達2。020年1月2日國院公印新能汽產發規2012035到225要求國能汽市競爭明增動池驅電車操系統等關技取重突安水全面升純動乘車車均耗至12.0瓦百里新源汽新銷到車新銷總的0右，高度動駛車現定區和定景業應換服便性著提高020新源售133萬輛僅同國汽車銷量214萬輛的66，未來場大。圖1：國內新能車市場恢復增長 圖1：國內鋰電裝機量恢復較快萬輛5 40萬輛200 0000005 00000 0

1MWH.8MWH.6.4.200-60-80-00-20-20-40-60-80-00-20-20-40-60-80-00-2501 2 3 4 5 6 7 8 9 012年 2年 2年 2年

鋰電池機量合計月磷酸鐵占比三元占比資料來源Wnd資訊，國海證券研究所 資料來源Wnd資訊，國海證券研究所歐洲政策持續加碼帶來新能源汽車市場快速增長。歐洲地區出臺了史上最嚴格碳放規排放標燃汽懲加重歐議會歐事會于2020年生效了新一輪燃油車排放標準，到01年二氧化碳排放不超過95gkm在221的上到025年降15至81gk到030年降375%至59gk屆時達的車將臨過1gk，95歐的款同歐洲國著提新源車購補力00開始國純動貼加了10000元而國的貼是補預從年26億元升每年4億元歐新汽車量速長全份額比幅升隨獎懲并舉政逐施，洲2020新源銷達到168萬，比長152，未增十期。美國登府變特普府發展統源道積極擁抱新源。期作可以看，拜上任重新加入巴黎定，決定使聯政的購（年費000億來現源00的潔和車零放此定了加格燃排新標保0％售的輕型型輛現動中期看登劃資400億元未來十的候新研并加輕源的礎施電動車的廣在030年之前署過50萬的公充網，時復全額電汽稅抵可預能汽有入美國個有力市，并且有為。中美三對能汽及配設建的視度同提刺政先后出且球國設立電化需求爆增而球電動化背下統和新車也大入值新及款型與供給共，成性環新能汽市將來續景周。全球新能源汽車產銷量穩步增長確定性高，初步預計2021、222、023年全新源量別為46、98108輛，化合為0。國內02221203年新源車量為2102932輛化復合為429。國家 補貼政策圖1：全球新能車市場規模迅速擴大 表：歐洲國家補貼國家 補貼政策700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,0000

新能源汽車銷量:全球:合計:當月新能源汽車銷量:歐洲:合計新能源汽車銷量:全球：同新能源汽車銷量:歐洲:同比

350輛%輛%250200150100500-502018/01202018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/01

分別于200年2月6月兩次發《環境獎金》德國 文件，將純電動單車補貼從00歐提升600歐，再從600歐提升到900歐。售價≤500歐輕型車，單車補貼提高到000法國歐原600歐。將會在電動汽車領域投資超過28億英鎊，安足夠多的充電站，在英國超級工廠中生產耐用的電英國 池從而使得英國在200年前能夠停止銷售新的汽柴油轎車和貨車不過英國對混合動力汽車和轎的銷售截止日期仍為05年。資料來源Wnd資訊，國海證券研究所 資料來源：路透，NB，國海證券研究所4.、高鎳化使得鎳金屬更為閃耀高鎳三元（C）是鋰電池發展的長期趨勢，從成本端來看，原材料成占比可達90，原材降本還有定空。由全球鈷資短缺且受貿易式響價動較且格樞年居高前價過30萬元噸而前為13元噸鎳屬本勢為顯三電高，降低的量較有的降方因未三電池高化展肉可見的向。磷酸鐵鋰和三元電有長期共存對三元池而酸鋰池能密較成也國層對元進行貼情幾年磷酸鋰動電中占比年滑由05超過60的比滑至220年的48。但是隨著三元電池補貼開始退坡，加之比亞迪刀片電池推出提升能量度酸鋰穩在305間來看能場小電動車場磷鐵存依此計酸鋰三元池望持期存的局。三元力池動內酸鎳求長國內02、2022023年酸鎳總求為155、1072715萬金。年AR為386。圖2：LFP和NM長期共存圖2：NM電池高鎳化趨勢明顯2%

