2022-10-1720XX年匯報人：許孟涵2022-2023年絕熱節能材料行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢2018年10月全國人民代表大會常務委員會頒布《中華人民共和國節約能源法（修正版）》節約能源是指加強用能管理，采取技術上可行、經濟上合理以及環境和社會可以承受的措施，從能源生產到消費的各個環節，降低消耗、減少損失和污染物排放、制止浪費，有效、合理地利用能源。近年來國務院、發改委、住建部等政府部門出臺了一系列產業政策，促進我國絕熱節能材料行業發展。提高產品定制服務能力絕熱節能材料行業企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位摘要頁供科研咨詢服務通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且幫助行業大幅節省醫學科研投入第一章行業發展概述01行業定義絕熱節能材料是用于設備或者建筑圍護，阻抗熱流傳遞的材料或者材料復合體。絕熱節能材料一方面要滿足建筑空間或設備裝置對熱環境的要求，另一方面也節約了能源。絕熱節能材料按絕熱材料材質可分為無機絕熱材料、有機絕熱材料、金屬絕熱材料、真空絕熱材料和納米孔絕熱材料五大類:無機絕熱材料、有機絕熱材料、金屬絕熱材料、真空絕熱材料、納米孔絕熱材料絕熱節能材料行業定義產業鏈上游絕熱節能材料行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，絕熱節能材料行業上游原材料供應有望朝著專業化和規?；姆较蚶^續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈上游絕熱節能材料行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于絕熱節能材料企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈上游絕熱節能材料行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。第二章行業環境分析02010203行業政策環境1《中華人民共和國節約能源法(修正版）》（以下簡稱節能）,是指加強用能管理，采取技術上可行、經濟上合理以及環境和社會可以承受的措施，從能源生產到消費的各個環節，降低消耗、減少損失和污染物排放、制止浪費，有效、合理地利用能源?！吨腥A人民共和國建筑法(2019修正）》加強對建筑活動的監督管理，維護建筑市場秩序，保證建筑工程的質量和安全，促進建筑業健康發展。《關于加快發展節能環保產業的意見》（國發[2013]30號)到2015年,新增綠色建筑面積10億平方米以上，城鎮新建建筑中二星級及以上綠色建筑比例超過20%;建設綠色生態城(區)。提高新建建筑節能標準，推動政府投資建筑、保障性住房及大型公共建筑率先執行綠色建筑標準;強化能效標識和節能產品認證制度實施力度，引導消費者購買高效節能產品。全國人大國務院全國人大鼓勵現有LN接收站擴大儲礶規模，鼓勵城市群合建共用儲氣設施，形成區域性儲氣調峰中心。發揮LNG儲礶宜儲宜運、調運靈活的特點，推進LNG礶箱多式聯運試點示范，多措并舉提高儲氣能力行業政治環境細化了轉向監管的具體要求;油氣體制改革相關要求落實情況;天然氣管網設施互聯互通和公平接入情況;天然氣管網設施公平開放信息公開情況;天然氣管網設施公平開放服務和市場交易情況;天然氣管網設施公平開放實際運行情況等五大方面內容。2022年4月起實施:新建居住建筑和公共建筑平均設計能耗水平應在2016年執行的節能設計標準的基礎上分別降低30%和20%。嚴寒和寒冷地區居住建筑平均節能率應為75%;其他氣候區居住建筑平均節能率應為65%;公共建筑平均節能率應為72%;新建的居住和公共建筑碳排放強度分別在2016年執行的節能設計標準的基礎上平均降低40%，碳排放強度平均降低7kgCo2/(m2-a)以上。完善交通運輸領域能源清潔替代政策。推進交通運輸綠色低碳轉型,優化交通運輸結構,推行綠色低碳交通設施裝備。推行大容量電氣化公共交通和電動、氫能、先進生物液體燃料、天然氣等清潔能源交通工具，完善充換電、加氫、加氣(LNG）站點布局及服務設施,降低交通運輸領域?！督ㄖ澞芘c可再生能源利用通用規范》《關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見》《關于加快推進天然氣儲備能力建設的實施意見》《天然氣管網和LNG接收站公平開放專項監管工作方案》絕熱節能材料行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對絕熱節能材料行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為絕熱節能材料行業做了好的發展指引。行業政策支持絕熱節能材料行業社會環境改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。行業社會環境行業社會環境傳統絕熱節能材料行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展?