2%0%

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66%66% 69%6%6%6%3%38%3%3%3%

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09 00 0E 0E 0E磷酸鐵占比 三元占比

系以下 系 系 CA資料來源Wnd資訊，國海證券研究所資料來源：I，國海證券研究所表1：國內硫酸鎳需求算NM1NM523NM622NM81NCA含鎳比例21.3%30.5%36%48%48%201920202021E2022E2023E5系以下占比68%60%50%43%38%6系占比13%14%18%20%22%8系占比15%24%30%35%38%A占比4%2%2%2%2%三元材料產量（噸）1869319390310304344856472三元材料硫酸鎳需求（萬鎳金屬噸）8.897.5412.6518.3724.45電鍍1.321.11.201.201.20鎳氫電池0.880.590.600.600.60其他0.870.970.900.900.90總需求1.9610.2115.3521.0727.15資料來源：百川資訊，I，國海證券研究所5、鎳金屬過剩幅度收窄硫酸鎳缺口形成未來值可期隨著球圍汽電化的廣以及元高鎳趨的成酸鎳需將持速長態國作主的酸鎳三前體生國，硫酸生和求大對全硫鎳格形一定擊。預計021023年硫酸供平分為265鎳007萬噸415萬噸從202開始硫鎳臨不求的面相于鎳準價格硫鎳享更的溢。圖2：國內硫酸鎳將面臨短缺 圖2：硫酸鎳鎳溢價開始走高0050005000.0.0

09 00 0E 0E 需求 供給

1000萬鎳金屬噸100萬鎳金屬噸10001000800600400200021-0-30 21-0-30 21-0-30 22-0-30期貨收盤價(活躍合約):鎳 硫酸鎳溢

1001008006004002000-000資料來源：，百川資訊，II，國海證券研究所 資料來源Wnd資訊，國海證券研究所從全鎳總衡看鎳金過幅逐收且于鎳三電對硫酸需拉，酸將面短。2020201，國尼建的KF目投入于峰，鐵增量大到223印尼鐵量計到0萬鎳屬，較020加50萬金均速22將獻球主要內于紅土的缺鎳產持續滑到023年至38萬金噸較00年下約3鎳屬此國酸鎳為能建爬以及料應增加也貢部產增量。境外應來要業220年遇情產出滑201222年產出于能復有俄諾爾克增產年宣下位于芬的Hjla鎳產預到203到產75萬僅較020年基增了1噸計22102223全球金供分為2、28220鎳屬3年AR為5。消費，以銹為流，00受情累后，計消恢每年58的速間到23總求到88萬金屬3年CAR為5。鎳金平來著21印尼KF投高過去全鎳屬素過剩度逐收0102223年衡別為062噸預計后續3國鎳中上至1000400元左時于酸面臨短，酸純將受更溢，價間升至8001000元噸的水平。中國產量82.7中國產量82.71767979中國精煉鎳產量16.9171818中國鎳鐵產量51.4414038中國硫酸鎳產量14.41182123中國進口64.4848587精煉鎳進口1.88121313鎳鐵進口52.52727274中國消費134.3146154159其中：中硫酸鎳費10.115.521.727.5中國硫酸平衡.19.65-0.7-4.5印尼鎳鐵產量609010010全球產量250272282290產量增速-4.0%8.8%3.7%2.8%全球消費242262276288消費增速-1.6%8.3%5.3%4.3%全球平衡81062資料來源：，海關總署，US，國海證券研究所6、重點企業現狀、格林美：印尼布局紅土礦濕法項目，控制三元材料成本格林股有公（下簡“林公）于218年9，審議通過了《關于公司下屬公司荊門格林美與新展國際、廣東邦普、印度尼西亞P園和業署的案意司公司門林與展際（青鋼下企東邦TL控公、印尼亞P園、阪和興業簽署《關于建設印尼紅土鎳礦生產電池級鎳化學品（硫酸鎳晶體（5萬噸鎳年項的資議。項目預計初期目標為建成不低于5萬噸鎳金屬濕法生產冶煉能力，以及4000噸金濕冶力體產出5萬噸氫氧化鎳中間品15萬噸池級硫鎳2噸池級酸晶3萬電池硫錳體將依據全球場要整品構與大產模019年1月1印度亞中蘇威省i中國度西綜產園區山區功行項目奠典021年3月23日格美署權協后司屬司合計直接間持青邦司的權加至7為青邦股東。高壓設于201年5月15正啟計0工程驗投222年3月目。隨著元力池著鎳和鈷的速握鎳源未三材料戰競至重司積打鎳料略道率與山駐印尼鎳源地定50金屬鎳源有保公司鎳的求。表1：格林美前驅體業占比較大0年營（億元）0營收占比9營收占比同比增減三元前驅體30.8524.7%41.4%-48.1%四氧化三鈷25.9620.8%8.13%122.8%鈷鎢綜合利用于硬質合金23.0718.5%16.2%-0.83%其他44.7835.9%34.2%-8.8%資料來源：格林美年報，國海證券研究所圖2：青美邦HL濕法鎳項目效果圖圖2：青美邦項目位于莫諾瓦里工業園資料來源：格林美官，國海證券研究所資料來源：百度地圖，國海證券研究所、華友鈷業：印尼L濕法和火法高冰鎳項目并舉華越（尼有司簡“越成于218年1由華友鈷洛鉬和實業合組業圍包資開鎳屬冶煉中游品加世紅鎳濕金行的領旗前正在建設的li濕法項目位于印度尼西亞蘇拉維西島中部的青山工業園，2018下年始動預計2021年項投產具年產6噸金屬量能。友資00美，股例8。除了局尼AL濕項目外華在尼布局火法鎳轉高冰鎳項020年5，華鈷宣和山團在尼WaBa（達貝）業建年產45萬噸鎳屬）火高冰項，計185的紅土礦14萬噸。目主為科業華持股0%，青山持股30。華友續局尼酸原料積打鎳驅體體優。、洛陽鉬業：印尼L濕法項目接近投產華越（尼有司簡“越成于218年1由華友鈷洛鉬和實業合組業圍包資開鎳屬冶煉、下產深工，是界土礦法金行的領。華友資200美持股例5，陽通過資公司CCLTD接有越鈷10股此還創國沃控P和LNGSCE別有股為011和1。華越鈷前在設的i法目于印尼亞拉西島中的山業08年半開啟，計221年產項產后具產6萬鎳量的力產將要于新源車池極料，市場用景闊。7、風險提示風險尼法進度力池增長及酸及純鎳來格確性全球情不響其他塊務企營影響較大推公業不預期。2017年10月，國家發展改革委辦公廳公布了《關于第二批基因檢測技術應用示范中心建設方案的復函》，又有多個省市的基因檢測技術應用示范中心建設方案獲批。試點資質曾經是一眾基因檢測機構的生死牌。長期以來，國內基因檢測企業以檢測服務為主，走過了前期的野蠻生長，2014年國家驟然叫停基因檢測的臨床應用，并于2015年開放試點。