；ヂ摼W與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為絕熱節能材料行業的消費主力。行業社會環境第三章行業發展現狀03行業現狀絕熱節能材料是我國推進節能減排，實現綠色低碳發展的關鍵材料。據統計，我國絕熱節能材料產量從2016年起產量開始增長，尤其是2017年絕熱節能材料行業受到國家政策影響，產量出現較大幅度增長。2021年，我國絕熱節能材料產量達到850萬噸，同比上升7.59%，從整體來看，我國絕熱節能材料行業總體運行穩步增長。2004年以前，泡沫玻璃產品應用市場主要是工業設備、儲罐管道絕熱節能領域。自2004年起，泡沫玻璃逐步在國內建筑節能領域得到應用。據統計，2019年我國泡沫玻璃產能近70萬立方米，產量60萬立方米。2021年我國泡沫玻璃產能100萬立方米，產量60萬立方米，產能分布主要在河北、江蘇、浙江、河南、安徽、蘭州等。從總體來看，近幾年我國泡沫玻璃產能和產量穩步增長，行業有較大的發展空間。2014年，我國聚氨酯產量達966萬噸，消費量達960萬噸，2020年我國聚氨酯產量達1,400萬噸以上，消費量達1,200萬噸以上，2014年-2020年產量和銷量復合增長率分別為6.38%和79%，我國目前已成為了世界上最大的聚氨酯生產國，也是最大的聚氨酯市場之一。行業現狀行業得以保持快速增長，主要因為受到以下三個因素的影響：（1）絕熱節能材料行業的發展需要大量科學實驗的支持，拉動產品的需求提升；（2）本土絕熱節能材料企業的研發技術不斷提高，逐漸發展擴大，豐富了絕熱節能材料行業產品的種類，擴大了市場規模；3）相關政策的逐漸完善，使得絕熱節能材料的監管愈加完善，生產、消費、使用流程得到安全保障，促進了行業的發展。近五年來，相關法律政策相繼出臺，絕熱節能材料企業的技術研發水平不斷提高，促使絕熱節能材料行業市場規模從2014年的215億元增長至2020年的548.5億元，年復合增長率高達15%。未來五年，預計中國絕熱節能材料行業市場規模將以18%的增長率持續增長，并于2023年達到829億元左右的市場規模。熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一絕熱節能材料應用領域廣泛絕熱節能材料行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。絕熱節能材料行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。絕熱節能材料行業產品質量有待提升制約絕熱節能材料行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。絕熱節能材料行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國絕熱節能材料行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞“煉化一體化”的蓬勃發展不但帶來了裝置改造和產能升級，而且更多地促進了相關絕熱節能市場格局的改變以及行業集中度的提升。在石油和天然氣生產、運輸過程中，儲油罐、儲氣罐用于儲存原油、液化石油氣、LNG和其他油，以及用于將天然氣轉化為液態的液化工廠，同時，還可以用于存儲其他（比如乙烯、丁烷、氨、氯、丙烷、丙烯、二氧化碳、氧氣、氬氣、氮氣和氫氣等）對液化儲存溫度要求較高的化工產品。全球儲罐保溫的市場規模從2020年的55億美元，增長到2027年74億美元，年復合增長率為4%；其中PUR及PIR類儲罐，在2020年-2027年期間復合增長率為9%，2027年將達到34億美元。下游石油煉化行業產業升級，煉化一體化配套絕熱節能材料增量需求可觀行業驅動因素1政策支持2018年10月全國人民代表大會常務委員會頒布《中華人民共和國節約能源法（修正版）》節約能源是指加強用能管理，采取技術上可行、經濟上合理以及環境和社會可以承受的措施，從能源生產到消費的各個環節，降低消耗、減少損失和污染物排放、制止浪費，有效、合理地利用能源。近年來國務院、發改委、住建部等政府部門出臺了一系列產業政策，促進我國絕熱節能材料行業發展。關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞從絕熱節能材料行業發展的需求驅動因素來看，城市化的不斷推進，持續提升的固定資產投資拉動了公共基礎設施建設和房地產業的發展，催生了增量的保溫建材需求。據統計，我國房屋新開工面積由2016年開始逐步回升，房地產開發企業新開工房屋在住宅、商業營業用房、辦公樓和其他用途方面的面積逐步擴大。2021年，我國房屋新開工面積達到19.89億平方米，由于受到新冠疫情的影響，和2019年、2020年相比略有下降。城鎮化進程不斷加快推動建材需求持續增長行業驅動因素2下游LNG行業在國家政策及能源消費升級的支持下蓬勃發展天然氣消費量上升帶動LNG絕熱節能材料業務。據統計，2019年-2021年，我國天然氣產量分別為17674億立方米、19295億立方米和2075.80億立方米，天然氣表觀消費量分別為3059.68億立方米、3240.00億立方米和3726.00億立方米。