一關一開之間，不少未獲得試點的企業只能關門歇業或者是轉型。獲得試點資質的企業則逐步走上快車道。綜合之前的對比分析，我們認為在制氫環節，中央制氫與加氫站分布式制氫相互補充是較為合理的運行模式，制氫技術路線會根據制氫地點資源稟賦有所變化。在儲氫環節，未來一階段主要的方案仍是高壓氣態儲氫。氣態儲氫畢竟方便快捷，液態儲氫和固態合金儲氫無論是從可操作性還是從技術要求上來講都較為復雜，不適合在儲氫站和氫能源燃料電池汽車上應用。作為靠出售原奶為主要收入的上游乳企，顯然希望這種局面持續下去，因為高奶價給他們帶來了實實在在的好處。半年報顯示，現代牧業上半年實現營收25.85億元，同比增長86.2%；凈利潤為5.23億元，同比增長240.6%。原奶銷售均價為5.15元/公斤，同比增長19.8%；奶牛養殖業務毛利率同比提高12.7個百分點至38.1%。“受原料奶供不應求的市場影響，公司原料奶平均售價上漲。2017年10月，國家發展改革委辦公廳公布了《關于第二批基因檢測技術應用示范中心建設方案的復函》，又有多個省市的基因檢測技術應用示范中心建設方案獲批。試點資質曾經是一眾基因檢測機構的生死牌。長期以來，國內基因檢測企業以檢測服務為主，走過了前期的野蠻生長，2014年國家驟然叫停基因檢測的臨床應用，并于2015年開放試點。一關一開之間，不少未獲得試點的企業只能關門歇業或者是轉型。獲得試點資質的企業則逐步走上快車道。綜合之前的對比分析，我們認為在制氫環節，中央制氫與加氫站分布式制氫相互補充是較為合理的運行模式，制氫技術路線會根據制氫地點資源稟賦有所變化。在儲氫環節，未來一階段主要的方案仍是高壓氣態儲氫。氣態儲氫畢竟方便快捷，液態儲氫和固態合金儲氫無論是從可操作性還是從技術要求上來講都較為復雜，不適合在儲氫站和氫能源燃料電池汽車上應用。作為靠出售原奶為主要收入的上游乳企，顯然希望這種局面持續下去，因為高奶價給他們帶來了實實在在的好處。半年報顯示，現代牧業上半年實現營收25.85億元，同比增長86.2%；凈利潤為5.23億元，同比增長240.6%。原奶銷售均價為5.15元/公斤，同比增長19.8%；奶牛養殖業務毛利率同比提高12.7個百分點至38.1%。“受原料奶供不應求的市場影響，公司原料奶平均售價上漲。(1)病人就醫過程中產生的信息。從患者進入醫院開始，掛號環節便將個人姓名、年齡、住址、電話等信息輸入完全了;隨后在醫生就醫環節，病患的身體狀況、醫療影像等信息也將被錄入數據庫;看病結束以后，患者買單結算的過程中，又將有費用信息、報銷信息、醫保使用情況等信息被添加到醫院的大數據庫里面。這將形成醫療大數據最基礎卻也是最龐大的原始資源。健康醫療大數據應用加速讓移動醫療行業迎來利好。，意見中指出，將建立健全健康醫療大數據開放、保護等法規制度；到2017年底，基本形成跨部門健康醫療數據資源共享共用格局。業內人士預測，網售處方藥將在2018年迎來解禁曙光。能夠感知用戶需求的機器人離我們還有多遠？從本屆CES展上可以看出，不遠了。以優必選在2019CES中展出的Walker機器人為例。這款機器人可謂是本次CES展會上的明星產品，一經亮相就受到了不少國內外媒體的圍觀和報道。這機器人由優必選全自主研發，是一個大型仿人服務機器人，它身高1.45米，重量：77kg。機器人的造型呆萌，給人一種很強的親切感。它的四肢包括手指部位都可以像人一樣靈活轉動，此外它還有包括視覺、聽覺等等的感知能力，內置AI，可實現全方位的人機交互。隨著技術手段的進步，基因檢測在我國的發展越來越快速。據前瞻產業研究院發布的《中國基因檢測行業戰略規劃和企業戰略咨詢報告》統計數據顯示，2015年中國基因檢測行業市場規模首次突破百億元，同比增長52.2%。截止至2017年中國基因檢測行業市場規模增長至158億元，同比增長23.4%。初步預計2018年中國基因檢測行業市場規模將突破200億元，達到207億元，同比增長31%。預測2019年中國基因檢測行業市場規模將達265億元左右。并預測在2023年中國基因檢測行業市場規模將達到了738億元，2019-2023年均復合增長率約為29.18%。綜合之前的對比分析，我們認為在制氫環節，中央制氫與加氫站分布式制氫相互補充是較為合理的運行模式，制氫技術路線會根據制氫地點資源稟賦有所變化。在儲氫環節，未來一階段主要的方案仍是高壓氣態儲氫。氣態儲氫畢竟方便快捷，液態儲氫和固態合金儲氫無論是從可操作性還是從技術要求上來講都較為復雜，不適合在儲氫站和氫能源燃料電池汽車上應用。用戶性別構成來看，中國教育用戶人群以女性用戶為主，截止2018年10月，女性用戶占比達67.9%。并且呈現出年輕化特征，30歲以下用戶人群占比達60.4%。此外，聚焦到教育用戶群體消費能力情況，中高消費能力人群占最大比重，占比達31.9%。整體來看，中等消費能力以上人群占比達七成以上。由此可見，中國教育用戶人群畫像呈現出高消費能力、年輕化且以女性用戶偏多等特點。并且，從教育用戶分布來看，四成的在線教育APP用戶來自一線城市。來自于父母方或者是在胚胎期的基因突變，故這類疾病最好的解決方式是在婚前、孕前、產前及早診斷，達到及早發現、治療的效果。基因檢測技術應用于常見染色體異常疾病（如三體綜合征）的產前診斷與篩查目前已經比較成熟，國內基于二代測序的無創產前診斷（NIPT）市場是基因檢測臨床應用領域最先達到百億級的細分市場。此外，基因檢測在保障生育健康方面的應用也包括夫婦孕前基因檢查、PGS/PGD（胚胎植入前遺傳學篩查與診斷）、新生兒遺傳病篩查等，在“放開二胎”政策背景下高齡孕婦增多，PGS/PGD有望成為基因檢測領域的下一個百億級臨床應用市場。由于高波動性，您實際上可以獲得更高的回報并獲得創新項目的機會。任何數字貨幣交易工具或平臺都可以使數字貨幣交易用戶受益，尤其是那些包含人工智能和機器學習技術的用戶。從國家法幣中提供獨立選擇在我們今天生活的國際環境中，許多國家的法幣嚴重貶值，因此我們需要一種與國家無關的產品，并且可以在沒有通貨膨脹的情況下在全球范圍內得到承認。最近，由于美國頒布了制裁政策，土耳其法定貨幣隔夜下跌了20％。機器人是未來各國經濟發展的有力支柱之一，為此不斷提高對機器人產業的重視度。我國《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）》把智能服務機器人列為未來15年重點發展的前沿技術。而我國服務機器人市場，也是從2005年前后才開始初具規模。由于中國服務機器人市場廣闊，不少人看中了其中巨大的商機，加上至今為止中國服務機器人行業對于產品標準仍缺乏統一規范要求，因此很多企業只是想利用相關的政策扶持，來實現自己的資本運作。這就導致了市場上很多產品技術含量較低，同質化現象嚴重，嚴重影響了國內整個市場的行業水平。近年來，我國數控機床行業出現了明顯的供需矛盾，主要體現在低檔數控機床的產能過剩和高檔數控機床的供應不足而導致供給側結構性失衡。由于低檔數控機床行業門檻低，進入企業多，且近幾年低檔數控機床市場有效需求不足，該領域已經出現產能過剩的現象;另一方面，隨著國民經濟的發展以及產業結構的升級，高檔數控機床的應用越加普及，產品需求越來越大，供給卻難以滿足需求。