第四章行業前景趨勢04ABC絕熱節能材料行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力質量參差不齊行業發展問題政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，絕熱節能材料行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，絕熱節能材料行業產品質量的監管難度加大行業監管難度大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，絕熱節能材料行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于絕熱節能材料行業的發展高端產品發展落后絕熱節能材料行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范絕熱節能材料行業生產流程，并成立相關部門，對科研用絕熱節能材料行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證絕熱節能材料行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：絕熱節能材料行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土絕熱節能材料行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，絕熱節能材料行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為絕熱節能材料行業企業提供“凈利差”的盈利模式，絕熱節能材料行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的絕熱節能材料行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土絕熱節能材料行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。絕熱節能材料行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業建議行業發展趨勢1提高產品定制服務能力絕熱節能材料行業企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位供科研咨詢服務通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且幫助行業大幅節省醫學科研投入行業發展趨勢2提升技術服務能力絕熱節能材料行業企業面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業特有競爭力聚焦投資業務絕熱節能材料行業企業憑借多年的客戶服務經驗，設備融資租賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業務的長期健康發展提供有力支持。絕熱節能材料行業商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率絕熱節能材料行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。絕熱節能材料行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼絕熱節能材料行業提高服務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務，成為絕熱節能材料行業新的發展方向。行業面臨洗牌標準化趨勢融合行業平臺職能轉化注重用戶體驗由于新冠疫情對經濟的巨大沖擊，各行各業都面臨資源重新洗牌，因此絕熱節能材料行業也進入洗牌期。下游企業缺乏核心技術。投資融資主要集中于行業主流企業，對中小企業面臨巨大挑戰。絕熱節能材料行業發展前景趨勢行業發展前景趨勢絕熱節能材料行業投資風險服務更新速度不夠，不能及時適應用戶的需求。服務更新慢實體經濟遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續，對經濟持續沖擊。另一個是“灰犀?！保瑐鶆账ネ?，在這次應對疫情的過程中，各國都用了非常多的財政政策，發了很多國債，全球范圍內國債水平相對于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業的信息獲取與共享服務不能滿足信息化需求。信息不對稱產品質量不夠完善，有待提高，產量不達標產品質量25%85%8%75%行業投資風險醫療行業受經濟周期影響較弱，于絕熱節能材料企業而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國絕熱節能材料行業市場企業數量眾多，同質化競爭現象日趨嚴重，成為制約中國絕熱節能材料行業行業發展的主要原因。中國絕熱節能材料行業公司數量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業務方式，服務模式單一，同質化現象嚴重，為中國絕熱節能材料行業行業的發展帶來以下不良影響：（1）價格戰引發收益率報價逐年下降：部分絕熱節能材料行業公司為抓住優質客戶資源，依靠價格戰取得競爭優勢，導致行業毛利率下降，醫院選擇合作企業時“唯價格論”，不利于行業良性發