傳染病病原體檢測的臨床需求目前仍存在較大缺口，實驗室檢測仍主要按照傳統的病原鑒定-藥敏試驗程序為主，輔以常規免疫分析檢測。對于重大疫情或者難以體外培養的病原體，則主要采用分子診斷法進行篩查。基因檢測為核心的分子診斷主要指應用各種分子生物學技術檢測組織個體內DNA或者RNA，用來診斷疾病，監測治療或者判斷預后。目前采用基因檢測技術，通過微生物核酸的擴增和測序可以實現可疑人群發病前預防、快速檢測細菌感染、快速診斷病毒感染、發現新病種等目的。在全球乳制品市場中，中國作為重要的新興市場，消費潛力巨大。截至目前，除了在港股上市的蒙牛、輝山外，國內上市乳企的三季報已基本發布完畢。南都記者統計了包括伊利、光明、三元、貝因美、燕塘、天潤、科迪在內的多家乳企（合生元營收包括了營養品，因此未納入），截止到9月份，7家企業“賣奶”688億元，與去年同期的736億元相比，少賣了48億元。雖然營業收入少了，但凈利方面，卻從去年的38．6億增長到48．2億，也就是說，從整個行業的龍頭企業來看其實是比以前更賺錢了。絮凝劑是能將水溶液中的溶質、膠體或懸浮物顆粒產生絮狀物沉淀的一種化合物。絮凝是廢水處理的一種重要方法，是一種應用最廣泛、經濟、簡便的水處理技術。通過絮凝作用，可使污水中懸浮微粒形成礬花，并在沉降過程中互相碰撞，使絮狀物顆粒變大逐漸沉淀于底部，最后經水處理構筑物將其分離除去，達到凈化水的目的。根據水體中膠體顆粒脫穩凝聚過程的作用機理不同，可以分為混凝劑和絮凝劑。混凝劑是指通過表面雙電層壓縮和電中和而使溶質膠體或懸浮顆粒脫穩的藥劑，這類藥劑主要是無機類藥劑。絮凝劑是指將溶質膠體或懸浮顆粒之間產生架橋作用以及在沉降過程中產生卷掃作用的藥劑，這類藥劑主要是高分子藥劑。根據行業習慣統稱，在廢水處理過程中，將起凝聚作用的藥劑統稱為混凝劑（或凝聚劑），將起架橋作用的有機高分子化合物稱為絮凝劑；在水處理實際應用中，常將所用的藥劑統稱為絮凝劑。用戶界面的扁平化主要有兩層含義：第一，UI的單層化，減少用戶使用手機的操作步驟；第二，圖標顏色純色化和線條化，使用戶可以把更多的注意力集中在內容而非UI的形式上。使用體驗的簡潔化可以包括兩方面：第一，用一個手勢動作操作來代替頻繁的觸摸操作，方便用戶更快的達到目的。第二，手機UI的通知欄是用戶使用手機的入口，保證通知欄的簡潔是最重要的。綜上所述，這些都是為了改善智能手機UI的體驗，這也將是下半年各大智能手機廠商競爭的熱點。即使創建基于ROS的程序，但這并不意味著機器人可以隨意運作。在許多情況下，下載基于ROS的代碼只是第一步，讓代碼適應特定計算機。而使用其他人制作的ROS代碼要比從頭開始快得多，但對于快速機器人開發來說仍然不夠。因為ROS平臺還是會出現一些問題，比如代碼無法跟設備更新同步的問題。因此我們需要一個機器人開發系統，可以創建、測試和共享機器人軟件。這個系統只需單擊即可復制機器人代碼，人們可以更快速地驗證其他開發人員的結果并從已經運行的基礎上開始構建。該系統允許開發人員通過簡單的過程共享已經跟其他人一起運行的代碼。然后，接收人可以立即重現完全相同的結果，無論使用的機器是在Linux、Windows還是MacOS上運行。近年來，精準醫療概念在醫療領域備受資本青睞，越來越多資本、企業進入該領域進行發展。在市場層面，整個精準醫療市場規模正在以不斷提升的速度逐年擴大；在技術、學術層面，精準醫療也正走在從單基因的個別熱點檢測向多基因、全基因范圍的平臺檢測的路上。精準醫療的產業鏈條包括上游儀器設備、耗材、藥物合成材料以及試劑等，中游檢測服務商以及下游應用領域，目前不同環節的發展時間、技術成熟、壁壘高低等緣故成熟度略有不同，因此也呈現出不同的投資機會。同時還保持著金屬材料原來的物理機械性能，這樣的化學物質被稱為緩蝕劑。根據產品的化學成分分類，可分為無機緩蝕劑、有機緩蝕劑。根據緩蝕劑的作用機理分類，分為陽極型，陰極型和混合型。根據緩蝕劑形成的保護膜的類型，緩蝕劑可分為氧化膜型、沉積膜型和吸附膜型。?陽極型緩蝕劑多為無機強氧化劑，如鉻酸鹽、鉬酸鹽、鎢酸鹽、釩酸鹽、亞硝酸鹽、硼酸鹽等。它們的作用是在金屬表面陽極區與金屬離子作用，生成氧化物或氫氧化物氧化膜覆蓋在陽極上形成保護膜。這樣就抑制了金屬向水中溶解。陰極型緩蝕劑有鋅的碳酸鹽、磷酸鹽和氫氧化物，鈣的碳酸鹽和磷酸鹽。陰極型緩蝕劑能與水中與金屬表面的陰極區反應，其反應產物在陰極沉積成膜，隨著膜的增厚，陰極釋放電子的反應被阻擋。某些含氮、含硫或羥基的、具有表面活性的有機緩蝕劑，其分子中有兩種性質相反的極性基團，能吸附在清潔的金屬表面形成單分子膜，它們既能在陽極成膜，也能在陰極成膜，阻止水與水中溶解氧向金屬表面的擴散，起了緩蝕作用，巰基苯并噻唑、苯并三唑、十六烷胺等屬于此類緩蝕劑。除了中和性能的水處理藥劑。以用戶為中心的數字和移動解決方案需要從患者的需求出發，重視用戶界面（UI）和用戶體驗（UX）的設計。移動醫療運營非常困難，這個難度在于能不能吸引足夠的用戶，并且是有黏性的用戶。有些創業項目瞄準了健康管理、糖尿病管理和醫患溝通等市場空間大又熱門的領域，盡管在產品形態和功能有一定創新，但核心的產品功能高度同質化，缺少線下服務O2O的閉環能力，在解決醫患之間粘性方面有待加強。?伴隨著因特網產業的技術進步網游企業借助微端化、跨平臺、網絡化等渠道拓展了網游玩家獲取的渠道和范圍極大地促進了游戲玩家的數量和市場規模與此同時大量新的開發工具和技術的出現降低了游戲的開發成本提高了游戲的開發效率擴大了游戲邊界同時加速了游戲的傳播速度（4）產業鼓勵政策大力支持行業發展?隨著國家大力發展文化創意產業，網絡游戲行業在國內市場發展將獲得更多的政策性支持和更多的資源投入，這將為網絡游戲市場發展奠定基礎。文化部發布的《文化部“十三五”時期文化產業發展規劃》提出，培育一批具有較強品牌影響力和國際競爭力的骨干游戲企業，大力推進游戲產業結構升級，推動網絡游戲、電子游戲等游戲門類協調發展，預計到2020年，游戲業市場規模達到3,000億元左右。網絡游戲出版作為文化創意產業的重要組成部分，將在企業布局、資金支持、配套建設、政策扶持等多方面得到更多的組織保障和政策支持，整個行業將持續健康繁榮發展。產業集聚效應進一步加強。目前，以園區和龍頭企業為依托合理推動形成的產業集聚，已經成為我國機器人產業發展的一項重要特征，產業集聚為行業的規范發展和企業的生存競爭提供了良好環境。國內各地政府一直在圍繞本體制造、系統集成、零部件生產等機器人產業鏈核心環節，主導建設各具特色、優勢互補的機器人產業園區與特色小鎮，2019年這一進程將進一步加快，產業集聚現象也會愈發明顯。作為一項生命科學領域基礎技術，基因檢測可用于農業育種、司法鑒定、食品安全等多個行業。根據基因檢測產業的應用情況，其中下游市場面向的客戶群體包括醫院、藥廠、科研機構以及消費者等，可分為醫療和非醫療兩大類，醫療領域進一步可細分為生殖健康檢測、腫瘤檢測、個體化用藥、病原體檢測、生物醫學科研服務多個領域。數字貨幣是一種不受管制的、數字化的貨幣，通常由開發者發行和管理，被特定虛擬社區的成員所接受和使用。歐洲銀行業管理局將虛擬貨幣定義為：價值的數字化表示，不由央行或當局發行，也不與法幣掛鉤，但由于被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉移、存儲或交易。數字貨幣行業是指從事數字貨幣相關性質的生產、服務的單位或個體的組織結構體系的總稱。深刻認知數字貨幣行業定義，對預測并引導數字貨幣行業前景，指導行業投資方向至關重要。數字貨幣的使用場景愈加豐富，使其用戶接受度不斷增長。目前，數字貨幣的使用已經覆蓋至購物消費、工資支付、交通出行、旅游外出、外賣結算和學費支付等各類場景，不斷拓展的落地場景也帶來了更加廣泛的消費人群。總體而言，雖然就總人口而言，數字貨幣的使用人群仍占小部分，但是其使用人數在不斷增長，目前全球范圍內已有10個國家的使用率超過10%。從這里，我們可以看到，國家開始真正落實和推動直播電商產業的發展，而之前，一直直播電商盈利模式單一，行業感到很迷茫，找不到發展的方向，雖然非常努力，但卻得不到應有的回報，讓很多人一度失去了堅持下去的信心。而支持直播電商產業與關聯產業的融合發展，并出臺具體、有效的支持政策，將對推動直播電商產業的發展起到巨大的作用，將讓直播電商產業找到新的盈利點，建立新的直播電商產業發展盈利模式和發展模式。精準診斷以及檢測是精準治療的基礎，行業起步早于精準治療，并且其配套的產業鏈在國內相對成熟。大量的體外診斷試劑企業已完成資本積累、渠道布局以及行業整合，政策方面也相對成熟。在投資方面存在周期相對較短、回報高的特點，投資者可以較快的推出。精準治療仍然存在大量的技術問題沒有解決，在國內創新藥物研發以及生產商的政策環境、產業鏈配套相對不成熟。另外，其投資技術、政策風險高，周期相對較長，對投資的專業性要求極高，投資相對謹慎。三是，有效調控糧食市場。發展生物燃料乙醇，不僅可以提高我國對糧食生產、庫存和價格的調控能力，也可以為大宗農產品建立長期、穩定、可控的加工轉化調節渠道，促進糧食供求平衡，形成糧食生產和消費良性循環發展的局面。同時，生物燃料乙醇產業也是處置超期超標糧食和霉變、重金屬超標等人畜不能食用糧食的有效途徑，有利于提高糧食質量安全水平，在減輕國家財政負擔的同時，一定程度上為我國糧食質量安全保障水平的提高做出了重要貢獻。根據羅蘭貝格提供的燃料電池汽車的數據測算，歐洲市場燃料電池小汽車的綜合使用成本達到0.24歐元/km，高于純電動和柴油汽車的綜合使用成本。因為氫氣出售時會考慮氫氣制備、運輸以及加氫站建設、運營等成本，所以氫氣價格里面包含了這些相關配套設施的成本。因此這一成本就是氫能源以燃料電池形式應用到小汽車上的全成本。服務信息共享平臺打造加快。技術服務共享平臺的構建有助于打通機器人產業發展中技術研發與產業之間的關鍵閉環路徑，培育相當規模的機器人產業發展集群，形成新的業務增長點和產業新業態。2019年隨著產業集聚效應的進一步增強，產業發展速度的進一步加快，服務信息共享建設將更加受到領軍企業的重視，他們將更加投入資金、時間和資源致力于信息共享系統的建設。從手機行業市場調查分析報告了解到，隨著智能手機的屏幕尺寸發展走到極限，手機的外殼材質成為另一個市場熱點。由于鎂鋁合金和鋼制金屬既能提高硬度，還可改善使用的手感，這類材質成為用戶和廠家的首選。而金屬切割工藝的難度和金屬帶來的網絡信號限制可能成為挑戰，但這不會妨礙這類材質成為智能手機ID發展的趨勢。長期以來，我國既是人參生產大國,也是消費大國，但人參的進出口狀況卻存在巨大反差。2018年，人參出口額是進口額的8倍，但出口價格卻是進口價格的14.33%；人參出口量微弱上升，進口量大幅度增長，進口量同比高達137.58%；人參出口平均價格為51.84美元/公斤，同比大幅下降27.